2017年药品零售行业现状及发展趋势展望分析报告

2017年药品零售行业现状及发展趋势分析报告

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2017年8月

正文目录

他山之石——美、日医药零售寡头垄断 (6)

美国医药零售寡头垄断、四大助力推动零售行业发展 (6)

日本药店集中度迅速提高，医药分离和处方外流受政策推动 (11)

以日本药店为例，集中度提升的外延成长并不会导致估值降低 (16)

中国药品零售行业概况 (17)

现状：药品销售增速回暖，批发行业集中度提升明显，零售端集中度仍很低 (18)

政策方向：中国十三五期间集中度将大幅提升 (25)

药品零售企业连锁率持续提高，各地区发展不均 (26)

四大因素助推连锁药店快速发展 (30)

零售药房资本化程度高，2016年掀起上市挂牌潮 (33)

未来发展趋势：医保+商业流通领域多重政策变革推动处方外流 (35)

处方外流促进药店零售行业发展 (35)

处方外流市场测算短期有1000亿空间，长期至少有5000亿 (38)

药品性质和地理位置决定受益于处方外流的药店 (40)

政策利好医药电商发展 (41)

图目录

图1：零售药店在美国医药产业链的位置 (6)

图2：医药零售在医药产业链中的优势 (7)

图3：美国零售药店发展历程 (8)

图4：2016年美国零售药店市场竞争格局 (9)

图5：美国连锁药店增长四大驱动因素 (11)

图6：2016年日本连锁药店销售类别构成 (12)

图7：日本配药药房市场规模和前十强占比 (13)

图8：日本药店市场规模和前十强占比 (13)

图9：日本医药分业率自1998年起不断提高 (15)

图10：日本连锁药店销售额变迁 (16)

图11：日本药店SUNDRUG公司近二十年估值及市盈率PE变化 (17)

图12：日本药店SUNDRUG公司近二十年营收及店铺数量增长 (17)

图13：日本药店SUNDRUG公司近二十年毛利率和净利率维持稳定 (17)

图14：全国药品销售总额增速回暖 (18)

图15：医药零售占比稳定在20% (19)

图16：医药零售百强营收增速 (20)

图17：医药批发百强营收增速 (20)

图18：医药零售百强集中度变化 (21)

图19：医药批发百强集中度变化 (22)

图20：2006-2016全国零售药房数和增长率 (23)

图21：2016年各省市零售药房数和增长率 (23)

图22：2016年各省市药品零售额和增长率 (23)

图23：2016年各省市药品平均单店零售额和增长率 (24)

图24：各国单店营收对比 (24)

图25：连锁药店企业数目迅速增加 (27)

图26：连锁药店数量和占药店总数比例增长 (27)

图27：连锁药店数量逐年增长 (28)

图28：单体药店数量近五年迅速减少 (28)

图29：2017年3月各省市药店平均覆盖人数 (29)

图30：2014年各省市药店连锁率 (29)

图31：2009-2015全国批发零售业平均工资逐年上涨 (32)

图32：2007-2016代表城市优质首层零售商铺租金变化趋势 (33)

图33：患者对于药房选择的影响因素 (37)

图34：公立医院药品收入增长和药占比情况趋势 (39)

图35：医药电商销售额迅速增长 (41)

图36：网上药店数目迅速增长 (42)

图37：网上药店品类销售结构 (43)

图38：网上药店药品重点品类销售份额 (44)

表目录

表1：2016年美国医药零售占处方药市场销售比例 (10)

表2：2000-2016日本零售药房数量和销售规模变化 (14)

表3：2016年日本零售药房Top10收入和增长情况 (14)

表4：2016日本连锁配药药局收入排行前5名 (15)

表5：中国医药零售相关规划情况 (25)

表6：2017年至今影响药品流通领域的重大政策 (26)

表7：“十三五”规划高度重视中医药发展 (31)

表8：2016年全国零售销售额排行前二十名 (34)

表9：新三板挂牌药店公司情况概览 (35)

表10：国家近年来处方外流相关政策 (36)

表11：代表城市医保定点零售药店应具备的基本条件 (37)

表12：根据公立医院收入和药占比估算处方外流 (39)

表13：2016-2017医药电商相关的文件和政策 (42)

表14：2017健康信息化和医保跨省结算相关文件 (45)

他山之石——美、日医药零售寡头垄断

美国医药零售寡头垄断、四大助力推动零售行业发展

美国医药零售产业链地位：医药供应链核心终端。美国实行较为彻底的医药分开政策，零售药店是美国最重要的处方药销售终端。其下游连接医药消费者和PBM，上游连接医药分销商或医药制药商，而药品福利管理（PBM，即：Pharmacy Benefit Management）公司则充当医保支付方与药店以及制药商协商的中介服务商，目的是通过审核处方行为，以节省医药花费。同时零售药店的支付方还包括联邦政府/州政府以及病患。在美国的医药产业链中，零售药店拥有贴近消费者，掌握患者消费、健康信息和构建消费者品牌印象的优势，这些优势构成了美国连锁药店未来围绕患者需求转型升级的基础。

图1：零售药店在美国医药产业链的位置