第三章补充课件 社会保障基金财务模式

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二、社会保障基金管理模式
（一）按筹资方式不同，基金管理模式可分为三种：现 收现付制、完全积累制、部分积累制 1、现收现付制（横向平衡式、统筹分摊式、年度评估式） （1）建立的理论基础：横向平衡理论
（2）实质：代际赡养
（3）基本特征：横向平衡；短期平衡；建立统筹账户。
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（4）优点 ①通过收入调节和再分配，充分体现互济性和福利性；
（3）保费率与退休金水平成正比，与社会平均工资水平 成反比；
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（4）保费率与受益人口数量成正比，与供款人口数 量成反比； （5）在其他变量一定时，在职职工人数越多制度负 担越轻；
（6）制度内在职职工人口量决定于就业水平、退休
年龄和制度覆盖率，它与就业水平同向变化，与退休年龄 成反比；
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（7）两把“双刃剑”：
（3）基本特征：一般设两个账户，一是统筹账户，该账 户基金实行现收现付制；二是设个人账户，该账户实行完全 积累制。
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（4）优点 ①与多层次社会保障体系的兼容度较高；
②应对人口老龄化和通胀风险能力强；
③有利于调动多个积极性筹集资金； ④有利于增强各方面的责任感。 （5）局限性 因需设置“统筹账户”和“个人账户”分别管理，所 以，基金比例的划分和管理比较复杂和麻烦。
④更注重于公平，具有显著的互济功能。 （2）建立的理论基础：多采用现收现付制的财务机制， 所以，建立的依据仍属于横向平衡理论。
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（3）优点： ①可以确保一定的支付； ②待遇调整灵活，可随物价变动而调整，以确保基本保障水 平；
③待遇与当前经济发展相关联，有利于分享当前发展成果；
④长、短期保障项目均适应。 （4）局限性
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如不考虑投资回报率，则有： b*Wj* M=Wb * N 该公式变形为：b=（Wb /Wj）*（N/M） 在这里： Wb/ Wj就是工资替代率， N/M就是个人负担率
3、结论 （1）在个人收入纵向平衡条件下，基金的积累量必须与退休 后所需求的退休支出现值量相等。 （2）职工工作期间的缴费率受两方面影响：工资替代率和个 人自我负担率； （3）若工资替代率保持不变，个人缴费率与生存年限成正比， 与投保期成反比。
模式）。
所以，我们不要轻言与国际惯例接轨，不能图及一劳永逸。
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（二）按基金给付确定方式不同，基金管理模式可以分 为两种：确定给付制和确定缴费制。
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1、确定给付制（受益基准制、待遇确定型）
确定给付制是指受益人的社会保险待遇的获得方式和数 额取决于事先规定的标准。
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（1）基本特征 ①以支定收 ②职工的保险待遇和缴费水平与其缴费额关系不大或没 有关系；
③支付风险由基金供应者（承诺人，一般指政府）承担；
老龄化的速度。
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2、完全积累制（强制储蓄式） （1）建立的理论基础：个人收入纵向平衡理论。 （2）实质：同代自养。 （3）基本特征：纵向平衡；远期平衡；一般建立个人账户。
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（4）优点 ①预筹资金，不怕人口老龄化； ②缴费与待遇关联，产权清晰，可以形成激励机制； ③有大量积累基金，增加储蓄，促进了经济发展。
（3）设置职工个人账户，记录其缴费累计数和投资收益；
（4）职工退休金从个人账户逐月发放；
（5）基金风险或由缴费人自己承担，或由基金托管公司
承担。
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2、平衡式的理论分析
（1）预测一个职工退休后平均每年对资金的需求，即为Wb
(2)估算个人退休后至生存期满大致的生存年限，假设为N
（3）确定一个职工在退休期间保持一定的生活水平的总费用，即
为Wb * N (4)将一个退休职工社会保险总费用平均分摊到职工个人整个投保 期，假设职工个人的投保期为M(即从职工参加工资到退休前的年 限）,再假设职工投保期职工工资为Wj
(5)职工在工作期的工资收入按照一定的缴费率（b)逐月缴纳到集
中的，可用于投资的社会保险基金中。企业职工退休后，社会保险 基金根据职工个人以往的缴费量和基金投资回报兑现当初的给付承 诺。
那么可以计算出： b= (Wb/ Wj)*(Rb/ Rj)
在这里： Wb/ Wj就是工资替代率， Rb/ Rj就是制度赡养率
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2、横向收支平衡式各变量关系的理论分析 （1）保费率取决于目标可比工资替代率和制度赡养率， 并与它们同向变化； （2）在保费收入一定的情况下，保费率与保费收入成正
比，与工资总额成反比；
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（5）局限性
①积累的基金受通胀威胁；
②基金沉淀多，管理成本高，管理风险大； ③同代自养，互济性差，再分配功能弱。 （6）生存环境 ①要有严格的基金监控制度； ②要有良好的基金投资环境。
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3、部分积累制（混合制） （1）建立的理论依据：横向与纵向平衡的混合平衡理论。
（2）实质：将国家（社会）责任与个人责任结合起来。
②可以约束受益人个人欲望的膨胀；
（4）局限性 ①只适合长期保障项目，如养老保险、伤残保险。 ②基金积累期间，投资风险大，管理成本高； ③互济性差。
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三、小结
（一）实践中，根据不同的平衡理论，不同的筹资方式、
受益和缴费的不同比例搭配，可以组合出多种混合制的基金
管理模式，其中最具有兼容性的可给合模式有四种： 1、社会统筹的现收现付制 ①理论基础：横向平衡 ②支付方式：确定给付制
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（二）纵向平衡理论
1、含义及实践要点
纵向平衡理论也叫个人收入纵向平衡理论，是关于劳 动者享受社保待遇所需费用总和与其参保后所形成的基金 积累额保持平衡的理论体系。 该理论的实践要点有五：
（1）首先测定未来时期社保支出的需求额，根据收
支平衡原则，确定缴费率和缴费额；
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（2）职工按确定缴费额分月缴费，形成社保基金；
③账户管理：统筹账户
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2、个人账户储存基金制 ①理论基础：纵向平衡
②支付方式：确定缴费制
③账户管理：个人账户
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3、社会统筹的部分积累制 ①理论基础：横向平衡，收支平衡，略有节余；
②支付方式：确定给付制；
②账户管理：统筹账户；
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4、社会统筹和个人账户相结合的部分积累制
①理论基础：混合平衡理论
②没有资金积累，不受通账威胁；
③没有沉淀资金，管理成本低，管理风险小； ④受益人可以随时分享经济发展和改革成果。
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（5）局限性
①难以应对人口老龄化的挑战；
②可能诱发代际矛盾；
③支付具有刚性，会加重政府负担，影响公共和经济
投资； ④容易产生依赖思想。 （6）生存环境 或者人口结构稳定；或者经济的发展速度远高于人口
①社会平均工资对制度收支平衡是一把双刃剑，在替代率
一定时，社会平均工资的提高，既会增加保费收入，也会增加 保费支出。 ②制度覆盖率也是一把双刃剑，覆盖率越高，制度收入越 多，但支出也会增加。因此，只有当将要纳入制度的人口年龄
比已在制度内的人口年龄结构更轻，提高覆盖率对于提高制度
平衡能力才有实际意义。
缴费水平需要随着情况变化而调整，因此，制度缺乏稳定性。
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2、确定缴费制（缴费基准制、缴费确定型） 确定缴费制是指受益人社会保险待遇的获得取决于本人
过去的缴费和投资收益的一种制度。
（1）基本特征 ①支付风险由受益人承担； ②基金积累时间长，对投资管理要求高。
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（2）建立的理论依据：多采用完全积累制的财务机 制，其建立的理论依据属于纵向平衡理论。 （3）优点 ①待遇与缴费直接关联，具有激励功能；
②账户管理：既设统筹账户，又设个人账户。
③支付方式：统筹账户按确定给付制标准支付；
个人账户按确定缴费制支付。
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二点提示：
任何基金管理模式都有其生存环境，研究一种模式，首先要
研究它的适应环境，改革管理模式的实质，就是设计或选择适合
新环境的模式。
世界上没有统一的基金管理模式；没有固定不变的管理模式； 任何国家也没有单一的管理模式（不同保障项目会采用不同管理
一、社会保障收支平衡理论
（一）横向平衡理论 横向平衡理论产生的基础是收入的代际转移，即由同 时期工作的人为该期享受退休金待遇的人支付费用的理论
体系。所以，该理论也叫代际转移平衡理论。
1、平衡式分析 横向平衡原理是当期保费收入等于当期保费支出。
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（1）首先确定社会保险的水平和待遇标准，设为Wb
（2）依据保障水平和被保障人数（Rb ）对支出的资金数 额做出大体估算,即为Wb * Rb （3）根据以支定收的原则，确定社会保障资金收入和支 出在年度内保持大体平衡的企业或个人缴费率，假设b为 企业或者个人缴费率，Wj为缴费工资，Rj为缴费人数。 在横向收支平衡式中有:b* Wj * Rj= Wb * Rb