国信证券资管银证合作定向业务模式介绍
讲解证券公司从事定向资产管理业务
主要根据《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》、《证券公司定向资产管理业务实施细则》、《证券投资基金法》、《信托法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》做如下说明：先说明一下呼投公司考虑选择定向资管计划，一方面是考虑退出的灵活性，若直接参与定增，需冻结三年，用定向资管计划，只冻结半年，而另一方面则是费用，相比信托计划，资管计划费用更少。
《证券法》第四十七条：上市公司董监高及持有上市公司股份百分之五以上的股东，将其持有的该公司的股票在六个月内进行买卖，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。
（但是，证券公司因包销购入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的，卖出该股票不受六个月时间限制。
）根据证监会2015年51号文《关于上市公司大股东及董监高增持本公司股票相关事项的通知》：在六个月内，减持过本公司股票的上市公司大股东及董监高通过证券公司、基金管理公司定向资产管理等方式购买本公司股票的，不属于《证券法》第四十七条规定的禁止情形。
通过上述方式购买的本公司股票6个月内不得减持。
资产管理相当于是私募性质基金，集合资产管理计划更像一个平层基金证券公司通过设立专户，为客户办理资产管理业务。
为单一客户办理定向资产管理业务，与客户签订定向资产管理合同；为多个客户办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同；为客户办理特定目的的专项资产管理业务，与客户签订专项资产管理合同。
专项资管计划主要用于特定用途，多用于资产证券化。
证券公司可以通过设立综合性的集合资产管理计划办理专项资产管理业务。
不得通过广播、电视、报刊、互联网及其他公共媒体推广资产管理计划。
客户应当以真实身份参与资产管理业务，自然人不得用筹集的他人资金参与集合计划。
法人或者依法成立的其他组织用筹集的资金参与集合计划的，应当向证券公司、代理推广机构提供合法筹集资金的证明文件，都可以参与融资融券交易，也可以将其持有的证券作为融券标的证券出借给证券金融公司。
国信证券简介及特色业务介绍
国信证券特色业务及高端产品介绍*************国信证券股份有限公司是全国性大型综合类证券公司，注册资本70亿元，在全国43个城市拥有64家营业网点，现有员工11876人。
国信证券各项业务市场地位和竞争优势突出。
经纪业务以业内排名第22位的营业部数量连续三年稳居股票基金交易额排名行业第三，同时业务净收入2010年进入行业前三；投资银行业务股票发行家数2006-2009年连续四年排名行业第一，2010年排名行业第二，是当年发行家数、承销金额同时进入行业前十的两家券商之一；资产管理业务规模排名行业前列，2010年主要产品均跑赢上证指数，投资回报在券商同类产品中居于前列；研究业务2005-2010年连续在《新财富》“最佳分析师”评选中获得“最具影响力研究团队”称号，共80多人次获得“最佳分析师”奖项。
在中国证券业协会主持的全国证券公司经营业绩排名中，国信证券近三年的总资产、净资产、净资本、营业收入、净利润、代理买卖证券业务净收入、承销保荐业务项目发行家数、受托管理资金本金总额等主要指标均排名行业前十位。
综上所述，国信证券在行业中各项业务都处于领先的地位，同时也涵盖了行业中所有的业务品种。
现在国信证券开展的特色业务有：1、“金色阳光”投资咨询服务在现有的市场环境中，大部分散户已经很难去适应并生存。
那么我们的分析师团队通过给客户提供专业的投资建议以及一对一的投资服务，全程跟踪指导客户的交易操作，为客户的资产保驾护航。
2、融资融券在现有的交易制度下，引入杠杆和做空的机制。
客户可以通过向证券公司融资买入股票或者向证券公司融券卖出股票，这样既可以帮助激进的投资者放大投资收益，又可以让专业的投资者在看空市场的时候也能赚钱。
目前，融资买入的标的股票还只有88只，融券的标的股票一般只有几只。
但即将推出的转融通业务，可以让投资者可以选择的投资标的扩大到280余只股票。
当下，已经有越来越多的客户有了参与融资融券的需求，但能开展这项业务的只有20余家券商，国信证券更是首批通过的6家券商之一，这也成为了我们的核心竞争力。
超全整理基金子公司、券商、保险、银行、基金资管计划运作模式及其区别（收藏不谢！）
超全整理基金子公司、券商、保险、银行、基金资管计划运作模式及其区别（收藏不谢！）中国投行俱乐部【全球投行CEO大本营】微信号：ibankclub欢迎全球投行、VC、PE、并购、基金、券商、信托、银行、保险、租赁、投资等金融大咖关注中国投行第一品牌-中国投行俱乐部，寻找优质项目、资金及获得全球顶级金融圈层请联系：IBC-超级助手（IBC-service，添加微信请注明：地区-企业-职位-姓名）分享：各行大咖请分享文章到朋友圈；关注：关注后查看更多，历史消息更加精彩，关注“中国投行俱乐部”或查找微信号“ibankclub”，关注后可回复您关注的方向（我们会根据您的需求发布重量级文章）。
合办课程：社科院：新金融之下的企业上市并购策略（点击了解课程详情）“ 都是资产管理，是否应该有一部统一的法律法规，进行统一监管？”资产管理，就是获得监管机构批准的公募基金子公司、证券公司、保险公司、银行等，向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行投资的一种行为。
这个过程可以形成标准化的金融产品，谓之资管产品。
资管计划能给投资者提供更高的收益，是因为它少了不少中间环节。
同样一个融资项目，如果走信托通道，它需要给信托公司2%，甚至更高的费用，另外还要给代理销售的机构1%，甚至更高的费用。
一般而言，信托产品最终募集到的资金，至少有5%要用在中间环节上。
而资管计划绕开了信托公司，费用就能节省不少。
所以，同样的融资成本，体现在投资者的投资收益方面，资管计划的收益率就会更高一些。
基金子公司的资管计划业务，大体可分为“通道类”业务与基金子公司主动管理类业务，而“通道类”业务主要包括实际管理人为第三方的通道业务，以及资管嵌套信托类业务。
目前市场上常见的资管业务主要包括：基金子公司资管、券商资管、保险资管，以及银行资管。
当然，我们熟悉的信托也属于资管范畴，在这里就不赘述了。
一、基金子公司资管政策法规：2012年9月26日，证监会公布《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》，10月31日发布《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》，自此，向基金管理公司全面放开资管业务。
通道类定向资产管理业务介绍
业务流程图
保险协议存款类定向业务
• 产品优势 • 1、存款银行可以增加存款 • 2、委托人可以获得较高理财收益
• 协议文本 • 1、 委托人、证券公司、托管银行：《定向资产管理合同》 • 2、 证券公司、保险公司：《专户资产管理合同》 • 3、保险公司、银行：《协议存款合同》
债券通道类投资定向业务
业务流程图
银证信（SOT）定向业务
• 产品优势 • 1、实现银行贷款的表外发放 • 2、增加银行中间业务收入 • 3、直接服务实体经济
• 协议文本 • 1、委托人、证券公司、托管银行：《定向资产管理合同》 • 2、证券公司与信托公司：《单一资金信托合同》
委托贷款类定向业务
产品介绍 证券公司接受出资方的委托，作为定向资产管理业务的受托人进行委托贷款业务。在委托贷款业务中，证
诚信专业卓通越共道享类业务介绍
光证资管通道业务介绍
目录
一、票据类定向业务 二、银证信(SOT)定向业务 三、委托贷款类定向业务 四、特定收益权定向业务 五、保险协议存款类定向业务 六、债券通道类投资定向业务 七、债券正回购类投资定向业务 八、QDII投资定向业务 九、股权质押定向业务
票据类定向业务
• 协议文本 • 1、委托人、证券公司、托管银行：《定向资产管
理合同》 • 2、证券公司与票据转出行：《票据资产转让合同》 • 3、证券公司与票据保管行：《票据资产保管合同》
银证信（SOT）定向业务
产品介绍 证券公司接受委托人（自有资金、理财资金）的委托，投资于信托计划，信托计划投资于特定信贷项目，
业务流程图
委托贷款类定向业务
• 产品优势 • 1、直接连接出资方和融资方 • 2、参与委托贷款业务新领域 • 3、为出资方提供更多资金使用渠道
国信证券机构业务讲解
国信证券机构业务讲解1. 简介国信证券是一家领先的综合性金融服务提供商，成立于1996年，总部位于中国上海。
国信证券在全国范围内设有多家分支机构，为客户提供包括证券交易、投资银行、研究分析等在内的全方位金融服务。
在这篇文档中，我们将重点讲解国信证券的机构业务，帮助您更好地了解国信证券在金融市场中的角色和功能。
2. 证券交易业务作为一家证券公司，国信证券提供全面的证券交易服务。
国信证券的证券交易业务包括股票交易、债券交易、基金交易等。
客户可以通过国信证券的线上交易平台或线下柜台进行证券交易，享受高效、便捷的交易体验。
国信证券提供股票交易服务，包括股票的买卖、交易操作指导、市场行情分析等。
客户可以通过国信证券的交易平台进行股票交易，根据自己的投资策略和风险偏好进行投资决策。
2.2 债券交易国信证券提供债券交易服务，包括政府债券、公司债券、可转债等各类债券的买卖和交易操作指导。
债券交易相对较稳定，是保值增值的一种较为安全的投资方式。
国信证券提供基金交易服务，包括开放式基金、封闭式基金、指数基金等各类基金产品的买卖和交易指导。
基金是一种集合了多种金融资产的投资工具，能够实现风险分散和长期稳健增值。
3. 投资银行业务除了证券交易，国信证券还拥有强大的投资银行业务团队，为企业客户提供一系列金融服务，包括企业融资、并购重组、IPO辅导等。
3.1 企业融资国信证券的投资银行业务团队为企业客户提供多种融资方案，包括股权融资、债券融资、银行贷款等。
根据客户的实际需求和市场情况，国信证券能够帮助企业客户策划并实施最佳的融资方案。
3.2 并购重组国信证券的投资银行业务团队在并购重组方面拥有丰富的经验和专业知识，能够为企业客户提供全方位的并购重组服务，包括项目筛选、交易结构设计、尽职调查等。
3.3 IPO辅导国信证券在IPO（首次公开发行）方面具备强大的专业能力，能够为企业客户提供IPO辅导服务，包括上市准备、发行定价、上市后的市场运作等。
券商资管业务体系介绍
Alpha套利
定义： 首先，构建 具有超额收益旳现 货组合，这是Alpha 旳主要起源；在期 货交易层面，卖空 合适旳股指期货合 约，构建市场中性 组合，力求使市场 风险敞口降至零， 从而对冲Beta，套 取Alpha收益。
Alpha与Beta定义
• 当代投资组合理论以为，证券投资旳额外收益率能够看做两部分之和。第一部分是和整个市场无 关旳，叫Alpha；第二部分是整个市场旳平均收益率乘以一种Beta系数。Beta能够称为这个投资 组合旳系统风险。
➢ 融资方、证券企业、托管行签订《股票质押协议》，由中登企业办理股票质押手续 ➢ 融资方、证券企业、托管行签订《股票收益权转让及回购协议》
一、股权质押融资
（2）构造模式
重要要素及条款
➢ 警戒线设定
根据目前质押标旳近来旳20日及60日平均成交量，考虑到流动性及其他综合风险原因 ，警戒线区间一般设置为融资额（本金加利息）旳120%（平仓价）~130%（预警价）
100万以上
专题资产管理 以专题计划为 载体，募集资 金，投资于拟 定旳基础资产 （是国内ABS 旳一种方式） 具有能够预测 旳、稳定旳现 金流旳股权、 债权、收益权 等
按照基础资产 4 情况拟定
业务类型
经过集合理财产品，定向资产管理计划或专题资产管理计划为客户提供适合本身需求旳投资 策略，并根据客户旳风险承受能力和市场情况拟定或调整投资品种和百分比。 同步，经过 定向通道大力发展金融同业业务，打通银行，信托以及私募投融资业务。
券商资管业务体系简介
1
券商资管新规解读分析 （主要修改点）
序号 类别
１
审批流程
２ 产品形态
３ 小集合旳 定义
原规则
正式颁布
证券公司定向资产管理业务(通道类)产品手册-7页精选文档
定向资产管理业务（通道类）产品手册XX证券资产管理部年十一月二十八日目录一、产品概况 (2)二、产品类型 (2)（一）定向股权质押业务 (2)产品介绍 (2)产品优势 (3)（二）政府平台资产支持证券业务 (3)产品介绍 (3)产品优势 (3)（三）小贷公司信贷资产支持证券业务 (4)产品介绍 (4)产品优势 (4)（四）定向票据类定向资产管理业务 (4)产品介绍 (4)产品优势 (4)（五）SOT类定向资产管理业务 (5)产品介绍 (5)产品优势 (5)（六）委托贷款类定向资产管理业务 (5)产品介绍 (5)产品优势 (5)（七）银行信用证划款通道业务 (6)产品介绍 (6)产品优势 (6)（八）银证债券类业务 (6)产品介绍 (6)产品优势 (7)（九）银证保业务 (7)产品介绍 (7)产品优势 (7)一、产品概况定向资产管理业务是证券公司资产管理业务的传统业务之一，与集合资产管理业务、专项资产管理业务共同组成资产管理业务的三大支柱。
定向资产管理业务是证券公司接受单一客户的委托，与客户签订合同，根据合同约定的方式、条件、要求及限制，通过专门账户管理客户委托资产的活动。
创新型的定向资产管理业务结合银行、券商、信托、保险等多种金融机构的优势，通过有效的金融创新，实现金融服务于实体经济的目标。
目前，创新性定向资产管理业务主要包括：定向股权质押业务、政府平台资产支持证券业务、小贷公司信贷资产支持证券业务、定向票据类、SOT业务、银证委托贷款类、银行信用证划拨款通道业务、银证债分销通道业务、银证保存款类业务。
二、产品类型（一）定向股权质押业务产品介绍股票质押回购式定向资产管理计划是指以股票质押为保障，对股票收益权进行转让和约定回购的定向资产管理计划。
管理人发行定向计划募集资金，资金用于购买融资方的股票收益权，融资方与管理人、托管人签署相关协议，约定回购该收益权，并用质押股票担保。
管理人负责盯市监控和履约管理，在发生违约的情况下，通过实现质权及其他救济措施，确保委托人权益得以保护。
证券公司资产管理业务的商业模式
证券公司资产管理业务的商业模式证券公司资产管理业务的商业模式作为金融行业的重要组成部分, 证券公司一直在积极开展资产管理业务，以满足客户个性化的投资需求。
证券公司资产管理业务是一种以客户资产为核心，以资产配置为主导，以提供全方位投资管理服务为目标的商业模式。
本文将分为以下几个方面来介绍证券公司资产管理业务的商业模式。
一、客户需求的洞察与分析证券公司资产管理业务的商业模式首先要建立在对客户需求的深入洞察和分析之上。
证券公司通过专业的市场调研和分析，有效了解不同客户群体的投资需求、风险偏好和财务状况等因素。
通过细致的风险评估和资产配置，为客户提供量身定制的投资方案，从而实现优化资产配置和降低风险的目标。
二、产品创新与精细管理证券公司资产管理业务的核心在于产品的创新和精细管理。
证券公司通过引进和创新不同类型、风格和风险收益特征的投资产品，以满足不同客户的投资需求。
例如，针对风险厌恶型客户，推出稳健型的固定收益类产品；对于风险承受能力较高的客户，提供多元化的股权类产品。
同时，证券公司通过对产品组合的严密管理和调整，降低投资风险，提高收益率，为客户实现长期稳定的投资增值。
三、有效的市场推广和销售服务市场推广和销售服务是证券公司资产管理业务商业模式的重要组成部分。
证券公司通过多种渠道和平台，如官方网站、手机应用等，向广大投资者传递资产管理产品信息，并提供在线交易和咨询服务。
与此同时，证券公司还会定期举办投资理财讲座、研讨会和客户联谊活动等，以提升客户体验和增加产品认知度。
通过建立专业化的销售和客户服务团队，及时回应客户的需求和问题，确保客户投资过程的顺利进行。
四、风险控制与合规管理风险控制和合规管理是证券公司资产管理业务的基础保障。
证券公司在开展资产管理业务时，要严格遵守监管规定，确保业务操作的合法合规。
同时，建立完善的风险管理体系，制定科学的风险评估和控制措施，从而有效降低投资风险。
证券公司还需要不断加强内部控制，确保投资者资金的安全性和透明度。
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信托或 信托收益权
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业务模式——银证合作之 保本理财产品
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业务模式——银证合作之 结构化产品
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业务模式——银证合作之 理财产品开立丙类户
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业务模式——银证合作之 资产池
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业务模式——银证合作之 银行表外贷款
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业务模式——银证合作之 理财服务
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银证合作定向业务模式介绍
业务模式——银证合作之 债券投资
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业务模式——银证合作之 票据投资1
பைடு நூலகம்
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业务模式——银证合作之 票据投资2
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业务模式——银证合作之 票据投资3
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业务模式——银证合作之 信贷资产投资
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业务模式——银证合作之 信托或信托收益权