黄达《金融学》讲义：第七章 中央银行

第七章中央银行

第一节中央银行的产生和类型

一、中央银行的产生和发展

（一）中央银行的产生必要性：

统一发行银行券的需要

票据清算的需要

充当最后贷款人的需要

对金融业监督管理的需要

（二）中央银行的产生和发展过程

1、中央银行的产生

2、中央银行的发展

19世纪－一战

一战－－二战

二战后

3、中央银行的发展趋势

二、中央银行的类型

（一）单一中央银行制度

1、一元式

2、二元式

（二）复合中央银行制度

（三）准中央银行制度

（四）跨国中央银行制度

第二节中央银行的职能

一、中央银行的性质和特点

（一）中央银行的性质：管理金融事业的国家机关和特殊的金融机构

（二）中央银行的特点：不以盈利为目的、不经营普通银行业务，只与政府和金融机构发生资金往来关系、在制定和执行货币政策时，中央银行具有相对独立性

二、中央银行的职能

（一）发行的银行

（二）银行的银行

集中存款准备、最终贷款人、组织全国的清算

（三）政府的银行

代理国库、代理国债发行、对财政给予信贷支持、保管外汇和黄金储备、制定和实施货币政策、制定和监督执行金融管理法规

三、中央银行的业务－资产负债表P235

四、中央银行的独立性

中央银行隶属于国会，独立性最强，如美联储、欧洲中央银行

中央银行隶属于财政部，独立性弱，如原意大利、法兰西中央银行

中央银行隶属于政府，独立性居中，如英格兰银行、日本银行

第三节中央银行的支付清算系统

一、支付清算和中央银行

二、支付清算的方式

三、票据交换所

第八章货币创造与货币供给

第一节货币供给概述P306

一、货币供给(money supply)的口径

（一）划分标准：流动性

（二）货币层次的划分

M0=流通中的现金

M1=M0+活期存款（支票存款）（狭义货币）

M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款（广义货币）

M3 = M2 +其它短期流动资产（国库券、商业票据等）（广义货币）

二、货币供给

◎货币供给是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为,是银行系统向经济中注入货币的过程。

货币供给的基本模型：MS = B×m

第二节商业银行存款货币的创造p267

一、原始存款和派生存款的概念：原始存款是商业银行接受客户现金和中央银行对商业银行的再贷款、再贴现等所形成的存款。派生存款就是指在原始存款基础上产生的由发放贷款、贴现、投资等业务活动引申出的存款。

二、派生存款创造的前提：

部分现金提取、部分准备金制度

转账结算

三、现代金融制度下派生存款创造的简单模型

（一）假设条件：

1、商业银行不持有超额准备金，只保留法定准备金，其余均用于贷款或投资

2、没有现金漏损或无现金提取

3、整个银行体系由一个中央银行和至少两家商业银行所构成

（二）商业银行存款货币创造过程

甲银行贷款给A企业90元，A企业存款增加90元，A企业购买B企业的商品，用开支票的方式支付。B企业拿支票委托其开户行乙银行代收支票款90元。乙银行拿这张支票去票据

结算所进行清算。则乙银行的准备金增加90元。

（三）商业银行存款货币创造公式的推导－假设法定存款准备金率为r

商业银行存款货币创造的公式

依次类推，得到存款货币多倍扩张的公式：△D＝△R•1/r d＝1/r＝△D/△R （d称为存款乘数或存款倍数）

支票存款总额与原始存款的比率（即存款乘数）等于法定准备金比率的倒数。

其中，△D表示支票存款的增加额，△R表示原始存款（法定存款准备金的增加额），r表示中央银行所规定的法定存款准备金比率。

（四）商业银行存款货币创造公式的推导－有超额准备金时

四、影响商业银行存款货币创造的因素

如果商业银行有超额准备金（用e表示超额准备金与支票存款的比率），则存款倍数 d＝1/(r+e)

如果有客户提取现金即有现金漏损（用c表示现金与支票存款的比率），则存款倍数 d＝1/(r+c)

如果有支票存款向定期存款或储蓄存款的转化（用t表示定期存款与支票存款的比率，定期存款准备金率为r t），则存款倍数 d＝1/(r+t•r t)

如果商业银行有超额准备金、客户提取现金、有支票存款向定期存款或储蓄存款的转化，则存款倍数 d＝1/(r+e+c+t•r t)

法定存款准备金率和客户的贷款需求

第三节基础货币与影响基础货币的因素

一、基础货币的定义：

又称高能货币，流通于银行体系之外为社会公众所持有的通货加上商业银行体系的存款准备金总额。B＝C＋R

二、影响B的因素（联系中央银行的资产负债表）

B= A1＋A2＋A3＋A4＋A5－(L1＋L2 ＋L3)

其他负债不变的条件下，任何资产的增加，都会引起基础货币的增加；资产项目不变的条件下，其他负债项目的减少也会引起基础货币的增加

中央银行的业务－资产负债表P235

B＝C＋R，称为基础货币，B在中央银行的负债中占绝大多数的比重。

二、影响B的因素－资产方P313

（一）中央银行购买政府债券

（一）中央银行购买政府债券

结论：中央银行在债券市场上买卖政府债券（公开市场业务），对基础货币有完全的控制能力。

（二）国外资产

（二）国外资产：中央银行持有的外汇储备、黄金和在国际货币基金组织的特别提款权。在国外资产中，对基础货币的影响几乎唯一来自于外汇储备。

外汇储备对基础货币的影响：