某项目融资方案设计案例
工程融资方案案例(3篇)
第1篇一、项目背景随着我国经济的快速发展和城市化进程的加快，城市交通拥堵问题日益严重。
为缓解这一矛盾，提高城市交通效率，某城市决定建设一条地铁线路。
本项目总投资约200亿元，建设期为4年，运营期为30年。
为确保项目的顺利实施，需要进行合理的工程融资方案设计。
二、项目概况1. 项目名称：某城市地铁建设项目2. 项目地点：某城市3. 项目规模：全长约30公里，共设车站20座，其中换乘站6座。
4. 项目投资：约200亿元5. 项目建设期：4年6. 项目运营期：30年三、工程融资方案设计1. 融资方式（1）政府投资：政府出资约40亿元，占总投资的20%。
（2）银行贷款：通过银行贷款解决剩余的80%投资需求。
（3）发行债券：在项目运营期，通过发行债券筹集资金，用于偿还银行贷款和运营维护费用。
2. 融资渠道（1）政策性银行贷款：申请国家开发银行、农业发展银行等政策性银行的长期贷款，利率较低，期限较长。
（2）商业银行贷款：申请工商银行、建设银行等商业银行的贷款，利率略高于政策性银行，期限相对较短。
（3）企业债券：在项目运营期，发行企业债券筹集资金，用于偿还银行贷款和运营维护费用。
3. 融资结构（1）政府投资：40亿元，占总投资的20%。
（2）政策性银行贷款：160亿元，占总投资的80%。
（3）商业银行贷款：20亿元，占总投资的10%。
（4）企业债券：20亿元，占总投资的10%。
4. 融资成本（1）政府投资：无融资成本。
（2）政策性银行贷款：利率为3.5%，期限为20年。
（3）商业银行贷款：利率为4.5%，期限为15年。
（4）企业债券：利率为5%，期限为10年。
5. 融资风险控制（1）政策性银行贷款：政策性银行贷款利率较低，风险较小。
（2）商业银行贷款：商业银行贷款利率较高，但可通过优化贷款结构、增加抵押物等方式降低风险。
（3）企业债券：企业债券利率较高，但可通过加强信息披露、完善信用评级等措施降低风险。
四、融资方案实施步骤1. 项目可行性研究报告编制：对项目进行详细的可行性研究，确保项目符合国家政策导向和市场需求。
(完整版)项目融资方案
项目融资方案项目背景现在有M公司有闲置资金2亿元，欲寻求合适的投资机会，经过与项目投资咨询公司咨询，现项目投资咨询公司为其提供了以下的一个投资机会，并且进行了初步可行性研究分析。
该新建项目，年产A产品50万吨，其主要技术和设备拟从国外引进。
厂址位于某城市近郊，占用农田30公顷。
靠近铁路、公路、码头，水陆交通运输方便；靠近主要原料和燃料产地，供应有保证；水电供应可靠。
该项目年拟两年建成，三年达产，投资当年生产负荷达到设计生产能力的40%（20万吨），第二年达到60%，第三年达到设计产量。
生产期按10年计算。
一、投资结构根据该材料我们可以知道，M公司并不擅长该项目，只是想通过该项目让闲置的资金获得增殖，同时M公司也没有太多的精力来管理这个项目，所以，根据这个特点我们把该项目的投资结构设为有限合伙制，由另外两个对该项目有丰富管理经验和经营技术的公司（A、B）对该项目的具体经营负责-------即普通合伙人，且A、B为项目的发起人。
又由于项目所需资金巨大，所以还有另外的两个有限合伙人（C、D）。
这样，M公司不仅能获得由该项目带来的税收优惠以及收益，同时还能降低自己的风险。
具体分析如下：（一）由A、B公司作为项目的普通合伙人。
作为普通合伙人，签订普通合伙协议，A、B公司在该项目领域具有比较丰富的管理经验和技术特长，能够承担起一定的责任，分担项目的风险和分享项目的利润。
作为项目的主要发起人，A、B公司要对项目负完全的责任，但同时，也获得最大的收益。
（二）由C、D、M分别作为有限合伙人。
这三家公司有一定的闲置资金，但是对项目又没有专门的管理能力，难以在项目的开展过程中进行独立地管理与操作。
因而，作为有限合伙人，只需签订有限合伙协议，承担有限的责任，分享一定比例的利益。
（有限合伙人）（有限合伙人）（有限合伙人）（三）该项目采用有限合伙制主要优势、劣势。
优势在于：投资者在税务安排上比较灵活；分散项目的开发建设风险；为非专业投资者提供投资的渠道；便于个投资者分工合作，提高效率等。
国家体育场(鸟巢)PPP项目投融资案例分析
问题：国家体育场项目融资风险有哪些?
1）融资风险
尽管“鸟巢”项目实施PPP模式成功解决了国家体育馆融资的问题，但是国家体育馆在奥运会建设过程中以及在奥运会结束后的运营过程中仍然蕴含着巨大的投融资风险。虽然奥运会结束后北京市政府与中信联合体协商一致，确定将“鸟巢”进行了股份制改造，中信联合体放弃30年特许经营的权利，转而获得“鸟巢”42%的永久股份，一定程度上规避了后期运营风险。但总体来讲，“鸟巢”项目实施过程中面临的投融资风险主要体现在招投标过程、项目建设过程及项目运营阶段。
国家体育场（鸟巢）融资案例
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1.项目基本概况
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1.1“鸟巢”项目展示
1.2“鸟巢”项目概况
国家体育馆，又名“鸟巢”，位于奥林匹克公园中心南部，工程总占地面积21公顷，建筑面积25.8万㎡，场内观众坐席91000个，其中临时坐席11000个，项目于2003年12月24日开工建设，2008年6月28日正式竣工。国家体育场有限责任公司负责国家体育馆的融资和建设工作，北京中信联合体体育场运营有限公司负责30年特许经营期内的国家体育场赛后运营维护工作。为了缓解国家体育场“鸟巢”建设给财政支出带来的巨大压力，北京市政府决定对“鸟巢”项目融资进行PPP模式。
02
取消可闭合顶盖造成的影响
2004年的7月30日，北京市政府临时决定取消闭合顶盖的设计，导致项目施工全面停止，项目公司对原设计方案进行大量修改和完善，这期间又耽误了半年多的工期，间接增加了后期施工的难度和风险。
03
成本超支
根据国家审计署事后的审计结果，“鸟巢”项目投资总额超过预算14.5%。
鸟巢ppp项目融资模式案例分析
“鸟巢”的遗憾：国家体育场PPP项目融的专业技术。
政府应努力营造公平、公开、高效、诚信的社会氛围。
在奥运会的准备和进行阶段，希望能够通过现实而有效的努力，在制度和管理方面树立创新典，从而树立新风貌，中国新形象。
其次在项目层面上，除了满足举办奥运会的各项条件外，该项目的主要目标就是获取最大的利润。
因此，项目的设计、融资、建造、运营、维护、移交等项目全寿命期阶段的工作都应围绕这个目标而展开。
国家体育场应满足举办奥运会的所有技术要求和标准，并要不断地随着现代技术的发展而发展，要合理安排所有赛事，为所有参赛运动员提供优质的服务。
奥运会期间，国家体育场可容纳观众100000人，其中临时座位20000个（赛后可拆除），承担开幕式、闭幕式、田径比赛和足球赛决赛等主要赛事。
奥运会后，国家体育场可容纳观众80000人，可承担特殊重大比赛（如世界田径锦标赛、世界杯足球赛等）、各类常规赛事（如亚运会、洲际综合性比赛、全国运动会等）以及非竞赛项目（如文艺演出、团体活动、商业展示会等）。
由于PPP项目的特殊性，项目公司将独自享有项目的一切商业利益，但同时必须承担项目的一切损失。
众所周知，PPP项目与其设计、融资、建造和运营密切相关，因此，国家体育场的设计建造必须恰当考虑对后续运营潜在的影响。
有鉴于此，在体育场的建设阶段，项目公司就积极与赛后对国家体育场的运营可能有兴趣的潜在公司进行必要的磋商和谈判。
例如，据说国家体育场在赛后可能会成为足球俱乐部的主场，如果确有其事，这将是对项目公司现金流的一个巨大保证。
但实际上，许多现实性因素阻碍了这一预期的落成。
1.3项目特点：一是世界同类体育场中规模最大、结构最复杂、技术难度最高、工期和质量要求最严格的体育场，2005年被英国《建筑新闻》评为"世界十大令人惊讶的建筑"之一；二是公众项目，具有公益性，预期盈利低，运营难度大；三是需要整合国外多方资源，包括：融资、设计、施工、采购、运营管理、风险控制、保险、移交等多个方面；四是意义重大，国家体育场是市的标志性建筑，也是市最大的，具有国际先进水平的多功能体育场。
项目融资方案设计案例
项目融资方案设计一、融资背景⏹M公司现有闲置资金2亿元，根据投资机构建议，欲投资与某一实业项目。
⏹该项目年产A产品50万吨，其主要技术和设备拟从国外引进。
厂址位于城市郊区，占用农田30公顷。
挨近铁路、公路、码头，水路交通运输方便；挨近主要原料、燃料产地，供应有保证，水电供应可靠。
⏹该项目拟两年建成，三年达产。
投产当年生产负荷达到设计生产能力的40%，第二年达到60%，第三年达产；生产期按10年计算。
二、投资主体•项目管理公司：由项目发起人投资建立•A公司：其主营业务是同产品A相类似的商品，因此对A产品的生产、经营有丰富的经验•B公司：是商品销售公司，具有庞大的销售网络，有利于产品的推广和销售•M公司：项目发起人•C公司：风险投资公司•D公司：A产品的主要原材料供应商•工程公司：承当项目的建设、设备安装等工程•贷款银团三、投资结构⏹建设期：一人有限责任公司⏹M公司按《公司法》规定，投资组建项目管理公司，拥有其100%的股权⏹项目管理公司成立后，发行可转换债权用于项目的建设资金和前期流动资金的投资，期限2年，利率为2%⏹A公司购买其中50%的可转换债券，B公司购买20%可转换债券，C公34司认购其中20%的可转换债券，剩余10%由M公司自己持有⏹生产期：有限合伙制结构⏹2年后，项目建成并投产。
A公司行使转换权，持有项目管理公司50%的股权，成为项目管理公司的普通合伙人；B公司同样行使权利，成为项目管理公司的有限合伙人⏹C公司和M公司不行使转换权，按期收回本息⏹D公司购买C、M公司所持有的债权，并行使转换权，拥有项目管理公司30%的股权，成为该公司的另一个有限合伙人项目管理公司发行债券数额的确定：•建设期固定资产投资估算5亿，第一年生产期的原材料、燃料费用，职工工资及福利，以及固定资产折旧和无形资产摊销，发行债权对付的利息，第一年和第二年的流动资金投入，减去M公司2亿元的闲置资金所需的资金总额即：5+0.72+0.4+0.06+0.0438+0.1-2=4.3238•在建设期内项目公司投入5亿资金，将形成1.25亿（5*0.25）元的税务亏损，M公司作为项目管理公司全资母公司，能够全额吸收税务亏损建设期M公司组建项目管理公司，拥有其100%的股权。
项目融资的成功案例有哪些
项目融资的成功案例有哪些一个融资明明白白，回报也明明白白；一个则是融资不明不白，回报更不明不白。
以下是店铺为大家整理的关于项目融资成功案例，欢迎阅读!项目融资成功案例11、电厂融资背景恒源电厂有限公司(集团)前身为恒源电厂，始建于1977年。
1996年10月，由所在市人民政府批准改组为恒源电厂集团有限公司，注册资本为28500万元。
集团公司下辖发电厂、自备电厂、水泥厂、铝业公司等14个全资及控股子公司，现有总资产17亿元，形成了以电力为龙头，集煤炭、建材、有色金属及加工、电子电器等为一体的、具有鲜明产业链特色和优势的国有大型企业集团。
其中发电一厂及自备电厂装机容量共25.6万千瓦，自有煤矿年产原煤45万吨，铝厂年生产能力3万吨，粉煤灰水泥厂年生产规模30万吨。
此外，铝加工厂及铝硅钛多元合金项目计划于1999年内投产。
1998年，集团实现销售收入5.5亿元，实现利税1.1亿元，居所在市预算内企业前茅，经济实力雄厚。
恒源电厂在1995年向国家计委递交了一份拟建立2 ×300兆瓦火力发电厂的项目建议书，并于同年获准。
1997年9月5日-8日，电力规划设计总院对可行性研究又进行了补充审查，并下发了补充可行性报告审查意见。
恒源电厂在建议书中，计划项目总投资382261万元。
其中资本金(包括中方与外方)95565万元(占总投资额的25%)，项目融资(包括境内融资与境外融资)286696万元(占总投资额的75%)。
境内融得的86009万元主要从国家开发银行获得，而境外拟融资24179万元，恒源电厂拟通过在境外设立SPC发债，即资产证券化来实现。
2、电厂融资模式的选择1997年5月21日，公司通过招标竞争的方式向美国所罗门兄弟公司、摩根•斯坦利公司、雷曼兄弟公司、JP摩根公司、香港汇丰投资银行及英国BZW银行等6家世界知名投资银行和商业银行发出邀请，为本项目提供融资方案建议书。
1997年7月至9月，投资各方对上述各家融资方案进行了澄清、分析、评估。
项目融资审查案例分析题
案例分析一多晶硅项目1、项目概况：属国家高新技术产业化示范项目，于2001年获批的国内首个1000吨级多晶硅项目。
2005年动工，计划2007年4月试车。
总投资12.93亿元，资本金3.09亿元，国家专项基金1亿元，其余8.85亿元（占比68.5%）申请银行贷款，期限6年，利率基准，股东方按出资比例担保。
财务评价结果：投资回收期9年，贷款偿还期6年，前1-5年逐步量产，内部收益率>12%。
2、股东构成：项目公司由地方政府所属投资集团公司、光伏产业公司和地方电力公司下属企业按39%、36%和25%比例出资，全部现金投入。
3、技术工艺：多晶硅是制造集成电路硅衬底、太阳能电池等产品的主要原料，1000吨/年是目前公认的最小经济规模，现制造技术由美、日、德七家公司垄断。
本项目拟与俄罗斯国家稀有金属研究院合作、开展联合设计的方式进行，采用改良西门子工艺，引进美国的尾气分离回收设备、德国的还原炉及分析设备，以期在国内实现1000吨级多晶硅生产零的突破，产品结构中90%以上为半导体级多晶硅（属高等级多晶硅）。
4、市场供需：目前我国95%以上多晶硅需求通过进口解决。
2005年国内半导体级需求约1000吨，太阳能级（等级和纯度要求较低）需求约1400吨，到2010年二者需求将分别达到2000吨和4200吨。
2005年全球多晶硅产量约2.88万吨，其中半导体级2.07万吨，太阳能级8100吨，预测未来2-3年太阳能级需求将出现3000-5000吨缺口。
近期国内已掀起多晶硅热，已有多家企业公开发布信息称将建设大规模多晶硅生产基地，据不完全统计，设计产能已超过2万吨。
案例分析二燃气供应项目1、业务背景：地方政府为推动城市燃气业务市场化，拟引入民营资本与地方政府所属能源集团公司成立新公司，有偿受让能源集团公司全部燃气相关资产，并授予30年特许经营权。
经资产评估和地方国资委审核所涉资产价值（主要是管网资产）6.1亿元，较原帐面价值增值7100万元，增值率13.1%。
澳大利亚悉尼海底隧道工程BOT融资案例分析
项目参与方
政府：澳大利亚新南维尔州政府，为该项目提供无偿 贷款2.23亿澳元。 项目发起人：澳大利亚最大的私人建公司GRANSFIELD 和日本的大型建设公司熊谷组。 项目公司：悉尼港区隧道有限公司 项目的贷款者：西太平洋银行和德意志银行股份公司 承建商：悉尼港隧道有限公司只能承担该工程30%的施 工任务，其余70%通过招标选 择其他施工企业承担 供应商：相关设备供应商、能源供应商、原材料供应 商暂时还未查到详细的公司名称 项目产品使用者：所有通过该隧道的车辆 保险公司：CROWN
资金筹措方案
资金筹措方案聘请了澳大利亚西太平洋银行为 财务咨询单位 ，对筹资方式进行了咨询并协助提 出了初步方案。该项目可行性研究报告历时18个 月，共投入400万澳元，并在1987年被州政府批准， 两家私人公司为保证该项目的实施，正式成立了 悉尼港隧道有限公司，并与州政府进行谈判，签 订了特许权合同。1987年5月，州议会通过立法形 式批准了《悉尼港隧道法》，该法对政府的职责、 悉尼港隧道公司职责以及相应的部分的职责等都 做了十分明确的规定。
工程项目融资
BOT融资模式案例解析
澳大利亚悉尼海底隧道工程
• • • • • 项目简介 项目参与方 资金筹措方案 资金结构 项目融资结构图
项目简介
针对悉尼港湾大桥车流量逐年增多并己超过大 桥设计能力的现状，澳大利亚新南维尔州政府在 1979年就向社会公开发出邀请，就解决悉尼港湾 的交通问题请私人企业提出建议，最初提出的建 议(主要是修建悉尼港湾第二大桥)由于种种原因 均未被政府所接受。1986年，澳大利亚最大的私 人建设公司Gransfield和日本的大型建设公司之 一Kumagai Gumi Co Ltd(熊谷组)联合向州政府提 出了建设海底隧道作为悉尼港湾第二通道的建议。 州政府在经全面研究后，认为这个建议是可以接 受的，于是摇权这两个公司用自有资金对该项目 的筹资方式，建设和经营隧道进行全面的可行性 研究。
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项目融资方案设计一、融资背景⏹M公司现有闲置资金2亿元，根据投资机构建议，欲投资与某一实业项目。
⏹该项目年产A产品50万吨，其主要技术和设备拟从国外引进。
厂址位于城市郊区，占用农田30公顷。
靠近铁路、公路、码头，水路交通运输方便；靠近主要原料、燃料产地，供应有保证，水电供应可靠。
⏹该项目拟两年建成，三年达产。
投产当年生产负荷达到设计生产能力的40%，第二年达到60%，第三年达产；生产期按10年计算。
二、投资主体•项目管理公司：由项目发起人投资建立•A公司：其主营业务是同产品A相类似的商品，因此对A产品的生产、经营有丰富的经验•B公司：是商品销售公司，具有庞大的销售网络，有利于产品的推广和销售•M公司：项目发起人•C公司：风险投资公司•D公司：A产品的主要原材料供应商•工程公司：承当项目的建设、设备安装等工程•贷款银团三、投资结构⏹建设期：一人有限责任公司⏹ M公司按《公司法》规定，投资组建项目管理公司，拥有其100%的股权⏹项目管理公司成立后，发行可转换债权用于项目的建设资金和前期流动资金的投资，期限2年，利率为2%⏹A公司购买其中50%的可转换债券，B公司购买20%可转换债券，C公34司认购其中20%的可转换债券，剩余10%由M公司自己持有⏹生产期：有限合伙制结构⏹2年后，项目建成并投产。
A公司行使转换权，持有项目管理公司50%的股权，成为项目管理公司的普通合伙人；B公司同样行使权利，成为项目管理公司的有限合伙人⏹C公司和M公司不行使转换权，按期收回本息⏹D公司购买C、M公司所持有的债权，并行使转换权，拥有项目管理公司30%的股权，成为该公司的另一个有限合伙人项目管理公司发行债券数额的确定：•建设期固定资产投资估算5亿，第一年生产期的原材料、燃料费用，职工工资及福利，以及固定资产折旧和无形资产摊销，发行债权应付的利息，第一年和第二年的流动资金投入，减去M公司2亿元的闲置资金所需的资金总额即：5+0.72+0.4+0.06+0.0438+0.1-2=4.3238•在建设期内项目公司投入5亿资金，将形成1.25亿（5*0.25）元的税务亏损，M公司作为项目管理公司全资母公司，能够全额吸收税务亏损建设期❖ M公司组建项目管理公司，拥有其100%的股权。
❖项目管理公司发行可转换债权，期限2年，利率为2%❖A公司购买其中50%的债权，B公司购买20%债权，C公司认购其中20%的债权，剩余10%由M公司自己持有一人有限责任公司⏹生产期⏹A公司行使转换权，持有项目管理公司50%的股权，成为项目管理公司的普通合伙人；B公司同样行使权利，成为项目管理公司的有限合伙人⏹C公司和M公司不行使转换权，收取本息⏹D公司购买C、M公司所持有的债权，并行使转换权，拥有项目管理公司30%的股权项目融资采用有限追索的形式●产品A是一种适销对路的产品，有广阔的消费市场，产品的销售收入在正常情况下，足以支付融资的债务偿还。
●项目建成后由A公司负责产品的经营和生产，B公司负责产品的市场销售；A、B公司在各自的领域都拥有丰富的经验，降低了经营风险。
●项目管理公司发行债权所筹集的资金主要用于项目的建设和资本费用；降低了项目的资金成本。
●除了投资者之外，项目发起人M公司有两亿元的前期投入资金，这增加了项目的经济强度。
●项目管理公司是以发行可转换债券的形式进行融资的，因此她本身并没有债务的利息负担，降低了它的财务风险。
❖A、B公司与贷款银团签订贷款协议，用产品的销售收入作为还款来源❖M公司因获得生产期间的税务亏损，除前期投入如的2亿元外还需多投资一亿元资金，所以向银行贷款一亿元❖D公司在公开市场上购买M、C两公司的可转换债券，M、C公司获得本息收入后成功退出一级市场❖D公司作为产品A的原材料供应商，与项目管理公司签订长期购买协议，以产品的生产和销售收入作为担保，与贷款银行签订贷款协议❖结构见下页五、资金结构● 股本资金● 在建设期只有M 公司为设立公司而投入的注册资金，共有5000万的股本资金，全部由M 公司持有，但M 公司拥有的剩下的1.5亿元的闲置资金，可以作为项目的贷款担保● 在生产期，5亿元的可转换债券全部转成股本，其中A 公司持有50%的股份，B 、D● 准股本资金● 在建设期项目管理公司发行了5亿元的可转换债券，属于准股本资金。
但是在债权人行使转换权之前，它仍属于债务资金。
● 在生产期，所有债权人都行使了转换权，准股本资金全部转换成了股本资金。
六、信用结构❖ 项目管理公司与A 公司签订委托经营管理协议A 公司的主营业务是同产品A 相类似的商品，因此对A 产品的生产、经营有丰富的经验。
同A 公司签订委托经营管理协议，可以降低项目公司的经营风险，提高项目的抗风险能力。
❖ 项目管理公司与B 公司签订销售代理协议B 公司是商品销售公司，具有庞大的销售网络，有利于产品的推广和销售，与B 公司签订销售代理协议可以提高项目的盈利能力。
❖ 项目管理公司与D 公司签订了长期供货协议D 公司是生产A 产品的主要原材料的公司，与他签订了长期供货协议可以保证产品能够提供满足市场需要的产量。
❖ 项目管理公司与工程公司签订项目完工合同，并签订了完工担保协议与工程公司签订完工担保协议不但可以保证项目的生产成本，同时保证了项目的完工时间，保证项目按期投产使用，降低了项目的经营风险。
❖ A 、B 、D 公司用产品的销售收入作为还款来源，与贷款银团签订贷款与还款协议七、融资结构简评在我们这个融资方案中，主要的特点是：在项目的建设期和生产期我们采用了两种不同的投资结构。
通过发行可转换债券，使在建设期的债权人在生产期成为项目公司的合伙人，这样做不仅使M公司成功的吸收了项目前期的税务亏损，降低了项目的融资成本，而且避免了让项目公司直接向银行贷款，这就使得项目公司在以后的生产经营过程中不需要直接支付贷款利息，这大大降低了项目公司的财务风险，同时也提高了项目的经济强度。
反过来，这也增强了项目的融资能力。
在项目建设期，M公司拥有2亿元的闲置资金，扣除5000万的注册资本后，仍有1.5亿的资金可以用于项目的建设当中，这也相对减轻了项目前期现金流量的压力。
在生产期中，由于可转换债券全额转换成股本，这样不但没有减少公司的资金，还大大增强了公司的经济强度，有利于公司后期的生产和经营活动。
这种在不同时期使用不同的投资结构的融资方案，必须是在特定的条件下才能行的通，盲目的采用这种融资方式将会给项目投资者带来较大的投资风险。
投资项目财务评价针对以上的融资方案，对该项目进行投资财务效益评估。
财务效益评估是根据项目财务与建设基础数据，对项目在整个寿命期内的财务成本与收益进行评估，从而论证该项目是否具有经济上的可行性。
首先来看一下该项目的基本财务数据：1．固定资产投资估算为50000万元，流动资金估算12000万元，其中自有资金为20000万，其他部分通过可转债融资获得。
固定资产按平均年限法折旧，折旧年限10年。
2．A产品预计产量为50万吨，单价为900元，正常年份的收入为45000万元。
3．达产期年原材料为10000万元，燃料动力费为1500万元，全厂定员2000人，工资每人每年4800，职工福利费提取比例为14％，无形资产1000万元，摊销期10年。
根据税法的有关规定，作为一般纳税人，增值税税率为17％，城市维护建设税税率为7％，教育费附加的比例为销售收入的3％。
根据基本财务数据据编制现金流量表，见附表1。
一、项目盈利能力分析（一）静态盈利能力指标1．投资利润率年平均利润总额=利润总额/生产期年份=12393.68总投资=建设投资+流动资金投资+建设期借款利息=64000投资利润率=年平均利润总额/总投资=12393.68/64000=19.37%项目的静态投资利润率大于拟该行业部门标准投资利润率10％，从这个指标上看，该项目可行。
2．投资利税率年平均利税总额=年销售利润+年销售税金及附加=(165129.6+75520.8)/10=24065.04投资利税率=年平均利税总额/总投资=24065.04/64000=0.3760163该盈利能力指标将政府也作为项目的净收益者来考虑。
将该指标与行业标准投资利润率进行比较，在项目的投资利润率大于等于后者时项目可行。
3．资本金利润率资本金利润率=年平均利润总额/资本金=12393.68/20000=0.619684 该指标反应投入项目的资本金的盈利能力。
上述静态盈利能力指标是不考虑资金的时间价值的项目在生产期内平均年份的盈利能力指标，因此有一定局限性，可作为重要参考，但不是决定性指标。
（二）动态盈利能力指标1．财务净现值拟基准收益率=10%FNPV=33412.68（计算过程参见附表1）根据财务净现值远大于零判断，项目是可行的。
2．财务内部收益率FIRR=20%（计算过程参见附表1）该指标表明用项目计算期内的净收益归还全部投资本金后所能支付的最大投资借款利率。
经计算可知FIRR>拟基准收益率。
动态盈利能力指标考虑了资金的时间价值，因此是直观且符合实际的盈利能力指标。
上述二个重要指标的结论是一致的，该项目确实可行。
二、项目清偿能力分析（一）投资回收期静态投资回收期=7-1+2921.15/19267.95=6.151606684该评价指标反应了项目本身的资金回收能力，在小于等于行业平均投资回收期时是可行的。
但由于没有考虑资金的时间价值，且不能反应回收期后项目的盈利情况，因此有一定局限性。
（二）项目运营期内资金流动性分析资产负债率=30000/51000=0.58824这是反映项目偿债能力的指标。
这一比率越小，说明回收投资借款的保障就越大，投资风险程度就越高。
在本项目中，该指标反映的项目状况良好。
三、项目的不确定分析通过计算和判断各种不确定性因素的变化对项目投资效益的影响程度或项目对不确定性因素变化的承受能力的一种经济分析方法。
盈亏平衡分析生产能力利用率R=FC/(P*Q-AC*Q-T*Q)其中Q――项目的设计产量P――产品单价AC――单位变动成本FC――年固定成本T――税率R――生产能力利用率根据以上的模型，计算M公司投资该项目在正常生产年限的生产能力利用率R＝5000/（45000－10000－1500－960－134.4－8415）＝20.8%结果表明该项目的生产能力利用率较低，所面临的风险较小保障度较高。
四、项目的敏感性分析在项目经济分析过程中，从诸多不确定性因素中找出对项目经济效益指标有重要影响的敏感性因素，并分析、测算其对项目经济效益的影响程度和敏感性程度。
S=(△A/A)/ (△F/F)式中： S——敏感度系数△F/F ——不确定性因素F的变化率△A/A——不确定性因素F发生△F变化时，评价指标A的相应变化率S >0，评价指标与不确定性因素同方向变化S<0，评价指标与不确定性因素反方向变化S的绝对值越大，表明评价指标A对不确定性因素越敏感利用以上模型，现以该项目的内部收益率作为项目评价指标对方案做单因素性感性分析。