第四章 商业银行及其他金融中介

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证券投资业务，证券投资主要有以下几个种类：政 府债券，公司债券，股票和银行承兑票据。政府债 券的安全性高，流动性强，抵押代用率高。公司债 券是企业对外筹集资金而发行的一种债务凭证，然 而公司债券的税后收益率比较低，风险较高，因而 在二级市场上的流动性不如政府债券。股票代表的 是投资者拥有公司一定份额的资产和权利，它是股 份公司发行的证明股东在公司中投资入股并能据此 获得股息的所有权证书。银行承兑票据是银行通过 收取客户费用，对从事进出口等业务的客户提供的 一种承诺在任何条件下都会偿付其客户的债务的信 用担保。
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信用中 介 信用创 造
支付中 介 金融服 务
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1、信用中介的职能——商业银行最基本的职能 实质：一方面商业银行通过负债业务，把社会上在 千千万万个人手中的闲散盈余资金集中起来，另一 方面通过资产业务，把这些已经聚集起来的盈余资 金投向处于资金赤字地位的社会经济中各部门，从 而实现了商业银行作为货币资本的贷出者与借入者 之间的中介人的地位，同时实现了资本的融通。 从这一过程中，商业银行实现了信用中介的职能， 并从吸收资金的成本与发放贷款利息收入或投资收 益的差额中，获取利益收入，形成了商业银行的利 润。
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单一银行制
分支银行制 集团银行制
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1、单一银行制——银行业最古老的组织结构 商业银行只通过一个营业部门提供其全部服务， 不设立分支机构，这一体制主要集中在美国。 优点：业务规模的扩大受到制约，防止了银行 业的过渡集中和垄断，同时因为只限于地区营 业，有利于地区经济的发展和地方政府协调， 且管理层次少，具有独立和自主性，业务经营 具有较大灵活性。 缺点：因为银行规模小无法取得规模经济，而 且组织和运用资金的能力有限，业务相对集中， 风险较大。
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3、资产业务
现金资产业务 贷款业务 证券投资业务


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现金资产业务是保持商业银行流动性的最 基本保障，称为一级储备，包括准备金、 同业存款和托收未达款。 贷款业务是商业银行作为贷款人按照一定 的贷款原则和政策，以还本付息为条件， 将货币资金提供给借款人并收取利息一种 资产业务。按银行贷款的期限分类，可分 为活期贷款、定期贷款和透支三类；若按 银行贷款的保障条件分类，可分为信用贷 款、担保贷款和票据贴现。
创新型存款
证券投资业 务
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1、存款性负债业务： 吸收存款，是商业银行最重要的筹资业务 活动，存款为银行提供了大部分资金来源， 是银行业务发展的重要基础；银行的各种 职能如信用中介、支付中介和信用创造等， 都是要以存款的吸收为前提。 吸收存款对于银行来说，是一种负债业务 从商业银行的存款种类和构成来看，商业 银行的存款种类，可分为传统型存款和创 新型存款。
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银行金融机构与银行非金融机构的本质区别
一是资金来源和运用不同。银行金融机构的资金来
源是存款和各类借入资金，资金运用主要包括贷款 和投资，而非银行金融机构不以吸收存款为资金来 源，而是以特定的方式如发行债券、销售保险单、 发行信托受益凭证等方式作为资金来源，资金运用 以投资、保险补偿和分配资金为主； 二是信用创造功能不同，银行金融机构通过货币乘 数效应形成了数倍于原始存款的派生存款，体现了 它的信用创造功能，而非银行金融机构则不具备较 强的信用创造能力。
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2、降低风险。 通常是通过从事组合投资降低风险。其原 理是金融中介集中足够的资金既投资于流 动性好但回报率低的项目，也投资于流动 性差但回报率高的项目，这样既达到了投 资高收益的目的，也能够保持流动性，从 而对风险进行了对冲、分散和分担。
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3、反映经济信息和调节经济生活。 个人通常缺乏收集足够信息的能力，个人 进入金融领域的门槛较高，交易成本加大， 信息成本高妨碍了资金的有效配置。金融 中介拥有大批的专业人员，具有收集、分 析金融、利用能力的比较优势，从而节约 信息获取和处理成本，并优化了资源配置。
4、金融服务的职能——商行业务综合化和全 能化的具体体现。 商业银行在激烈的行业竞争中，商业银行利用 自身联系面广，信息灵通，特别是计算机技术 在银行业务中可以得以广泛应用的优势，不断 创新业务，开拓服务领域，利用自身优势为客 户提供多种金融服务，包括各种代理、信息咨 询、融资服务等业务，通过金融服务业务的发 展，进一步扩大资产负债业务的范围，并把资 产负债业务与金融服务结合起来，增加了利润 增长点，便捷了人们的生活。在现代经济生活 中，金融服务越来越成为商业银行的重要职能。
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3、集团银行制（持股公司制银行） 由少数大企业或大财团设立的控股公司控 制或收购若干家商业银行。银行控股公司 的优势在于，银行持股公司同时控制大量 的非银行类企业，为其所控制的银行提供 稳定持续的资金来源和客户。
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商行业务 存款性负债 业务 传统型存款 非存款性负 债业务
资产业务 现金资产业 务 贷款业务
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传统型存款包括：
活期存款，也称支票账户或交易账户，是指存
款客户可随时存取或支付使用的存款，通常用 于支付和交易用途。 定期存款，是指客户与银行事先约定取款期限， 并获得一定利息，这类存款是商业银行获取中 长期信贷资金的重要渠道。 储蓄存款，是指居民个人和家庭积蓄货币借贷 给银行从而取得利息收益的一类存款，一般为 存折或存单形式。
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2、分支银行制（分总分行制） 在总行之外，普遍设立分支机构，分支银 行的各项业务统一遵照总行的指示办理。 我国的银行制度属于分支银行制，国有控 股商业银行（中国工商银行、中国建设银 行、中国农业银行和中国银行）及其他各 类商业银行的分支机构遍布全国各地。 分支银行制的优点是，总行可以借助支行 拓展业务范围，取得规模效益，但不足也 体现在内部多层次增加了银行管理的难度。
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2、支付中介的职能。 商业银行通过使存款在账户上的转移，实 现了代理客户支付的功能。商业银行除了 为客户提供兑付现款的服务外，通过存储、 结算和转账等功能成为企业和个人的货币 保管者、出纳者和支付代理人。以此实现 了商业银行的支付中介的职能。
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3、信用创造的职能——商行区别于其他金融 机构的最显著特征 通过信用中介的功能，商业银行在吸收存款的 基础上发放贷款；再通过支付中介的功能，商 业银行在支票（活期存款）的流通和转账结算 基础上，贷款又可以转化为存款，若存款不提 取，商业银行的资金来源就得以增加。推而广 之，整个银行体系通过以上的途径都可以形成 数倍于原始存款的派生存款，这就是银行的信 用创造功能。
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我国的城市和农村信用合作社是群众性合作制金融 组织。它的本质特征是由社员入股组成，实行民主 管理，主要为社员提供信用服务。由于农业生产者 和小商品生产者对资金的需求存在季节性、零散、 小规模的特点，因而难以得到银行贷款的支持，为 了解决资本不足的困难，于是农民和农村的其他个 人就通过缴纳股金和存款方式集资，建立以互助为 主要宗旨的合作金融组织，农村信用合作社。城市 信用合作社与农村信用合作社类似，区别只是城市 信用合作社的集资人是城市居民，宗旨是通过信贷 活动为城市集体企业、个体工商业户以及城市居民 提供资金服务。
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创新型存款目前比较常用的是大额可转让 定期存单，指存款人将款项按某一固定利 率和期限存入银行，并可以在市场上转让 买卖的存单式凭证 其优点是银行以之为定期存款从而保证稳 定持续的资金来源，而存款人认为既可以 获取较高利息，又可以时机比较灵活的出 售转让，可谓双方受益。
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2、非存款性负债业务： 非存款业务是指商业银行以各种方式从资金市 场上获得资金，资金来源主要包括同行拆借、 从中央银行的贴现借款、证券回购、国际金融 市场融资和发行中长期债券。 银行通常是根据其资金缺口等于当前和预计未 来的贷款与投资需求减去当前和预计未来的存 款量确定非存款性资金来源的规模 影响商业银行的非存款性负债业务的不稳定因 素较多，因而相对于存款性负债业务而言，非 存款性负债业务加大了商业银行的经营成本和 风险。
第一节 金融中介概述 第二节 商业银行
第三节 投资银行
第四节 其他金融机构
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金融中介是指专门从事货币信用活动和提供相 关金融服务的中介组织，它本质上是从资金盈 余单位吸收资金后提供给资金赤字单位。 根据资金提供方式的不同，金融中介也可以分 为两大类： 银行类金融中介 非银行类金融中介
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银行
存款
按法定准备金率 20行 丙银行 丁银行 · · ·
100 80 64 51.2 · · ·
20 16 12.8 10.24 · · ·
80 64 51.2 40.96 · · ·
银行体系
100/0.2=500
20/0.2=100
80/0.2=400
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银行类金融中介包括中央银行、商业银行、政策性 银行和各类专业银行；非银行类金融中介种类较多， 包括城市信用社、农村信用社、证券公司（投资银 行）、财务公司、信托投资公司、和基金管理公司、 保险公司、租赁公司等。 非银行金融机构有可以划分成存款性金融机构和非 存款性机构两个类别。存款性金融机构主要有城市 合作社、储蓄信贷协会、储蓄互助银行等；非存款 性金融机构包括保险公司、证券公司、财务公司、 信托投资公司、基金管理公司等。
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1、商业银行存款（负债）业务管理。 影响商业银行存款的因素：
宏观因素：宏观经济的发展水平、货币当局的
货币政策及金融监管部门的监管目标和松紧程 度。 微观因素：银行内部的治理和目标，如存款利 率、金融服务的项目和质量等。
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2、商业银行的现金资产管理： 商业银行的现金资产的构成包括库存现金，托 收中的现金和在中央银行的存款（法定准备金 +超额准备金）。 目的是要保持银行流动性要求的前提下，尽可 能地降低现金资产占总资产的比重，使不能用 于放贷增值的现金资产达到适度的规模，从而 实现利润的合理构成。 现金资产管理始终要坚持三项原则：适度存量 控制原则、适时流量调节原则和安全性原则。