逆向选择与道德风险委托代理理论课件
合集下载
医疗保险中的道德风险与逆向选择PPT精选文档
4.不同的支付方式的比较 （1）预付制优于后付制 （2）各种预付制各有优缺点
（三）实行“管理式医疗保险”
管理式医疗：利用一定的组织形式，将 医疗保险机构与医疗机构结合为一体，共 同向参保人群提供一套包括预防保健到临 床治疗的综合性、连续性的医疗服务的医 疗服务保险体系。
通常由保险机构发起 将医-保间的委托-代理关系合二为一，利
健康人群选择不参保 双向“逆向选择”
（1）健康人群选择不参保 （2）保险公司筛除健康状况不佳的参 保人
（二） 医疗保险市场逆向选择发生机制
信息不对称 被保险人（投保人、患者）比保险机构更
了解自身健康状况
保险机构根据参保人的平均预期损失和平 均患病风险确定保险费率
偿付方式分类：
——后付制：按服务项目付费。 由保险人在医疗服务发生后，按被保险 人提交的实际费用额，向医疗机构进行支 付。
——预付制：总额预算制、按人头付费、 按病种付费等。
保险机构按医疗服务发生前约定的标准 向医疗机构支付费用。
1.总额预算制
保险机构按协定的某一时期内的偿付总 额向医疗机构偿付。
引申到现实生活中诸多领域，泛指市场交易 中的一方由于难于观测或监督另一方的行动 而导致的风险。
二、道德风险产生的根源 人的自利性：理性经济人，追求自身利
益最大化 机会主义倾向：借助不正当手段谋取自
身利益 有限理性 信息不对称
三、影响道德风险程度的因素 相关利益主体的信息不对称程度 成本和收益在不同利益主体间转移空间
2.给付范围 （1）将道德风险发生频率较高的病种排 除在外
（2）设置单病种封顶线 3.建立“守门人”制度 守门人制度：指疾病预防和门诊服务由
社区卫生服务机构（全科医生，守门人） 承担，各类医院提供专科服务的制度。
（三）实行“管理式医疗保险”
管理式医疗：利用一定的组织形式，将 医疗保险机构与医疗机构结合为一体，共 同向参保人群提供一套包括预防保健到临 床治疗的综合性、连续性的医疗服务的医 疗服务保险体系。
通常由保险机构发起 将医-保间的委托-代理关系合二为一，利
健康人群选择不参保 双向“逆向选择”
（1）健康人群选择不参保 （2）保险公司筛除健康状况不佳的参 保人
（二） 医疗保险市场逆向选择发生机制
信息不对称 被保险人（投保人、患者）比保险机构更
了解自身健康状况
保险机构根据参保人的平均预期损失和平 均患病风险确定保险费率
偿付方式分类：
——后付制：按服务项目付费。 由保险人在医疗服务发生后，按被保险 人提交的实际费用额，向医疗机构进行支 付。
——预付制：总额预算制、按人头付费、 按病种付费等。
保险机构按医疗服务发生前约定的标准 向医疗机构支付费用。
1.总额预算制
保险机构按协定的某一时期内的偿付总 额向医疗机构偿付。
引申到现实生活中诸多领域，泛指市场交易 中的一方由于难于观测或监督另一方的行动 而导致的风险。
二、道德风险产生的根源 人的自利性：理性经济人，追求自身利
益最大化 机会主义倾向：借助不正当手段谋取自
身利益 有限理性 信息不对称
三、影响道德风险程度的因素 相关利益主体的信息不对称程度 成本和收益在不同利益主体间转移空间
2.给付范围 （1）将道德风险发生频率较高的病种排 除在外
（2）设置单病种封顶线 3.建立“守门人”制度 守门人制度：指疾病预防和门诊服务由
社区卫生服务机构（全科医生，守门人） 承担，各类医院提供专科服务的制度。
第5章委托代理理论PPT教案
， 那么 。最优 化条件 可以用 埃奇维 斯方框 图来说 明
v(1 s(1 )) u(s(1 )) v( 2 s( 2 )) u(s( 2 ))
1 ( ,1 )
m
(2)
OA
4 5
1和 2
E
v0
n
Lo
4 5
Op
图 5.1帕 累 托 最 优风 险分担 合同
2 (,2 )
第11页/共39页
如果，委托人的无差异曲线是一条直线，最优风险分担点是n点：代 理人不承担任何风险，所有的风险由委托人承担。从数学上讲，此 时，委托人的边际效用是恒定的，最优化条件（1）变成：
s.t. (IR) u(s(x)) f (x, , a)dx c(a) u
(IC) u(s(x)) f (x, , a)dx c(a) u(s(x)) f (x, , a)dx c(a),a A
委托-代理理论的第三种模型化方法是所谓的“一般化分布方法” (general distribution formulation)。
模型
在信息经济学文献中，常常将博弈中拥有私人信息的参与
人称为”代理人”，不拥有私人信息的参与人称为”委托 信人息”经.济学的所有模型都可以在委托人-代理人的框架下分析，上述五种
不同类型的模型对应不同的交易环境，其中每一种模型又是对许多不同 类似环境的概括。表5.2例举了不同模型的应用例子。
第2页/共39页
通过使用隐函数定理，我们可以得出最优支付合同与每一方风险规避 度的关系。
第12页/共39页
就条件（1）对 求 导，我们有： v(1 ds* ) u ds* 0
d
d
将 v / u 代入上式解得：
ds* p d A p
医疗保险中的道德风险与逆向选择【优质PPT】
医疗保险市场道德风险危害 医疗费用不合理增长 医疗资源浪费和不合理配置 威胁医疗保险基金安全 降低医疗保险市场效率
五、医疗保险市场道德风险的表现 （一）供方道德风险 案例1： 挂床住院 案例2：分解住院 案例3：改病历，换药名 （二）需方道德风险 案例1：冒用社保卡 案例2：伪造急诊处方单，骗取药品
信息经济学的概念 在达成契约前，一方利用信息优势诱使
另一方签订不利的契约
劣品驱逐良品 市场失灵
2.逆向选择发生的原因 信息不对称 事前机会主义 有限理性 （二）保险市场的逆向选择
状况较差的投保人购买保险的意愿高， 而状况较好者购买保险的意愿低。
二、医疗保险市场的逆向选择及原因 （一）医疗保险市场的逆向选择 逆向选择（一般情形）：
引申到现实生活中诸多领域，泛指市场交易 中的一方由于难于观测或监督另一方的行动 而导致的风险。
二、道德风险产生的根源 人的自利性：理性经济人，追求自身利
益最大化 机会主义倾向：借助不正当手段谋取自
身利益 有限理性 信息不对称
三、影响道德风险程度的因素 相关利益主体的信息不对称程度 成本和收益在不同利益主体间转移空间
的大小 委托代理关系的复杂性
四、医疗保险市场道德风险的产生原因 （一）信息不对称
1.医-患之间：供给诱导需求
价格
P2 P1
S1
S2
D2
D1
Q1
Q2
医疗费用变化 （1）P1×Q1 （2）P2×Q2
医疗服务量
2.医疗保险机构的信息弱势地位 （二）疾病治疗的不确定性 （三）第三方支付制度 （四）按服务项目付费的支付方式 （五）“以药养医”的补偿制度
1.完善医疗服务合同 （1）医疗保险（经办）机构-医疗机构合 同：定点资格制度 （2）医疗保险（经办）机构-被保险人合 同：不完全保险合同制
逆向选择与道德风险委托代理理论课件
行动、类型或信 号
防盗措施 饮酒、吸烟
耕作努力 工作努力 工作努力
市场需求 项目风险 市场需求 任务难易
事前 逆向选择
事后 道德风险
隐藏行动
隐藏信息
逆向选择模型 信号传递模型 信息甄别模型
隐藏行动的道德 隐藏信息的道德风
风险模型
险模型
一、不确定性与信息 二、期望效用理论 三、风险偏好理论 四、逆向选择模型 五、信号传递模型 六、信息甄别模型
三、委托－代理问题和激励机制
1.激励机制的基本原理 所有者事先要制定一个契约来限制经营者。 将经营者的利益尽可能的整合到所有者利益里，在两者之间
建立正相关关系。
即构建一个所有者和经营者基本一致的目标利益函数 ，并 最终接近对称信息的最优状态。
委托人使代理人从自身效用最大化出发，自愿或不得不选择 与委托人目标和标准相一致的行动的机制。
(二 ) 有不确定性但可监督的委托—代理人博弈
代理人的努力成果有不确定性 ，但委人对代理人能够完全 监督。
产出有不确定性，风险完全由 委托人承担，与代理人无关， 根据代理人的工作情况而不是 工作成果支付报酬。
代理人的工作成果的不确定性 直接影响的只有委托人的选择 ，不会影响代理人的选择，但 会有间接影响。
2.激励机制的具体设计
委托人与代理人之间的差异： 第一，利益不相同，追求的目标不一致。委托人追求的是
资本收益最大化，而代理人追求的是自身效用最大化。
第二，责任不对等。代理人掌握着企业的经营控制权，但 不承担盈亏责任；委托人失去经营控制权，但最终承担责 任。
具体设计： （1）经营者分享部分剩余索取权。 （2）设计最优激励方案。以合作和分担风险为中心。 （3）充分利用市场竞争机制。
《委托代理理论》课件
02
通过建立合理的投资策略和风险管理机制，保护投 资者利益，降低金融风险。
03
具体应用包括：资产定价、风险管理、投资组合管 理等。
在政府治理中的应用
委托代理理论在政府治理中主要应用于解决公民与政府之间的信任和监督问题。
通过建立透明的行政流程和公民参与机制，提高政府效率和公信力，减少腐败现象 。
具体应用包括：政务公开、公民问题，未来研究可以探索更有效的监督和激励 机制，以降低道德风险。
激励机制的创新设计
未来研究可以在激励机制方面进行更多的创新和尝试，以解决委托代 理理论在这一方面的不足。
拓展委托代理理论的适用范围
进一步探讨委托代理理论在其他领域的应用，如政治学、社会学等， 以丰富和完善该理论。
05
案例分析
企业内部的委托代理问题案例
总结词
企业内部委托代理问题主要表现在管理层与股东之间的利益冲突， 以及不同层级之间的信息不对称。
管理层与股东之间的利益冲突
由于管理层和股东的利益目标不一致，管理层可能为了自身利益而 牺牲股东利益，如过度投资、在职消费等行为。
信息不对称
企业内部不同层级之间存在信息不对称，导致管理层可能隐瞒信息 或误导股东，从而影响企业决策的正确性和有效性。
代理人的道德风险问题
总结词
代理人的道德风险问题是指代理人在代理过 程中可能出现的违反道德规范的行为，以及 如何通过制度设计来预防和纠正这种行为。
详细描述
在委托代理关系中，由于监督和约束的局限 性，代理人可能会出现违反道德规范的行为 ，如贪污、受贿、挪用公款等。为了预防和 纠正这种行为，委托人需要建立有效的内部 控制和监督机制，加强对代理人的行为监督 和违规惩戒。同时，委托人还需要加强对代 理人的道德教育，提高其道德素质和自律意
通过建立合理的投资策略和风险管理机制，保护投 资者利益，降低金融风险。
03
具体应用包括：资产定价、风险管理、投资组合管 理等。
在政府治理中的应用
委托代理理论在政府治理中主要应用于解决公民与政府之间的信任和监督问题。
通过建立透明的行政流程和公民参与机制，提高政府效率和公信力，减少腐败现象 。
具体应用包括：政务公开、公民问题，未来研究可以探索更有效的监督和激励 机制，以降低道德风险。
激励机制的创新设计
未来研究可以在激励机制方面进行更多的创新和尝试，以解决委托代 理理论在这一方面的不足。
拓展委托代理理论的适用范围
进一步探讨委托代理理论在其他领域的应用，如政治学、社会学等， 以丰富和完善该理论。
05
案例分析
企业内部的委托代理问题案例
总结词
企业内部委托代理问题主要表现在管理层与股东之间的利益冲突， 以及不同层级之间的信息不对称。
管理层与股东之间的利益冲突
由于管理层和股东的利益目标不一致，管理层可能为了自身利益而 牺牲股东利益，如过度投资、在职消费等行为。
信息不对称
企业内部不同层级之间存在信息不对称，导致管理层可能隐瞒信息 或误导股东，从而影响企业决策的正确性和有效性。
代理人的道德风险问题
总结词
代理人的道德风险问题是指代理人在代理过 程中可能出现的违反道德规范的行为，以及 如何通过制度设计来预防和纠正这种行为。
详细描述
在委托代理关系中，由于监督和约束的局限 性，代理人可能会出现违反道德规范的行为 ，如贪污、受贿、挪用公款等。为了预防和 纠正这种行为，委托人需要建立有效的内部 控制和监督机制，加强对代理人的行为监督 和违规惩戒。同时，委托人还需要加强对代 理人的道德教育，提高其道德素质和自律意
委托代理理论教学课件
研究金融机构中代理人行为对金融市场稳定性的影响。
委托代理理论在公共管理领域的 应用
探讨政府如何通过委托代理关系提高公共服务的效率和 质量。
委托代理理论的实证研究与发展
委托代理理论的实证研究
通过实际数据验证委托代理理论的适用性和 有效性。
委托代理理论的完善与发 展
在现有理论基础上，结合实际问题和新的研 究成果，对委托代理理论进行完善和发展。
THANKS
感谢观看
信息披露与透明度提高
信息披露制度
建立完善的信息披露制度，要求代理人及时、准确、完整地披露相关信息，提高信息透明度。
透明度提升
通过加强信息披露的监管和惩罚机制，降低信息不对称程度，提高市场透明度，促进公平交易和竞争 。
04
委托代理理论的实际应用案例
公司治理中的委托代理问题
总结词
公司治理中的委托代理问题主要表现在股东与管理层之间的关系，以及董事会如何监督 和激励管理层。
详细描述
股东作为委托人，通常会与管理层（代理人）之间存在利益不一致的情况。管理层可能 会追求个人利益而损害股东利益，因此需要有效的公司治理机制来监督和激励管理层， 确保其行为符合股东利益。董事会在这方面扮演着重要的角色，需要制定合理的激励机
制和监督机制，以减少代理问题。
公共部门中的委托代理问题
总结词
在委托代理关系中，由于代理人具有更具体的信息优势，可能会利用信息不对称来隐瞒事实或误导委托人，以追 求自身利益最大化。这可能导致委托人难以对代理人的行为和绩效进行准确评估，进而影响委托代理关系的有效 性和稳定性。
激励不相容问题
总结词
激励不相容是指在委托代理关系中，委托人提供的激励与代 理人的目标不一致，导致代理人不会按照委托人的最佳利益 行动。
委托代理理论在公共管理领域的 应用
探讨政府如何通过委托代理关系提高公共服务的效率和 质量。
委托代理理论的实证研究与发展
委托代理理论的实证研究
通过实际数据验证委托代理理论的适用性和 有效性。
委托代理理论的完善与发 展
在现有理论基础上，结合实际问题和新的研 究成果，对委托代理理论进行完善和发展。
THANKS
感谢观看
信息披露与透明度提高
信息披露制度
建立完善的信息披露制度，要求代理人及时、准确、完整地披露相关信息，提高信息透明度。
透明度提升
通过加强信息披露的监管和惩罚机制，降低信息不对称程度，提高市场透明度，促进公平交易和竞争 。
04
委托代理理论的实际应用案例
公司治理中的委托代理问题
总结词
公司治理中的委托代理问题主要表现在股东与管理层之间的关系，以及董事会如何监督 和激励管理层。
详细描述
股东作为委托人，通常会与管理层（代理人）之间存在利益不一致的情况。管理层可能 会追求个人利益而损害股东利益，因此需要有效的公司治理机制来监督和激励管理层， 确保其行为符合股东利益。董事会在这方面扮演着重要的角色，需要制定合理的激励机
制和监督机制，以减少代理问题。
公共部门中的委托代理问题
总结词
在委托代理关系中，由于代理人具有更具体的信息优势，可能会利用信息不对称来隐瞒事实或误导委托人，以追 求自身利益最大化。这可能导致委托人难以对代理人的行为和绩效进行准确评估，进而影响委托代理关系的有效 性和稳定性。
激励不相容问题
总结词
激励不相容是指在委托代理关系中，委托人提供的激励与代 理人的目标不一致，导致代理人不会按照委托人的最佳利益 行动。
-逆向选择、道德风险及相关模型课件 (二)
-逆向选择、道德风险及相关模型课件 (二) - 逆向选择
逆向选择是指在一项交易中，信息不对称的一方会选择隐藏其信息，
从而导致另一方无法做出正确的决策。
这种情况通常会导致交易失败
或者交易价格过高。
- 道德风险
道德风险是指在一项交易中，一方可能会选择违反契约或者不履行承诺，从而导致另一方遭受损失。
这种情况通常会导致信任缺失，从而
影响交易的稳定性和可持续性。
- 相关模型
为了解决逆向选择和道德风险问题，经济学家们提出了多种相关模型。
其中最著名的是普通最小二乘法（OLS）和信息经济学模型。
普通最小二乘法是一种常用的回归分析方法，可以用于估计变量之间
的关系。
在逆向选择和道德风险问题中，OLS可以用来估计隐藏信息的影响，从而帮助另一方做出更准确的决策。
信息经济学模型则更加复杂，通常需要考虑多种因素，如信息获取成本、信誉成本等。
这些模型可以帮助我们更好地理解逆向选择和道德
风险问题，并提出有效的解决方案。
- 总体来说
逆向选择和道德风险是市场经济中常见的问题，它们会导致信息不对称和信任缺失，从而影响交易的稳定性和可持续性。
为了解决这些问题，经济学家们提出了多种相关模型，如OLS和信息经济学模型。
这些模型可以帮助我们更好地理解问题，并提出有效的解决方案。
供应链的委托代理(逆向选择、道德风险)PPT课件
12
在供应链企业间，制造商为了鼓励供应商减少道德 风险行为，应该设计一些合理的激励机制，如：
（1）与供应商建立亲密的、长期的、互利的合作关 系，使供应商实施道德风险行为的成本增加（在可 预期的长期利益的诱导下，供应商不会为了短期的 利益而去冒险）； （2）额外增加订货需要供应商加班时，应给供应商 一定的价格补偿； （3）引导供应商在为自己提供专门产品方面进行投 资，增加其转换成本； （4）建立长期而全面持久的评价指标体系，对高绩 效的供应商进行鼓励，如增加订货、给予更优惠的 价格折扣等。
5
逆向选择问题
在委托代理问题中，代理人完全了解自己的信 息，知道自己的类型（例如产品是高质量还是 低质量），委托人不了解代理人的信息。逆向 选择是指代理人向委托人发出某种信号，委托 人根据观察到的代理人的信号判定代理人的类 型，签订代理契约；或者委托人通过设计甄别 契约供代理人选择，代理人根据自己的类型选 择适合自己的契约，并根据契约采取行动。
13
6ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
当合约关系开始之前，代理人就保有私人 信息，逆向选择问题就出现了。逆向选择发生 在一个核心企业在大范围的相关企业中选择组 建供应链的过程中。对于那些已经与供应商或 者分销商建立了稳定关系的核心企业来说，这 种风险要小的多，因为此时，核心企业对于自 己的合作伙伴已经有了长期的了解。
7
逆向选择在核心企业过分强调合作伙伴 的某一方面服务水平时体现出来。从选择供应 商来看，供应商提供的服务包括供货及时性、 商品质量、商品价格以及供货的稳定性等几个 方面。一个供货商的服务很难在各个方面都达 到最高水平，特别的，如果供应商价格有优势， 往往就可能在质量、稳定性方面存在不足，如 果供货商能够在及时性方面领先，他的质量、 价格与其他供货商相比也许就有劣势。
在供应链企业间，制造商为了鼓励供应商减少道德 风险行为，应该设计一些合理的激励机制，如：
（1）与供应商建立亲密的、长期的、互利的合作关 系，使供应商实施道德风险行为的成本增加（在可 预期的长期利益的诱导下，供应商不会为了短期的 利益而去冒险）； （2）额外增加订货需要供应商加班时，应给供应商 一定的价格补偿； （3）引导供应商在为自己提供专门产品方面进行投 资，增加其转换成本； （4）建立长期而全面持久的评价指标体系，对高绩 效的供应商进行鼓励，如增加订货、给予更优惠的 价格折扣等。
5
逆向选择问题
在委托代理问题中，代理人完全了解自己的信 息，知道自己的类型（例如产品是高质量还是 低质量），委托人不了解代理人的信息。逆向 选择是指代理人向委托人发出某种信号，委托 人根据观察到的代理人的信号判定代理人的类 型，签订代理契约；或者委托人通过设计甄别 契约供代理人选择，代理人根据自己的类型选 择适合自己的契约，并根据契约采取行动。
13
6ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
当合约关系开始之前，代理人就保有私人 信息，逆向选择问题就出现了。逆向选择发生 在一个核心企业在大范围的相关企业中选择组 建供应链的过程中。对于那些已经与供应商或 者分销商建立了稳定关系的核心企业来说，这 种风险要小的多，因为此时，核心企业对于自 己的合作伙伴已经有了长期的了解。
7
逆向选择在核心企业过分强调合作伙伴 的某一方面服务水平时体现出来。从选择供应 商来看，供应商提供的服务包括供货及时性、 商品质量、商品价格以及供货的稳定性等几个 方面。一个供货商的服务很难在各个方面都达 到最高水平，特别的，如果供应商价格有优势， 往往就可能在质量、稳定性方面存在不足，如 果供货商能够在及时性方面领先，他的质量、 价格与其他供货商相比也许就有劣势。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
市场出清主要是通过实物形式的调节机制，即商品数量的调整。
3
2022/3/23
经济博弈论 徐寅峰 教授
3.信息不对称 Asymmetric information
信息不对称：不同经济主体拥有的信息量存在差异，不相等 或不平衡。
信息不对称，至少有一个当事人的信息不完全。
信息不对称会严重降低市场运行效率，在极端情况下甚至会造成市 场交易的停顿。
建立委托—代理关系之后，委托人无法观察到代理人的
9
某些私人信息，尤其2是022代/3/23理人努力程度的经信济博息弈论。徐寅峰 教授
委托人的道德风险
契约签定后, 委托人可以观测到产出结果并据此支付给代理人 报酬。
但是，在许多雇佣关系中关于产出结果的度量带有很大的主 观随意性。代理人可能无法证实委托人观测到的东西。
分工、专业化和获取信息需要成本，使社会成员之间的信息差别日 益扩大。
4
2022/3/23
经济博弈论 徐寅峰 教授
信息不对称的基本含义
①有关交易的信息，在交易双方之间的分布不对称，即一方 比另一方占有较多的信息；
②交易双方对各自信息占有方面的相对地位是清楚的。处于 信息劣势的一方缺乏相关信息，但可以知道相关信息的概论 分布，并据此对市场形成一定的预期。
在这种情况下，委托人故意低估产出从而降低给代理人的支 Байду номын сангаас报酬。
比如某软件公司A，雇佣程序员B，开发大型操作系统软件
中的一个子模块。当B按照合同要求设计出合格程序后,A公
司可能借口该子模块与其它模块冲突而降低给B的报酬,而由
于商业秘密的保护,B无法证实A公司的理由是否真实。
10
2022/3/23
经济博弈论 徐寅峰 教授
传统的新古典经济学的关于市场参与者拥有的完全信息的假 设与现实情况是相违背的。
现实经济中，信息的传播和接收都需要成本，市场通讯系统
的局限和市场参加者施放市场噪声等主客观因素。
会严重地阻碍市场信息交流和有效的传播，市场参与者只能
2 拥有不完全信息。
2022/3/23
经济博弈论 徐寅峰 教授
2.不完全信息 incomplete information
此外还有，如买了医疗保险的人会让医生多开一些不必要的
贵重药品。
11
2022/3/23
经济博弈论 徐寅峰 教授
4.委托-代理问题
委托-代理：一个人（代理人）以另一个人（委托人）的名义 来承担和完成一些事情。
委托人出钱请代理人按照委托人的意愿行事。
企业实际上是一系列委托代理关系的总和。 现代企业中，所有权和经营权的分离。产生了委托－代理问
题。
代理人的不利于委托人的行为： （1）偷懒，即经营者所付出的努力小于其获得的报酬。 （2）机会主义，即经营者付出的努力是为了增加自己而不 12 是所有者的利益，也说2是022说/3/23其努力是负方向经的济博。弈论 徐寅峰 教授
4. 逆向选择 adverse selection
逆向选择：
消费者掌握的信息不对称时，出现违背需求定理的现象； 价格下降，需求量减少。
生产者掌握的信息不对称时，出现违背供给定理的现象； 价格上升，供给量减少。
“逆向选择”的存在低质量产品把高质量产品逐出市场。 意味着市场的低效率和市场的失灵。
3.保险市场的道德风险
保险市场，对于投保人来说，随着预防偶然事件费用的增加， 偶然事件发生的可能性会降低；
但同时随着保险赔偿额的增加，投保人用于预防不测事件的 费用反而会下降。
信息不对称，如果保险费用既定，投保人倾向于减少用于防 止不测事件发生的费用支出。
即购买了保险后，可能会疏于防范。从而损害保险公司利益。
旧车市场 保险市场 劳动市场
……
6
2022/3/23
经济博弈论 徐寅峰 教授
逆向选择
卖主的预期售价：2000美元 1000美元 买主的预期支付：2400美元 1200美元 买主愿意支付的价格： 1/2×1200+1/2×2400=1800美元
7
2022/3/23
经济博弈论 徐寅峰 教授
二、道德风险 Moral Hazard
1.道德风险： 交易一方具有另一方难以监督的行为或难以获得的信息； 在签订合同后，有可能采取有悖于合同规定的行为， 通过损害另一方的利益，来最大化自己的利益。
交易双方在签约时信息是对称的。
但在签约后一方对另一方的某些信息不完全了解，就有可能 会引起道德风险。
8
2022/3/23
经济博弈论 徐寅峰 教授
补充内容:
逆向选择与道德风险、委托----代理理论（信息经 济学）
1 对称信息与非对称信息 2 逆向选择 3 道德风险 4 委托----代理理论
1
2022/3/23
经济博弈论 徐寅峰 教授
一、信息不对称 Asymmetric information
1.完全信息 complete information ： 市场参与者对某种经济环境状态的全部知识。 即消费者与厂商在任何时点都能了解市场各种商品的供求状态。
2.道德风险分类
隐藏行动的道德风险模型： 签约后, 代理人拥有私人信息，委托人只能观测到结果，不
能完全观测到代理人的行为过程和自然状态本身。 这时，代理人容易采取危害委托人的行动。
决定代理人的行为结果的，不仅仅有行动，还有其他自然原因。
委托人无法确定这个结果是不是由代理人的行动所导致。
隐藏信息的道德风险模型：签约后, 委托人可以观测到代 理人的行为，但代理人比委托人拥有信息优势，可能隐藏 或利用独占的信息，做出损害委托人的事。
对称信息和不对称信息是完全信息和不完全信息的一种结构的延伸， 不对称信息是不完全信息的一种特殊表现形式，体现为信息在非对 称结构上的不完全。
信息不对称发生在市场交易合同签订之前，导致市场交易产生“逆 向选择” ，存在交易风险。 5 发生在交易合同签订之后，202会2/3/产23 生道德风险。 经济博弈论 徐寅峰 教授
不完全信息：
现实经济中，信息常常是不完全的，即由于知识能力的限制， 人们不可能知道在任何时候、任何地方发生和将要发生的任 何情况。
而且，在相对意义上，市场经济本身不能生产出足够的信息 并有效地配置它们。
市场参与者拥有价格的不完全信息，价格不可能灵敏地反映市 场供求，市场机制因此失灵，市场出清不能通过价格体系达到。