第六章-企业营运能力分析
国开大学财务报表分析第六章 营运能力分析
题目1“指标的变动不一定会引起总资产周转率变动。
”符合上述条件的指标是（）选择一项：a. 固定资产周转率b. 应收账款周转率c. 流动资产周转率d. 营运资金周转率反馈Your answer is correct.正确答案是：营运资金周转率题目2下列关于存货周转率的表述不正确的是（）选择一项：a. 该指标反映存货周转速度和存货占用水平b. 该指标反映了企业实现销售的快慢c. 以收入为基础的存货周转率指标更符合实际表现的存货周转状况d. 该指标是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标反馈Your answer is incorrect.正确答案是：以收入为基础的存货周转率指标更符合实际表现的存货周转状况题目3下列关于营运资金周转率的表述错误的是（）选择一项：a. 若营运资金周转率过低，表明营运资金不能有效发挥其效率b. 营运资金周转天数越短，表明企业运用较少的营运资金可获得较多的销售收入c. 营运资金周转率越高越好，说明营运资金的运用效果越显著d. 分析营运资金周转率的时候，要在综合考虑多种因素的基础上，决定企业的营运资金数量反馈Your answer is incorrect.正确答案是：营运资金周转率越高越好，说明营运资金的运用效果越显著题目4下列哪个指标的计算取决于存货周转时间和应收账款周转时间（）选择一项：a. 营运资金周转率b. 总资产周转率c. 营业周期d. 固定资产周转率反馈Your answer is incorrect.正确答案是：营业周期题目5）选择一项：a. 行业不同会导致企业间资产管理力度的巨大差额b. 行业不同会导致企业间资产占用额的巨大差额c. 行业不同会导致企业间营业周期的巨大差额d. 行业不同会导致企业间营业收入的巨大差额反馈Your answer is incorrect.正确答案是：行业不同会导致企业间资产占用额的巨大差额题目6企业的资产运用效率受到其所属行业的影响是因为（）选择一项：a. 行业不同会导致企业间资产占用额的巨大差额b. 行业不同会导致企业间营业收入的巨大差额c. 行业不同会导致企业间资产管理力度的巨大差额d. 行业不同会导致企业间营业周期的巨大差额反馈Your answer is incorrect.正确答案是：行业不同会导致企业间资产占用额的巨大差额题目7企业营运能力分析的主要目的不包括（）选择一项：a. 评价企业资产利用的效益b. 分析企业资产利用的潜力c. 分析企业资产转换为现金及其等价物的时间d. 评价企业资产的流动性反馈Your answer is incorrect.正确答案是：分析企业资产转换为现金及其等价物的时间题目8分析营业周期应注意的问题，下列表述错误的是（）选择一项：a. 如果销售具有季节性，也会影响营业周期的计算b. 不同企业之间因坏账准备的提取方法、提取比例不同导致营业周期差异，不反映企业的营运能力c. 不同企业对存货的计价方法会存在较大差异，会影响存货周转天数d. 销售收入中既包括现销收入又包括赊销收入，则应收账款周转天数会被高估，进而影响营业周期的计算反馈Your answer is incorrect.正确答案是：销售收入中既包括现销收入又包括赊销收入，则应收账款周转天数会被高估，进而影响营业周期的计算题目9在一定时期内，企业应收账款的周转天数越多，周转次数越少，说明（）选择一项：a. 收账费用和坏账损失减少，流动资产的投资收益相对增加b. 企业的营业资金过多滞留在应收账款上，资金的机会成本变大c. 应收账款的流动性强，从而有利于增强企业短期偿债能力d. 企业收回应收账款的速度越快，信用销售管理严格反馈Your answer is incorrect.正确答案是：企业的营业资金过多滞留在应收账款上，资金的机会成本变大题目10对企业短期资产营运能力分析所采用的指标不包括（）选择一项：a. 固定资产周转率b. 流动资产周转率c. 营运资金周转率d. 营业周期反馈Your answer is incorrect.正确答案是：固定资产周转率题目计算固定资产周转次数时“固定资产占用额”的取值可用（）选择一项：a. 固定资产总额b. 固定资产总额c. 固定资产净值d. 固定资产变现价值反馈Your answer is incorrect.正确答案是：固定资产净值二、多项选择题：从下列每小题的选项中选出两个或两个以上正确的，并将其序号字母在题干的括号里。
营运能力分析计算题和答案
营运能力分析计算题和答案第六章营运能力分析练习一、单项选择题1.资产的（）表现为企业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效率。
A.盈利能力 B.发展能力 C.偿债能力 D.营运能力【正确答案】?D 【答案解析】?资产的营运能力表现为企业资产所占用资金的周转速动，反映企业资金利用的效率。
2.某企业期初存货200万元，期末存货300万元，本期产品销售收入为1500万元，本期产品销售成本为1000万元，则该存货周转率为（）。
A. 3.3次 B. 4次 C. 5次 D. 6次【正确答案】?B 【答案解析】?存货周转次数＝销售成本/平均存货＝1000÷【（200+300）/2】=4次 3.某企业年初应收账款230万元，年末应收账款250万元，本年产品销售收入为1200万元，本年产品销售成本为1000万元，则该企业应收账款周转天数为（）。
A.72天 B.75天 C.4天 D.90天【正确答案】?A 【答案解析】?应收账款周转天数＝360天×应收账款平均余额/产品销售收入＝360天×【（230+250）÷2】/1200＝72天 4.某企业200年销售收入净额为250万元，销售毛利率为20%，年末流动资产90万元，年初流动资产110万元，则该企业流动资产周转率为（）。
A.2次 B.2.22次C.2.5次 D.2.7次【正确答案】?C 【答案解析】?流动资产周转次数＝销售收入净额/流动资产平均余额＝250万元÷【（90+110）÷2】＝2.5次 5.某公司年初存货额为5000万元，年末存货额为3000万元，已知其年销售收入净额为万元，其销售毛利率为40%，那么其存货周转率为（）。
A.12次B.6.5次C.7.5次D.6.2次【正确答案】?C 【答案解析】?销售成本＝×（1-40%）＝存货平均余额＝（000）/2=4000存货周转率＝/4000=7.5 6.应收账款周转率中的应收账款应为（）。
企业营运能力分析
第二节 流动资产营运能力分析
一、应收账款周转率的计算与分析 应收账款周转率是指一定会计期间内营业收入与应 收账款平均余额的比率。它有三种形式：应收账款 周转率、应收账款周转天数。其计算公式为： 应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率 =（平均应收账款×360）÷营业收入
2．流动资产周转率影响因素分析 将流动资产周转区分为不同的阶段能够更清楚地看 到内部的影响因素。为此引入营业成本因素，则有：
流动资产周转率
流动资产周转率＝流动资产垫支周转率×成本收入 率 其中：
营业成本 流动资产垫支周转率 流动资产
营业成本 营业收入 流动资产 营业成本
成本收入率=
2．流动资产周转加快对营业收入的影响 当流动资产周转速度提高时，保持一定的流动资产 投入不变，会导致企业营业收入增加，经营规模扩 大。其计算公式为： 营业收入的变动额 =基期流动资产平均余额×（比较期流动资产周转率 -基期流动资产周转率）
五、营业周期 营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金 为止的时期，即企业生产经营周期。营业周期的长 短可以通过应收账款和存货的周转天数近似地反映 出来。因此： 营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数
四、流动资产周转加快效果分析 1．流动资产周转加快对占用流动资产的影响 当流动资产周转速度提高时，保持一定的产出不变， 所需耗用的流动资产减少，因而可以节约流动资产。 由于流动资产周转加快所节约的流动资产可用下式 计算：
1 1 流动资产的变动额 比较期营业收入 （ 比较期流动资产周转率 基期流动资产周转率
固定资产更新率＝
本期新增固定资产(总额)原值 ×100% 期初固定资产(总额)原值
第六章 营运能力分析
补充：1、固定资产产值率分析*
总产值 固定资产产值率 固定资产平均总值
该指标通过固定资产所生产的产品（产值），来反映固定资产的利 用效率。反映了每一元的固定资产可以创造出多少元的产品。不同的行 业，由于技术装备不同，每元固定资产创造的产值也有很大差别，所以 该指标在不同行业不具可比性。 指标值越高，说明固定资产产值越高，资产利用效率越高。
第六章
营运能力分析
第六章 企业营运能力分析
第一节 企业营运能力分析概述
第二节 流动资产营运能力分析 第三节 固定资产营运能力分析 第四节 总资产营运能力分析
一、营运能力分析的内涵
（1）营运资产：
企业营运资产包括流动资产和固定资产两部分。
（2）营运能力：
广义：指企业所有要素共同发挥的营运作用，即企业各项经济资源 通过配置、组合与相互作用而生成推动企业运行的物质能量。 狭义：企业资产营运的效率 和 效益，反映企业的资产管理水平和资 产周转情况。
• 反映固定资产周转速度的另一个指标是固定资产周转天数， 其计算公式是：
360 固定资产周转天数 固定资产周转率 平均固定资产总额 360 营业收入净额
固定资产周转天数越小，说明存货周转速度越快。
注意：
1、固定资产周转速度应低于流动资产。（资产陈旧与否）
2、固定资产利用效率不高。（设备闲置问题）
二、不良资产比率
年末不良资产总额 不良资产比率 年末资产总额
年末不良资产总额：是指企业资产中存在问题、难以进行生产经营的部 分。包括：三年以上的应收账款、积压的存货、闲置的固定资产、不良 投资、待处理流动资产、固定资产净损失等。不良资产比率是从企业资 产管理角度对企业资产营运状况进行的修正。
营运能力分析PPT培训资料
第四节 总资产营运能力分析
总资产周转率 总资产周转期 总资产与营业收入比
13
第五节 反映管理效率的现金流量比率
销售现金比率： 销售收到的现金／销售收入净额
应收帐款收现率： 经营活动现金流入／平均应收账款净值
14
8
练习
1.下列各项中，影响营业周期长短 的因素有（ ）.
A．年度销售额 B．平均存货 C．销货成本 D．平均应收账款
9
第三节 非流动资产营运能力分析
1.固定资产周转率
固定资产周转率=营业收入/平均固定资产
（1）在分析固定资产总周转率的基础上，进 一步分析其构成。
（2）计算以固定资产净值为宜。 分析：此比率主要用于说明对厂房、设备等
3
2.存货周转率 存货周转率=营业成本/平均存货 存货周转率=营业收入×（1-营业毛利率）/
平均存货 存货周转天数= 365/存货周转次数 =原材料周转天数+在产品周转天数+产成品
周转天数
4
分析：存货周转率高，说明企业存货周转快， 销售能力强，但过高也可能说明企业管理 方面有问题（存货水平低、经常缺货或购 买次多量少）；存货周转率低，说明企业 存货管理不力，销售状况不好。
2
第二节 流动资产营运能力分析
1.应收帐款周转率 应收账款周转率=赊销收入净额/平均应收账款 =（营业收入净额×赊销比）/平均应收账款 应收帐款周转天数=365/应收帐款周转次数
注意：在计算时，尽量使用“应收账款”总额
分析：此比率越高，说明企业收账快，企业资产流动性 强，短期偿债能力强。但过高的应收账款周转率有可 能是企业信用政策存在问题，应结合存货周转率分析。
行业流动资产周转天数平均为78天，应收帐 款周转天数平均为25天，存货周转天数平均为55 天。 分析：该企业流动资产周转天数平均为74天，应 收帐款周转天数平均为22天，存货周转天数平均 为51天，均优于行业平均水平。
最新自考财务报表分析第五六章
第二节 流动资产周转状况分析
流动资产营运能力根据流动资产分类： 1、应收账款周转率 2、存货周转率 3、营业周期 4、营运资本周转率 5、流动资产周转率
一、应收帐款周转率（重点内容） （1）计算公式 应收账款周转率=赊销收入净额÷应收账款平均余额 应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）÷2 应收帐款周转天数
例5. 营业周期越短，说明（ ） A.资产使用效率越高 B.资产的流动性越强 C.流动资产占用相对较多 D.资产风险提高 E.收益能力下降
例6.下列关于营业周期的说法正确的有（ ） A.营业周期越短，说明资产的效率越高，其收益能力也越强 B.营业周期越长，说明资产的效率越高，其收益能力也越强 C.应收账款周转天数越短，营业周期越短 D.存货周转天数越短，营业周期越短 E.营业周期越长，资产的风险越小
例1 答案：C 例2 答案：ABE
二、存货周转情况分析（重点）
（一）计算公式 存货周转率= 主营业务营业成本÷存货平均余额 存货平均余额=（期初存货+期末存货）÷2 存货周转天数= 360÷存货周转率
=（存货平均余额×360）÷主营业务营业成本 存货周转率越高、天数越短、周转越快、流动性越强，但周转率 过高也不好。
（3）应收账款周转率的评价方法
企业的获利能力、偿债能力与应收账款的回收情况有直接的关系。 如果企业的应收账款周转率下降，应收账款回收期延长，说明企 业的获利能力和偿债能力都降低 导致应收账款周转率下降的原因有： 企业信用政策过宽 收账不力 呆账过多 产品的竞争力下降 顾客产生支付困难
一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快，流动性强， 资产使用效率较高；营业周期长，说明资金周转速度慢，流动性 弱，资产使用效率较低。
第六章 营运能力分析
项目
1990
1991
1992
1． 销售收入 净额 2． 全部资产 年末余额 3． 全部增产 平均于余额 4． 全部增产 周转次数①/③
18 000 19 000 20 000 19 500 0．92
20 000 23 000 21 500 0.93
以上计算表明，企业１９９２年全部资 以上计算表明，企业１９９２年全部资 １９９２ 产的周转率比１９９１年略有加快， １９９１年略有加快 产的周转率比１９９１年略有加快，这 是因为该把业固定资产平均净值的增长 程度（ ％）虽低于销售收入的增长程 程度（9.24％）虽低于销售收入的增长程 ％） ％），但流动资产平均余额的 度（11.11％），但流动资产平均余额的 ％）， 增长程度（16.65％）却大大高于销售收 增长程度（ ％）却大大高于销售收 ％） 入的增长程度， 入的增长程度，所以总资产的利用效果 难以明显提高。 难以明显提高。
以上所述是对流动资产中比重较大。 以上所述是对流动资产中比重较大。需要经过一定过程才 能变现的两项资产周转速度所作的分析。 能变现的两项资产周转速度所作的分析。通过这种分析可 以考察企业资产的营运能力，并作为流动比率的补充， 以考察企业资产的营运能力，并作为流动比率的补充，反 映企业的短期偿债能力。 映企业的短期偿债能力。
2.现金周期 2.现金周期
现金周期=营业周期-应付账款周转天数 =应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周 转天数
赊购净额 应付账款周转率 = 应付账款平均余额 360天 应付账款周转天数 = 应付账款周转率 应付账款平均余额 × 360天 = 赊购净额 赊购净额在公开信息披露资料获得信息，因此以本期 存货增加净额替代。
18 000 12 000 11 900 1.51
财务报表分析一第六章企业运营能力分析课件
第六章 企业营运能力分析年度单 选多 选判断简答计算综合总分题量分数题量分数题量分数题量分数题量分数题量分数2018年10月221572018年04月221215115242017年10月2212121/4392017年04月22121592016年10月11121215102016年04月2212159本章考情一、企业营运能力的内涵（P165）（一）含义（1）企业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效率 ，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。
（2）企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用效果越好，效率越高，企业管理人员的经营能力越强。
（二）营运能力与偿债能力和盈利能力的关系资产周转快流动性强带来更多收益二、企业营运能力的分析内容(P166)★★1.影响企业营运能力的因素（1）外部因素：企业的行业特性、经营背景（例如：商品零售业）（2）内部因素：企业的资产管理政策与方法：①企业资产结构的安排会影响到资产的营运能力；②对单个资产项目的管理政策也会影响到各项资产的周转情况，一般情况下，企业制定的信用政策越严格，收款的速度会越快，应收账款的周转速度越快。
★★2.企业营运能力分析指标反映资产周转快慢的指标一般有周转率和周转天数两种形式。
（1）周转率含义：代表一定时期内资产完成的循环次数计算公式：资产周转率（次数）=计算期的资产周转额/计算期资产平均占用额（2）周转天数含义：代表资产完成一次循环所需要的天数计算公式：资产周转期（天数）= 计算期天数/资产周转率（次数）第二节 流动资产周转情况分析一、企业营运能力的内涵★★★1.流动资产周转情况指标（1）概念应收账款周转一次指从应收账款发生到收回的全过程。
（2）公式应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）÷2应收账款周转天数=360天/应收账款周转率【注意1】对于外部分析人员无法获得企业赊销收入的具体数据，可以用所有的主营业务收入净额代替赊销收入净额。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第六章企业营运能力分析
6．以下关于固定资产基本特征的表述错误的是（）（08.1）
A．投入资金多
B．使用效率的高低取决于流动资产的周转情况
C．变现能力差，风险小
D．使用成本是非付现成本
7．某企业销售收入为500万元，现销收入占销售收入的比重为80％，销售折让和折扣共计10万元，假设无销售退回，应收账款平均余额为10万元，则该企业的应收账款周转率为（）（08.1）
A．5
B．6
C．9
D．10
24．某公司销售成本为500万元，流动资产为400万元，固定资产为600万元，假设没有其它资产，存货平均余额为200万元，总负债为500万元，则下列说法正确的有（）（08.1）A．流动资产比率为0．4
B．资产负债率为50％
C．权益乘数为0．5
D．存货周转天数为144天
E．产权比率为1
26．营业周期越短，说明（）（08.1）
A．资产效率越高
B．资产的流动性越强
C．流动资产占用相对较多
D．资产风险提高
E．收益能力下降
43．某公司相关财务资料如下表：（08.1）
单位：元
假设公司其他资产忽略不计，一年按360天计算．
要求：
(1)计算并填写下表：
(2)根据上表进行该公司的资产管理效果分析。
11.关于平均收现期，下列计算公式错误的是（）（08.10）
A.360/应收账款周转率
B.应收账款平均余额*360/赊销收入
假定一年按360天计算，周转天数的计算结果取整数。
要求：(1)计算该公司2007年及2008年应收账款周转率和周转天数：
(2)计算该公司2007年及2008年存货周转率和周转天数：
(3)分析计算得出的结果。
ll.营运能力分析中，关注优化资源配置，加速资金周转的主体是（）（09.1）
A.政府
B.管理当局
C.所有者
D.债权人
12.如果企业闲置设备很多，管理效率低下，则表明固定资产周转率（）（09.1）
A.高
B.低
C.不变
D.波动幅度大
26.导致营运资本周转率较低的可能原因有（）（09.1）
A.企业拥有高额存货
B.企业拥有较高的应收帐款
C.企业进行配股融资
D.营运资本被长期资产过多占用
E.企业采取激进的营运资本筹集政策
41.某公司按当年年末数计算的存货周转率为5次、应收账款周转率为l0次，销售收入净额为800万元，销售成本为600万元，流动资产比率为25%，负债总额为300万元，发行在外的普通股为80万股，普通股每股市价20元。
假设流动资产由存货和应收账款构成，其他资产忽略不计，公司没有发行优先股，一年按360天计算，不考虑所得税因素。
（09.1）
要求：计算市盈率、权益乘数和营业周期。
11.一般而言，平均收现期越短，应收账款周转率则（）（09.10）
A.不变
B.越低
C.越高
D.波动越大
要求：(1)计算上年及本年的总资产周转率指标；(计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据)
(2)计算上年及本年的流动资产周转率指标；(计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据)
(3)计算上年及本年的流动资产的结构比率；(计算结果保留两位小数，指标计算中均使用当年数据)
(4)分析总资产周转率变化的原因。
(计算结果保留四位小数)
41.大华公司2004--2008年度的财务比率数据如下：（09.10）
要求：对大华公司的营运能力进行趋势分析，并思考其变化的原因。
(指标计算中均使用当年数据)
10.可用来补充说明和评价企业流动性的指标是（）（10.1）
A.流动资产周转
率
B.营运资本周转率
C.营业周
期
D.产品周期
11.下列各项中，反映企业全部资产使用效率的指标是（）（10.1）
A.净资产收益
率
B.资产总额
C.总资产周转
率
D.利润总额
12.某企业年度主营业务收入为268 000元，流动资产平均占用额为67 000元，则该企业流动资产周转天数为（）（10.1）
A.4
天
B.15天
C.60
天
D.90天
27.营运能力比率主要包括（）（10.1）
A.营业周
期
B.存货周转率
C.应收账款周转
率
D.资产负债率
E.营业增长率
37．简述提高企业固定资产周转率的措施。
（10.1）
动资产年末余额分别为460万元、420万元和470万元。
（10.1）
要求：（1）计算2008年和2009年流动资产平均余额；
（2）计算2008年和2009年流动资产周转次数和周转天数，并作出简要的评价。
39.某公司2008年和2009年主营业务收入分别为1 300万元和1 460万元，2007年、2008年和2009年流动资产年末余额分别为460万元、420万元和470万元。
（10.1）
要求：（1）计算2008年和2009年流动资产平均余额；
（2）计算2008年和2009年流动资产周转次数和周转天数，并作出简要的评价。
11.某公司2009年销售收入净额为6000万元。
年初应收账款余额为300万元，年末应收账款余额为500万元，坏账准备按销售净额的10%计提。
每年按360天计算，则该公司的应收账款周转天数为（）（10.10）
A.15天
B.17天
C.22天
D.24天
12.某公司2009年营业收入净额为36000万元，流动资产周转天数为20天，固定资产周转天数为100天。
假定没有其他资产，则该公司2008年的总资产周转率为（）（10.10）
A.2.9次
B.3次
C.3.2次
D.3.4次
20.下列各项中，不会影响应收账款周转率指标利用价值的因素是（）（10.10）
A.季节性经营引起的销售额波动
B.销售折让和销售折扣
C.大量使用现金结算的销售
D.年末大量销售
26.下列各项中，可能缩短营业周期的事项有( ) （10.10）
A.存货周转率(次数)上升
B.应收账款余额减少
C.提供给顾客的现金折扣增加，对他们更具吸引力
D.供应商提供的现金折扣降低，提前付款
E.流动资产占用数量增加
36.简述速动比率分析中应注意的问题。
（10.10）
8.下列各项中，不影响应收账款周转率指标使用价值的因素是( ) （11.1）
A.销售折让与折扣的波动
B.季节性经营引起的销售额波动
C.大量使用分期收款结算方式
D.大量使用现金结算的销售
17.影响营运能力的内部因素是( ) （11.1）
A.行业特
性
B.经营背景
C.经营周
期
D.资产的管理政策与方法
26.下列关于营业周期的说法，正确的有( ) （11.1）
A.营业周期可以分析企业资产的使用效率
B.营业周期可以分析企业资产的管理水平
C.营业周期可以说明现金回笼的时间
D.营业周期可以补充说明企业的流动性
E.营业周期可以分析企业的发展能力
40.某企业上年流动资金的周转天数为60天，流动资金平均占用额为20000元，计划年度要求销售收入比上年增长50％，流动资金平均占用额保持稳定。
（11.1）
要求：
(1)计算流动资金周转加速的百分比；
(2)若本年要求销售收入比上年增长30％，同时周转次数加速到8次，则流动资金占用的节约额是多少?。