财务分析讲义
财务分析讲义
财务分析讲义文件编码（008-TTIG-UTITD-GKBTT-PUUTI-WYTUI-8256）财务分析财务分析包含4大类：一、偿债能力分析、二、盈利能力分析（盈利比率）、三、营运能力分析（效率比率）、四、现金流量分析。
一、偿债能力分析偿债能力分析是指对借款人偿还到期债务能力的分析，包括长期偿债能力分析和短期偿债能力分析。
（一）长期偿债能力分析（杠杆比率）长期偿债能力是指企业偿还长期债务的能力，它表明企业对债务的承受能力和偿还债务的保障能力，长期偿债能力的强弱是反映企业财务状况稳定与安全程度的重要标志。
评价企业长期偿债能力，从偿债义务看，包括按期支付利息和到期偿还本金两个方面。
从偿还的资金来源看，则应是企业的经营利润。
这是因为在借款人正常生产经营过程中，不可能依靠变卖资产还债，而应依靠实现的利润还债。
因此，分析借款人偿还债务的承受能力主要是通过分析企业的盈利能力来确定企业按期偿还本金和支付利息的财务实力。
如果借款人具有足够的盈利能力，这样也就不用担心今后本金和利息的偿付能力了。
我们考察借款人偿还债务的保障能力，通过财务杠杆比率，分析借款人偿还长期债务的能力。
所谓杠杆比率就是主要通过比较资产、负债和所有者权益的关系来评价企业负债经营的能力。
它包括资产负债率、负债与所有者权益比率、负债与有形净资产比率、利息保障倍数。
这些统称为杠杆比率。
1.资产负债率。
资产负债率又称负债比率，是企业负债总额与资产总额的比率。
它说明企业总资产中债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。
对银行来讲，借款人负债比率越低越好。
因为负债比率越低，说明企业投资者提供的无需还本付息的资金越多，企业的债务负担越轻，债权的保障程度就高，风险也就越小；反之，负债比率越高，说明负债在总资产中的比重越大，则表明借款人债务负担越重。
这样债权人的保障程度就低，债权人的权益就存在风险。
其计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额×100%2.负债与所有者权益比率。
《财务分析第一讲》PPT课件
– 下页图：描述了利润表、现金流量表与资产负债
表之间的勾稽关系。
• 股东权益流量与存量关系方程式：用股东权益 的流量说明了股东权益的变化
– 报告期内经营情况的回顾，应当从公司外部环境和 所处行业的现状、主营业务及经营状况、公司资产 和利润构成变动情况、现金流量情况、非财务信息 的揭示、主要控股和参股公司的经营情况等方面进 行分析。
– 公司未来发展的展望，应当从所处行业发展趋势、 公司未来发展机遇、发展战略和经营计划、资金需 求和使用计划、公司面临的风险因素等方面进行分 析。同时，为了不同公司的个性化特点，对部分条 款未作强制性披露要求，由公司自行掌握。
1 、如果公司的盈利能力不佳，势必影响其未来现金流量和 营运资本，从而影响公司的偿债能力；
2 、如果公司的偿债能力较差，不能及时清偿到期债务，又 势必影响其筹资活动，使资本短缺，以至于陷入亏损而 处境艰难，从而影响其盈利能力。——“繁荣破产”或 “黑字破产”
3 、如果公司盈利能力不断增长，公司就会拥有充裕的资金 流量和可信赖的偿债能力，这反过来又会促进公司进一 步扩大其生产经营规模，创造出更好的财务环境，获取 更多的利润，从而提升公司盈利能力。
三、企业活动：所有存量与流量
• 基本财务报表的构成及其相互关系
– 公司财务报表是以会计特有的语言描述公 司的基本财务状况、经营成果和现金流动 情况，它是企业各利益相关者理解企业经 营管理过程及其结果的重要手段或工具。
– 无论公司的组织结构、业务内容、经营规 模如何，所有企业利益相关者或财务分析 师都必须回答以下三个问题：
财务分析讲义
财务分析财务分析包含4大类：一、偿债能力分析、二、盈利能力分析（盈利比率）、三、营运能力分析（效率比率）、四、现金流量分析。
一、偿债能力分析偿债能力分析是指对借款人偿还到期债务能力的分析，包括长期偿债能力分析和短期偿债能力分析。
（一）长期偿债能力分析（杠杆比率）长期偿债能力是指企业偿还长期债务的能力，它表明企业对债务的承受能力和偿还债务的保障能力，长期偿债能力的强弱是反映企业财务状况稳定与安全程度的重要标志。
评价企业长期偿债能力，从偿债义务看，包括按期支付利息和到期偿还本金两个方面。
从偿还的资金来源看，则应是企业的经营利润。
这是因为在借款人正常生产经营过程中，不可能依靠变卖资产还债，而应依靠实现的利润还债。
因此，分析借款人偿还债务的承受能力主要是通过分析企业的盈利能力来确定企业按期偿还本金和支付利息的财务实力。
如果借款人具有足够的盈利能力，这样也就不用担心今后本金和利息的偿付能力了。
我们考察借款人偿还债务的保障能力，通过财务杠杆比率，分析借款人偿还长期债务的能力。
所谓杠杆比率就是主要通过比较资产、负债和所有者权益的关系来评价企业负债经营的能力。
它包括资产负债率、负债与所有者权益比率、负债与有形净资产比率、利息保障倍数。
这些统称为杠杆比率。
1.资产负债率。
资产负债率又称负债比率，是企业负债总额与资产总额的比率。
它说明企业总资产中债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。
对银行来讲，借款人负债比率越低越好。
因为负债比率越低，说明企业投资者提供的无需还本付息的资金越多，企业的债务负担越轻，债权的保障程度就高，风险也就越小；反之，负债比率越高，说明负债在总资产中的比重越大，则表明借款人债务负担越重。
这样债权人的保障程度就低，债权人的权益就存在风险。
其计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额×100%2.负债与所有者权益比率。
负债与所有者权益比率指负债总额与所有者权益总额的比例关系，用以表示所有者权益对债权人权益的保障程度。
财务报告及分析讲义共47张PPT
增值额：员工薪酬加上息税前利润。
第二十六页，共四十七页。
五、损益表分析(fēnxī)
(一)损益表的作用 l 分配依据：经营成果的形成(xíngchéng)和数额 l 考核依据：经营者的管理效率 l 决策依据：盈利能力、偿债能力
第二十七页，共四十七页。
2、净利润
o 赚钱能力：经营目的 o 发展保障：内部(nèibù)积累的源泉。 o 无效利润：没有现金流入的利润。
第二十九页，共四十七页。
(三)从损益表看经营(jīngyíng)成长性
1、销售增长率
市场拓展和竞争能力。产品结构：成熟一
代 、生产一代 、储备一代 、 (yī dài)
(yī dài)
(guānchá)
l 经验数值：50%
l 现状：上市公司均值45％
l 问题：关键是看行业标准：平均值(下 同)。
第二十页，共动资产/流动负债*100% l 流动资产的长期化问题。长期挂帐的应收账款以及长期
积压的存货。
l 虚资产的问题。
l 经验数值：2
考虑流动资产的实际变现能力
第二十二页，共四十七页。
4、现金 比率 (xiànjīn)
现金比率＝(现金＋现金等价物)/流动负 债)*100%
l 现金：货币资金 l 现金等价物：短期(duǎn qī)持有，可随时变
现为已知金额的有价证券。3个月的国债。 l 大小的考虑
第二十三页，共四十七页。
(四)从资产(zīchǎn)负债表看营运能 力
2、附注的内容
l 会计政策和会计估计 l 会计政策和会计估计的变更 l 重要项目的明细说明 l 关联交易情况 l 期后事项、或有事项等
财务分析讲义
主讲教师：陈贵银
企业财务分析
偿债能力－短期偿债能力
营运资本
流动比率 速动比率 现金比率 分析注意点
短期偿债能力是企业偿付一年到期的流动负债的能力， 是衡量企业财务状况是否健康的重要标志。
主讲教师：陈贵银
企业财务分析
短期偿债能力－营运资本
营运资本
＝流动资产 － 流动负债
注意点：
主讲教师：陈贵银
企业财务分析
偿债能力－长期偿债能力
净资产 利息保障倍数 资产负债率 其他比率
特别项目
长期偿债能力是企业按期支付债务利息和到期偿还本金的能力。在企 业正常生产经营的情况下，企业不能依靠变卖资产从而偿还长期债务，而 需要将长期借款投入到回报率高的项目中得到利润来偿还到期债务。长期 偿债能力主要从保持合理的负债权益结构角度出发，来分析企业偿付长期 负债到期本息的能力。
主讲教师：陈贵银
企业财务分析
营运能力－应Biblioteka 帐款周转率 应收帐款周转率
＝销售收入净额÷应收帐款平均余额
反映企业应收帐款的质量与管理效率水平。一般情况下，越 高越好，表明流动性强，收帐速度快、帐龄短、质量高；反之， 销售策略可能存在问题，加大了坏帐的发生风险系数。
主讲教师：陈贵银
企业财务分析
长期偿债能力－其他比率
债务与权益比率（产权比率）＝债务总额 ÷ 股东权益 反映债权人在企业破产时的被保护程度。 股东权益比率＝股东权益÷总资产 反映了企业总资产中，权益资产占的比例。该指标越高， 一方面反映了企业经营资产，偿债风险越小，但是另一方 面也反映了企业没有充分利用负债资金，存在利用财务杠 杆的空间。
1、企业营运资本增减额度，度量短期偿债能力和风险系数；
企业财务分析 教案讲义(全)
企业财务分析教案讲义(一)第一章：企业财务分析概述1.1 财务分析的概念与目的1.2 财务分析的类型与方法1.3 财务分析的内容与作用1.4 财务分析的基本原则与要求第二章：财务报表分析2.1 财务报表概述2.2 资产负债表分析2.3 利润表分析2.4 现金流量表分析2.5 所有者权益变动表分析第三章：比率分析3.1 比率分析概述3.2 偿债能力比率3.3 运营能力比率3.4 盈利能力比率3.5 成长能力比率3.6 其他比率分析第四章：财务趋势分析4.1 财务趋势分析概述4.2 财务趋势分析的方法4.3 财务趋势分析的应注意问题第五章：财务预测与预算5.1 财务预测概述5.2 财务预测的方法5.3 财务预算概述5.4 财务预算的编制方法企业财务分析教案讲义(六)第六章：资本结构分析6.1 资本结构的概念与分类6.2 资本结构的影响因素6.3 资本结构优化的方法6.4 资本结构与企业价值的关系第七章：成本费用分析7.1 成本费用的概念与分类7.2 成本费用分析的方法7.3 成本费用控制与降低策略7.4 成本费用分析在财务分析中的应用第八章：盈利能力分析8.1 盈利能力指标概述8.2 利润总额分析8.3 净利润分析8.4 盈利能力分析的局限性8.5 提高盈利能力的策略第九章：市场风险分析9.1 市场风险的概念与分类9.2 市场风险的识别与评估9.3 市场风险应对策略9.4 市场风险管理在财务分析中的应用第十章：企业价值评估10.1 企业价值评估的概念与方法10.2 企业价值评估的模型与参数10.3 企业价值评估的应用与限制10.4 企业价值评估在财务分析中的重要性企业财务分析教案讲义(十一)第十一章：投资项目财务分析11.1 投资项目财务分析的概念与目的11.2 投资项目财务分析的方法与步骤11.3 投资项目的现金流量分析11.4 投资项目的盈利能力分析11.5 投资项目的风险与不确定性分析第十二章：并购财务分析12.1 并购财务分析的概念与目的12.2 并购财务分析的方法与步骤12.3 并购的财务效应分析12.4 并购风险与对策分析12.5 并购财务分析在实践中的应用案例13.1 财务分析报告的概念与目的13.2 财务分析报告的结构与内容13.4 财务分析报告的应用与评价第十四章：财务分析与决策14.1 财务分析与决策的关系14.2 财务分析在决策中的作用14.3 财务分析支持下的投资决策14.4 财务分析支持下的融资决策14.5 财务分析在企业战略决策中的应用第十五章：财务分析发展趋势15.1 财务分析的发展历程15.2 财务分析现状与挑战15.3 财务分析的未来发展趋势15.4 财务分析师的职业发展前景重点和难点解析重点：1. 企业财务分析的基本概念、目的和作用。
财务分析教学讲义
财务分析学习目标通过学习本章，你应该能够：1．理解财务分析的基本涵义，熟悉财务分析的基础，明确财务分析的作用与内容。
2．掌握比较分析法的基本原理及其具体分析方法，明确因素分析法的基本原理及操作方法。
3．理解和掌握偿债能力、营运能力、获利能力、发展能力和获取现金能力等五大类基本财务指标的涵义及计算，并能运用这些指标进行实务分析。
4．掌握杜邦财务分析体系的基本原理，并能运用其进行财务综合分析。
5．一般了解综合评分法的基本原理和步骤。
第一节财务分析概述一、财务分析的涵义财务分析，又称财务报告分析，是以财务会计报告和其他相关资料为基础，采用专门的方法，系统地分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况、现金流量及其变动，目的是为了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。
对外发布的财务报告，是根据全体使用人的一般要求设计的，并不符合特定报表使用人的特定要求。
财务分析最基本的功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，以减少决策的不确定性。
财务分析产生于19世纪末20世纪初。
最早的财务分析主要是为银行服务的信用分析。
当时，借贷资本在企业资本中的比重不断增加，银行家需要对贷款人进行信用调查和分析，借以判断客户的偿债能力。
资本市场形成后发展出盈利分析，财务分析由主要为贷款银行服务扩展到为投资人服务。
公司组织发展起来后，财务分析由外部分析扩大到内部分析，以改善内部管理服务。
财务分析的起点是财务会计报告，分析使用的数据大部分来源于会计报表及其附注。
因此，财务分析的前提是正确理解会计报表。
财务分析的结果是对企业的偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力和获取现金能力作出评价，或找出存在的问题。
财务分析是个认识过程，通常只能发现问题而不能提供解决问题的现成答案，只能作出评价而不能改善企业的状况。
例如：某公司的净资产收益率偏低，通过分析知道原因是资产周转率偏低，进一步分析知道资产周转偏低的原因是存货过高，再进一步分析知道存货过高的原因是销售不畅，产成品积压。
财务报告分析讲义(3篇)
第1篇一、引言财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量的重要手段。
通过对财务报告的分析，投资者、债权人、政府机构等利益相关者可以了解企业的经营状况，评估企业的财务风险，做出相应的决策。
本讲义将对财务报告的分析方法、内容以及重要性进行详细介绍。
二、财务报告分析的方法1. 比率分析法比率分析法是财务报告分析中最常用的方法之一。
通过计算财务报表中的各项指标，分析企业财务状况的优劣。
常用的比率包括：（1）偿债能力比率：流动比率、速动比率、资产负债率等。
（2）盈利能力比率：销售毛利率、净利率、总资产报酬率等。
（3）营运能力比率：应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率等。
（4）成长能力比率：营业收入增长率、净利润增长率、净资产收益率等。
2. 结构分析法结构分析法是将财务报表中的各项数据按照一定的比例关系进行排列，分析企业财务状况的变化趋势。
例如，分析资产负债表中各项资产、负债和所有者权益的结构变化，了解企业的资产结构和偿债能力。
3. 比较分析法比较分析法是将企业财务报表中的数据与同行业其他企业或历史数据进行比较，评估企业的竞争力和经营状况。
常用的比较指标包括：（1）行业平均水平比较。
（2）历史数据比较。
（3）竞争对手比较。
4. 综合分析法综合分析法是将多种分析方法结合起来，从多个角度对企业财务状况进行全面分析。
例如，结合比率分析法、结构分析法和比较分析法，对企业财务状况进行综合评价。
三、财务报告分析的内容1. 资产负债表分析资产负债表反映了企业在一定时期内的资产、负债和所有者权益状况。
分析资产负债表，重点关注以下内容：（1）资产结构：分析企业资产的构成，了解企业的资产质量。
（2）负债结构：分析企业负债的构成，了解企业的偿债能力。
（3）所有者权益：分析企业所有者权益的变化，了解企业的盈利能力和资本实力。
2. 利润表分析利润表反映了企业在一定时期内的收入、成本、费用和利润状况。
分析利润表，重点关注以下内容：（1）收入结构：分析企业收入的构成，了解企业的主营业务和盈利能力。
企业财务分析 教案讲义(全)
企业财务分析教案讲义(一)一、课程简介本课程旨在帮助学员了解和掌握企业财务分析的基本概念、方法和技巧。
通过学习，学员能够对企业财务报表进行深入解读，并运用财务指标对企业经营状况和财务健康状况进行评估。
二、教学目标1. 使学员掌握企业财务分析的基本概念和原则。
2. 使学员了解企业财务报表的构成和编制方法。
3. 使学员学会运用财务指标对企业进行综合评价。
三、教学内容1. 企业财务分析概述财务分析的定义和目的财务分析的基本原则2. 企业财务报表资产负债表利润表现金流量表所有者权益变动表3. 财务比率分析偿债能力分析运营能力分析盈利能力分析成长能力分析四、教学方法1. 讲授：讲解基本概念、原理和方法。
2. 案例分析：分析实际案例，加深学员对财务分析的理解。
3. 小组讨论：分组讨论案例，培养学员的团队协作能力。
4. 练习题：课后练习，巩固所学知识。
五、课后作业1. 复习课堂内容，整理笔记。
2. 完成课后练习题。
3. 搜集相关资料，了解企业财务分析在实际中的应用。
企业财务分析教案讲义(二)六、教学内容4. 财务分析常用比率流动比率速动比率存货周转率应收账款周转率资产周转率资产负债率权益乘数净利润率毛利率资产收益率财务分析报告的结构和内容财务分析报告的应用七、教学方法1. 讲授：讲解财务比率的计算方法和应用。
2. 案例分析：分析实际案例，加深学员对财务比率的理解。
3. 小组讨论：分组讨论案例，培养学员的团队协作能力。
4. 练习题：课后练习，巩固所学知识。
八、课后作业1. 复习课堂内容，整理笔记。
2. 完成课后练习题。
3. 搜集相关资料，了解企业财务分析在实际中的应用。
企业财务分析教案讲义(三)九、教学内容6. 财务分析中的注意事项财务数据的真实性和可靠性财务分析的局限性财务分析与实际情况的差异7. 财务预测与预算财务预测的方法财务预算的编制十、教学方法1. 讲授：讲解财务分析中的注意事项和财务预测与预算的方法。
财务分析教案讲义全
财务分析教案第一章财务分析理论教学目的与要求一、教学目的通过本章教学，使学生全面、系统掌握财务分析的理论体系，包括财务分析基本内涵、基本目的、分析体系、内容及形式。
了解财务分析的产生与发展过程和原因。
二、教学要求通过课堂讲授、课堂讨论等教学方式，使学生学习本章内容后能够掌握、理解或了解以下内容：1．掌握财务分析的内涵，理解财务分析与财务报表分析、财务报告分析的关系；2．理解财务分析与经济活动分析、会计、财务管理的关系；3．掌握财务分析的目的，理解财务分析的作用；4．了解西方财务分析体系；5．理解会计分析与财务分析的关系；6．理解财务分析体系构建理论基础；7．掌握财务分析体系与内容；8．了解财务分析形式；9．了解进行财务分析的条件与要求。
教学内容与方法一、教学要点（一）如何理解财务分析定义1．介绍财务分析与财务报表分析、财务报告分析的关系从一般意义而言，人们并不在意财务分析、财务报表分析及财务报告分析的区别，说明其分析的本质是相同或相近的。
但仔细斟酌，它们又有所区别：财务报表分析的对象是财务报表；财务报告分析的对象是财务报告；财务分析的对象是财务活动。
财务活动、财务报告和财务报表之间的联系是明显的，财务活动及其结果往往通过财务报表、财务报告及其他信息来反映和体现。
由于会计准则与制度的限制以及会计信息披露的局限，财务报表并不能完全反映财务活动的状况；财务报告虽然比财务报表提供更多的信息，但仍不能反映财务活动的全貌。
2．给出本书财务分析定义财务分析是以财务报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。
3.从定义出发解释财务分析的内涵（1）财务分析是一门综合性、边缘性学科所谓综合性、边缘性是指财务分析不是对原有学科中关于财务分析问题的简单重复或拼凑，而是依据经济理论和实践的要求，综合了相关学科的长处产生的一门具有独立的理论体系和方法论体系的经济应用科学。
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财务分析讲义文件排版存档编号：[UYTR-OUPT28-KBNTL98-UYNN208]财务分析财务分析包含4大类：一、偿债能力分析、二、盈利能力分析（盈利比率）、三、营运能力分析（效率比率）、四、现金流量分析。
一、偿债能力分析偿债能力分析是指对借款人偿还到期债务能力的分析，包括长期偿债能力分析和短期偿债能力分析。
（一）长期偿债能力分析（杠杆比率）长期偿债能力是指企业偿还长期债务的能力，它表明企业对债务的承受能力和偿还债务的保障能力，长期偿债能力的强弱是反映企业财务状况稳定与安全程度的重要标志。
评价企业长期偿债能力，从偿债义务看，包括按期支付利息和到期偿还本金两个方面。
从偿还的资金来源看，则应是企业的经营利润。
这是因为在借款人正常生产经营过程中，不可能依靠变卖资产还债，而应依靠实现的利润还债。
因此，分析借款人偿还债务的承受能力主要是通过分析企业的盈利能力来确定企业按期偿还本金和支付利息的财务实力。
如果借款人具有足够的盈利能力，这样也就不用担心今后本金和利息的偿付能力了。
我们考察借款人偿还债务的保障能力，通过财务杠杆比率，分析借款人偿还长期债务的能力。
所谓杠杆比率就是主要通过比较资产、负债和所有者权益的关系来评价企业负债经营的能力。
它包括资产负债率、负债与所有者权益比率、负债与有形净资产比率、利息保障倍数。
这些统称为杠杆比率。
1.资产负债率。
资产负债率又称负债比率，是企业负债总额与资产总额的比率。
它说明企业总资产中债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。
对银行来讲，借款人负债比率越低越好。
因为负债比率越低，说明企业投资者提供的无需还本付息的资金越多，企业的债务负担越轻，债权的保障程度就高，风险也就越小；反之，负债比率越高，说明负债在总资产中的比重越大，则表明借款人债务负担越重。
这样债权人的保障程度就低，债权人的权益就存在风险。
其计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额×100%2.负债与所有者权益比率。
负债与所有者权益比率指负债总额与所有者权益总额的比例关系，用以表示所有者权益对债权人权益的保障程度。
其计算公式为：负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益×100%该比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越高。
但该比率也不必过低，因为当所有者权益比重过大时，尽管企业偿还长期债务的能力很强，但企业不能充分发挥所有者权益的财务杠杆作用。
3.负债与有形净资产比率。
负债与有形资产比率是指负债与有形净资产的比例关系，用以表示有形净资产对债权人权益的保障程度，其计算公式为：负债与有形净资产比率=负债总额/有形净资产×100%有形净资产=所有者权益-无形资产-递延资产从长期偿债能力来讲，该比率越低，表明借款人长期偿债能力越强。
4.利息保障倍数。
利息保障倍数是指借款人息税前利润与利息费用的比率，用以衡量企业偿付负债利息能力。
其计算公式为：利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用公式中利息费用一般包括流动负债利息费用，长期负债中进入损益的利息费用以及进入固定资产原价的利息费用，长期租赁费用等，简单的说就是损益表中的财务费用。
该比率越高，说明借款人支付利息费用的能力越强，因此，它既是借款人举债经营的前提，又是衡量借款人长期偿债能力强弱的重要标志。
无论如何，利息保障倍数不能低于1，因为一旦低于1，意味着借款人连利息偿还都保障不了，更别说还本了，也就更谈不上长期偿债能力的好坏。
（二）短期偿债能力分析（流动比率）短期偿债能力是指企业以流动资产偿还短期债务即流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的能力。
影响短期偿债能力的因素很多，但流动资产与流动负债的关系以及资产的变现速度是其最主要的方面，因为大多数情况下，短期债务需要现金来偿还，因此，短期偿债能力应注意一定时期的流动资产变现能力的分析，而一般不太注重借款人盈利能力的分析。
反映企业短期偿债能力的比率主要有：流动比率、速动比率、现金比率，这些统称为流动比率。
1.流动比率。
流动比率是流动资产与流动负债的比率。
它表明借款人每元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。
其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债×100%一般情况下，流动比率越高，反映借款人短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。
流动比率高，不仅反映借款人拥有的营运资金高，可用以抵偿短期债务，而且表明借款人可以变现的资产数额大，债权人遭受损失的风险小。
但是流动比率也不宜过高，过高不仅表明借款人流动资产占用过多，影响资产的使用效率和盈利能力，也可能表明企业的应收帐款过多或是存货过多。
从理论上讲，只要流动比率高于1，企业便具有偿还短期债务的能力。
银行也只能接受流动比率大于1的企业。
按照稳健原则，对此比率的要求会高一些，一般认为在2左右。
实际中应视企业的行业性质及具体情况而定，不可一概而论，如商业和流通领域的企业，流动性较高，而机器制造业及电力业流动性则较差。
因此，根据不同行业分别研究流动比率标准更为合理。
2.速动比率。
速动比率是借款人速动资产与流动负债的比率。
其计算公式为：速动比率=速动资产/流动负债×100%速动资产是指易于立即变现、具有即时支付能力的流动资产。
由于流动资产中，存货的变现能力较慢，它通常要经过成品的销售和帐款的收回两个过程才能变为现金，有些存货还可能不适销，根本无法变现。
至于预付帐款和待摊费用等，它们本质上属于费用，同时又具有资产的性质，它们只能减少借款人未来的现金付出，并不能转变为现金，所以，应将这些项目扣除。
速动资产计算公式为：速动资产=流动资产-存货-预付帐款-待摊费用速动比率可用作流动比率的辅助指标，有时借款人流动比率虽然较高，但是流动资产中易于变现、具有及时支付能力的资产却很少，借款人的短期偿债能力仍然较差。
因此，速动比率比流动比率能够更加准确、可靠地评价借款人资产流动性及其偿还短期债务的能力。
根据经验，一般认为速动比率为1较为合适。
如果速动比率低，说明借款人的短期偿债能力存在问题；速动比率过高，则又说明借款人拥有过多的速动资产，可能失去一些有利的投资或获利机会。
3.现金比率。
现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。
它是衡量借款人短期偿债能力的一项参考指标。
其计算公式为：现金比率=现金类资产/流动负债×100%现金类资产是速动资产扣除应收帐款后的余额，包括货币资金和易于变现的有价证券，它最能反映企业直接偿付流动负债的能力。
现金比率越高，表明企业直接支付能力越强。
但一般情况下，企业不可能也无必要保留过多的现金类资产，因为这样会丧失许多获利机会和投资机会。
资料表明，现金比率只要不低于20％，便认为借款人的直接偿债能力不会有问题。
在分析企业短期偿债能力时，可将流动比率、速动比率和现金比率三个指标结合起来观察，特别是还可将营运资金指标也结合起来进行全面分析，一般能够得到评价借款人短期偿债能力的更佳效果。
4.营运资金。
营运资金是指流动资产与流动负债的差额，其计算公式如下：营运资金＝流动资产-流动负债由上述公式可见，营运资金可以为正值也可以为负值。
正值时说明该借款人是用长期资金（所有者权益、流动负债）支持着部分流动资产，负值时说明该借款人是用流动负债支持部分长期资产。
营运资金越多越好，因为这样可以对借款人短期和长期资产的支持越大。
除上述指标外，还有报表之外的其他一些因素，如借款人的或有负债一旦成为真正的负债，将加重企业的债务负担，影响其短期偿债能力；借款人闲置不用的资产、已经开发出来将要转让的无形资产等，会增强其短期偿债能力。
因此，为了准确地分析企业的短期偿债能力，除利用财务报表资料外，还应尽可能地收集其它有关方面的资料，以便做出正确的评价。
二、盈利能力分析（盈利比率）盈利能力简单说就是获取利润的能力。
对于银行来说，盈利能力在某种程度上比偿债能力更重要，因为借款人的正常经营并产生利润是偿还债务的前提条件。
盈利能力越强，企业还本付息的可能性越大，贷款的风险越小。
反映借款人盈利能力的比率主要有：销售利润率、营业利润率、净利润率和成本费用率，这些统称为盈利比率。
（一）销售利润率（毛利润率）销售利润率是指销售利润和产品销售收入净额的比率。
其计算公式为：销售利润率=销售利润/销售收入净额×100%销售利润=销售收入净额-销售成本-销售费用-销售税金及附加销售利润率反映每元销售收入净额中所实现的销售利润额，用来评价借款人产品销售收入净额的盈利能力。
该指标越高，表明单位净销售收入中销售成本所占的比重越低，销售利润越高。
如果将借款人连续几年的销售利润率加以比较分析，就可以判断和掌握销售活动盈利能力的发展趋势。
（二）营业利润率营业利润率是指借款人的营业利润与产品销售收入净额的比率。
其计算公式为：营业利润率=营业利润/销售收入净额×100%营业利润=销售利润-管理费用-财务费用营业利润率反映每元销售收入净额所取得的营业利润。
该比率越高，说明借款人盈利水平越高。
如果将借款人连续几年的营业利润率加以比较分析，就可以对其盈利能力的变动趋势做出评价。
（三）净利润率净利润率是指企业净利润与销售收入净额之间的比率。
其计算公式为：净利润率=净利润/销售收入净额×100%净利润=利润总额-所得税净利润率反映每元销售收入净额所取得的净利润。
这个比率越高，说明每元销售收入净额所取得的净利润越多。
由于这个比率直接关系到企业未来偿还债务的能力和水平，因此，比较前两个比率，银行应更重视这个比率。
（四）成本费用利润率成本费用利润率是借款人利润总额与当期成本费用的比率。
其计算公式为：成本费用比率=利润总额/成本费用总额×100%成本费用总额=销售成本+销售费用+管理费用+财务费用该比率反映每元成本费用支出所能带来的利润。
该比率越大，说明同样的成本费用能取得更多利润，或取得同样利润只需花费较少的成本费用，盈利能力越强。
银行在分析借款人盈利能力时，应将上述各个指标结合起来，并运用损益表中各个项目的结构分析，综合评价企业盈利能力的高低和变动情况，引起变动的原因及其对借款人将来的盈利能力可能造成的影响。
三、营运能力分析（效率比率）营运能力是指通过借款人资产周转速度的有关指标反映出来的资产利用的效率，它表明企业管理人员经营、管理和运用资产的能力。
营运能力越强，则各项资产周转速度就快，资产变现的速度就快，这样借款人就会有现金用来偿付流动负债，因而其短期偿债能力就强。
营运能力越强，资产利用效率高，则各项资产周转速度就快，就能取得更多的收入和利润，盈利能力就强，就会有足够的资金还本付息，那么其长期偿债能力就强。
营运能力对企业盈利能力的持续增长和偿债能力的不断提高有着决定性的影响。