企业财务管理战略范文
财务管理工作计划范文7篇
财务管理工作计划范文7篇财务管理工作计划范文7篇财务管理指在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资），资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。
以下小编在这给大家整理了一些财务管理工作计划范文，希望对大家有帮助！财务管理工作计划范文（篇1）全球经济在经历了金融危机的洗礼之后，全年经济开始缓慢回升，我们房地产公司抓住这一难得机遇，加强公司各项工作措施，在年的房地产市场中取得了良好的工作成绩，为了使公司在年的房地产市场中取得更好的成绩，我们已做好准备措施，将财务的收入和支出成正比。
以下年公司财务工作计划：一、指导思想在年的工作中，我们将对员工加强管理，研究创新，扩大营业额，控制成本，创造利润；加强业务学习，坚持员工技能培训，采取多样化形式，把学习业务与交流技能相结合，开拓视野，丰富知识，全面提升员工整体素质、管理水平；建立办事高效，运作协调，行为规范的管理机制，开拓新业务，再上新水平，努力开创各项工作的新局面。
二、主要经营指标1、主营业务收入全年净增万元，其中每月均增加万元；其它业务收入全年净增万元，每月均增加万元。
2、客户流失率为总客户的％，其中：人为客户流失力争降低为零、坏帐回收率为总客户的％。
3、全年完成业务总收入万元，占应收款％。
4、实现净利润万元。
5、委托银行扣款成功率达％。
三、工作措施1.捕捉信息，开拓市场，争当业绩顶尖人。
面向市场，扩展团队队伍，广泛招纳能人之志为我所用。
让安居的业务铺遍全国，独占熬头。
2.抓好基础工作，实行规范管理，全面提高工作质量。
搞好各类客户分类细划，摸底排查工作。
对客户进行分类细化管理，是行之有效的工作方法。
3月份由分公司经理分别按照“分类排队、区别对待、上门清收”等管理措施，对所属客户进行分类，确定清收方案，落实任务层层分解，明确目标及责任人，以确保全年既定目标任务的全面完成。
3.加强坏帐清收组织管理工作，继续做好呆帐回收及核销工作。
企业财务管理目标及企业财务战略
企业财务管理目标及企业财务战略
企业财务管理目标是确保企业财务稳健和可持续发展，实现企业的长期增长和盈利能力。
企业财务战略的目的是为了实现这个目标，通过制定合适的财务策略，最大限度地提
升企业的财务绩效和市场竞争力。
企业财务管理目标的具体实现需要注重以下几个方面：
1. 控制企业的财务风险，确保企业的财务稳健和可持续发展。
2. 实现财务效益最大化，提高企业的经济效益和盈利能力。
3. 保证企业的资金流动性，确保企业的正常运行和经营活动。
4. 监控企业的资产负债表和利润表等财务状况，及时发现并解决问题。
5. 提升企业的财务管理水平，不断优化企业财务管理，保证企业财务管理的高效、
规范和透明。
为了实现这些目标，企业需要制定合适的财务战略，主要包括：
1. 获得资金：企业需要保持充足的现金流和资本，获得外部资金，如银行贷款、债券、股票发行等。
2. 投资决策：企业需要制定科学的投资计划和策略，选择优质的投资项目，最大化
利润。
3. 资产负债管理：企业需要管理好资产负债表，控制好负债规模，确保企业财务稳健。
4. 风险管理：企业需要规避或控制财务风险，如外汇风险、市场风险、信用风险
等。
5. 成本管理：企业需要精细管控成本，提高企业盈利能力。
6. 绩效管理：企业需要建立科学的绩效管理机制，对业绩进行分析、评估和管理，
促进企业的持续发展。
总之，企业的财务管理目标和财务战略需要依据企业的实际情况和市场环境进行制定，确保企业财务稳健和可持续发展。
财务管理制度范文(五篇)
财务管理制度范文财务预算管理制度是为促进企业建立、健全内部约束机制，进一步规范企业财务管理行为，推动企业加强预算管理，根据财政部颁发的《____企业实行财务预算管理的指导意见》和集团公司实施全面预算管理的要求，结合集团企业实际情况而制定。
预算管理是利用预算对企业内部各部门、各单位的各种财务及非财务资源进行分配、考核、控制，以便有效地组织和协调企业的生产经营活动完成既定的经营目标。
企业财务预算管理制度主要包含公司财务预算管理表格、我国预算会计制度的现状分析、预算调整管理方法、预算编制管理制度、零基准预算制度等，同事还包括生物科技、钢铁、石油、房地产、贸易、教育等集团企业财务预算管理。
第一条为实现集团战略目标，规划集团资源配置，明确集团经营责任，强化集团业绩管理，特制定本制度。
第二条本制度适用于集团总部及各分公司。
第三条实行统一的预算表格和预算方法，各分公司的预算初稿和定稿须报总公司总经理处审批和备案。
第四条总部财务部负责预算日常事务，组织实施各项预算工作。
第五条所有涉及集团经营活动、资金支出的事项均应纳入年度预算内容。
预算年度自公历____月____日起，至次年____月____日止。
第六条年度预算是集团开展业务经营活动的依据，是年度业绩考核的重要组成部分。
第七条年度预算支出是各预算主体可供开支的最高限额，但不是其实际执行依据。
实际执行必须以月度预算或预算外事项审批作为依据。
第八条年度预算编制与审批程序：1、总部财务部于每年第四季度提议召开年度预算启动会议，以明确年度预算相关事项。
2、各预算编制主体应在规定时间内编制预算，并提交给相应的审核环节。
3、各审核环节审核调整各预算，并与预算编制主体沟通、协调。
4、总部财务部审核调整所有预算，汇总整理年度预算草案，提交总经办审批，经总经办审核批准后成为集团年度预算案。
第九条预算准备是指集团在确定年度预算时，为防止由于不确定因素或无法预见因素导致整体业绩无法实现，而作的准备项目。
集团财务部工作总结与计划范文6篇
集团财务部工作总结与计划范文6篇篇1一、背景在过去的一年中，集团财务部紧紧围绕公司的总体战略目标，以稳健的财务管理为基础，有效地支持了公司的业务发展。
本报告旨在回顾过去一年的工作成果，总结经验教训，明确未来的工作计划与目标。
二、过去一年的工作总结1. 财务收支管理情况在过去的一年里，集团财务部的收入管理精细化水平显著提升，通过加强合同管理、提高应收账款周转率等措施，实现了收入的有效增长。
在支出管理方面，我们严格预算控制，优化支出结构，有效降低了运营成本。
同时，我们加强了对财务风险的监控与防范，确保了资金安全。
2. 成本控制与经济效益分析我们密切关注市场动态，及时调整成本控制策略，通过精细化管理、技术创新等手段降低成本，提高了企业的经济效益。
同时，我们还开展了全面的经济效益分析，为公司决策提供了有力的数据支持。
3. 内部审计与风险管理内部审计工作是我们部门的重要职责之一。
过去一年里，我们强化了内部审计的频次和力度，提高了风险防范能力。
同时，我们还建立健全了风险管理体系，为公司的稳健发展提供了有力保障。
三、存在的问题与挑战虽然我们在过去的一年里取得了一定的成绩，但也面临着一些问题和挑战。
如市场竞争加剧带来的成本压力、内部流程优化需求等。
针对这些问题，我们需要进一步加强财务管理，提高财务工作的质量和效率。
四、未来工作计划与目标1. 提升财务管理水平我们将继续加强财务管理，提高财务管理的精细化水平。
通过完善财务管理制度，优化管理流程，提高财务工作的质量和效率。
同时，我们还将加强财务人员的培训和学习，提高团队的专业素质。
2. 加强成本控制与预算管理面对激烈的市场竞争，我们将进一步加强对成本的控制和预算的管理。
通过精细化管理、技术创新等手段降低成本，提高公司的经济效益。
同时，我们还将加强预算执行的监控和分析，确保预算的严肃性和有效性。
3. 加强内部审计与风险管理我们将继续加强内部审计工作，提高风险防范能力。
财务管理的战略定位
财务管理的战略定位财务管理在企业的战略定位中起着重要的作用。
它不仅仅是负责记账和保持财务稳定，更是在整个组织中制定和执行财务战略的关键部门。
本文将讨论财务管理在战略定位中的重要性以及其所涵盖的主要职责。
一、财务管理的重要性财务管理在战略定位中的重要性不言而喻。
它是管理者在制定战略决策时所依赖的重要参考。
以下是财务管理的重要性体现：1. 支持战略决策财务管理通过提供准确的财务信息和分析报告，为管理者制定战略决策提供了重要的参考。
它可以帮助管理层了解企业的财务状况、盈利能力、风险状况和现金流动性等关键指标，从而使管理者能够为企业的战略方向和目标做出明智的决策。
2. 优化资源配置财务管理通过有效的资源配置，帮助企业实现最佳的经济效益。
它参与制定财务预算和财务计划，确保资源的合理分配，使企业能够在有限的资源下取得最大化的效益。
通过合理地管理资金、债务和投资，财务管理可以最大限度地利用资金，并提高企业的竞争力。
3. 降低风险财务管理通过风险评估和风险管理，帮助企业降低风险。
它可以通过制定有效的财务策略和控制措施，预测并应对潜在的风险。
通过建立强大的内部控制体系，财务管理可以及时发现和纠正潜在的问题，保护企业的利益并保持财务的稳定性。
二、财务管理的主要职责财务管理的职责在不同的组织中可能有所不同，但以下是其通常涵盖的主要职责：1. 财务规划和预算财务管理负责制定财务规划和预算，以确保企业的财务目标与战略目标一致。
这包括制定财务预测、预算编制、资本预算和投资计划等，以帮助企业合理分配和利用资金。
2. 资金管理财务管理负责企业的资金管理，包括现金流管理、资金筹资与运作、支付和收款等。
通过合理地管理资金，通过银行间的融资和投资，财务管理可以确保企业的资金流动性，避免过度借债和支付利息产生的压力。
3. 财务报告和分析财务管理负责准备和解读财务报告，并进行财务分析。
这包括编制财务报表、资产负债表、利润表和现金流量表等，为管理者提供有关企业财务状况和业绩的准确信息。
企业财务战略规划范文(9篇)
企业财务战略规划范文第1篇第一部分财务工作一、财务基础工作(一)、制定财务制度及相关流程执行标准。
1、从公司实际出发依据《企业会计准则》制定公司财务制度。
2、制定各项财务工作的执行流程及规范标准。
3、寻求创新和突破细化和改善财务管理工作中各环节的监督、管理职能。
4、完善内部控制不断查找财务工作中存在的漏洞对发现的问题及时上报总经理并对应完善相关制度。
(二)、拟定财务人员配置及岗位职责1、根据公司发展需要，拟定财务部岗位及岗位人员配置，制定岗位职责、工作标准、考核制度。
2、按照规范、精细、科学的标准提升会计人员综合素质和强调工作的主动性以提升财务部整体工作水平。
3、以培训带动基础工作的落实。
20xx年有目的、有步骤的对公司财务人员进行基础工作的培训，预计在4月份在进行会计人员的后续教育培训。
主要选取会计基础工作方面的内容加以学习，使会计人员认识到会计基础工作的重要性，及时掌握财务信息。
能够更好地开展会计工作。
(三)、会计核算管理1、进一步规范会计科目按照公司业务的具体需求依据《企业会计准则》科学合理地对会计科目进行归类，规范会计科目的使用方法，从而使会计科目更具有科学性、一致性。
2、理顺现金收支、款项结算流程为保证现金收支的安全性、合理性。
避免在支付现金环节出现漏洞，规定经办人员必须填写现金、费用支付单据，写明支付原由，并必须经分公司总经理签字，再经集团营运中心总经理审批、集团总经理方可支付。
使现金按标准管理做到有据可查避免收付风险。
印刷款结算方面，结算单据按月进行细致对账审核各项费用做到严格审核，不错一笔费用。
3、加强财务指标分析力度①按时完成月度、季度、年度的财务分析报表上报数字做到零差错。
②20xx年重点针对五大版块收入、费用、利润三项指标着重进行分析。
③通过高质量的财务分析为企业未来经营发展和战略决策提供重要依据。
4、落实会计档案管理制度至20xx年我公司成立已4年所涉及的会计档案累积增二、财务管理工作(一)、强化财务监管职能1、加强对印刷品存货的监管为保证库存的准确性财务部每月对印刷品牌的库存与厂家进行盘点，及时发现问题并予以及时反馈和解决。
财务工作总结工作计划范文（5篇）
财务工作总结工作计划范文1、财经整顿____一个“实”字按照国家局《五条纪律》要求，针对____财经秩序专项整顿自查出来的薄弱环节，如扎账时间不规范、原始凭证不合法、资产管理不科学、财务收支不合规、核算不实、手续不全等问题，积极进行整改和自查自纠，进一步深化会计基础，完善财务管理体制。
明年的重点要放在区局和基层网点，要规范会计核算、原始记录、财产清查的操作、传递、交接手续，落实资金、商品、资产的管理责任，强化内部控制，使管钱管账管物严格分工，相互核对，相互监督，防止经营活动中的失误差错，保障各财务环节安全运转，全面推动财务管理规范运作，通过专项整顿建立起规范、守法、诚信的财经秩序，确保在明年二至____月的省局复查和____月以后的国家局重点检查中全面过关。
2、财务集中实现一个“流”字全省“集中财务、资金中心、电子商务”三位一体的信息管理系统应用软件已由省局项目组完成，明年一季度将正式运行。
该系统将统一会计科目与科目级次，统一固定资产折旧年限、方法，统一存货分类与单据格式，实现省局对分、县公司会计业务的跨单位审核、联查，直接进行预算表单的审批，为适应省局新管理方法的要求，我们将对目前的核算流程进行重组，资金应届毕业生网每日上划，费用按预算按月核拔，与省局、网点上下联网，会计报账一天一报，财务、资金数据及时上传，让资金流、商品流、信息流实现数据共亨，建立“集中财务、分级控制、全面预算、责任会计”的财务管理体系。
3、资金管理突出一个“零”字一是零资金运营，零运营资金并非真的零资金，而是用尽可能少的流动资金推动企业的生产经营运作。
明年由于省局要搞全省资金中心，企业资金帐户开在省行，货款按合同合同执行划帐，留在企业周转的钱将非常少，我们将尽量利用各种应付款、应交款、预收款、未交税金、未交利润等负债资金进行负债经营，实现零资金成本。
二是零库存管理，对各单位实行库存定额，超定额的单位将按超出比例扣减其经营得分，反之则增加得分,让库存定额与工资挂钩，促进各单位勤进快销，加速资金周转。
财务管理与企业发展战略
财务管理与企业发展战略1. 引言财务管理在企业发展中起到重要的作用，它涉及到企业的资金流动、资本结构、资金利用效率等方面。
财务管理的优化能够为企业提供充足的资金支持，以促进企业的持续发展。
本文将探讨财务管理与企业发展战略的关系，并分析如何合理运用财务管理来支持企业的战略目标。
2. 财务管理在企业发展中的作用财务管理在企业发展中具有多重作用。
首先，财务管理能够帮助企业实现资金的合理配置。
通过财务管理，企业可以确保资金流动的合理性，将有限的资金用于最有利于企业发展的方面，提高资金利用效率，避免浪费。
其次，财务管理能够为企业提供资金支持。
企业需要资金来开展各项业务活动，如研发、生产、销售等。
通过财务管理，企业可以及时获得必要的资金，确保业务的正常运转。
此外，财务管理还能够为企业提供决策参考。
通过对企业财务数据的分析和披露，财务管理可以为企业决策者提供重要的参考信息，帮助他们做出明智的决策。
3. 财务管理与企业发展战略的互动关系财务管理与企业发展战略之间存在着紧密的互动关系。
首先，企业的发展战略需要财务管理的支持。
无论是扩大生产规模，进军新的市场，还是进行技术创新，都需要充足的资金支持。
企业发展战略的制定过程中，需要考虑财务管理的相关因素，如资金来源、投资回报等，以确保战略的可行性。
其次，财务管理可以促进企业发展战略的实施。
通过合理的财务管理，企业可以提高资金的利用效率，降低运营成本，为战略的实施提供坚实的财务基础。
此外，财务管理还可以评估和监控企业发展战略的效果，并及时进行调整和优化。
4. 合理运用财务管理支持企业发展战略的方法为了合理运用财务管理支持企业发展战略，企业可以采取以下几个方法：4.1 资金筹集与配置企业需要合理筹集资金，并将资金用于最有利于企业发展的领域。
在筹集资金方面，企业可以通过自有资金、银行贷款、股权融资等方式来获取资金。
在资金配置方面，企业需要根据战略目标制定资金使用计划，确保资金流动的合理性和效率。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
资本投资决策过程
识别
寻找机会， 产生投资机 会
评估
估计项目的相关 现金流量与折现 率
选择
运用决策方 法，选择投 资方案
执行
投资方案， 并建立审核 与补救程序
投资类型
•必要投资 •替代投资 •扩张投资 •多角化投资
投入变量
•预期现金流量 •折现率
决策标准
•净现值 •内含报酬率 •投资回收期 •获利指数
企业价值最大化
• 企业价值是企业未来经营活动创造现金 流量的折现值。 • 经营活动创造现金流量越多，持续时间 越长，企业价值就越大。 • 投资决策决定企业经营活动创造现金流 量的能力，融资决策、股利政策等均依 附于企业的投资决策，属于次生决策。
资本预算与企业的可持续发展
• 资本预算中的“资本”，是指生产经营过程中 使用的长期资产，而“预算”则是详细描述未 来某一时间内现金流量的一种计划。 • 资本预算是对长期资产投资所导致的现金流量 的陈述。 • 资本预算决策的正确与否，将从根本上决定企 业价值的大小。 • 资本预算决策是根本的财务决策，而融资决策 与股利政策是次生的财务决策。
财务预算与理财行为理性化
管理当局对于企业价值的规划是通过财务 预算来达到的。财务预算体现着管理当局对企 业未来的展望，体现着管理当局对自身管理实 力的认识。企业实现财务预算的能力越强，表 明企业的发展越具理性化，证明企业的管理实 力越强。财务预算不存在准确与不准确之分。 管理优秀的企业的一大特征即是拥有一套完整 的、系统的、牵引力极强的财务预算体系。
10
0
’80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94
注：负债为短期负债与长期负债之和；负债率为负债除以 股权资本与负债之和。
美国公司资本结构的确定
1. 2. 3. 企业宁愿以企业内部产生的资金融资，即留存盈利、 折旧形成的资金等； 企业根据其未来投资机会和预期未来现金流量确定 目标股利发放率； 股利在短期内具有刚性，企业一般不愿意在现金股 利上有较大的变动； 如果企业有剩余盈利，或是投资于有价证券，或是 偿还负债； 如果需要外部融资，企业首先会发行债券，然后是 可转换证券，最后迫不得已才发行普通股票。
4.
5.
<中国企业报>1999年7月7日报道
河南省经过调查认为国企存在的三大问题是: 1. 企业经营状况日益恶化。1998年底，被调查 企业的营业收入减少32.3%。 2. 负债率不断攀升。1998年平均负债率为85.6%, 比上年上升12%。在被调查的企业中,35.3%的 企业严重资不抵债,平均负债率高达130%。 3. 负债结构不合理。绝大部分企业短期债务比 例过高，1997年和1998年短期债务占全部债 务的比重分别达到了81%和83%。
主要因素：
公司所得税
次要因素： •权益代理成本 •保持控制权 •信息不对称
对负债不利的因素
重要因素：
财务危机成本
次要因素： •负债代理成本 •股利政策 •财务弹性
资本结构战略的一般结论
1. 2. 由于减税作用，负债融资可以给企业带来一定的现 金收益，故公司资本结构中应当有一定比例的负债； 财务拮据成本与代理成本限制了负债的作用，超过 了某一个临界点，这些成本就会抵消负债的抵税收 益；
77 23 36 -13
97 3 -1 4
86 14 9 5
84 16 12 4
72 28 34 -6
67 33 42 -9
普通股融资
• 普通股融资与企业产权机制。股票融资 与股票上市与所谓的“现代企业制度” 没有关系。 • 普通股与公司剩余收益的分配 • 企业的股份制改造------“公开化决策” • 股票交易的演变------“上市决策” • 上市公司的层次差异与股票交易市场的 等级性
长期融资战略
• 长期融资通常与企业的长远发展联系在一起， 它是支撑企业可持续发展的重要资金来源。 • 金手指考试 金手指2016 科目一\科目四 • 可口可乐公司在1990年代发行了有效期为100 年的公司债券，这既是一项长期融资活动，也 是一项重要宣告：我们对未来充满信心，请相 信我们！
美国非金融公司的负债率
负债/权益与债务市值%
高杠杆率 建筑业 旅馆业 航空业 60.2% 55.4% 38.8%
主要金属业
造纸业 低杠杆率 化学制药 电子业
29.1%
28.2%
4.8% 9.1%
管理服务业
电脑业 健康服务业
12.3%
9.6% 15.2%
美国非金融公司负债率的变化（市场价值）
30 20
美国公司融资形态与资金运用
1990 资金的使用 资本支出 流动资金 总使用 资金的来源 内部融资 外部融资 新 债 新股票 76% 24 100 1991 87% 13 100 1992 72% 28 100 1993 84% 16 100 1994 76% 24 100 1995 80% 20 100
资本结构战略
• 资本结构是指长期债务资本和股权资本 之间的比例关系。 • 资本结构——资本成本——企业价值 • 资本预算与资本结构问题 • 资本结构理论与现代理财学的发展。
资本成本
B* 企业价值
负债比率
传统资本结构理论
认为可以通过调整负债率， 实现企业价值 的最大化。
B*
负债比率
对负债有利的因素
12
管理委员会通过5年期经营计划，并提请董事 会批准。
5年期经营计划的构成
第一部分 第二部分 第三部分 第四部分 第五部分 第六部分 第七部分 企业终极目标 企业经营范围 企业具体目标 商务环境预测 企业战略 商务结果预测 各部分计划与政策， 包括营销、制造、财务、管 理与人事、研究与开发、新产品等。
绩效评估
•监控现金流量 及其发生时间 •预定报酬率 能否达到 •继续还是放弃 •是否重新 编制预算
投资项目的现金流量及其风险
预期 现金流量
接受
NPV≥0
净现值
资本成本 （要求报酬率） NPV＜0
不接受
预期现金 流量风险
净现值的计算
0
最初投资 （1100） -1100 +454.55 +826.45
企业财务管理战略
财务战略与企业的可持续发展
• 中国企业在世界上竞争，最终的障碍必 将是理财方面的无能和失误，而非营销 问题或是技术问题。 • 我国企业目前面临的最大问题是：在我 国企业管理系统中，根本没有科学的财 务管理活动，更勿论理财活动的科学性 和战略意义。
为什么要理财？
• 企业经营活动中的资金运行是企业经营的本质 所在。因此，如何进行高水平的投资决策与融 资决策等财务决策便是企业的基本决策。 • 投资者将资金投放于企业，目的无非就是获取 符合其投资风险水平的报酬率。满足这些投资 者报酬率要求，是企业顺利、健康发展的基础 和前提。 • 科学的理财活动，是企业最具实质内容的管理 活动。
资本预算战略
• 一个企业得以成立，首先是各种投资者向企业 进行投资，管理当局将这些投入的资金进行合 理得运用； • 一个企业的价值决定于其经营活动所创造现金 流量的现值； • 新增投资之所以被认为是“好”的，是因为它 所带来的期望现金流量增量的现值超过了该新 增投资的成本； • 因此，所谓“好”的投资项目是指能够增加企 业价值的投资项目，即其净现值为正值。
经济金融化环境下的企业管理
• 经济金融化意味着企业经营活动的机遇 与风险均大大地超过以往。“澳洲蝴蝶 呼扇一下翅膀，美国德州就会起一场飓 风。”因而，企业管理必须关注对风险 的度量与规避。 • 经济金融化与证券市场的成熟。 • 在经济金融化条件下，企业绩效的评价 越来越多地面向证券市场，面向投资者。
公众持股的优点
• • • • • 便于筹措新的资本； 使现有股东获得流动性和投资的多元化； 创造可转让票据（negotiable instrument）; 增强公司股权资本融资的灵活性； 改善公司形象。
公众持股的缺点
• 财务公开要求； • 对股东负责和市场压力导致的短期经营 行为； • 支付股利的压力； • 所有权收益的稀释； • 转为公众持股的费用，通常要占到发行 总额的6~13%。 • 频繁的内、外部评估压力。
内部融资与外部融资
• 内部融资是指运用公司内部经营所产生的现金 流量，主要是税后利润中未用来发放现金股利 的留存部分与折旧所形成的资金。 • 外部资金是指公司通过发行证券如公司债和股 票以及从有关金融机构中所筹措的资金。 • 根据很多国家的资料显示，公司长期融资的主 要来源是内部融资，一般都超过50%；之后才 是外部融资，其中首先是负债融资；最后才是 股票融资。
经营计划的规划程序
月份 4~5 6~7 8~9 10~11 活动
规划部门分析一般经济形势以及行业因素， 营销部门编制各个部门的销售额预测。 制造部门编制新设备项目的成本预测。 财务分析人员对各个部门的资本支出、经营 计划进行评估，并估计资金的来源和用途。 规划部门完成5年期经营计划，并反馈给各个 部门的负责人。
1
收益： 1000 费用： 500 现金流入 500
2 收益： 2000 费用： 1000 现金流入1000
500×1/1.1
1000×1/1.12
181.00净现值（NPV）
基本理财法则——净现值法则
• 净现值的实质乃是超过要求报酬率水平 而得到的超额利润，最终体现为股东财 富的增加值。 • 获得正值净现值是投资项目被采纳的基 本前提。 • 净现值获得的关键是要有足够的现金流 量。
财务计划与政策
1、营运资本 （1）营运资本政策 （2）现金与有价证券 （3）存货管理 （4）信用政策与应收帐款管理
2、股利政策
3、资本结构政策 4、财务预测 （1）资本预算 （2）现金预算 （3）预测财务报表 （4）外部融资需求 （5）财务状况分析 （6）会计政策 （7）财务控制计划