老凤祥发行股份购买资产暨关联交易之持续督导工作报告书(2011年度)
银河电子：2011年第一季度报告正文 2011-04-19
证券代码：002519 证券简称：银河电子公告编号：2011-013 江苏银河电子股份有限公司2011年第一季度季度报告正文§1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 公司第一季度财务报告未经会计师事务所审计。
1.3 公司负责人吴建明、主管会计工作负责人徐敏及会计机构负责人(会计主管人员)潘莹声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况2.1 主要会计数据及财务指标单位：元非经常性损益项目√适用□不适用单位：元2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表单位：股§3 重要事项3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因√适用□不适用3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明3.2.1 非标意见情况□适用√不适用3.2.2 公司存在向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保的情况□适用√不适用3.2.3 日常经营重大合同的签署和履行情况□适用√不适用3.2.4 其他□适用√不适用3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况上市公司及其董事、监事和高级管理人员、公司持股5%以上股东及其实际控制人等有关方在报告期内或持续到报告期内的以下承诺事项√适用□不适用3.4 对2011年1-6月经营业绩的预计3.5 其他需说明的重大事项3.5.1 证券投资情况□适用√不适用江苏银河电子股份有限公司董事长：吴建明2011年4月18日。
老凤祥财务报表分析
老凤祥财务报表分析上海老凤祥有限公司2011年度报告分析- 1 -上海老凤祥有限公司2011年度报告分析目录1. 公司基本情况介绍 ..................................................................... ................................................ 3 2. 比较分析——纵向分析 ..................................................................... . (3)2.1 营业收入增减分析 ..................................................................... .. (4)2.2 经营成本和经营税费分析 ..................................................................... .. (4)2.3 期间费用分析 ..................................................................... . (5)2.4 盈利情况分析 ..................................................................... ..................................... 6 3. 比率分析 ..................................................................... . (7)3.1. 偿债能力分析 ..................................................................... . (7)3.1.1. 短期偿债能力 ..................................................................... . (7)3.1.2. 长期偿债能力 ..................................................................... . (8)3.2. 资产营运能力分析 ..................................................................... .. (9)3.2.1. 应收账款周转率 ..................................................................... (9)3.2.2. 存货周转率 ..................................................................... (10)3.2.3. 流动资产率 ..................................................................... . (11)3.2.4. 总资产周转率 ..................................................................... .. (12)3.3. 盈利能力分析 ..................................................................... .. (13)3.3.1. 毛利率分析 ..................................................................... (13)3.3.2. 销售净利率 ..................................................................... (13)3.3.3. 成本费用利润率 ..................................................................... . (14)3.3.4. 总资产报酬率及净资产收益率 ......................................................................143.3.5. 每股收益 ..................................................................... . (14)3.4. 成长性比率 ..................................................................... (15)3.4.1. 营业收入增长率 ..................................................................... . (15)3.4.2. 利润增长率 ..................................................................... (16)3.5. 现金流量比率 ..................................................................... .. (16)3.5.1.现金流量到期债务比率 ..................................................................... (16)3.5.2. 销售现金比率 ..................................................................... ............................. 17 4. 综合分析 ..................................................................... .. (18)4.1. 杜邦财务分析体系 ..................................................................... (17)4.2. 综合财务评估 ..................................................................... ......................................... 19 5. 总结建议 ..................................................................... .. (19)5.1. 总结 ..................................................................... (19)5.2. 建议 ..................................................................... (20)6. 附录 ..................................................................... ......................................................................216.1. 附录一:资产负债表 ..................................................................... .. (21)6.2. 附录二:利润表 ..................................................................... . (27)- 2 -上海老凤祥有限公司2011年度报告分析6.3. 附录三:现金流量表 ..................................................................... .. (28)上海老凤祥有限公司2011年度报告分析 1. 公司基本情况介绍创建于公元1848年的中国民族品牌老凤祥已走过了160多个春秋，是中国首饰业的世纪品牌。
老凤祥财务分析
2014负债结构
非流动负 债,
2.63%
流动负 债,
97.37%
2015负债结构
非流动 负债 3%
流动负 债 97%
百万Leabharlann 8,000.00 7,000.00 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00
0.00
负债趋势图
2013
1032869 100%
存货, 61.31%
其他应收款, 0.79%
其他流动资 产, 0.04%
货币资金, 34.04%
应收票据, 0.01%
交易性金融资
产, 0.59%
预付款 应收账款, 项, 1.14% 2.08%
2014流动资产内部结构 其他流动资产
0%
存货 50%
其他应收
款 预付账款
0%
2013~2015负债结构分析
项目
2013
2014
2015
金额
比例 金额
比例 金额
比例
流动负债 5,319,802,54 97.27 6,759,981,213. 97.37 5,976,586,781. 97.4
合计
0.54
%
59
%
58
4%
非流动负 149,252,046. 2.73% 182,410,489.39 2.63% 156,885,957.74 2.56
计
56.22
31.54
81.89
2013资本结构
2014资本结构
41% 59%
40% 60%
2015资本结构
从图表可知，该企业是属于中
中银绒业：中山证券有限责任公司关于公司非公开发行A股股票发行过程及认购对象合规性的报告 2011-02-23
张付晓 0755-83183388-3317
2 汇丰晋信基金管理有限公司
孙 宇 021-38789898-8833
3 金元比联基金管理有限公司
王 琳 021-68882831
4 银华基金管理有限公司
沈 正 010-58162855
5 中海基金管理有限公司
江佳雯 021-38429808-509
6 长城基金管理有限公司
12 张 毅
胡勇
厦门国际信托有限公司--民森Ｃ号
13
裴华
集合资金信托
华润深国投信托有限公司--民森 B
14
李颖丽
号证券投资集合信托
CITIGROUP GLOBAL MARKETS
15
--
LIMITED
16 毛樟凤
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
毛樟凤
13823764896 13902968532 0592-5311956 15959209638 0755-33380622 18665326597
关于中银绒业非公开发行 A 股股票发行过程和认购对象的合规性报告
中山证券有限责任公司 关于宁夏中银绒业股份有限公司非公开发行 A 股股票
发行过程及认购对象合规性的报告
中国证券监督管理委员会：
经贵会证监许可[2011]83 号《关于核准宁夏中银绒业股份有限公司非公开发 行股票的批复》核准，宁夏中银绒业股份有限公司（以下简称“发行人”、“中银 绒业”）非公开发行不超过 3,900 万股新股（以下简称“本次发行”、“本次非公 开发行”）。中山证券有限责任公司（以下简称“本保荐机构”、“主承销商”、“本 公司”、“中山证券”）作为本次发行的保荐机构、主承销商，根据《中华人民共 和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《中华人民共和国公司法》（以下 简称“《公司法》”）、《上市公司证券发行管理办法》（以下简称“《管理办 法》”）、《上市公司非公开发行股票实施细则》（以下简称“《实施细则》”）、 《证券发行与承销管理办法》（以下简称“《承销管理办法》”）等法律法规与 其他规范性文件的有关规定，遵照公平、公正原则，精心组织本次发行过程，对 本次非公开发行的股份进行代销，顺利完成本次发行工作。现将本次非公开发行 的发行过程及认购对象的合规性等情况报告如下：
老凤祥财务报表综合分析
财务报表分析（老凤祥600612）姓名：王磊班级：11会计国防老师：谭洪涛老凤祥财务报表分析前言——之前参加学校模拟股票交易大赛的时候关注过老凤祥的情况，对其财务状况机经营状况有一定了解，所以选择老凤祥作为财物案例分析的选题，而老凤祥也是我关注的公司中比较有代表性的一家。
老凤祥，上市公司，中国500强企业，2012年营业额255亿，百年民族品牌，中国著名的珠宝首饰品牌。
上海老凤祥有限公司正是由创始于1848年的老凤祥银楼发展沿革而来，其商标“老凤祥”的创意，也源于老凤祥银楼的字号，是跨越了中国三个世纪的经典珠宝品牌。
下面是，老凤祥的公司概况行业龙头老凤祥是中国制笔行业的领军企业，销售水平和盈利能力在国内行业中保持绝对领先地位，在世界铅笔也处于领先水平，国内市场占有率近40%，并垄断高端市场80%以上的份额。
公司著名品牌“中华牌”铅笔和驰名商标“老凤祥”金银饰品双双荣获“中国名牌”称号，“老凤祥”品牌继荣获“中国驰名商标”之后，又荣膺“中国商业名牌”和“中国服务名牌”荣誉，同时被世界品牌大会评为“中国500强最具价值品牌”。
一、资产负债表二、利润表三、现金流量表（一）偿债能力分析1. 短期偿债能力分析（1）流动比率=流动资产÷流动负债2011年： 62.1÷44.6=1.39 2010年： 45.3÷33.0=1.37 （2）速动比率=速动资产÷流动负债其中速动资产=流动资产－存货2011年： 62.1－45=17.1 17.1÷44.6=0.382010年： 45.3－32=13.3 13.3÷33.0=0.40（3）资产负债率=负债总额/资产总额×100%2011年： 47.7/72.8×100%=65.52%2010年： 36.0/54.8×100%=65.69%A．流动比率分析：老凤祥2010-2011年流动比率分别为1.37、1.39，流动比率逐年上升但增幅不是很明显，且低于2：1的水平，说明企业偿债能力不是很乐观。
老凤祥2016年年度报告摘要
公司代码：600612 900905 公司简称：老凤祥老凤祥B老凤祥股份有限公司2016年年度报告摘要一重要提示1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3公司全体董事出席董事会会议。
4众华会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案拟以2016年12月31日总股本523117764股为基数，向全体股东每10股派发红利10.00元(含税)，总金额为523117764.00元 (B股红利按2016年度股东大会决议日下一工作日中国人民银行公布的美元兑换人民币中间价折算)。
派发后公司未分配利润余额为322182272.86元，结转下一年度。
本年度不进行资本公积金转增股本。
该预案尚需股东大会审议批准。
二公司基本情况1公司简介2报告期公司主要业务简介公司主要从事黄金珠宝首饰、工艺美术品、笔类文具制品的生产经营及销售，主营业务涵盖三大产业，一是以“老凤祥”驰名商标为代表的黄金珠宝首饰产业；二是以“工美”知名品牌为代表的工艺美术品产业；三是以中国名牌和“中华”著名商标为代表的笔类文具用品产业。
其中公司核心板块老凤祥有限集“研发、设计、生产和销售”于一体，拥有多家专业厂、子公司以及研究所、检测站、典当行、拍卖行，从源头采购到设计、生产、销售，都有着丰富的经验和成熟的体系，尤其在品牌知名度和渠道覆盖率方面颇具优势，2016年营业收入占到公司总额的98.34%，利润占到公司总额的93.14%，为公司经营业绩的重要来源。
2016年，从国际环境看，受英国脱欧、美国总统选举、美联储加息等国际政治、经济震荡局势的影响，外汇、金融与贵金属市场的波动加剧，金价呈倒V字型震荡波动。
老凤祥第一季度季报幻灯片PPT
编制单位: 老凤祥股份有限公司
项目 流动资产：
货币资金 结算备付金 拆出资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 应收股利 其他应收款 买入返售金融资产 存货 一年内到期的非流动资产 其他流动资产
流动资产合计 非流动资产：
7183084
SHENYIN WANGUO NOMINEES (H.K.) LTD.
6576538
中国工商银行－汇添富均衡增长股票型证券投资基金
6087885
中国建设银行股份有限公司－泰达宏利市值优选股票型证券投资基金
6000000
Golden China Master Fund
5961186
全国社保基金一一七组合
老凤祥第一季度季报幻灯 片PPT
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600612 900905
老凤祥股份有限公司 2012 年第一季度报告
目录
§1 重要提示.......................................................................... 2 §2 公司基本情况 ...................................................................... 2 §3 重要事项.......................................................................... 3 §4 附录.............................................................................. 5
老凤祥
公司现状
• 户外装备制造商排名第一 • 财政收入达 130 万美元 • 全球员工总数达 21,400 人
老凤祥董事会
以上数据来源于凤凰网
老凤祥股票发行
老凤祥：在动荡中稳步前行 买入评级 2015-08-25 类别：公司研究 机构：广发证券 研究员：洪涛 陈作佳 [摘要]
业绩平稳增长，年度目标完成过半老凤祥发布2015年半年报， 1H2015营收同比增长增长14.4%至210亿元，归属净利润同比增长27% 至5.36亿元，扣非（主要是投资收益+公允价值变动5373万）后同比 增长19.6%。，收入/归属净利润分别完成年度计划61.5%/55%。1）分 产品看，珠宝首饰收入同比增长3.8%至149.7亿元（去年全年-2%）恢 复增长，毛利率微降0.16pp至9.13%；黄金交易收入同比大幅增长 50.3%至20.6亿元，毛利率0.3%（去年同期-2.9%）；2）分季度看， 二季度收入/净利润同比增长8.6%/32.7%，增速环比下滑主要由于二 季度金价下跌导致黄金交易收入增速下滑。逆势扩张彰显龙头领先地 位，关注终端销售回暖情况上半年全国限额以上金银珠宝销售同比增 长仅为5.2%（去年同期下滑5.4%），重点百家金银珠宝销售额同比下 降6.1%（去年同期下滑16.9%）、
老凤祥两位数的销售增长、稳定的毛利率、稳健的门店扩张（上半年 新增116家网点，其中连锁专卖店新增64家），凸显老凤祥龙头公司 的品牌价值， 在行业低潮期依靠期末公司存货同比增长14.4%（与营收同步）、但经营净现金同比 下降49.6%，我们认为公司收入端的持续扩张依然有赖终端销售进一 步回暖。动荡的世界，稳步前进的老凤祥近期蔓延全球的金融动荡或 将再次催生黄金的避险需求，国际金价有望持续回升（自8月初见底 以来已回升10%）。老凤祥在13年以来金价下行周期中抢夺的市场份 额，为其在金价上涨周期的高弹性打下良好基础。 从中长期来看，我们认为老凤祥是行业地位强势、价值底线夯实 、转型路径清晰、人才激励完善的老字号民族品牌。维持公司15-16 年EPS预测为2.22、2.85元，维持“买入”评级。
老凤祥股份有限公司综合财务分析报告
学士学位论文题目老凤祥股份有限公司综合财务分析报告姓名张媛媛学号415417180918专业会计学指导教师绳朋云二〇一九年五月三十日摘要近年来，随着小型珠宝品牌的逐步出现及崛起，传统珠宝行业受到冲击，尤其是作为百年老字号的“老凤祥”品牌企业，在现今的背景下，该如何保持优势地位、占领市场是重中之重。
这篇论文经过对老凤祥股份有限公司2014年到2018年的数据进行了全面的剖析，从而更加周全的认识老凤祥的财务状况。
并与同行企业明牌珠宝、行业优秀值以及行业均值进行数据对比，发现老凤祥存在存货管理风险、应收账款周转率下降、偿债能力弱的问题，提出改进意见即应该从提高销售量，管理库存产品、缩减赊销，减少应收账款、减少负债，及时偿还，提高现金流动负债比三个方面进行解决，保证企业在未来的发展拥有良好的竞争力和生命力。
关键词：营运能力盈利能力偿债能力发展能力ABSTRACTIn recent years, with the gradual emergence and rise of small jewelry brands, the traditional jewelry industry has been impacted. Especially as a century-old brand "Lao Fengxiang", under the current background, how to maintain the dominant position and occupy the market is the most important thing. This paper has a comprehensive analysis of the data of Lao Fengxiang Co., Ltd. from 2014 to 2018, so as to have a more comprehensive understanding of Lao Fengxiang's financial situation. Comparing with the data of famous jewelry, excellent value of industry and average value of industry, we find that Lao Fengxiang has the problems of inventory management risk, increasing competition, decreasing market share, decreasing total cash debt ratio and poor financial flexibility. We put forward some suggestions to improve Lao Fengxiang's inventory management risk, increasing inventory turnover rate, improving its competitiveness and seizing the market. Share and reduce liabilities, timely repayment, enhance the net cash recovery rate to solve the three aspects, to ensure that enterprises have good competitiveness and vitality in the future development.Key words:Operating Capability Profitability Debt Solvency Development Capability目录摘要 (I)ABSTRACT (II)1企业概况 (1)1.1企业简介 (1)1.2研究背景 (1)2报表分析 (2)2.1资产负债表分析 (2)2.1.1垂直分析 (2)2.1.2水平分析 (3)2.2利润表分析 (4)2.2.1垂直分析 (4)2.2.2水平分析 (5)2.3现金流量表分析 (6)2.3.1垂直分析 (6)2.3.2水平分析 (7)3能力分析 (8)3.1盈利能力分析 (8)3.1.1净资产收益率 (8)3.1.2盈利现金比率 (9)3.1.3净资产现金回收率 (10)3.2偿债能力分析 (10)3.2.1资产负债率 (10)3.2.2现金流动负债比率 (11)3.2.3现金债务总额比率 (12)3.3营运能力分析 (13)3.3.1总资产周转率 (13)3.3.2存货周转率 (13)3.3.3应收账款周转率 (14)3.4发展能力分析 (15)3.4.1总资产增长率 (15)3.4.2净资产增长率 (16)3.4.4净利润增长率 (17)4问题及对策 (17)4.1问题 (17)4.1.1营运能力中存货周转率较低 (17)4.1.2营运能力中应收账款周转率下降 (18)4.1.3偿债能力中偿债能力弱 (18)4.2对策 (18)4.2.1提高销售量，管理库存产品 (18)4.2.2缩减赊销，减少应收账款 (19)4.2.3减少负债，及时偿还，提升现金流动负债比 (19)结论 (19)致谢 (20)参考文献 (21)老凤祥股份有限公司综合财务分析报告近年来，消费升级的趋势日益明显，消费者对非必需消费品的需求逐渐增加，对珠宝首饰的消费也日益增加，而老凤祥作为历经百年的老字号品牌，在现今的消费状况下，如何保持优势地位至关重要。
老凤祥：一季度市场份额持续增长 中性评级
2015年4月28日业绩分析老凤祥 (600612.SS)中性 证券研究报告业绩符合预期：一季度市场份额持续增长与预测不一致的方面 老凤祥公布2014年收入为人民币328亿元（同比降0.5%为人民币9.4亿元（增长6%），符合业绩快报。
2015年一季度收入为人民币120亿元（同比增长19.1%，而高华预测为20%），归属于母公司的净利润为人民币2.91亿元（增长22.6%，而高华预测为21%）。
要点：1) 收入受到销量和门店网络强劲扩张的推动：2014年黄金销量增长11.44%，但销售额的下降主要是黄金均价下跌13%所致。
门店扩张快于预期，2014年新开加盟门店188家（高华预测为120家），门店总数达1104家。
截至2014年底，老凤祥拥有家自营店/柜台，共计2736个销售点。
2) 2015年一季度销售同比增长19%，好于同业：一季度主要零售商的黄金珠宝销售同比下降7.9%（中国商业信息网数据）。
今年1-3月份六福在大陆的同店销售增速为-5%，其中黄金同店增速为-10%。
同期周大福在大陆的收入下滑3%，同店增速为-9%将回暖，老凤祥将凭借其在三四线城市强劲的布局、及满足刚性需求的偏中低端产品结构而持续赢得市场份额。
3) 2014年主营业务毛利率回升至2010年9.7%的水平（同比上升0.49了抵消作用。
一季度销售费用同比下降32%，主要是劳动力成本确认的时点所致。
我们预计这不会对全年的费用率产生大的影响。
投资影响 我们将2015-17年每股盈利预测上调了不超过6.4%以计入毛利率复苏及费用控制的影响。
我们新的12个月目标价格为人民币41.4元（之前为37.8资料来源：公司数据 所属投资名单 中性行业评级： 中性胡维波 (分析师) 执业证书编号: S1420511110001+86(21)2401-8944 weibo.hu@ 北京高华证券有限责任公司 北京高华证券有限责任公司及其关联机构与其研究报告所分析的企业存在业务关系，并且继续寻求发展这些关系。
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东方证券股份有限公司
独立财务顾问持续督导工作报告书
（二）发行股份购买资产的实施情况 2010 年 9 月 2 日，老凤祥有限 27.57%股权及工美公司 100%股权变更至老凤 祥股份名下的工商变更登记手续完成。2010 年 9 月 15 日，上海众华沪银会计师 事务所有限公司（以下简称“众华沪银”）出具了沪众会字（2010）第 3932 号《验 资报告》，验证黄浦区国资委用以认购本次新增股份的老凤祥有限 27.57%股权及 工美公司 100%股权已出资到位，老凤祥股份注册资本由 276,957,336 元增至 335,331,900 元。2010 年 9 月 21 日，老凤祥股份在中国证券登记结算公司上海 分公司完成了本次新增股份 58,374,564 股的股份登记手续。 （三）本次交易实施环节的信息披露 2010 年 10 月 8 日，老凤祥股份披露《老凤祥股份有限公司发行股份购买资 产暨关联交易实施情况报告书》，对本次交易的资产交割过户及股份发行进行了 及时、充分披露。 （四）独立财务顾问核查意见 本独立财务顾问认为，老凤祥股份本次发行股份购买资产所涉及的资产交割 过户及股份发行手续均依法完成，且履行了合规的信息披露义务。 二、交易各方当事人承诺的履行情况 （一）黄浦区国资委关于本次交易所涉本次交易所涉权属瑕疵和特殊类型房地产的承诺 1、对权属瑕疵房地产所作承诺 （1）漕溪路 260 号房产 黄浦区国资委承诺，鉴于老凤祥有限拟在 2010 年 7 月 1 日前拆除其在漕溪 路 260 号自行搭建的房屋，黄浦区国资委将承担老凤祥有限对自行搭建部分房屋 予以拆除所需的一切费用和遭受的全部损失。 独立财务顾问经核查，老凤祥有限如期拆除了其在漕溪路 260 号自行搭建部 分的房屋，但因以料代工，未发生拆除费用，也未遭受损失。黄浦区国资委未出 现违背该承诺的情形。 （2）上南路 3300 号房产 黄浦区国资委承诺，其将尽力协助老凤祥有限在 2010 年 12 月 31 日前办理 取得上南路 3300 号改造新增部分 2,136 平方米房屋的权属证书，并全额承担因 办理或变更权属证书所需的费用。如上述权属证书未能按期办理完成，黄浦区国
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独立财务顾问持续督导工作报告书
东方证券股份有限公司 关于
老凤祥股份有限公司发行股份购买资产暨 关联交易
之
持续督导工作报告书（2011 年度）
二〇一二年四月
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独立财务顾问 报告年度
东方证券股份有限公司 2011 年度
上市公司简称 上市公司代码
3
东方证券股份有限公司
独立财务顾问持续督导工作报告书
资委将对新增部分房屋相应的交易作价 9,801,112 元按本次交易完成后老凤祥 股份持有老凤祥有限的股权比例 78.01%予以承担，并以现金形式及时补偿给老 凤祥股份，同时加算本次交易交割日至补偿日期间以补偿额为基数计算的同期银 行贷款利息。 独立财务顾问经核查，上南路 3300 号改造新增部分 2,136 平方米房屋未能 如期办理权属证书，黄浦区国资委按照承诺对该部分改造新增房屋交易作价 9,801,112 元按 78.01%的比例（即 7,645,847.47 元）予以承担，同时加算本次 交易交割日至补偿日期间以前述补偿额为基数计算的同期银行贷款利息。黄浦区 国资委已按承诺及时支付了上述补偿款和相应利息，黄浦区国资委已切实履行了 关于上南路 3300 号房产的承诺。 （3）侯家路 26 号房产 黄浦区国资委承诺，其将尽力协助老凤祥有限在 2010 年 12 月 31 日前将侯 家路 26 号房产的权属证书变更至上海老凤祥珠宝首饰有限公司名下，并全额承 担因办理或变更权属证书所需的除土地出让金之外的费用；黄浦区国资委还将协 助办理侯家路 26 号房产的土地使用权用途由工业变更为商业，并全额承担因办
一、交易资产的交付过户情况 （一）发行股份购买资产概述 根据老凤祥股份与黄浦区国资委于 2009 年 6 月 2 日签署的《非公开发行股
份购买资产协议》及 2009 年 9 月 2 日签署的《补充协议》，并经中国证监会于
2010 年 7 月 30 日出具的证监许可[2010]1014 号文《关于核准老凤祥股份有限公 司向上海市黄浦区国有资产监督管理委员会发行股份购买资产的批复》核准，老 凤祥股份向黄浦区国资委发行股份购买其持有的老凤祥有限 27.57%的股权和工 美公司 100%的股权。老凤祥股份 27.57%的股权和工美公司 100%的股权以评估结 果为依据合计作价 821,913,865 元，老凤祥股份向黄浦区国资委发行股份 58,374,564 股，发行价格为 14.08 元/股。本次交易完成后，黄浦区国资委持有 老凤祥股份的股份比例由 29.88%增至 42.09%，仍为老凤祥股份的控股股东。
理土地使用权用途变更所需的除土地出让金之外的费用。鉴于办理权属证书变更
老凤祥、老凤祥 B 600612、900905
本独立财务顾问保证持续督导意见内容的真实、准确和完整，对本意见的 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。
2010 年 7 月 30 日，中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）
核准老凤祥股份有限公司（以下简称“老凤祥股份”或“上市公司”）以向上海 市黄浦区国有资产监督管理委员会（以下简称“黄浦区国资委”）发行新增股份 的方式购买其持有的上海老凤祥有限公司（以下简称“老凤祥有限”）27.57%的 股权和上海工艺美术有限公司（以下简称“工美公司”）100%的股权（以下简称 “本次交易”或“发行股份购买资产”）。2010 年 9 月，老凤祥股份完成本次交 易的实施。东方证券股份有限公司（以下简称“东方证券”）作为老凤祥股份本 、 次交易的独立财务顾问，依据《上市公司重大资产重组管理办法》《上市公司并 购重组财务顾问业务管理办法》的有关规定对老凤祥股份进行持续督导，并出具 本持续督导工作报告书（以下简称“本报告书”）。