国际信贷项目融资案例分析
国际借贷融资案例法律(3篇)
第1篇一、引言随着全球经济的不断发展和国际贸易的日益频繁，国际借贷融资已成为企业进行跨国经营、拓展国际市场的重要资金来源。
然而，由于国际借贷融资涉及的法律关系复杂，风险较高，因此对其进行法律分析尤为重要。
本文将以一起国际借贷融资案例为切入点，对相关法律问题进行分析。
二、案例背景某A国公司（以下简称“A公司”）为一家从事国际贸易的企业，为拓展国际市场，拟向某B国银行（以下简称“B银行”）借款1亿美元用于购买设备。
双方经过协商，签订了《国际借贷融资合同》。
合同约定：B银行向A公司提供1亿美元贷款，贷款期限为5年，年利率为4%，贷款用途为购买设备。
此外，合同还约定了贷款的担保、还款方式、违约责任等条款。
三、案例涉及的法律问题1. 合同效力问题（1）合同主体资格根据《中华人民共和国合同法》第十二条的规定，合同当事人应当具备相应的民事权利能力和民事行为能力。
在本案中，A公司和B银行均具备相应的民事权利能力和民事行为能力，因此合同主体资格不存在问题。
（2）合同形式《中华人民共和国合同法》第十三条第一款规定：“当事人订立合同，有书面形式、口头形式和其他形式。
”在本案中，A公司和B银行以书面形式签订了《国际借贷融资合同》，符合合同形式的要求。
2. 贷款用途问题根据《中华人民共和国合同法》第一百七十四条的规定，借款人应当按照贷款合同约定的用途使用贷款。
在本案中，A公司应按照合同约定将贷款用于购买设备。
如A公司未按约定用途使用贷款，B银行有权要求A公司承担违约责任。
3. 贷款利率问题《中华人民共和国合同法》第一百七十五条规定：“借款人应当按照约定的利率支付利息。
”在本案中，双方约定年利率为4%，符合法律规定。
如A公司未按约定支付利息，B银行有权要求A公司承担违约责任。
4. 贷款担保问题《中华人民共和国担保法》第三十二条规定：“担保合同是担保人与债权人订立的，为保证债务履行而设定的合同。
”在本案中，A公司和B银行应在合同中约定担保方式。
国际信贷案例
1.从一起仲裁案看外贸代理制案情介绍:1996年9月，上海L厂向澳洲R公司出口一批全棉浴巾，但L厂本身并不具备外贸经营权，于是双方找到有外贸经营权的上海A公司要求合作，约定由A公司代理出口该批货物。
11月初，澳洲R公司与上海A公司签定了进出口合同。
合同上写明卖方为上海A公司，买方为澳洲R公司；装运期为96年11月；付款方式为船运后60天电汇，质量以R公司代表在工厂验货为准。
货到后，R公司认为，货物存在质量问题，造成其经济上的损失，故拒不付款，并要求A公司予以赔偿；A公司则认为质量问题与己无关，是由R公司代表在工厂验货，应由厂方与R公司解决，坚持要求R公司依约付款。
1997年6月3日由中国进出口商品检验总公司澳大利亚有限公司对货物进行了检验，认为的确存在质量问题，R公司遂向A公司寄发检验报告，并以防止进一步损失为由低价处理了该批货物。
随后向A公司提出索赔。
1998年2月，R公司向中国国际贸易仲裁委员会上海分会提请仲裁，8月，仲裁庭开庭对本案猩罄恚珹公司从这笔业务中非但没有得到任何货款，还为此成为被申请人的位置，面临R公司经济赔偿的要求。
理论分析:我国的外贸代理制自从1991年国家外经贸部《关于对外贸易代理制的暂行规定》以及1994年5月12日通过的《中华人民共和国对外贸易法》开始起走上法规制道路的。
外贸代理制中的代理，不同于《民法通则》中的代理，其真正意义是指：有外贸经营权的公司、企业，根据无外贸经营权的公司、企事业单位及个人的委托，以自己的名义办理进出口业务的一种法律制度。
它的产生是以我国外贸经营权的审批制为基础的。
在目前情况下，代理关系并非完全出于双方当事人的自愿，代理人也仅以自己的名义对外订立进出口合同。
外贸代理制在一定阶段中，在一定程度上促进了我国外贸事业的发展，但在外贸企业业务经营过程中，由于经办人对法律知识的不熟悉，以及某些企业创指标、完成任务的思想作祟，问题频频发生，归纳起来，主要有以下几种：1)不签定委托协议，仅凭订货单办事；2)代理人超越授权范围，越权代理；3)签订外贸合同在先，而委托协议在后；4)代理协议与合同条款内容不一致，责任归属不清楚；5)表面为外贸代理，实际是出口合同。
国际化金融法律案例分析(3篇)
第1篇一、引言随着全球经济的日益一体化，金融市场的国际化程度不断提高，金融法律问题也日益复杂。
特别是在2008年美国次贷危机爆发后，国际金融市场的波动对中国银行业产生了深远影响。
本文将以美国次贷危机为背景，分析其中涉及的国际金融法律问题，并探讨中国银行业在危机中面临的风险以及防范措施。
二、美国次贷危机背景及成因美国次贷危机是指2007年至2008年间，由于美国房地产市场泡沫破裂而引发的全球金融危机。
危机的成因复杂，主要包括以下几个方面：1. 宽松的信贷政策：美国长期实行的低利率政策刺激了房地产市场泡沫的形成。
2. 次级贷款的泛滥：金融机构为了追求利润，向信用记录较差的借款人发放了大量的次级贷款。
3. 金融衍生品的滥用：金融机构将次级贷款打包成金融衍生品，通过各种渠道进行交易，放大了风险。
4. 监管缺失：美国金融监管体系存在漏洞，未能有效监管金融机构的风险行为。
三、次贷危机中的国际金融法律问题次贷危机中涉及的国际金融法律问题主要包括以下几个方面：1. 跨境金融交易的法律问题：次级贷款和金融衍生品在全球范围内的交易，涉及到不同国家和地区的法律冲突和适用问题。
2. 金融监管的法律问题：不同国家和地区的金融监管机构在危机应对中的合作与协调问题。
3. 投资者保护的法律问题：危机中投资者权益受损，如何通过法律途径进行救济。
四、中国银行业在危机中的风险及防范措施美国次贷危机对中国银行业产生了以下风险：1. 跨境投资风险：中国银行业在海外投资美国金融衍生品，面临资产缩水和流动性风险。
2. 汇率风险：危机导致美元贬值，人民币升值，中国银行业面临汇率风险。
3. 信用风险：危机中，部分中国企业海外融资困难，导致信用风险上升。
为防范上述风险，中国银行业可以采取以下措施：1. 加强风险管理：完善风险管理机制，提高对跨境投资、汇率和信用风险的识别、评估和应对能力。
2. 优化资产负债结构：降低对海外金融衍生品的投资比例，调整资产负债结构，提高资产流动性。
国际项目融资案例分析.doc
国际项目融资案例分析项目融资，是指以项目的资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款活动。
下面我就为大家解开国际项目融资案例，希望能帮到你。
一、国际融资的主要方式及其特点根据国际融资关系中债权债务关系存在的层次来分类，有存在双重债权债务关系的间接融资，还有只含单一债权债务关系的直接融资。
***一***直接融资 1.国际债券融资国际债券即发行国外债券，是指一国政府及其所属机构、企业、私人公司、银行或国际金融机构等在国际债券市场上以外国货币面值发行的债券。
国际债券主要分为欧洲债券和外国债券两种。
2.国际股票融资国际股票即***发行股票，是指企业通过直接或间接途径向国际投资者发行股票并在国内外交易所上市。
3.海外投资基金融资海外投资基金融资的作用在于使社会闲散的资金聚合起来，并在一定较长的期间维系在一起，这对融资者来说相当有益。
此外，稳健经营是投资基金的一般投资策略，因而投资基金对资本市场的稳定和发展也相当有益。
4.外国直接投资 20世纪80年代以来，世界经济中出现了两个引人注目的现象：其一、国际直接投资超越了国际贸易成为国际经济联系中更主要的载体;其二、国际直接投资超过了国际银行间贷款成为发展中国家外资结构中更重要的构成形式。
***二***间接融资 1.外国政府贷款外国政府贷款是由贷款国用国家预算资金直接与借款国发生的信贷关系，其多数为政府间的双边援助贷款，少数为多边援助贷款，它是国家资本输出的一种形式。
估计你用不着!呵呵华能国际电力公司的股票发行华能国际电力公司发行了6.25亿美元的股票并于1994年11月在纽约证券交易所挂牌上市。
这是当时以美元为面值股票发行数额最大的一家中国公司。
莱曼兄弟公司是这次发行的国际协调人和牵头经理。
华能国际电力公司是一家中国最大的电力公司，总部在北京，下辖5个发电厂，分布在河北、辽宁、江苏、福建和广东五个省。
公司希望建立三个新项目，以提高供电能力，因而需要建设资金。
《国际信贷》第六章 项目融资
三、项目贷款的参与人及其主要职责
（四）贷款人（Lender） 贷款人（ ） 国际项目融资的贷款人因其融资渠道的不 同而有所差异，包括：政府机构、国际金融机 同而有所差异，包括：政府机构、 出口信贷机构以及国际商业银行、 构、出口信贷机构以及国际商业银行、保险公 司等。 司等。
三、项目贷款的参与人及其主要职责第一节 国际项目融资概述一、国际项目融资的概念
（一）国际项目融资的含义 国际项目融资（ 国际项目融资（International Project Financing）是指为某一个特定工程项目提供 ） 贷款， 贷款，贷款人依赖该项目今后所产生的收益作 为还款的资金来源，并以项目的资产、 为还款的资金来源，并以项目的资产、权益作 抵押的一种跨国融资方式， 抵押的一种跨国融资方式，是国际中长期融资 的一种形式。 的一种形式。
二、国际项目融资的类型
（二）有限追索权项目融资（Limited有限追索权项目融资（ recourse Project Financing） ） 如果项目经营失败，最终的资产、 如果项目经营失败，最终的资产、收益不 足以偿还全部债务， 足以偿还全部债务，贷款人有权向各担保人追 偿。各担保人对项目债务所负责任以各自的担 保金额为限。 保金额为限。 第三方当事人包括：设备供应人、承包商、 第三方当事人包括：设备供应人、承包商、 项目产品购买人或设施用户。 项目产品购买人或设施用户。
（五）项目产品买主或设施用户（Purchaser） 项目产品买主或设施用户（ ） 是项目贷款中最重要的参与人之一， 是项目贷款中最重要的参与人之一，其资 信状况如何是能否取得贷款的关键因素。 信状况如何是能否取得贷款的关键因素。
三、项目贷款的参与人及其主要职责
（六）项目建设的工程公司或承包公司 （Construction Company） ） 承包商主要负责工程施工， 承包商主要负责工程施工，项目建设的工 程公司中的工程师则主要对承包商的施工情况 进行监督，因此， 进行监督，因此，应聘请技术水平高且信誉良 好的工程公司和承包商， 好的工程公司和承包商，以保证工程按计划和 质量完工。 质量完工。
国际金融组织贷款项目招标采购案例分析
国际金融组织贷款项目招标采购案例分析中金招标有限责任公司许高峰前言从2001年3月15日开始，我作为亚行技术援助项目（TA3019 PRC）的中方专家对中国利用国际金融组织贷款项目项下招标采购的经验、教训进行了总结。
为此我走访了8个项目单位、3家招标公司、10余家投标商，涉及世界银行、亚洲开发银行贷款的10余个项目。
现把典型案例分析如下，供从事国际金融组织贷款项目管理的专家、领导评审；并供参加国内、国际投标的投标商借鉴、参考。
第一部分投标商在国际、国内投标活动中常犯的错误一、投标文件的签署二、投标文件的组成三、投标保函四、投标方式五、干扰评标一、投标文件的签署【案例分析1】不是法定代表人签署文件，且文件签署人无授权书XX省国际经济技术合作公司参加亚行贷款巴基斯坦农业灌溉项目中XX泵站设备成套子项目的国际投标，该公司投标人员按招标文件要求完成投标文件，由于该公司董事长（法定代表人）出国考察，不能在投标截止日期前回国，该公司总经理签署了所有文件，但在该投标人提供的英译本营业执照复印件（经公证）中明确显示该司的法定代表人是该司董事长。
评标结果，该司未能通过商务审查，原因之一就是不是法定代表人签署文件，且文件签署人无授权书。
【案例分析2】投标文件无逐页小签XX省机械进出口公司参加世行贷款XX科技发展项目的竞标，该次招标主要采购化学分析仪器，在招标文件中明确规定，投标商必须在其完成的投标文件上逐页小签。
XX省机械进出口公司在完成投标文件后，只在投标报价信上由该司法人代表人签署，其他投标文件重要组成部分，如分项报价表、技术参数表等均未小签。
评标结果，该司未被通过商务审查，原因之一就是投标文件无逐页小签。
【案例分析3】投标书大部分书写语言与招标文件规定不符XX省建设机械制造厂参加亚行贷款XX省高等级公路养护设备摊铺机的投标，在该次国际招标中，招标文件中规定投标的语言为英语，具体是：“投标书和投标人与业主之间有关投标书的来往函电和文件均使用英文。
国际贸易融资案例分析
国际贸易融资案例分析近年来，随着全球化的发展，国际贸易的规模不断扩大。
为了促进贸易的顺利进行，许多企业都需要依靠融资工具来满足资金需求。
本文将通过一个国际贸易融资案例，探讨国际贸易融资的特点、挑战和解决方案。
案例背景：家中国公司与一家美国公司签订了一份货物买卖合同，合同总金额为1000万美元。
合同约定，该中国公司需要以货到付款的方式向美国公司购买商品。
然而，中国公司在向美国公司支付货款之前需要获得银行的融资支持，因为它的现金流无法满足这个大额的资金需求。
为此，中国公司寻求了中国银行的帮助，并通过进口押汇方式获得了国际贸易融资。
案例分析：进口押汇是指进口商与银行签订协议，由银行支付货款给出口商，进口商在约定的时间内向银行偿还货款。
这种方式的优势在于，银行作为信贷中介，能够解决买卖双方的支付和风险问题，确保交易的顺利进行。
然而，国际贸易融资也面临一些挑战。
首先，进口商需要有稳定的现金流来偿还货款，否则可能导致无法按时还款。
其次，银行在提供融资支持时需要审慎评估买卖双方的信用风险，以避免出现不良债权。
此外，国际贸易融资涉及不同国家的法律规定和风险，因此需要买卖双方与银行建立良好的合作关系，以减少法律和操作风险。
针对这些挑战，买卖双方和银行可以采取一些解决方案。
首先，买卖双方可以建立长期合作关系，并且加强沟通与信任，从而减少支付和供应链风险。
其次，买卖双方可以选择保险公司提供的信用保险，以减少银行的信用风险。
最后，银行可以通过贷后管理，包括定期跟踪和检查买卖双方的资金情况，确保还款的及时性。
结论：国际贸易融资在促进贸易发展、满足企业资金需求方面起到了重要的作用。
然而，国际贸易融资也面临一些挑战，如支付和信用风险等。
为了解决这些问题，买卖双方和银行可以合作建立长期关系、选择信用保险并进行贷后管理。
只有通过合作和风险管理，才能实现国际贸易的稳定和可持续发展。
《项目融资》案例分析作业
《项目融资》案例分析作业案例一：泉州刺桐大桥项目融资1.引言项目融资( Project Financing ) 又称项目贷款( Project Lending), 是将偿还贷款的资金来源限定在与特定的项目有关的收益和资产范围之内的一种筹措资金的方式。
从广义上讲，一切以建设一个新项目、收购一个已有项目或者对已有项目进行债务重组为目的所进行的融资活动都可称为项目融资。
而狭义的项目融资有多种不同的定义，其中Neil Cuthbert在Asset and Project Finance 一书中的定义为：项目融资是以项目的资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款。
BOT 是Build( 建设) , Operate( 经营) 和Transfer ( 转让) 三个英文单词第一个字母的缩写, 代表着一个完整的项目融资的概念。
它是指由项目相关各方共同组建项目公司，对项目的设计、咨询、供货和施工实施一揽子总承包，项目竣工后，项目公司凭借政府授予的特许经营权，向用户收取费用，以回收投资、偿还债务、获取利润。
特许权期满后，该基础设施无偿移交给政府。
该模式实质上是一种投资者与经营者一体、债权与股权混合的产权，可以大量利用民间资本，减少政府的直接财政负担，转移并分散风险。
近几年BOT 模式在我国也引起重视, 并且在若干大型基础设施项目融资中获得了应用。
刺桐大桥的BOT 项目方式的具体操作过程与过去典型的BOT项目并不一致, 但它至少为我们提供了一种新的思路, 即私人资金或称民间资金可以参与到公共基础设施的建设中去。
刺桐大桥为大型基础设施的投资方式的改革提供了有益的经验, 它打破了大型基础设施由国家投资或引进外资的模式, 创造了民间资金投入基础设施的经验, 这种以民营经济为主的投资模式, 是我国采用BOT 融资方式的投资体制改革的有益尝试。
2.项目背景刺桐大桥位于福州厦门的324 国道上，其建设规模为福建省特大型公路桥梁之一，被列为福建省的重点建设项目。
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融资结构简评
(1)在印度尼西亚这样一个被国际金融界认为是具有较高国家风 在印度尼西亚这样一个被国际金融界认为是具有较高国家风 险和信用风险的发展中国家， 险和信用风险的发展中国家，能够完成像帕塔米纳液化天然气生 产装置的项目融资，并且具有结构简单、百分之百融资、 产装置的项目融资，并且具有结构简单、百分之百融资、基本无 追索等特点， 追索等特点，再次证明项目的质量好坏是能否成功组织一个项目 融资结构的最根本的基础。 融资结构的最根本的基础。项目的质量不仅包括对项目本身经济 强度的要求，而且也包括对项目发起人和投资者的要求(如生产 强度的要求，而且也包括对项目发起人和投资者的要求 如生产 技术实力)、对项目产品购买者的要求(如资金实力和信誉 如资金实力和信誉)、 技术实力 、对项目产品购买者的要求 如资金实力和信誉 、对项 目工程承包公司的要求(如工程技术能力和经营历史 如工程技术能力和经营历史)， 目工程承包公司的要求 如工程技术能力和经营历史 ，以及对其 他与项目建设、 他与项目建设、经营有关的并以不同形式承担一部分项目风险的 各个方面参与者的要求。 各个方面参与者的要求。 (2)利用与项目主要发起人以及与项目开发有一定利益关系的日 利用与项目主要发起人以及与项目开发有一定利益关系的日 本三菱商社作为项目担保人， 本三菱商社作为项目担保人，将很大一部分项目风险从融资结构 中转移出去，成功地实现了项目风险分担的目标，是帕塔米纳液 中转移出去，成功地实现了项目风险分担的目标， 化天然气生产装置项目融资的一个值得重视的特点。 化天然气生产装置项目融资的一个值得重视的特点。这样的结构 设计，从贷款银团的角度， 设计，从贷款银团的角度，不仅只是将百分之百的融资结构划分 成为纯粹的项目贷款(高级债务性质 和从属性贷款(股本资金性质 成为纯粹的项目贷款 高级债务性质)和从属性贷款 股本资金性质 高级债务性质 和从属性贷款 )两个部分，而且更进一步地将贷款的国家风险划分成为了印度 两个部分， 两个部分 尼西亚风险和日本风险两个部分。而从借款人的角度， 尼西亚风险和日本风险两个部分。而从借款人的角度，这样的结 构设计可以有效地利用有限资源从事更大规模的投资活动， 构设计可以有效地利用有限资源从事更大规模的投资活动，这一 点对于资金缺乏的发展中国家具有一定的普遍意义。 点对于资金缺乏的发展中国家具有一定的普遍意义。
3)项目的工程承包集团 项目的工程承包集团 项目的工程总承包由印度尼西亚资金实力雄厚的大公司鲍布 黑森(BobHasan)承担，其中主要的项目工程分包商为日本 承担， 黑森 承担 的千代田(Chiyoda Corpora-tion)。千代田公司是日本三菱 的千代田 。 公司的姊妹公司， 公司的姊妹公司，参与过同一生产基地的前五套液化天然气 生产管道装置的建设工作， 生产管道装置的建设工作，被认为是一家具有丰富经验的工 程公司。由于千代田公司的参与， 程公司。由于千代田公司的参与，贷款银团认为项目的完工 风险被大大地降低了。工程总承费用为6． 亿美元 亿美元。 风险被大大地降低了。工程总承费用为 ．0亿美元。
项目融资案例分析
项目背景
1991年6月完成的位于印度尼西亚东加里曼丹主要天然气 年 月完成的位于印度尼西亚东加里曼丹主要天然气 生产基地班通(bontang)生产能力为 生产能力为225万吨的第六液化 生产基地班通 生产能力为 万吨的第六液化 天然气生产加工管道装置项目(在本书中简称 在本书中简称"帕塔米纳液 天然气生产加工管道装置项目 在本书中简称 帕塔米纳液 化天然气项目")的无追索项目融资安排 的无追索项目融资安排， 化天然气项目 的无追索项目融资安排，被认为是在具有 较高信贷风险而同时具有高资金需求的印度尼西亚从事项 目融资工作的一个成功的案例。 目融资工作的一个成功的案例。一些参与项目贷款的银行 认为， 认为，这样的融资模式也可以运用到其他的亚洲发展中国 家的项目融资中。 家的项目融资中。 作为项目的主要发起人， 作为项目的主要发起人，印度尼西亚国有企业帕塔米纳石 油公司(Pertami．na Petro1eum Company)充分利用与 油公司 ． 充分利用与 项目发展有利益关系的第三方信用保证结构的设计为第六 液化天然气生产加工管道装置的建设成功地安排了7． 液化天然气生产加工管道装置的建设成功地安排了 ．50 亿美元的无追索项目融资，并且实现了100％融资的目标 亿美元的无追索项目融资，并且实现了 ％ 。
从以上融资结构分析可以看出， 从以上融资结构分析可以看出，帕塔米纳天然气项目融资是 一个对项目发起人和投资者基本无追索的结构， 一个对项目发起人和投资者基本无追索的结构，这是因为项 目具有一个坚实的技术基础。对于大多数的项目风险， 目具有一个坚实的技术基础。对于大多数的项目风险，如市 场风险、天然气储量风险、生产经营风险、甚至不可抗力(即 场风险、天然气储量风险、生产经营风险、甚至不可抗力 即 人力所不可抗拒的事故和危险、如火灾、地震、战争等)风险 人力所不可抗拒的事故和危险、如火灾、地震、战争等 风险 贷款银团都认为是在可以承受范围之内， ，贷款银团都认为是在可以承受范围之内，因而同意将贷款 安排在对项目发起人和投资者无追索的基础上。例如， 安排在对项目发起人和投资者无追索的基础上。例如，对于 项目的资源储量风险，由于该生产基地已经具有15年的生产 项目的资源储量风险，由于该生产基地已经具有 年的生产 历史，对其地质条件和资源储量均有比较清楚的认识和了解 历史， 又如，对于项目的生产经营风险， ；又如，对于项目的生产经营风险，由于该生产基地前五套 生产管道装置运行正常， 生产管道装置运行正常，同时帕塔米石油公司和千代田公司 均被认为是在这一领域具有丰富技术和工程经验的公司， 均被认为是在这一领域具有丰富技术和工程经验的公司，因 而项目出现重大生产技术问题的概率是相对较低的。 而项目出现重大生产技术问题的概率是相对较低的。 对于项目发起人和投资者， 对于项目发起人和投资者，贷款银团只拥有一个具有严格条 件限定的追索期权，只有在项目发起人违约的情况下造成项 件限定的追索期权， 目不能完工， 目不能完工，或者不能履行长期销售协议的责任而导致债务 偿还出现危机， 偿还出现危机，贷款银团才可以执行期权追索项目 贷款银团 项目贷款银团是一个由国际银行组成的贷款承销组， 项目贷款银团是一个由国际银行组成的贷款承销组，其中除了同 时作为项目融资结构设计者的大通曼哈顿银行亚洲分行和三菱银 行之外，还包括有另外17家银行 家银行。 行之外，还包括有另外 家银行。贷款承销组的作用是首先将贷 款承诺下来， 款承诺下来，然后再在国际银行辛迪加市场上设法将贷款权出售 给其他银行，从中收取一定的承购费， 给其他银行，从中收取一定的承购费，如果贷款不能或者不能全 部在辛迪加市场上出售出去， 部在辛迪加市场上出售出去，则贷款承销组成员将需要按比例提 供贷款。对于借款人来说， 供贷款。对于借款人来说，具有承销机制贷款的优点是可以缩短 组织银团贷款的时间，同时增加贷款成功的可能性； 组织银团贷款的时间，同时增加贷款成功的可能性；其缺点是增 加了一笔贷款的承购费用。在这个案例中承购费是贷款总额的0 加了一笔贷款的承购费用。在这个案例中承购费是贷款总额的 ％～0． ％ 随贷款承购金额的大小而变化 随贷款承购金额的大小而变化)。 ．1875％～ ．25％(随贷款承购金额的大小而变化 。 ％～ 项目贷款总额为7． 亿美元 分为两个部分： 亿美元， 项目贷款总额为 ．5亿美元，分为两个部分： (1)无担保项目贷款 ．5亿美元，占贷款总额的 ％；这部分贷 无担保项目贷款4． 亿美元 占贷款总额的60％； 亿美元， ％；这部分贷 无担保项目贷款 款是项目融资中的高级债务，贷款利率为1IBOR+1．25％： 款是项目融资中的高级债务，贷款利率为 ． ％： (2)有担保贷款 ．0亿美元，占项目贷款总额的 ％；这部分贷 有担保贷款3． 亿美元 占项目贷款总额的40％； 亿美元， ％；这部分贷 有担保贷款 款由日本三菱商社提供担保，在融资结构中属于从属性债务， 款由日本三菱商社提供担保，在融资结构中属于从属性债务，具 有股本资金的性质；由于风险不同，所以贷款利率为1IBOR+0 有股本资金的性质；由于风险不同，所以贷款利率为 ．80％。 ％。
6)债务偿还信托基金 债务偿还信托基金 由于帕塔米石油公司坚持项目融资安排在对项目发起人无 追索的基础之上，为了保护贷款银团利益， 追索的基础之上，为了保护贷款银团利益，因此在项目融 资结构中设计了一个债务偿还信托基金， 资结构中设计了一个债务偿还信托基金，并委任美国纽约 的大陆银行作为信托基金的受托管理人负责安排项目融资 的债务偿还。 的债务偿还。 项目的全部销售收入，即三家日本煤气公司根据20年长期 项目的全部销售收入，即三家日本煤气公司根据 年长期 销售协议支付的货款直接进入债务偿还信托基金， 销售协议支付的货款直接进入债务偿还信托基金，由受托 管理人负责按以下优先序列进行分配： 管理人负责按以下优先序列进行分配： (1)债务偿还； 债务偿还； 债务偿还 (2)项目生产运行费用； 项目生产运行费用； 项目生产运行费用 (3)项目发起人利润。 项目发起人利润。 项目发起人利润
项目融资结构
帕塔米纳液化天然气项目的融资结构是一种相对简单的结 构。作为项目融资顾问的美国大通曼哈顿银行亚洲分行和 日本三菱银行在1991年3月向帕塔米纳石油公司提出融资 日本三菱银行在 年 月向帕塔米纳石油公司提出融资 方案的建议， 月份获得批准 月份获得批准， 月底即组成了由17家 方案的建议，5月份获得批准，在6月底即组成了由 家 月底即组成了由 银行参加的贷款承销组，完成了银团贷款的承购工作。 银行参加的贷款承销组，完成了银团贷款的承购工作。 1)项目发起人 项目发起人 帕塔米石油公司以及其他九家天然气生产商， 帕塔米石油公司以及其他九家天然气生产商，作为项目 的发起人和投资者承担为项目供应天然气的责任， 的发起人和投资者承担为项目供应天然气的责任，并在严 格限定的条件下承担项目完工的一部分担保责任。 格限定的条件下承担项目完工的一部分担保责任。 2)项目产品购买者 项目产品购买者 帕塔米石油公司与日本东京煤气公司、 帕塔米石油公司与日本东京煤气公司、大阪煤气公司以 及东宝煤气公司分别签署了一项为期20年的液化天然气销 及东宝煤气公司分别签署了一项为期 年的液化天然气销 售合约。 售合约。这项合同在项目融资中起到市场风险的担保作用 。