2019财务报表分析-第七章
财务报表分析 第七章
企业资产是取得收入的保障，在总资产收益率固定的情况下，资产规模与收入规模之间存在正比例关系。总资 产的现有价值也反映着企业清算可获得的现金流入额。
二、企业发展能力分析的内容
（一）企业竞争能力分析
企业的生存与发展归根结底决定于其竞争能力，因此企业竞争能力分析是 企业发展能力分析的一项重要内容。企业竞争能力集中表现为企业产品的市场 占有情况和产品的竞争能力，同时在分析企业竞争能力时还应对企业所采取的 竞争策略进行分析。
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二、企业发展能力分析的内容
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三、企业发展的几种状态
3．失控发展
失控发展主要表现为：① 企业市场需求增长很快，企业预期增长势必将持续，因而企业通过借款 来支持这种增长；② 企业资金结构不合理，营运资金为负；③ 在这种情况下，企业一旦市场需求减少， 因生产能力已经扩大，固定费用支出增加，企业发生销售困难，难于及时调整结构，发展出现失控。
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三、销售增长指标
?
（一）销售增长率
根据上表中的资料，可计算出乙公司2012年至2014年的销售增长率：
乙公司自2012年以来，连
2012年销售增长率＝33 359－26145 26 145
×100%＝27.59%
续三年的销售增长率都为正值， 说明该公司2012―2014年的收
2013年销售增长率＝40 938－33 359 33 359
财务报表分析
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财务第七章企业财务分析与评价(PPT)
• 反映损益状况
• 利润表 • 反映损耗状况 • 本钱与费用(fèi yong)类报表
• 反映控制状况 • 预算与分析类报表
• 三大活动(huódòng)
融资
经营
投资
资产
现金
负债表 流量表
• 三大报表
损益表
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第四页，共一百六十一页。
资产 = 负债
+
权益
流动资产(liúdòng zīchǎn) + 长期资产=流动负债 + 长期 负债 + 资本 + 保存盈余＋当年利润
资产(zīchǎn)负债表的作用
可用于评价企业的流动性 变现能力，包括变现速度和变现本钱 可用于评价企业的资本结构 财务杠杆效应，财务风险 可用于评价企业的财务弹性(tánxìng) 是指企业为适应未预料的需要和时机，采取 有效的措施改变现金流的流量与时间的能力。
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第九页，共一百六十一页。
资产(zīchǎn)负债表附表
润
+盈余公积补亏-提取公积-应付利
润
=未分配利润
业务分部报表
地区分部报表
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第十六页，共一百六十一页。
5-2 表 结 构
现 金 流 量 表 (直 接 法 )
一、经营活动的现金流量
+销 售 商 品 、 提 供 劳 务 所 得 的 现 金 -购 买 商 品 、 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动的现金流量
+投 资 收 益 所 得 的 现 金 +处 置 固 定 资 产 、 无 形 资 产 所 得 现 金 净 额 -购 建 固 定 资 产 、 无 形 资 产 所 支 付 的 现 金 -投 资 支 付 的 现 金 投资活动产生的现金流量净额
财务报表分析 关联方与关联方交易
指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制， 仅在与该项经济活动相关的重要财务和经营决策 需要分享控制权投资方同意时存在。
重大影响
指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力， 但并不能控制或与其他方一起共同控制政策的制定。
请判断以下各方是否构成企业的关联方？
• 该企业的母公司 • 该企业的子公司 • 与该企业受同一母公司控制的其他企业 • 对该企业实施共同控制的投资方 • 对该企业实施重大影响的投资方
请判断以下各方是否构成企业的关联方？
• 该企业的合营企业
• 该企业的联营企业
• 该企业的主要投资人及其与其关系密切的家庭 成员
• 该企业或其母公司的关键管理人员及与其关系 密切的家庭成员
• 与该企业发生日常往来的银行、公用事业部门、 政府部门等
• 该企业的大客户
× ×
关联方关系及交易的披露
概念
关联方交易：关联方之间转移资源、劳 务或义务的行为，而不论是否收取价款。
第七章 财务报表以外的 重要信息解读
关联方与关联方交易
主讲人：姚 宏 单 位：大连理工大学
关联方关系及交易的披露
关联方：一方控制、共同控制另一方或对另一
概 念 方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一
方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。
控制
指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据 以从该企业的经营活动中获取利益。
证明作用
表明审计工作的质 量并注明注册会计 师的责任，起到证 明作用。
审计意见的基本类型
1. 无保留意见的审计报告
2. 表明保留意见的审计报告
3. •表一示般否是定由意于见某的些审事计项报的告存。在何，时使会无出保具留否意定见意的条件不完全
《财务报表分析》各章节重点总结
财务报表分析各章节重点总结第一章财务分析概论财务分析的概念P1；财务分析的内容P2（多选）；会计报表解读P2(多选）;评估企业价值的基础是盈利能力P3（单选）；财务综合分析采用的具体方法杜邦分析法、沃尔评分法P5；财务分析评价基准的种类P5-7(多选、简答)；可以说明一个企业在本行业内所处的低位的基准是行业基准、与自身历史状况相比，所以可比性很强的基准是历史基准、一般使用财务预算作为目标基准、目标基准一般是企业内部分析人员用于评价考核P5—7（单选）；财务信息的需求主体P9(多选）；财务信息的内容P11—13(单选、多选、判断）（哪些属于会计信息、哪些属于非会计信息、哪些属于外部信息、哪些属于内部信息）;外部信息和内部信息：一般而言来自于企业外部的信息都是公开信息，如市场信息、宏观经济信息等，任何分析主体都可以无成本或低成本地获得和利用。
P13(判断）；实质重于形式原则P15；谨慎性原则（判断)P16；财务分析的基本方法(多选）P19；比率分析法是财务分析中使用最普遍的分析方法P23；相关比率分析的概念P25；因素分析法P26（结合杜邦财务分析体系出综合题）。
第二章资产负债表解读资产负债表的概念P29；企业货币资金持有量的决定因素(多选、简答）P30；交易性金融资产的持有目的及计价（单选)P30；存货的质量分析应该关注的内容(多选）P32；分析企业存货周转速度时应该注意的问题P33—34（简答）；可供出售金融资产（第一段:举例;第二段：可供出售金融资产公允价值变动直接计入所有者权益项目，即资本公积)（单选、判断)P37；递延所得税资产与商誉结合P42(单选、判断)；流动负债包括的内容P43（多选）；流动负债的分类P43（单选）；股利支付产生的应付职工薪酬（股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付;以权益结算的股份支付不涉及应付职工薪酬，不产生企业负债。
以现金结算的股份支付，应当按照企业承担的以股份或其他权益工具为基础计算确定的负债的公允价值计量。
《财务报表分折一》考纲7第七章 盈利能力分析
第七章盈利能力分析第一节盈利能力分析概述㈠盈利能力分析的含义与内容⒈识记：⑴盈利能力的含义答：盈利能力又称获利能力，是指企业赚取利润的能力，它是企业持续经营和发展的保证。
⑵盈利能力的分析目的答：从企业管理者的角度看，盈利状况是企业组织生产经营活动、销售活动和财务管理工作情况的综合体现，它可以在很大程度上反映企业管理者的工作成果和绩效，是衡量其管理水平的重要标准。
因此，盈利能力影响着企业管理人员的升迁、收入等。
更为重要的是，盈利能力也是管理者发现问题、改进管理方法的突破口，是帮助其了解企业运行状况，进而更好地经营企业的有效指标。
从投资人和潜在投资人的角度看，他们以股权投资的方式与企业发生关系，其收益来自于企业发放的股息、红利和转让股票产生的资本利得。
这其中的股利来自于利润，利润越高，投资人所能够得到的股息就越高；而能否获得资本利得则取决于股票的市场走势，无疑，只有企业的盈利状况好才能够使股票价格上升，进而让投资人能够在更高的价位出售股票，获得转让价差。
从企业债权人的角度看，定期的利息支付以及到期的还本都必须以企业经营获得利润来保障。
如果企业的盈利能力不佳，每期的利润很低甚至没有利润，则很可能导致企业所应该向债权人支付的利息无法支付，甚至到期时不能全额偿还本金，即发生信用风险。
这就将给债权人带来很大的损失。
总的来说，企业的盈利能力决定了其偿债能力，债权人关注盈利状况就是为了保证自己能按时收到本金和利息的能力。
从政府机构的角度看，企业赚取的利润是其缴纳税款的基础，利润多则缴纳的税款多，利润少则缴纳的税款少。
而企业纳税是政府财政收入的重要来源，因此，政府机构也和企业管理者、投资人、债权人一样，十分重视企业的盈利能力。
⒉理解：盈利能力的相对性答：盈利能力是一个相对概念，不能仅凭企业获得利润的多少来判断其盈利能力的大小，因为企业利润水平还受到企业规模、行业水平等诸多因素的影响，不同资源投入、不同收入情况下的盈利能力一般不具有可比性。
财务报表分析(第二版)中国人民大学出版社-岳虹编著-第七章 习题参考答案
第七章习题参考答案一、单项选择题1．D 2．D 3．A 4．D 5．C 6．C7．C 8．A二、多项选择题1．ABCD 2．ABD 3．AE(将书上E.“销售获现比率”改为“经营活动净现金比率”)4．DE（将书上E.“经营现金与债务总额比”改为“销售获现比率”) 5．ACE三、名词解释1．现金比率是以现金衡量公司偿还短期债务能力的一个比率，其计算公式为：现金比率=现金÷流动负债。
2．经营活动净现金比率是一个以本期经营活动净现金流量偿还债务的比率，其计算公式为：经营活动净现金比率=经营活动现金流量净额÷流动负债×100%3．到期债务本息偿付比率用来衡量公司到期债务本金及利息可由经营活动创造的现金来支付的程度。
到期债务包括长短期借款及其相关利息支出。
其计算公式为: 到期债务本息偿付比率=经营活动现金流量净额÷本期到期债务本息×100%。
4．利息现金流量保障倍数是指公司生产经营活动净现金流量与利息费用的比率。
该指标反映生产经营活动产生的现金流量净额是利息费用的多少倍。
其计算公式为: 利息现金流量保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用。
5．股利现金保证比率是一个以本期经营活动现金流量净额衡量现金股利支付能力的比率。
其计算公式为: 股利现金保证比率=经营活动现金流量净额÷现金股利×100%。
6．现金充分性比率是对公司进行综合衡量，判断是否有足够现金偿还债务、进行投资以及支付股利和利息等能力的一个比率。
其计算公式为：现金充分性比率=（经营活动现金流量净额+投资活动现金流量净额+筹资活动现金流量净额）÷（债务偿还额+资本性支出额+支付股利、利息额）×100%。
7．每股经营现金流量是指经营活动现金流量净额与发行在外的普通股股数的比率。
该指标反映每股发行在外的普通股所平均占有的经营净现金流量。
这个指标越大，说明公司进行资本支出和支付股利的能力越强。
2024-《财务报表分析》课件 第七章 营运能力分析
三、应收账款周转率的影响因素及评价方法
企业的获利能力、偿债能力与应收账款的回收情况有直接 的关系。 ◆ 如果企业的账款回收期延长，说明企业的获利能力和偿债 能力都降低。
◇ 企业信用政策过宽 ◇ 收账不力 ◇ 坏账过多 分析时，应将应收账款回收期与利润相联系，如果应收账 款的回收期延长而利润却没有增长，有两方面的原因： ◇ 企业产品的竞争力下降 ◇ 顾客产生支付困难
第七章 企业营运能力分析
本章主要内容
企业营运能力指标的构成 :
总资产周转率 流动资产周转率 应收账款周转率 存货周转率 固定资产周转率
企业营运能力指标的计算方法 企业营运能力指标的内涵、作用、影响因素、
评价方法
第一节 总资产周转率分析
一、总资产周转率的含义
总资产周转率，也称总资产利用率，是企业营业收 入与资产平均总额的比率，即企业的总资产在一定时期 内〔通常是一年〕周转的次数。
其计算公式为：
以成本为基础的存货周转率（次）
营业成本 平均存货余额
☆
以收入为基础的存货周转率（次）
营业收入 平均存货余额
其中： 平均存货余额 期初存货余额 期末存货余额 2
存货周转天数
365 存货周转次数
指标意义：
以本钱为根底和以收入为根底的存货周转率各 自有不同的意义。
以本钱为根底的存货周转率运用较为广泛，因 为与存货相关的是销售本钱，它们之间的比照更 符合实际，能够较好地表现存货的周转状况；
流动资产周转天数
365 流动资产周转率
指标的意义：
流动资产周转率反映全部流动资产的利用效率。流 动资产周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩 大资产投入，增强企业盈利能力；而周转速度延缓，需 要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低企业盈 利能力。
财务报表分析第七章练习
一、单项选择题：从下列各题的选项中选择一个正确的，并将其序号字母填入题干的括号里。
题目1未回答满分1.00未标记标记题目题干“与总资产收益率进行比较时，可以反映利息、所得税及非常项目对企业资产获利水平的影响”的指标是（）选择一项：a. 营业利润率b. 总资产净利率c. 投资收益率d. 销售净利率反馈Your answer is incorrect.正确答案是：总资产净利率题目2未回答满分1.00未标记标记题目题干“从各个视角对企业赚取利润的能力进行定量分析和定性分析”指的是（）选择一项：a. 获利能力分析b. 偿债能力分析c. 营运能力分析d. 财务报表分析反馈Your answer is incorrect.正确答案是：获利能力分析题目3未回答满分1.00未标记标记题目题干下列关于每股收益的表述错误的是（）选择一项：a. 每股收益反映企业为每一普通股和优先股股份所实现的税后净利润b. 每股收益反映企业为每一普通股和优先股股份所实现的税后净利润c. 上市公司必须在利润表中披露基本每股收益和稀释每股收益d. 每股收益是用于反映企业的经营成果，衡量普通股的投资回报及投资风险的财务指标反馈Your answer is incorrect.正确答案是：每股收益反映企业为每一普通股和优先股股份所实现的税后净利润题目4未回答满分1.00未标记标记题目题干下列关于营业收入构成分析的表述错误的是（）选择一项：a. 主营业务收入的地区构成分析就是分析企业产品在不同地区的市场竞争力和比较优势b. 主营业务收入的行业构成分析就是分析企业在行业内的市场竞争力c. 营业收入的业务构成分析的目的是分析影响企业盈利水平的业务因素d. 主营业务收入的产品构成分析的目的是掌握影响企业收入水平和获利能力的产品或劳务项目因素反馈Your answer is incorrect.正确答案是：主营业务收入的行业构成分析就是分析企业在行业内的市场竞争力题目5未回答满分1.00未标记标记题目题干下列对总资产收益率的理解不正确的是（）选择一项：a. 该指标是评价企业资产综合利用效果的核心指标b. 债权人提供贷款所投资的部分已包括在“总资产”中，因此该指标计算中要保留作为债权人报酬的利息，而不保留所得税费用c. 通常企业总资产收益率越高，表明其运用全部资产进行经营管理的效益越好d. 该指标是评价企业总资产获利能力的核心指标反馈Your answer is incorrect.正确答案是：债权人提供贷款所投资的部分已包括在“总资产”中，因此该指标计算中要保留作为债权人报酬的利息，而不保留所得税费用题目6未回答满分1.00未标记标记题目题干下列项目不属于潜在普通股的是（）选择一项：a. 可转换债券b. 优先股c. 认证权证d. 股份期权反馈Your answer is incorrect.正确答案是：优先股题目7未回答满分1.00未标记标记题目题干与获利能力分析有关的财务报表分析中，最为重要的是（）选择一项：a. 报表附注分析b. 利润表分析c. 资产负债表分析d. 现金流量表分析反馈Your answer is incorrect.正确答案是：利润表分析题目8未回答满分1.00未标记标记题目题干企业销售毛利率与去年基本一致，销售净利率却大幅度下降，最可能的原因是（）选择一项：a. 期间费用上升b. 主营业务收入上升c. 主营业务成本上升d. 营业外收支净额下降反馈Your answer is incorrect.正确答案是：期间费用上升题目9未回答满分1.00未标记标记题目题干可用于衡量每百元营业收入所赚取利益的指标是（）选择一项：a. 销售净利润b. 营业利润率c. 销售毛利率d. 速动比率反馈Your answer is incorrect.正确答案是：营业利润率题目10未回答满分1.00未标记标记题目题干对利润产生重要影响的非正常因素不包括如下特点（）选择一项：a. 不稳定性b. 偶发性c. 非重大性d. 非连续性反馈Your answer is incorrect.正确答案是：非重大性题目11未回答满分1.00未标记标记题目题干当财务杠杆系数不变时，净资产收益率的变动率取决于（）选择一项：a. 销售净利率的变动率b. 资产收益率的变动率c. 销售毛利率的变动率d. 资产周转率的变动率反馈Your answer is incorrect.正确答案是：资产收益率的变动率题目12未回答满分1.00未标记标记题目题干影响销售毛利变动的内部因素不包括（）选择一项：a. 产品结构决策b. 存货管理水平c. 存货盘盈盘亏d. 季节性销售反馈Your answer is incorrect.正确答案是：季节性销售未标记标记题目信息文本二、多项选择题：从下列每小题的选项中选出两个或两个以上正确的，并将其序号字母在题干的括号里。
第七章 财务报表
内容讲解
三、利润表的编制说明
利润表各项目编制情况如下：(11-14)
“营业外收入”和“营业外支出”项目应分别根据“营业外收入”和 “营业外支出” 账户的发生额分析填列。 “利润总额”项目的金额等于“营业利润”加上 “营业外收入”，减 去“营业外支出”后的余额填列。如为亏损以“-”号填列。
“所得税费用”项目应根据“所得税费用” 账户的发生额分析填列。
内容讲解
四、资产负债表编制举例
根据上述资料及资产负债表项目填列说明，我们可知： “应收账款”项目的金额等于“应收账款”账户期末借方余 额数减去“坏账准备”账户期末贷方余额数加上“预收账款”账户期 末借方余额数的合计数。“应付账款”项目的金额等于“应付账款” 账户期末贷方余额数加上“预付账款”账户期末贷方余额数。 “固定资产”项目金额按“固定资产”减“累计折旧”后余额填 列。 “无形资产”项目金额等于“无形资产”账户期末余额数减 去其抵减账户“无形资产减值准备”账户的余额数。
（二）期末余额的填列
根据总账科目期末余额直接填列
根据同类几个总账账户的期末余额 合并计算填列
根据有关明细账户余额和总账账户 的余额分析计算填列 有些项表编制举例
［例7-1］红光公司2010年年末有关资料如表7-2所示。
内容讲解
四、资产负债表编制举例
现金流量
经营活动 现金流量
投资活动 现金流量
筹资活动 现金流量
思考？
说说现金流量 表中的“现金”与
资产负债表中的
“货币资金”有什 么关系？
内容讲解
二、现金流量表的基本原理
现金流量表是反映企业在一定会计期间 现金和现金等价物流入和流出的会计报表， 它以现金的流入和流出反映企业在特定期间 内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态 情况。 现金流量表是根据“现金流入量-现金 流出量=现金净流量”的关系式编制的。 现金流量表的编制基础是现金和现金等 价物，由于其编制时遵循收付实现制原则， 因此需要将权责发生制下的收入和费用转换 成现金基础。即把权责发生制原则记账下的 一定会计期间内的会计资料数据通过一定的方法转换成收付实现制下的现金流量， 使企业的经营业务现金流量、投资业务现金流量和筹资业务现金流量分别归口， 汇总计算出企业现金净流量。
电大新版财务报表分析第七、八章47页PPT
6
以营业收入为基础的利润率指标
销售毛利分析
销售毛利额＝营业收入－营业成本
销货成本通常是企业最大的费用要素；毛利是利润形成的基 础。
但毛利额是一个绝对数指标，不同企业之间由于规模差异毛 利额的差异也将会较大，因此该指标不适用于规模不同的企 业之间比较。
7
以营业收入为基础的利润率指标
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（4）其他因素对营业利润的影响 润将从正面影响营业利润。
管理费用、销售费用、资产减值准备从负面影响营业利润。 公允价值变动损益、投资净收益对利润的影响也很大。 所以对该因素的分析最好是运用趋势分析和同业比较分析。
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比较分析通常可从因素分析、结构比较分析和同业比较 分析等多方面进行。
1.因素分析。即对同一企业不同时期之间或不同企业同一 时期之间的营业利润率差异原因所进行的分析。企业的营业 利润与营业利润率成正比关系，而主营业务收入与之成反比 关系。企业在增加主营业务收入额的时候，必须相应地获得 更多的营业利润，才能使营业利润率保持不变或有所提高。
•
这一比率的意义在于：恰当地分析企业经营过程的获利水平，避免为企
业财务杠杆程度、投资损益和/或非常项目所影响。
11
案例分析——雅戈尔
项目 营业收入 营业利润 财务费用
2019
2019
2009
2019
2019
11539.44 14513.59 12278.62 10780.31 7033.90
2438.42 3400.58
销售毛利率＝
销售毛利额 主营业务收入
×100％
销售毛利率是指销售毛利占销售收入的比率，它表示每百元 的主营业务收入中获取的毛利额或单位收入毛利额，该指标越 高，企业抵补各项期间费用的能力越强，企业的获利能力也就 越高。
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一、营运能力分析的界定
企业营运能力分析，实际上就是分析企业资源运用的 效率，通常从下面两个角度进行分析：
（1）从企业资金占用（资产）的角度，看企业营运资 产的效率。企业营运资产的效率主要指资产的周转率 或周转速度。（主要部分）
（2）从企业资金来源（负债与股东权益）的角度，看 企业使用资金的效率. 。
一、资产营运能力指标
（一）总资产营运能力指标
---总资产周转率与总资产周转天数
分析1、影响该指标的因素主要是： （2）各项资产的利用程度：流动资产周转率（存 货周转率、应收账款周转率）、固定资产周转率 （3）销售收入：在资产规模不变的情况下，销售 收入的增长使得总资产周转率提高了，表明总资 产营运能力得到加强。
---固定资产周转率
一、资产营运能力指标
（一）总资产营运能力指标
---总资产周转率与总资产周转天数
定义：
反映总资产营运能力的指标是总资产周转率，是销 售收入净额与资产平均余额的比率。
公式：
总资产周转率＝
销售收入净额 总资产平均余额
360 总资产周转天数=
总资产周转率
一、资产营运能力指标
（一）总资产营运能力指标
公式为： 流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 流动资产周转天=360/流动资产周转率
一、资产营运能力指标
（二）流动资产营运能力指标
1、流动资产周转率
分析要点： （1）企业流动资产周转率越快，周转天数越少，表明 企业流动资产实现的销售收入越多，说明企业的营运 能力越强 （2）流动资产是企业短期偿债能力的基础，应注意企 业流动资产周转率的质量，即它的提高不是牺牲企业 流动性而来的
---总资产周转率与总资产周转天数
分析1、影响该指标的因素主要是： （1）各项资产的合理比例，尤其是流动资产和固定资产
的比例。比例不合适，就会造成资产的闲置。一般来 讲，在固定资产充分利用、满负荷运转的情况下，固 定资产增长的速度应该与销售收入增长的速度相适应。 另外，经营用固定资产和非经营用固定资产的比例也 会影响该指标。
一、资产营运能力指标
（一）总资产营运能力指标 ---总资产周转率与总资产周转天数
（二）流动资产营运能力指标
1、流动资产周转率 2、存货周转率 3、应收账款周转率 4、营运资金周转率
一、资产营运能力指标
5、现金周转率 6、原材料周转率 7、在产品周转率 8、产成品周转率
（三）非流动资产营运能力指标
一、资产营运能力指标
（二）流动资产营运能力指标
1、流动资产周转率 2、存货周转率 3、应收账款周转率 4、营运资金周转率 5、现金周转率 6、原材料周转率 7、在产品周转率 8、产成品周转率
一、资产营运能力指标
（二）流动资产营运能力指标
1、流动资产周转率
定义： 流动资产周转率,是反映企业流动资产周转速度的指标。 它是销售收入与流动资产平均余额之间的比率。
2019-2019学年第二学期
教室： 7教404
《财务报表分析》
Aanalysis of Financial Statements
第七章 营运能力分析
第一节 营运能力分析概述 第二节 营运能力分析指标
第一节 营运能力分析概述
一、营运能力分析的界定 二、营运能力分析的目的 三、营运能力分析的作用
一、资产营运能力指标
（二）流动资产营运能力指标
1、流动资产周转率
流动资产周转率与总资产周转率的关系 可见，全部资产周转率的快慢取决于两大因素：
一、是流动资产周转率，因为流动资产的周转速度往 往高于其他类资产的周转速度，加速流动资产周转， 就会使总资产周转速度加快，反之则会使总资产周转 速度减慢； 二、是流动资产占总资产的比重，因为流动资产周转 速度快于其他类资产周转速度，所以，企业流动资产 所占比例越大，总资产周转速度越快，反之则越慢。
一、资产营运能力指标
（二）流动资产营运能力指标
1、流动资产周转率
流动资产周转率与总资产周转率的关系 在总资产中，周转速度最快的应属流动资产，因
此，总资产周转速度受流动资产周转速度影响较大。 从总资产周转速度与流动资产周转速度的关系，可确 定影响全部资产周转率的因素如下： 总资产周转率=（销售收入/平均流动资产）×（平均 流动资产/平均总资产）=流动资产周转率×流动资产 占总资产的比重
一、资产营运能力指标
（一）总资产营运能力指标
---总资产周转率与总资产周转天数
分析2、总资产营运能力综合分析： （3）资产的增加应与销售收入的增加相配比，特别是 固定资产的增加。（销售收入的增加意味着产品数量的 增加，而生产能力与固定资产之间存在必然的联系） （4）不同行业的总资产营运能力有着较大的差异（如 商品流通企业的总资产营运能力一般远高于制造业企业 的总资产营运能力）。计算分析时一般要参照相同指标 的同行业先进水平或平均水平。
一、资产营运能力指标
（一）总资产营运能力指标
---总资产周转率与总资产周转天数
分析2、总资产营运能力综合分析： （1）总资产营运能力取决于每一项资产的营运能力。 在分析总资产营运能力时，应单独分析各项重要资产的 营运能力。 （2）资产结构会影响总资产营运能力。由于各单项资 产的营运能力不同，因此资产结构会影响总资产营运能 力。如果营运能力强的资产所占总资产比例小，而营运 能力弱的资产所占总资产比例大，总资产的营运能力就 较弱。
一、资产营运能力指标
分析的基础与补充。
三、运能力分析的作用
企业营运能力分析对企业的不同利益相关人员 具有不同的作用：
1、有利于企业经营管理者改善经营管理，提高 经营效率
2、有利于企业投资者进行投资决策 3、有利于债权人进行信用决策 4、对其他企业利益相关者也具有重要意义
第二节 营运能力分析指标
一、资产营运能力指标 二、资金使用能力指标 三、营业周期和现金营业周期
二、营运能力分析的目的
从企业资产营运效率看，进行营运能力的分析，就是 要通过对反映企业资产营运效率的指标进行计算与分 析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明 方向。
第一，营运能力分析可评价企业资产营运的效率。
第二，营运能力分析可发现企业在资产营运中存
在的问题。
第三，营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力