2020血液制品行业发展研究报告
血液制品行业分析报告
血液制品行业分析报告血液制品行业分析报告一、定义：血液制品，又称血液制剂或血液制品药，是指通过人体血液或血液成分制成的医药制品，用于治疗各种人体血液病和某些临床疾病。
二、分类特点：根据来源和成分，血液制品可以分为血浆制品和细胞因子制品两大类。
血浆制品是通过采集、加工人体血浆制成，包括免疫球蛋白、凝血因子等；细胞因子制品则是通过重组DNA技术合成，包括白细胞介素、干扰素、重组人红素等。
血液制品具有高度纯化、生物活性强、作用迅速等特点。
三、产业链：血液制品产业链主要包括采浆、加工、生产、经营和应用等环节，其中采浆与加工差别最大，前者主要在社会单位和各级医疗机构开展，后者则集中在少数大型企业和机构。
四、发展历程：我国血液保健事业起步较晚，目前主要以输血为主，很少使用血液制品。
进入1990年代，中国走上血浆供应商市场，血液制品大规模生产和应用等步入飞速发展阶段。
目前，我国血液制品产业体系已经相对完备，拥有一支核心技术强、技术含量高、质量稳定的产业队伍。
五、行业政策文件：我国血液制品行业的政策法规较为完备。
2009年，国家食品药品监督管理局颁布了《血液制品管理办法》，对血液制品生产、经营、使用等方面做出了明确规定。
此外，国家也出台了一系列有关医药产业的支持政策，鼓励企业加速技术升级、创新研发，推动行业升级。
六、经济环境：经济环境对血液制品行业的发展产生巨大影响。
随着我国医疗保健体系的不断完善，并伴随着经济实力的提高，人们对治疗、预防疾病的需求也不断增加，这为血液制品行业的发展带来有力保障。
七、社会环境：随着我国人口老龄化加剧，血液疾病的发病率也逐渐上升。
同时，社会关注度日益提高，人们对生命健康的重视程度不断提升，这也为血液制品行业的快速发展提供了广阔的市场空间。
八、技术环境：近年来，随着医疗技术的不断进步和新药研发的不断推进，血液制品行业的技术含量不断提高，产品不断升级更新。
同时，快速发展的生物制药技术也为血液制品行业带来了新的机遇。
血液制品行业现状及发展趋势分析报告
血液制品行业现状及发展趋势分析报告血液制品是一种被广泛使用的生物制品，在医疗行业发挥着重要的作用。
本报告将对血液制品行业的现状及未来发展趋势进行分析，并提出相应的建议。
一、血液制品行业现状分析血液制品行业在近年来经历了快速发展。
随着人们生活水平的提高和医疗技术的进步，对血液制品的需求不断增加。
尤其在一些重症患者的治疗中，血液制品更是不可或缺的重要药物。
然而，血液制品行业也面临着一些挑战。
1. 市场竞争激烈。
目前，全球范围内的血液制品生产企业众多，竞争压力较大。
这些企业通过不断提高产品质量和降低生产成本来争夺市场份额。
2. 产品质量安全问题。
作为一种生物制品，血液制品的质量和安全问题一直备受关注。
一些不法企业为了追求利润，可能存在不合规范的生产行为，导致产品质量安全问题。
这给整个行业带来了负面影响。
3. 国际市场需求差异。
由于各个国家和地区的文化、经济水平以及医疗体制的差异，对血液制品的需求也存在一定差异。
企业需要根据市场需求的变化来调整产品结构和市场定位，以实现更好的发展。
二、血液制品行业发展趋势分析1. 技术创新驱动行业发展。
血液制品行业一直在推动技术创新，不断提升产品质量和疗效。
随着生物技术的发展，新型治疗手段和新产品不断涌现，为行业发展带来了新的机遇。
2. 个性化治疗的需求增加。
个性化治疗是未来医疗的一个重要发展趋势，对于血液制品行业来说也是如此。
随着基因技术和细胞治疗技术的进步，个性化治疗将成为未来的发展方向。
3. 多元化发展和多层次市场需求。
血液制品不仅用于疾病治疗，还可以在美容、健康养生等领域应用。
未来，行业发展将更加多元化，不同市场需求的差异也将越来越大，企业需要根据市场的具体需求开发适合的产品。
三、建议为了适应行业发展的趋势，血液制品企业应积极采取措施以保持竞争力和持续发展。
1. 提升产品质量和安全标准。
企业应加强内部管理，建立健全的质量管理体系，确保产品质量和安全。
加强与监管部门的合作，严厉打击不法企业，净化市场环境。
医药生物行业专题研究：2020年Q3血制品批签发报告——整体批签发增长，单季度国产白蛋白占比提升
证券研究报告作者：行业评级：行业报告|强于大市维持2020年10月13日（评级）分析师潘海洋SAC 执业证书编号：S1110517080006分析师郑薇SAC 执业证书编号：S1110517110003行业专题研究新冠疫情凸显行业重要地位，国外疫情持续带来较强白蛋白提价预期2019年底以来的新冠疫情，带来了对静丙等治疗性血液制品的大量需求，对恢复期血浆以及静丙、白蛋白等治疗性血制品的宣传，有利于教育医生和民众认识血制品；同时，在新冠这类重大公众卫生事件发生时，血制品及恢复性血浆起到了一定治疗作用，体现出血液制品的重要地位及资源稀缺属性，随着国外疫情持续，进口白蛋白企业采浆受限，进口白蛋白可能减少，加之疫情期间国内采浆量的减少，使得后续白蛋白供应可能下降，国产白蛋白有较强提价预期。
2020Q1-Q3整体批签发增加，Q3国产白蛋白占比有所提升，特免类有所下降从2020Q1-Q3批签发量上来看，静丙受到疫情影响需求增加，批签发同比10%，其他产品同比也有较大增加，其中白蛋白同比增加16%，其中进口白蛋白同比约+26%，国产白蛋白同比约+1%，单季度国产占比由Q2的33%提升至44%；特免类整体批签发量较去年同期有所下降，其中狂免批签发量同比下降10%，破免批签发量同比下降16%，乙免批签发量同比下降2%；因子类，因子Ⅷ同比+43%，PCC同比+41%，纤原批签发小幅增加，同比+20%。
建议关注浆量持续提升、产品齐全的血制品企业短期看，受到疫情影响血制品企业业绩增长有限，但从长期来看，血制品高壁垒，行业具有战略意义，供给端弹性有限，企业通过持续进行渠道建设、营销和学术推广，拉动终端纯销需求的增长。
建议关注浆量有望持续提升、产品齐全、学术推广强、渠道能力优秀的血制品企业，继续推荐天坛生物、华兰生物、博雅生物，建议关注卫光生物、双林生物。
风险提示：行业黑天鹅事件；新品种研发进展低于预期；政策变化风险；企业经营质量管理风险重点标的推荐股票股票收盘价投资EPS(元)P/E代码名称2020-10-12评级2019A2020E2021E2022E2019A2020E2021E2022E 600161.SH天坛生物41.09买入0.490.550.650.7783.8674.7163.2253.36 002007.SZ华兰生物61.96买入0.700.88 1.07 1.2788.5170.4157.9148.79 300294.SZ博雅生物42.80买入0.98 1.06 1.25 1.4843.6740.3834.2428.92总览：2020年Q1-Q3批签发量整体增长，特免类有所下降表：2020年Q1-Q3血制品批签发量2020Q1-Q3血制品批签发整体同比表现稳健，从具体品种来看：➢白蛋白：2020Q1-Q3批签发约4477万件，同比大幅提升16%，其中进口白蛋白批签发约2857万件，同比+约26%，批签发占比64%，国产白蛋白批签发约1632万件，同比+约1%，批签发占比36% ；➢免疫球蛋白：大品种：2020Q1-Q3共批签发静丙975.4万瓶，同比增长+10% ，狂免近838.1万瓶，同比-10%，破免390.3万瓶，同比-16%；乙免：2020Q1-Q3批签发约56.1万瓶，同比-2%。
2020年血液制品行业前景趋势分析
2020年血液制品行业前景趋势分析2020年目录1.血液制品行业概况及现状 (4)1.1国内发展现状 (4)1.3血液制品简介 (7)1.4血液制品产业链 (8)1.55年内行业规模可至400亿 (9)2.血液制品行业存在的问题 (10)2.1企业仍旧需要加大血制品的销售与推广力度，保证血制品处于极高的销售景气状态。
(10)2.2对于血制品企业来说，其生产各类产品的原材料是血浆，而目前不少血制品企业都存在血浆供给不足的问题 (10)2.3企业想要在原材料供给不足的情况下保证业绩，就需要开发附加值较高的产品 (11)2.4这是在经历了前两年供不应求，量价齐升后的一次调整112.5进口影响 (11)2.6两票制，导致销售渠道产生了变化，通路不太通 (11)3.血液制品行业发展趋势分析 (13)3.1蛋白分离纯化技术 (13)3.2血浆综合利用 (13)3.3病毒灭活工艺 (14)3.4基因工程技术 (14)4.血液制品行业市场竞争格局 (15)5.血液制品行业政策及环境分析 (19)5.1行业受政策影响较大 (19)5.2单采血浆站主要管理法规 (21)6.血液制品行业发展前景 (24)6.1加大市场投入，加强临床医学推广 (24)6.2建立行业监管长效机制，提升管理水平 (24)6.3提高血浆综合利用率，开发新产品 (24)6.4积极开展国内外交流合作，引进先进技术和管理 (25)7.血液制品行业投资分析 (25)7.1血液制品的行业壁垒和价值依然值得重视 (25)7.2血液制品行业拐点已现 (25)1.血液制品行业概况及现状1.1国内发展现状我国血液制品生产始于上世纪60年代初期，至今已有超过50年的历史，开始时生产厂家仅2-3家。
上世纪80年代，随着生产冻干人血浆的效益显著增加和血浆蛋白盐析法分离工艺的采用，许多地方血站、各大军区所属血站及一些科研机构单位也开始生产血液制品，生产厂家总数高达70家左右。
2020年血液制品行业分析报告
他山之石，从 Shire 的发展看研发能力的重要性 ...........................................................................................................20 销售推广能力 ........................................................................................................................................................23
血制品行业2020年市场总结及2021年市场展望
3.4 血制品：行业壁垒高，疫情或导致下半年供不应求
2020年1-9月血制品主要品种批签发数据统计
血制品名称
人血白蛋白 （规格换算/10g）
静注人免疫球蛋白 （规格换算/2.5g） 狂犬病免疫球蛋白 （规格换算/210IU）
企业名称
进口总计 进口占比 国产总计 国产占比
总计 总计
总计
规格换算后批签发 数量(万支)
2007-2020M9进口与国产人血白蛋白批签发量占比
2
血制品：行业壁垒高，疫情或导致下半年供不应求
2020年1-9月，人血白蛋白批签发总量为4554万瓶(+18%)，其中国产人血白蛋白批签发总量为 1668万瓶(+3%)，占比为37%；进口人血白蛋白批签发总量为2879万瓶(+29%)，占比为63%。 2020年9月人血白蛋白批签发总量为510万瓶(-22%)，其中国产人血白蛋白批签发量为164万瓶(19%)，占比32%；进口人血白蛋白批签发量为346万瓶(-23%)，占比68%。
血制品：行业壁垒高，疫情或导致下半年供不应求
核心观点：下半年血制品供应端可能收紧，产品稀缺度有望提升 血制品行业准入壁垒高，奠定长期高景气度。血制品的原材料来源于单采血浆站，各地政府对单采
血浆站的设立持谨慎态度，新增血浆站少，血制品供应端稳定。随着我国肿瘤、各种慢病发病率的 提升，血制品下游需求端持续增长。因此血制品行业是一个具有持续高景气度的供方市场，产业竞 争格局较好。 中国血制品企业经历多次整合并购后，第一梯队四大龙头的格局基本形成。CR4=56%，相比全球 市场CR4=72%，仍有一定提升空间，未来龙头凭借浆站资源、资金、技术、效率和兼并收购有望 强者恒强。2020新冠疫情导致一季度采桨量减少（全年影响5-10%），考虑半年的生产周期，以 及下半年门诊量需求量的恢复，血制品供应会比较紧张，利好血制品厂商业绩释放（提升出厂价、 减少销售费用和返利等），同时疫情提高了医生和患者对血制品作用的认知，尤其静丙的价值被极 大挖掘（适应症拓展），长线看血制品渗透率提升有望加速。
血液制品行业研究报告
血液制品行业研究报告血液制品行业指的是通过采集、分离、加工和储藏人体血液制备成为药品的产业链。
该行业的主要产品包括红血球、白血球、血小板、凝血因子和免疫制剂等，其应用领域涵盖了各个医疗领域。
目前，血液制品行业在全球范围内保持着较高的增长速度。
主要原因之一是人口老龄化趋势的加速，导致血液相关疾病的患病率提高，从而增加了对血液制品的需求。
其次，随着科学技术的发展和医疗水平的提升，对血液制品的需求也在不断增加。
此外，血液制品的广泛应用以及医疗保健体系对血液制品的支持也是促进行业发展的重要因素。
然而，血液制品行业也面临着一些挑战。
首先，血液制品的生产过程相对较为复杂，需要保证血液的安全性、有效性和稳定性，因此对生产工艺和设备的要求较高。
另外，由于血液制品是一种特殊的药品，对质量控制和监管要求也较高，这增加了行业运营成本。
此外，血液制品行业的竞争也较为激烈，市场上已经存在了一批规模较大且技术实力较强的企业，新进入者面临较大的竞争压力。
在未来，血液制品行业将面临一系列的机遇和挑战。
一方面，随着医疗水平的提高和人口老龄化程度的进一步加深，对血液制品的需求有望进一步增加。
另一方面，随着生物技术的不断发展，新的血液制品种类和技术将不断涌现，为行业提供了新的发展机会。
同时，政府对医疗体系的改革和政策的支持也将促进行业的良性发展。
为了适应市场需求并保持竞争优势，血液制品企业需要加强技术研发和创新能力，提高产品质量和安全性，并加强与医疗机构和科研机构的合作，推进血液制品的临床应用和推广。
此外，企业还需要加强管理和控制成本，提高生产效率，优化供应链管理，以降低生产成本并提高市场竞争力。
研究报告总结来说，血液制品行业具有广阔的市场前景和潜力，但也需要面对一系列的挑战。
在未来的发展中，血液制品企业应该加强技术创新和研发能力，提高产品质量和安全性，优化生产和供应链管理，并与医疗机构和科研机构密切合作，以推动行业的健康发展。
血液制品行业发展前景与投资战略研究报告
中长期预测
从中长期来看，随着人口老龄化的加剧和医疗水平 的提高，血液制品市场需求将继续保持增长态势。 同时，随着国内企业的技术进步和产品研发能力的 提升，国产血液制品的市场份额也将逐步提高。
03
血液制品行业竞争格局分析
Chapter
主要竞争者分析
国内大型血液制品企业
如华兰生物、天坛生物、上海莱士等，这些企业在血液制品领域拥有较高的市 场份额，具备品牌优势和规模效应。
感谢观看
02
血液制品市场需求分析
Chapter
市场需求结构
全球市场
全球血液制品市场主要由免疫球蛋白 、凝血因子、白蛋白等产品构成，其 中免疫球蛋白和凝血因子占据了市场 的大部分份额。
中国市场
中国血液制品市场以免疫球蛋白和凝 血因子为主，白蛋白和红细胞制品等 其他产品为辅。
市场需求影响因素
人口老龄化
随着人口老龄化的加剧，血液制 品市场需求将不断增加，因为老 年人更容易患上血液系统疾病， 需要更多的血液制品进行治疗。
政策法规应对策略建议
严格遵守政策法规
企业应严格遵守国家和地方的政策法规，确保生产和销售的合法 性和合规性。
提高生产和质量控制水平
企业应加大投入，提高生产和质量控制水平，确保产品的安全性和 有效性。
加强与政府部门的沟通合作
企业应加强与政府部门的沟通合作，及时了解政策动态，争取更多 的政策支持。
THANKS
国外血液制品企业
如辉瑞、拜耳等，这些企业在血液制品领域拥有较强的研发实力和品牌影响力 ，但在中国市场的份额相对较小。
竞争格局变化趋势
行业整合加速
随着血液制品行业的不断发展，企业间的竞争将更加激烈，行业整合将加速进行 ，大型企业将通过并购、重组等方式扩大市场份额。
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图录
图 1：中国人血白蛋白批签发情况（单位：万瓶，10g） ....................................................... 3 图 2：中国 2019 年人血白蛋白批签发市场占比情况（单位：万瓶） ..................................... 3 图 3：杰特贝林（CSL Behring）在中国白蛋白签发情况（万瓶，10g）................................ 7 图 4：杰特贝林（CSL Behring）在中国静丙批签发（万瓶，2.5g）...................................... 7 图 5：杰特贝林（CSL Behring）公司分布图 ......................................................................... 8 图 6：基立福（Grifols）四大业务板块................................................................................. 10 图 7：基立福（Grifols）浆站分布........................................................................................ 11 图 8：基立福（Grifols）发展战略........................................................................................ 13 图 9：基立福（Grifols）和上海莱士在中国的市场情况........................................................ 15 图 10：奥克特珐玛（Octapharma）全球业务分布图........................................................... 16 图 11：奥克特珐玛（Octapharma）主要业务领域............................................................... 18 图 12：2015 年-2019 年奥克特珐玛（Octapharma）销售收入（亿欧元）.......................... 18 图 13：2015 年-2019 年奥克特珐玛（Octapharma）经营利润（亿欧元）.......................... 18 图 14：2010 年-2019 年奥克特珐玛白蛋白国内批签发情况................................................. 19 图 15：兴科蓉代理奥克特珐玛人血白蛋白注射液收益情况.................................................. 19 图 16：百特（Baxalta）浆源充沛 ........................................................................................ 21 图 17：百特 BioScience 分部四大业务 ................................................................................ 23 图 18：百特生物科学分部稳健增长...................................................................................... 23 图 19：百特生物治疗产品稳健增长...................................................................................... 23 图 20：Baxalta 五大业务...................................................................................................... 24 图 21：百特国内白蛋白批签发占比多年持续在 10%以上..................................................... 25 图 22：百特亚太地区收入稳定增长...................................................................................... 25
1.2、全球血液制品四大巨头在中国市场的积极布局.......................................................3 2、杰特贝林（CSL Behring）：战略收购中原瑞德，不断加强中国布局.......................................4
2.1、 CSL 整体营收稳定增长........................................................................................4 2.2、杰特贝林（CSL Behring）血液制品业务稳健增长.................................................5 2.3、CSL 在中国地区营业收入稳健增长........................................................................6 2.4、杰特贝林（CSL Behring）的中国白蛋白批签发量逐年增长 ..................................7 2.5、杰特贝林（CSL Behring）不断扩大中国市场布局.................................................8 3、基立福（Grifols）：与上海莱士战略合作....................................................................................9 3.1、公司的营业收入稳健增长，美国和加拿大是其主要销售市场 .................................9 2.、基立福（Grifols）与上海莱士战略合作，加强中国市场布局，将中国市场视为其重要发 展战略目标...................................................................................................................12
3. 、基立福（Grifols）和上海莱士战略合作，通过资产整合成为上海莱士第二大股东14 4、奥克特珐玛（Octapharma）：积极拓展中国市场......................................................................16
4.1、奥克特珐玛大力投资产品研发，扩大血浆收集和生产能力................................... 16 4.2、 奥克特珐玛（Octapharma）积极与中国建立合作关系，拓展新市场.................18 5、百特（Baxalta）：几经易主的血液制品龙头.............................................................................20 5.1、百特（Baxalta）浆源充沛，产品线丰富 ..............................................................20 5.2、百特（Baxalta）几经易主，花落武田..................................................................22 5.3、百特（Baxalta）中国业务稳健发展 .....................................................................24 6、风险因素.......................................................................................................................................25
2020血液制品行业发展研究报告
目录
1、全球血液制品巨头积极布局中国市场 .........................................................................................2 1.1、进口白蛋白批签发数量呈逐年增长态势，其中杰特贝林（CSL Behring）市场占比居首 位 ...................................................................................................................................2