中小企业融资行为研究
从行为金融学角度看中小企业信贷融资困境
从行为金融学角度看中小企业信贷融资困境【摘要】中小企业在获得信贷融资时面临着诸多困难，而行为金融学为我们提供了新的角度来解析这一问题。
本文从行为金融学的视角出发，探讨了中小企业信贷融资困境的原因和解决方法。
首先介绍了中小企业信贷需求的特点，然后分析了中小企业在信贷市场中所面临的困境。
接着从行为金融学的角度解释了这些困境的心理因素，例如信息不对称和风险厌恶等。
最后讨论了中小企业信贷融资决策中存在的行为偏差，并提出了中小企业应对措施以及行为金融学对其的启示。
通过这些内容，读者可以更深入地了解中小企业信贷融资困境的本质，并为实际操作提供一定的参考和指导。
【关键词】行为金融学、中小企业、信贷、融资、困境、需求特点、分析、市场、心理因素、决策、行为偏差、应对措施、启示。
1. 引言1.1 行为金融学概述行为金融学是一门研究人们在金融决策过程中所产生的心理和行为偏差的学科。
传统金融理论认为，人们是理性的经济人，在做出金融决策时会充分考虑各种因素，并选择最优的方案。
行为金融学的出现打破了这一观念，认为人们在金融决策中存在着种种认知偏差和情绪影响，导致他们偏离理性，做出并非最优的选择。
行为金融学主要研究一些经典的行为偏差现象，比如过度自信、损失厌恶、风险规避等，这些现象在金融市场中时常发生，影响着个人和机构的投资决策。
行为金融学试图解释这些现象背后的心理和行为原因，为实际金融市场中的决策提供理论依据。
在中小企业信贷融资方面，行为金融学的视角也具有一定的启示意义。
通过深入研究中小企业主的决策行为和心理状态，可以更好地理解他们在信贷融资过程中所面临的困境，及时提出相应的解决方案。
行为金融学为中小企业信贷融资问题的解决提供了新的思路和方法。
1.2 中小企业信贷融资困境背景中小企业是国民经济的重要组成部分，它们在经济发展中扮演着不可替代的角色。
中小企业在发展过程中往往面临着信贷融资困境。
这种困境的背景主要包括以下几个方面：中小企业规模相对较小，资金实力有限。
基于微观视角的中小企业民间融资行为研究
型 商业银行 融 资 ， 但 就 处 于 同 一层 经 济 结构 的 民 间 金融 而言 ， 中小 企业 能够 利用深 厚 的血缘 、 地缘 和人 缘情 感进 行融 资 ， 并 与 民间金融 形成 一种 相互促 进 、
济、 改 善 民生 的重要力 量 ， 其 国民经济 地位 已上升 到
战略 的层 次 。据 统 计 ， 目前 我 国 中小 企 业数 量 已超
投 资途 径 ， 如此 便 形成 了数 量 庞 大 的资 金 供 给 。从
资金 供求 的角 度 出发 ， 中小 企 业 与 民间 资 本 之 间必 然会形 成 一个庞 大 的借贷 市 场 ， 这 是 微 观 经济 主 体
业对 银行 借贷 、 商业信 用 、 社会 公开募 集等 正规金 融
筹 资 的 比例分 别 为 ２ ２ ． ３ 、 １ ９ ． ５ 、 １ ５ ． １ ， 而 对 民 间金 融 的依 赖 度 也 达 到 了 １ ３ ． ４ 。到 ２ ０ ０ ９年 底 ，
Ｖｏ Ｌ ｌLeabharlann １ ， Ｎｏ ． ７ Ｊ ｕ １ ． ２ Ｏ １ ３
基于微观视角的中小企业 民问融资行为研究
王 检
（ １ ． 华 中科技 大 学 经 济 学院 ， 湖北 武汉 ４ ３ ０ ０ ７ ４ ； ２ ． 西 南大学 历 史文化 民族 学院 ， 重庆 ４ ０ ０ ７ １ ５ ）
一
、
中小企业 民间融资现状概述
民间金 融 的依 赖程 度也 在不断 提高 。 （ 三） 中小 企业 民 间融资亟 待解 决的 问题
过 １ 亿， 占我 国企 业 总数 的 ９ ９ ， 创造 了近 ６ ０ 的 国 内生 产 总值 、 ５ Ｏ 的税 收 和 逾 ８ ０ 的 就业 岗位 。 然而 ， 在拉 动我 国经济增 长 、 缓解 就业压 力并 推 动技 术创新 的同时 ， 中 小企 业 却 饱 受融 资 难 的 困扰 。作 为企 业运作 “ 血 液” 的货币 资金难 以维持 中小企业 的
关于中小企业融资问题研究-毕业论文
---文档均为word文档，下载后可直接编辑使用亦可打印---摘要在我国90%以上的企业都属于中小型企业，中小企业的经济发展状况，会对我国国民经济产生极大的影响，当下我国绝大部分中小型企业，在生产经营过程中都面临着融资难题。
本文以河北省邯郸市的新尚制衣股份有限公司为研究对象，利用数据分析、调查访问法，从外部因素和内部因素两个方面，探讨了新尚制衣有限公司存在的融资难题。
首先，本文阐述了本论文的选题背景，以及具体研究意义。
然后对企业融资的基础理念进行了分析，接下来根据新尚制衣有限公司近几年来的融资数据，对其融资现状进行了分析。
最后总结出了新尚制衣有限公司存在的融资问题，提出了具体的解决策略。
旨在有效解决新尚制衣有限公司在融资过程中面临的困境，能为我国中小型企业解决融资问题提供一定的借鉴。
关键词：中小企业；融资难；融资策略Research on the financing of small and medium-sized enterprise s——Taking Xinshang Garment Co. LTD. as an exampleAbstractIn China more than 90% of enterprises belong to small and medium-sized enterprises, small and medium-sized enterprises economic development status, will also affect the development of China's socialist market economy.In this paper, the new Shang Garment Co., Ltd. in Hanhan, Hebei province, as the research object, using data analysis, investigation and access method, from the external factors and internal factors two aspects, discussed the financing difficulties existing in the New Garment Co., Ltd. the paper studies the concept of corporate finance, and then analyzes the financing status of Xinshang Garment Co., Ltd. based on the financing data of Xinshang Garment Co., Ltd. in recent years, and finds out the trouble of Xinshang Garment Co., Ltd. The problem is raised and the corresponding development strategy is proposed. Aiming to improve the financing ability of Xinshang Garment Co., Ltd., and to provide some suggestion for the other SMEs.Keywords: s mall and medium-sized enterprises financing difficulties financing strategies目录摘要 (I)Abstract .................................................................................................................................. I I 前言 (1)第1章融资问题对企业影响的研究背景与价值 (2)第1.1节融资问题的研究背景及价值 (2)第1.2节文献回顾与综述 (2)第1.3节融资问题对企业影响的研究意义与目的 (4)第1.4节研究的范围与内容 (4)第1.5节研究目的与研究方法 (5)第2章企业的融资概念及基础理论 (5)第2.1节企业融资概念 (5)第2.2节中小企业常见的融资方式 (5)第2.3节中小企业融资方法总结 (6)第3章河北邯郸新尚制衣有限公司的融资情况分析 (7)第3.1节河北邯郸新尚制衣有限公司的简介 (7)第3.2节新尚制衣有限公司融资现状分析 (7)第3.3节新尚制衣股份有限公司融资难的原因分析 (11)第4章新尚制衣有限公司融资困境的解决措施 (13)第4.1节企业内部策略 (13)第4.2节金融机构要加大支持力度 (14)结论 (15)附录 (16)访谈一 (17)参考文献 (19)前言对于中小型企业来说，企业在长期经营中，难免会出现资金不足的问题，企业的融资现状可以很好地反映出企业的资金拥有现状，以及企业的运营现状。
小微企业融资现状及法律对策研究
黑龙江省政法管理干部+院+报Jonrnai of Heilonaiana Administrative Catra C o P so of Politico And Law 2021年第3期（总第152期）No. 3 2021(Sum No. 152)小微企业融资现状及法律对策研究高青峰（黑龙江省融正投资有限公司，哈尔滨20028）摘要：近年来，随着我国经济由高速增长阶段向高质量发展阶段转变，小微企业在经济社会中的作用和 贡献得到广泛认可，但在发展过程中仍面临着许多问题。
相比大中型企业，小微企业在融资渠道、融资成本 以及信贷支持等方面仍不具备市场竞争优势。
虽然国家出台了一系列扶持政策，但配套制度不健全、法律支 持不完善、保障措施不具体等因素，都制约着小微企业的发展。
因此，积极探索解决小微企业融资现状及提 出相应法律对策,将成为激发小微企业持续发展的原动力。
关键词:小微企业；融资；法律对策中图分类号:D929.99 文献标志码：A 文章编号：1008 -7966（2021 ）03 -0067 -05一、我国小微企业融资现状在产业不断升级和经济、科技日新月异发展的今天，小微企业作为我国经济和社会发展中的重要支撑力 量之一，进一步推动了经济结构优化、拉动了民间资本投资、缓解了社会就业压力，在促进国民经济稳步增 长、保障社会和谐稳定发展等方面发挥着突出的作用。
（一）小微企业发展概况2211年6月2日，工业和信息化部、国家统计局、国家发改委、财政部联合制定颁布了《关于印发中小 企业划型标准规定的通知》（工信部联企业〔2011〕300号），根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标, 结合行业特点，将中小企业划为中型、小型和微型三种类型[1]02217年6月30日，国家统计局起草颁布的 《国民经济行业分类》（GB/T4757 -2217），对2211年工业和信息化部等4部委联合发布的《中小企业划型 标准规定》进行了修改，根据企业的资产总额、企业雇员及营业收入等指标，结合市场情况和行业特点对小 企业进 了 。
小微企业融资难问题研究毕业论文
引言小微企业是我国国民经济发展中的一支活跃的力量。
有数据表明，目前各种所有制和组织形式的小微企业及个体经营户已经成为我国国民经济的重要组成部分。
总体来看，我国小微企业约占国民经济30%左右。
促进小微企业发展对我国的经济增长、劳动就业以及全面构建和谐社会具有重大而深远的战略意义。
随着我国经济总量的快速增长和经济格局的深入调整，小微企业的重要性日益凸显，然而小微企业融资困难的问题依然不同程度地存在着，进而制约着各地经济的发展，特别是对欠发达地区的发展。
目前，关于小微企业融资分析多包含在中小企业融资问题的研究中。
本文试图摆脱中小企业研究的传统模式，明确小微企业概念，理清小微企业与中小企业的区别，从而单独进行论述，找出解决小微企业资金短缺问题，破解融资困境。
1我国小微企业融资概述1.1我国小微企业界定小微企业对经济增长贡献越来越大，已成为扩大就业的主要渠道，并成为基础创新的主力军，是经济增长的主要源泉之一。
但是小微企业一直都是一个比较模糊不完整的概念。
根据工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部关于印发中小企业划型标准规定的通知（工信部联企业[2011]300号）确定本文的划分依据。
表1-1我国小微企业划分标准综合上表，我们不难得出小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，目前主要指那些产权和经营权高度统一，产品（服务）种类单一，规模和产值较小，从业人员较少的经济组织。
1.2 我国小微企业特征1.2.1投资主体和组织形式多元化投资人既可以是大中专毕业生、退伍复员军人、返乡农民工、下岗失业人员、征地拆迁失地农民，又可以是其他城乡无业居民；在创建小微型企业时，既可以申办成个体工商户、独资企业，又可以是合伙企业、农民专业合作社、有限责任公司。
1.2.2出资来源和形式多元化小微型企业融资渠道主要是自有资金、亲戚朋友借款，很少有正式的融资渠道。
投入的资金既可以是实物资产、知识产权，也可以是货币资金。
山西省农村中小企业融资行为研究
行 为科 学理论认 为 ，需要 是行为发 生的根 本基础 。农村 中小企 业资金 需要 必 将 产 生融 资动 机 ， 而动 机 叉必 将 引发 融资行为 ，而行 为的方向 与 目标就是 满 足 企业的需要 。因此 ， 农村 中小企业融 资 行 为 的 发 生 过 程 就 是 企 业 从 资 金 需 要 发 展 到融资动机 ，再由融资动机 转化为 融
关键词 ：农村 中小企业 政 策建议 中图分类号 ： Ｆ ８ ３ ０ ． ３ １
融 资行 为
文献标识码 ： Ａ 文章编号 ： １ ｆ ） ０ ４ — ４ ９ １ ４ （ ２ ０ １ ４ ） ０ 卜１ ９ ２ — ０ ３
国人 民代 表大会常务委 员会第． ２ － 十八 次 会议通过 的 《 中华人 民共和 国中小企业 促进 法》 中对 中小企业 的概 念重新做 了 界定 ， 即： 在 中华人 民共 和 国境 内依 法设 立的有利 于满足社会 需要 ， 增加 就业 ， 符 合 国家产业政 策 ，生产 经营规模 属 于 中 小型的各种所有制和各种形式的企业 。
代化成 果。 农 民投资和 组建 的企 业 ， 即 乡、 镇、 村 办 的集 体 企 业 ， 农 民组 办、 联 户 办 和 个 体 办 的企业 ，也 应 包括其他投 资主体兴 办的 工 业 企 业 。 本 文 对 农 村 中 小 企 业 的 定 义
“ 农村 中小企业”一词 最早 出现在
因素影响 而表现 出的融 资需求的确定和
融资方式选择的行为 。 三、农 村 中小企 业融资供 需行为分
析
２ ０ ０ ４ 年的 中央一号文件 《 中共 中央 国 务
引言 农业是基础 产业 ，是 国民经济发展 的基础。“ 三农” 问题 成为社会各界 关注 的 焦点 。“ 三农” 问题始 终是 关 系国家发 展 的全局性和根 本性 问题 ，农业 丰则基 础 强 ，农 民富则国 家盛 ，农村稳 则社会
中小型高新技术企业创新融资研究——基于知识产权的质押融资
明， 对于科技 型技术企业 ， 知识产权融资起着重要 的杠杆作用 。知 识产权质押融资方式起源于 日本 。 Ｒ ｏ ｂ ｅ ￣和 Ｂ ｒ ｕ ｃ ｅ （ ２ ０ ０ ２ ） 指 出中小
型高新技术企业难 以进行负债融 资的主要原因是 由于相关投资报 酬率 的难 以确定 、 银行 和企业之间的财务信息不对称 、 传统质押 品
业 的 急 需 解 决 的问 题 。
为融资担保物的相关问题。 在１ ９ ９ ５年 ， 我 国颁 布的《 担 保法》 指出， 可 以将知识 产权的财
产权 即未来现金流作为质押物从而获得银行贷款。国内许多学者 也展开相关研究 ， 张平 （ ２ ０ ０ ７ ） 主要是针对知识产权质 押融 资将会
面临的问题进行探讨 ，并针对这些 问题进一步提出相关 的政策建 议。陆志明（ ２ ０ ０ ４ ） 指出， 金融机构需要改变其传统的经营理念 ， 才
能使知识产权质押融资得 到良好的发展 ， 此外 ， 他还指 出知识产权
强相关监 管， 对业务内容 、 行业收费 、 运作程序等 明文立法 ， 制定有
［ ６ ］ 赵卫 东： 《 中小企业直接债务 融资须持 续创新》 ， 《 经济 日报》
２ ０ １ ２年 ４月 。
业融资担保体系建设成 为世界一 流的 、具有 中国特色的融资担保 体系。 信用担保制度 的建设和完善是一个复杂的系统工程 ， 既要借 鉴国外的先进经验 ， 立足 于我 国的 国情 ， 又需要不 断地 进行理论 、 实践 上的完善 ，只有不 断突破和创新才能使信用担保体系的发展 具有 可持续性 ， 市场才能更加有效和高效 地支持 中小企业 的发展 ， 中小 企业 必将 会达到一个新 的发展境界 ，在社会主义现代化建设
利率市场化 中小企业融资问题分析论文 论文
关于利率市场化与中小企业融资问题的分析一直以来，中小企业在国民经济发展中占有举足轻重的地位，但是融资难问题始终制约中小企业的强大发展。
由于我国金融市场体系尚不完善，证券市场的进入门槛较高，中小企业发展举步维艰，只能通过商业银行等金融机构实现融资借款。
随着我国利率市场化改革步伐的不断加快，在中小企业融资方面注入积极元素，改善总体融资环境。
以下将对具体内容进行分析。
一、利率市场化概述所谓利率市场化，主要指由市场供求状况决定金融机构的融资利率水平，包括利率传导、利率决定、利率管理以及利率结构的市场化发展等，也就是赋予金融机构更多的利率决策权，结合金融市场的发展状况以及自身实际情况，有针对性地调节利率，在中央银行基准利率的基础上，将货币市场利率作为中介体系，根据市场发展状况，决定金融机构的存贷款利率。
在利率市场化发展的大背景下，当金融机构向中小企业发放贷款时，可以根据中小企业的信用状况、发展规模、实力水平等，灵活地决定是否发放贷款，遵循商业银行的收益性与风险性原则，科学制定利率，为中小企业发展提供帮助与支持。
二、中小企业融资发展对策1.完善信用评价体系构建信用评估体系，对提升中小企业的社会信用具有重要意义，同时利于树立良好的社会形象。
以当前中小企业融资状况来看，不讲信用或者破坏信用的行为，给金融机构带来各种经营风险，对正常信贷运行造成影响。
因此，通过信用评估机构，可收集并整理企业及法人的信用资料，客观评估信用状况，为企业信息使用者提供查询服务。
因此，完善信用评估机构，已成为金融体系改革与发展的重要环节。
在金融体系运行过程中，建立信用评价机构，可获得企业的真实资料，避免由于还款不及时而产生的金融风险。
这样，逐渐完善系统性信用体系，包括查询各种信用记录，开展信用调查与信用评估工作，向全社会公布信息，构建良好的社会氛围，改善中小企业与金融机构之间的信息不对称问题，减少由此产生的交易成本，为中小企业发展铺平道路。
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中小企业融资行为研究
中图分类号：f275 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2013）05-000-01
摘要在中小企业的经营发展中，资金一直是主要且重要的推动力，而一些中小企业在扩大生产规模、改进生产链的过程中往往由于资金不足而使计划被搁置。
为此，目前多数中小企业都会采取融资行为来为企业补足资金空缺，而本文将从融资结构与融资方式这两方面对中小企业的整体融资行为进行阐述。
关键词中小企业融资
中小企业之所以开展融资行为，往往是因为其在发展进程中由于生产经营的需要，以及企业内部资金的限制，也必须与外界资金进行交易，通过对企业内部输入一定的外界资金，来进一步推动中小企业本身的发展前进。
虽然我国目前中小企业开展融资行为已不罕见，但是在具体进程中，还存在着很多问题。
首先，在现阶段中小企业正式进行融资行为之前，往往缺少对于融资环境的制度分析和对策研究。
也就是说，在缺少合理分析下所进行的中小企业融资行为其实所潜在的风险是很大的，使参与融资行为的双方在利益上都没有很好的保障。
其次在融资结构与融资形式这两方面，不仅缺少相关细致化研究，在具体融资开展过程中还缺少具有针对性的评估。
下面，本文将从中小企业现阶段融资行为中的具体融资结构与融资形式出发进行简要阐述：
一、对中小企业融资行为中的融资结构的研究
企业融资结构，可直接理解为企业资本来源的构成，一般来说，企业的资本可以来自业主投资、银行贷款、其他金融机构贷款等。
具体融资结构不同的企业往往其经营模式和理念也不同。
而对于中小企业的融资行为来说，不同融资结构的公司所选择采取的融资方式也不同。
总的来说，研究者之所以开展对于中小企业融资结构的研究，其目的在于探究摸索出一个最优化结构。
而在研究融资结构的过程中，可以从考察不同规模的企业所导致的不同融资结构的意义和对不同的金融机构与中小企业之间的借贷行为进行研究。
为了保证中小企业在其融资行为中风险降到最低程度，就必须事先对企业融资用途、具体资金来源等进行作出明细判断，特别要关注企业收益在所有者和经营者、内部人和外部投资者之间分配问题。
而在对不同规模的企业所导致的不同融资结构的意义进行探究的过程中，我们就要将委托-代理问题纳入考量范围，并将这一过程中所涉及的企业内部激励机制、外部政策环境等都进行具体化分析。
其次是对不同的金融机构与中小企业之间的借贷行为的研究。
由于中小企业往往存在信息不对称的问题，且其信用管理的力度也有待加强，因而总的来说中小企业的融资流往往受到严格的约束。
一般来说，中小企业进行融资活动的对象都是银行，这是因为银行在中小企业融资中拥有的知识或经验使其在借贷决策中具有比较优势。
而除了银行之外，随着社会整体金融体系的完善，可以与中小企业进行合作达到融资目的的金融机构也越来越多，也有越来越多的中小企业会选
择通过信用担保贷款方式进行融资。
二、中小企业融资行为中融资方式的演进
在中小企业的成立之初、成长期阶段以及成熟期阶段，其在融资行为中所采取的的具体融资方式往往各不相同。
对于多数中小企业来说，在其成立初期由于本身举债不多，因而整体的较低，企业所能选择的融资渠道往往仅限于权益性融资（内源性与外源性）。
具体来说，在成立初期的中小企业往往会通过业主出资、政府投资以及亲友借款这三类权益性融资开展融资活动。
而相对的，其他一些主要的金融机构由于对中小企业的未来发展评估不确定，无法保证融资资金有一定的盈利性，因而会拒绝向中小企业融资。
而在中小企业的成长期阶段，一般来说是2-4年的发展阶段，企业在进行融资活动时，主要源于自身的留存收益与业主的追加投资，并且类似于“信用担保贷款”等企业发展初期所不适用的担保方式也在成长期得到推广。
另外，在中小企业的成长期中，像租赁融资、供应商融资、应收票据与存货抵押贷款也主要得到推广适用，为日后成熟期的融资方式提前提供了多样化的选择。
最后，当中小企业的整体发展历史达到五年以上之后，企业就正式步入了所谓的成熟期，而在这一阶段，由于企业本身的信息不对称问题较少，总体经营风险较低且盈利水平稳定，因而企业的融资渠道也愈加广泛，更多专业性的金融机构甚至会主要寻求成熟期的中小企业开展融资活动。
在成熟期，中小企业常见的融资形式包括信用担保贷款和业主投资，且总体上来看，中小企业的融资方式突破单一化，
总体朝着多元化的融资渠道进行。
三、结语
不同于大型企业，中小企业在其发展初期往往存在信息不对称的问题，且中小企业与外部融资者的交易效率也较大企业更低一些。
但是随着社会经济发展的需要，越来越多的中小企业必须通过融资来拓宽生产渠道，扩大经营规模，而融资行为则是其最佳选择。
虽然，目前由于中小企业的整体信用度有待提高以及融资渠道有待扩宽的原因，导致很多中小企业在其融资进程中收到了很大的阻力，但是我们相信随着经济管理的加强，社会金融机构的稳健发展将会同时影响中小企业与各大金融机构之间的和谐合作关系，使融资行为的风险在一定的管理进程中降到最低。
参考文献：
[1]万解秋.企业融资结构研究.上海：复旦大学出版社.2001.
[2]李扬，杨思群.中小企业融资与银行.上海：上海财经大学出版社.2001.
[3]张荣刚.产业集群内中小企业融资环境实证分析.生产力研究.2007（1）：135-136.。