上证综指与深证成指——excel数据分析统计
如何利用Excel进行股票投资分析
如何利用Excel进行股票投资分析股票投资分析是指通过研究和评估股票市场的一系列因素，从而做出明智的投资决策。
而Excel作为一款功能强大的电子表格软件，可以提供许多工具和函数，帮助投资者进行股票投资分析。
本文将介绍如何利用Excel进行股票投资分析，以帮助投资者更好地了解市场并做出正确的决策。
一、数据导入与整理首先，要进行股票投资分析，我们需要将相关的股票数据导入Excel，并进行整理。
首先，我们可以通过在Excel中打开“数据”选项卡，并选择“从文本”导入股票数据。
在导入数据时，我们可以选择合适的分隔符，例如逗号或制表符，以确保数据能够正确地列在表格中。
导入数据后，我们可以创建一个数据表，将每个数据字段放在合适的列中。
可以包括股票代码、日期、开盘价、收盘价、最高价、最低价等。
通过将数据整理到一个表格中，我们可以更好地进行后续的分析和制图。
二、计算股票的收益率和波动性在进行股票投资分析时，收益率和波动性是两个重要的指标。
通过计算股票的收益率，我们可以了解股票的盈利情况。
而波动性则可以帮助我们评估股票价格的变动范围。
为了计算股票的收益率，我们可以利用Excel提供的函数，例如“= (B2-B1)/B1”，其中B2表示当前日期的收盘价，B1表示前一天的收盘价。
通过将这个公式应用到整个数据表中，我们可以计算每个交易日的收益率。
对于波动性的计算，我们可以使用标准差函数。
标准差可以测量股票价格的变动性，并作为评估风险以及股票预测的指标。
通过在Excel 中使用“STDEV.S”函数，我们可以计算股票价格的标准差。
三、绘制股票图表可视化股票数据是进行股票投资分析的重要手段之一。
通过绘制股票图表，我们可以更直观地分析股票的走势、价格变化以及其他指标的关系。
在Excel中，我们可以利用“图表”选项卡来创建股票图表。
例如，我们可以使用“折线图”来观察股票的价格走势，或者使用“柱状图”来比较不同股票之间的收益率。
5Excel版很实用的股票专用同花顺软件的快捷键详细说明
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企业估值中折现率的确定：基于CAPM模型
企业估值中折现率的确定基于CAPM模型胡晓明+冯军【摘要】文章从评估实务出发，以CAPM模型为研究基础，对模型中每个参数的确定进行研究，重点研究市场风险溢价和个别风险调整的确定。
对五个具有代表性的市场指数进行拟合优度分析，得出沪深300指数具有最高的稳定性；采用因子分析法对个别风险进行分析，得出四类风险因子对企业个别风险的贡献，定量分析了企业的个别风险调整。
【关键词】折现率；市场风险溢价；个别风险调整一、引言1952年Harry Markowtitz在其发表的《投资组合的选择》中确定了最小方差资产组合集合的思想和方法。
William Sharpe、Jone Lintner、Mossin相继在Markowtitz最优资产组合选择理论的基础上，提出了资本资产定价模型（CAPM）。
CAPM模型强调对股权资本现金流量进行折现时，应当考虑企业特定的风险，同时指出模型成立必须满足没有交易成本、市场完全可分散和可流动等假设。
国内首次对CAPM模型的适用性进行研究的是施东晖（1996），他以1993年4月27日至1996年5月31日的沪市A股为研究样本，研究结论显示样本股票的系统性风险占总风险的比例平均值远高于西方国家，达81.37%，认为沪市的投资总风险中系统风险占很大比例，并且其投资风险与收益关系并不符合CAPM的结论；李博、吴世农（2003）以2000年2月18日至2001年6月8日的沪市A股周收益率为样本数据，研究股票组合收益率与各种风险度量指标之间的关系，得出在沪市A股市场暂没有充分证据支持CAPM有效性和适用性的结论；李罗、赵霞（2008）选择1996年12月31日之前在沪深上市的A股为研究样本，实证结果表明，CAPM模型仍不适用于中国的股票市场，但若加大样本，延长样本周期，适用性会有所提高；高亭亭、苏宁（2010）以沪市A股为样本，以2007年1月1日至2009年11月31日为研究期间，对数据进行时间序列回归、横截面回归和假设检验，认为CAPM模型有一定的解释能力和适用性；朱顺泉（2010）以2003年8月1日至2006年7月31日沪市A 股随机选取股票作为研究样本，认为沪市股票组合的平均超额收益率与其系统风险之间存在正相关关系，CAPM模型基本适用于近几年的资本市场；方成（2011）以金融危机后2009年1月至2010年12月沪市股票为样本，研究结果表明沪市股票的平均超额收益率与系统风险存在正相关关系，CAPM模型在沪市的应用有一定适用性。
用ECEL计算股票的贝塔值
用EXCEL计算股票的贝塔值一、贝塔系数确定的关键点贝塔系数有两种计算方法，定义法及回归法。
其中，回归法使用证券投资回报率与市场指数回报率，回归估计得到资产的贝塔系数值，模型非常直观易懂，而借助于统计软件的帮助，计算过程也非常简洁方便。
因而，回归法备受学者及实务界投资者的推崇，成为最为普遍的贝塔系数计算方法。
同时需要注意的是，贝塔估计过程中，在市场指数、无风险资产，回归的期限长度、时间间隔等问题上，并没有统一的选择方式。
因而，不同学者、不同企业、不同数据库，对于同一时期同一上市公司的贝塔系数都可能会计算得到不同的结果。
下文针对这些贝塔估计当中涉及的关键问题一一做出具体的说明。
1.市场指数选取回归法采用证券资产回报率与市场指数回报率回归，而市场指数就存在着不同的选择方式。
按照资本资产市场定价模型，市场投资组合应包含资本市场上全部可供投资者选择的风险资产。
而在美国的证券市场中，纽约证券交易所与纳斯达克证券交易所的上市公司均超过三千家，每年新上市的公司又很多，市场投资组合的更新十分频繁，收益率统计比较麻烦。
因而，在实际计算中，通常选用市场指数收益率作为替代。
常用的指数有 S&P500 指数，即 500 家规模最大、行业上具有代表性的上市公司，按市值加权所得到的投资组合，作为市场投资组合的近似。
实践表明，采用全部风险资产或选用标准普尔 500 指数资产，估计得到的贝塔系数是相近的。
而在中国证券资本市场中，就市场指数资产的选择问题，还没有达成一致。
目前主要有三种选择方式。
第一，采用上海证券交易所与深圳证券交易所的所有上市公司，按市值加权组合市场投资组合。
这一方式是符合 CAPM 资本资产定价模型的基本定义的。
当大部分投资者仅选择投资于本国证券市场时，沪深两市所有流通股票即为全部可供选择的风险资产组合。
第二，对于上海证券交易所的上市公司，计算其贝塔系数时，市场回报率选为上证指数收益率，对于深圳证券交易所的上市公司，计算其贝塔系数时，市场回报率选择深证成指收益率。
如何使用Excel进行股票投资分析
如何使用Excel进行股票投资分析股票投资分析是投资者在购买和交易股票时的重要工具之一。
通过对企业的财务数据和市场信息进行分析，投资者可以评估股票的投资价值，并做出更明智的投资决策。
Excel是一种功能强大的电子表格软件，可以帮助投资者进行股票投资分析。
本文将介绍如何使用Excel进行股票投资分析，以帮助投资者更好地理解和运用Excel工具。
一、数据导入与整理在进行股票投资分析之前，首先需要将相关的财务数据和市场信息导入Excel中，并进行合理的整理。
投资者可以通过在线财经平台或财经网站下载股票的历史价格数据和财务报表数据，然后将这些数据导入Excel表格。
在Excel中，可以使用“导入外部数据”功能将下载的数据导入表格，或者直接将数据从复制粘贴到Excel中。
确保导入的数据包括股票的日期、开盘价、收盘价、最高价、最低价等信息，以及涉及股票财务分析的各种指标，如营业收入、净利润、资产负债表等。
导入数据后，接下来需要进行数据整理和格式化工作。
可以使用Excel的筛选功能，按照需要筛选出特定时间段的数据，或者按照股票名称筛选出特定股票的数据。
此外，还可以使用Excel的排序功能对数据进行排序，以便更好地观察和分析数据。
二、技术指标分析技术指标是评估股票价格走势和市场趋势的重要工具。
使用Excel可以对股票的历史价格数据进行技术指标分析，以辅助投资者的决策。
常用的技术指标包括移动平均线、相对强弱指数（RSI）、布林带等。
通过在Excel中创建相应的公式和图表，可以计算和展示这些技术指标。
例如，可以通过计算收盘价的移动平均线来判断股票的趋势。
使用Excel的“AVERAGE”函数可以计算出一定时间内的移动平均价格，然后通过将计算结果绘制成折线图，可以清晰地看到股票价格的均线走势。
此外，还可以使用Excel的筛选功能和条件格式化功能，根据技术指标的数值范围将股票的价格进行分类，以便投资者更好地观察和分析数据。
实验三 用EXCEL进行指数分析
实验三用EXCEL进行指数分析实验目的：用EXCEL进行指数分析实验步骤：指数分析法是研究社会经济现象数量变动情况的一种统计分析法。
指数有总指数与平均指数之分，在这一节我们介绍如何用Excel进行指数分析与因素分析。
一、用Excel计算总指数【例1】：图中是某企业甲、乙、丙三种产品的生产情况，以基期价格p作为同度量因素，计算生产量指数。
如图1图1用EXCEL计算总指数资料及结果计算步骤：第一步：计算各个p0q0：在G2中输入“=C2*D2”，并用鼠标拖曳将公式复制到G2：G4区域。
第二步：计算各个p0*q1：有H2中输入“=C2*F2”，并用鼠标拖曳将公式复制到H2：H4区域。
第三步：计算Σp0q0和Σp0q1：选定G2：G4区域，单击工具栏上的“Σ”按钮，在G5出现该列的求和值。
选定H2：H4区域，单击工具栏上的“Σ”按钮，在H5出现该列的求和值。
第四步：计算生产量综合指数Iq=Σp0q1/Σp0q0：在C6中输入“=H5/G5”便可得到生产量综合指数注意：在输入公式的时候，不要忘记等号，否则就不会出现数值。
二、用Excel计算平均指数现以生产量平均指数为例，说明加权算术平均法的计算方法。
【例2】：图中的A1：A4区域内是某企业生产情况的统计资料，我们要以基期总成本为同度量因素，计算生产量平均指数。
如图2图2用EXCEL计算平均指数资料及结果计算步骤：第一步：计算个体指数k=q1/q0：在F2中输入“=D2/C2”。
并用鼠标拖曳将公式复制到F2：F4区域。
第二步：计算k*p0q0并求和。
在G2中输入“=F2*E2”并用鼠标拖曳将公式复制到G2：G4区域。
选定G2：G4区域，单击工具栏上的：“Σ”按钮，在G5列出现该列的求和值。
第三步：计算生产量平均指数：在C7中输入“=G5/E5”即得到所求的值。
三、用Excel进行因素分析【例3】：我们还用上面的例子，有关资料如图3图3用EXCEL进行因素分析资料及结果进行因素分析的计算步骤如下：第一步：计算各个p0*q0和∑p0q0：在G2中输入“C2*D2”，并用鼠标拖曳将公式复制到G2：G4区域。
上证综指和深证成指
上证综合指数是指上海证券交易所从1991年7月15日起编制并公布的、以全部上市股票为样本、以股票发行量为权数，按加权平均法计算的股价指数。
它以1990年12月19日为基期，基期指数定为100点。
本日股价指数（上证综合指数）＝本日股票总市值÷基期股票总市值×基期指数（100）其中，总市值= ∑(市价×总股本数)。
公式中基期总市值，即分母是不变的，我们不必关心，总市值公式中符号“∑”的意思是将所有股票的总市值相加，即所有股票的总市值（注意不是流通市值）的和。
（新上证综指发布以2005年12月30日为基日，以当日所有样本股票的市价总值为基期，基点为1000点。
新上证综指简称“新综指”，指数代码为000017。
“新综指”当前由沪市所有G股组成。
此后，实施股权分置改革的股票在方案实施后的第二个交易日纳入指数。
指数以总股本加权计算。
）上证指数于1992年2月21日，增设上证A股指数与上证B股指数，1993年6月1日，又增设了上证分类指数，即工业类指数、商业类指数、地产业类指数、公用事业类指数、综合业类指数、以反映不同行业股票的各自走势。
上证指数的样本为所有在上海证券交易所挂牌上市的股票，其中新上市的股票在挂牌的第二天纳入股票指数的计算范围。
上证指数的权数为上市公司的总股本。
由于我国上市公司的股票有流通股和非流通股之分，其流通量与总股本并不一致，所以总股本较大的股票对股票指数的影响就较大，上证指数常常就成为机构大户造市的工具，使股票指数的走势与大部分股票的涨跌相背离。
上海证券交易所股票指数的发布几乎是和股市行情的变化相同步的，它是我国股民和证券从业人员研判股票价格变化趋势必不可少的参考依据。
[编辑]上证指数计算公式为：本日股价指数＝本日股票市价总值÷基期股票市价总值×100具体计算办法是以基期和计算日的股票收盘价（如当日无成交，延用上一日收盘价）分别乘以发行股数，相加后求得基期和计算日市价总值，再相除后即得股价指数。
利用Excel进行综合指数分析
利用Excel进行综合指数分析某企业3种商品销售情况有关资料如下表所示：产品名称计量单位产品销售量单位价格（元）基期q0报告期q1基期p0报告期p1A 套1000 1400 10 8B 件3000 2800 16 16C 个4000 4500 15 20要求：利用Excel计算综合指数。
具体操作步骤如下：（1）打开Excel表格，将3种产品的销售情况录入到新建的sheet1中。
如图8.1所示：图8.1 A、B、C3种产品销售情况表（2）计算每种产品销售额基期“p0q0”。
a.在单元格H3内先输入“=”，然后用鼠标选中单元格C3，紧接着输入“*”，再用鼠标选中单元格E3,之后单击“enter”键即得到A产品基期销售额结果。
如图8.2、图8.3所示：图8.2 A产品基期销售额计算过程表图8.3 A产品基期销售额计算结果表b.选中H3使用自动填充功能按住鼠标左键向下拖至单元格H5，松开鼠标，即可得到单元格H4和H5的数据。
如图8.4所示：图8.4 B产品和C产品基期销售额计算结果表c.单击单元格H6，菜单栏上选择“公式”选项，找到自动求和里的第一个选项“求和”并单击，再单击“enter”键即可得出所有产品基期的销售额合计数。
如图8.5、图8.6所示：图8.5 3种产品基期销售额求和计算过程表图8.6 3种产品基期销售额求和计算结果表（3）计算每种产品销售额报告期“p1q1”。
a.在单元格I3内先输入“=”，然后用鼠标选中单元格D3，紧接着输入“*”，再用鼠标选中单元格F3,之后单击“enter”键即得到A产品报告期销售额结果。
如图8.7、图8.8所示：图8.7 A产品报告期销售额计算过程表图8.8 A产品报告期销售额计算结果表b.选中I3使用自动填充功能按住鼠标左键向下拖至单元格I5，松开鼠标，即可得到单元格I4和I5的数据。
如图8.9所示：图8.9 B产品和C产品报告期销售额计算结果表c.单击单元格I6，菜单栏上选择“公式”选项，找到自动求和里的第一个选项“求和”并单击，再单击“enter”键即可得出所有产品报告期的销售额合计数。
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250.00%
200.00%
150.00%
100.00%
50.00%
0.00% 2008
-50.00%
-100.00%
百分比收益率法
上证综合指数
对数收益率法
平均
0.271781459 平均
0.058277664
标准误差 中位数 标准差 方差 峰度 偏度 区域 最小值 最大值 求和 观测数 最大(1) 最小(1) 置信度(95.0%)
0.141868834 标准误差 0.085554868 中位数 0.601898486 标准差 0.362281788 方差 0.362668574 峰度 0.913935777 偏度
2.31966379 区域 -0.653942184 最小值
1.665721605 最大值 4.892066261 求和
0.87 利用对数收益率法计算 时，上证综指与深证成指 的相关系数：
0.94
0.377361216 平均 0.215187395 标准误差 0.142507909 中位数 0.833417198 标准差 0.694584226 方差
0.34144813 峰度 1.1014283 偏度
2.889302047 区域 -0.633599693 最小值
2.255702354 最大值 5.660418245 求和
15 观测数 2.255702354 最大(1) -0.633599693 最小(1) 0.461531059 置信度(95.0%)
0.049764022 0.035597798 0.211130865 0.044576242 0.918152966 -0.368647548 0.886666129 -0.460851338 0.425814792 1.048997959
日期 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31 2000-12-31 1999-12-31 1998-12-31 1997-12-31 1996-12-31 1995-12-31 1994-12-31 1993-12-31 1992-12-31 1991-12-31
18 0.425814792 -0.460851338 0.104992908
0.068837132 0.066206994 0.057859215 0.256418584
0.06575049 -0.241832503
0.067123331 0.948688865 -0.436044171 0.512644694 1.032556981
15 0.512644694 -0.436044171 0.141999878
收盘点位 13,699.9700 6,485.5130 17,700.6211 6,647.1392 2,863.6121 3,067.5701 3,479.7959 2,759.3000 3,325.6600 4,752.7500 3,369.6100 2,949.3100 4,184.8400 3,215.8200 987.7500 1,271.0500
5.79% -15.20%
11.44% 51.26% -10.95%
百分比收益率变动图
250.00%
200.00%
150.00%
100.00%
50.00%
0.00% 2008 2006 2004 2002 2000 1998 1996 1994
-50.00%
-100.00%
上证综指
深证成指
60.00%
40.00%
20.00%
0.00% 2008
-20.00%
2006
-40.00%
-60.00%
对数收益率变动图
2006 2004 2002 2000 1998 1996 1994
上证综指
深证成指
深证成指
百分比收益率
111.24% -63.36% 166.29% 132.12%
-6.65% -11.85%
26.11% -17.03% -30.03%
41.05% 14.25% -29.52% 30.13% 225.57% -22.29%
对数收益率
32.48% -43.60%
42.54% 36.57% -2.99% -5.48% 10.08% -8.11% -15.51% 14.94%
29.37% 36.25% -3.78% -7.26%
4.24% -8.36% -10.03% 18.11%
7.62% -1.76% 11.47% 21.79% -6.70% -10.96%
2.88% 42.58%
指数值
20,000.0000 15,000.0000 10,000.0000
5,000.0000 0.0000 2009 2006 2003 2000 1997 1994
18 观测数 1.665721605 最大(1) -0.653942184 最小(1) 0.299317073 置信度(95.0%)
百分比收益率法
深证成指
对数收益率法
平均 标准误差 中位数 标准差 方差 峰度 偏度 区域 最小值 最大值 求和 观测数 最大(1) 最小(1) 置信度(95.0%)
计算年限为1994年—2008 年 利用百分比收益率法计算 时，上证综指与深证成指 的相关系数：
上证综合指数
百分比收益率
79.98% -65.39%
96.66% 130.43%
-8.33% -15.40%
10.27% -17.52% -20.62%
51.73% 19.18% -3.97% 30.22% 65.14% -14.29% -22.30%
6.84% 166.57%
对数收益率
25.52% -46.09%
收盘点位 3,277.1390 1,820.8050 5,261.5630 2,675.4741 1,161.0570 1,266.4960 1,497.0439 1,357.6541 1,645.9700 2,073.4700 1,366.5800 1,146.7000 1,194.1000 917.0100 555.2900 647.8700 833.8000 780.3900 292.7500