期货投资分析考试公式汇总
1资产的期货价格（期货定价模型）
合约期内不产生现金流：e
S F rT
=
合约期内若干离散时点产生收益：()rT e D S F -=00
合约期内收益率为d:
e
S F T
d r )(00-= 合约期内产生便利收益和储存成本：()T y u r
e S F -+=00
0F 是期货的当前价格； 0S 是标的资产的当前价格；
r 是无风险连续复利率； T 是期货合约的期限；
D 是所有收益的现值之和 e ：是数学中的常数，e = 2.718281828459 y 是连续便宜收益率； u 是连续储存成本
2
0F e 0F e 0F 30F 0 e ：是数学中的常数，e = 2.718281828459 ; q 是资产的便利收益率； u 是存储成本率
4、放松假设的期货定价
存在交易费用： 期货的无套利区间为 ()()[]rT rT e L S e L S F +-∈1,1000 借贷资金无风险利率有差异： 期货的无套利区间为 ()()[]T r T r B
A
e L S e L S F +-∈1,1000
对卖空资产限制： 期货的无套利区间为 ()()()[]T r T r B
A
e L S e K L S F +--∈1,11000
L 是交易费占交易量的百分比；A r 是借出资金的无风险利率；B r 是借入资金的无风险利率；
K 是保证金占卖空量的比例
5、预期收益率和风险
单一资产： 收益率 ()∑==n
i i i P R R E 1 ； 风险 ()∑=-=
n
i i
i
P R R 1
2
σ
投资组合：
两项资产：收益率 B B A A P R R R ωω+= ;
i R A ω和B ωA σ和B σii σ是第3、GDP 4进口关税
率）*（1+增值税率）*汇率+杂费
5、指数的市盈率是指数成分股（剔除亏损股）的总市值与指数成分股净利润之比
6、指数市净率是指数成分股总市值与指数成分股净资产的比值
7、FED 模型 :国内股市风险溢价为沪深300指数动态PE 的倒数与10年期国债收益率之差
8、固定利息债券定价公式：23
...(1)(1)(1)(1)(1)
T T c c c c A V y y y y y =
++++++++++
9、样本相关系数的计算公式：
()(n
n
n n n
i
i i i
i i i i
X
X Y Y X Y nXY
n X Y X Y γ----=
=
=
∑∑∑∑∑10、
11
ˆn
i
i X
n
β
=∑
2(2)n α-
2
1
(1)
n n k
R --- 11、12、13、/距到期日时间的变化
14、Vega =期权价格的变化/标的物价格波动率变化 Rho =期权价格的变化/利率变化
15、一阶段看涨期权二叉树定价公式(1)1c r
c c
ππ+-
+-=
+其中1r d
u d
π+-=
-，
u S s
+=
,
d S
s -
=
16、
二阶段看涨期权的二叉树定价公式
(1)1r
c c c
ππ+++-
+
+-=
+ ，
(1)1r
c c c
ππ-+
--
-
+-=
+ (1)1c r
c c
ππ+-
+-=
+，其中1r d
u d
π+-=-，u S s
+
=
，
d S
s -
=
17、
rT
-
123、GDP 4*（1+增值税率）*567、FED 89、样本相关系数的计算公式：
()(n
n
n n n
i
i i i
i i i i
X
X Y Y X Y nXY
n X Y X Y γ----=
=
=
∑∑∑∑∑
10、最小二乘法
11
1
2
1
21
1
ˆ()n n n
i i i i
i i i n
i i n X Y X Y n
n X i i X β
====-=
-=∑∑∑∑∑ ，
1
10
1
1
ˆˆˆn
n
i
i
i i Y
X
y x n
n
β
β
β
===-=-∑∑
回归系数的t 值为1
1
()ˆˆt S ββ
= 给定显着性水平α，双侧检验的临界值为2(2)n t α-
随机误差：
n
n
n
11、关系数R
13、14、1516、二
(1)
1c r
c c ππ+-
+-=
+，其中1r d
u d
π+-=-，u S s
+
=
，
d S
s -
=
17、B-S 期权定价模型的公式()()12rT
c
SN N d Xe
d -=-
其中 ()
2
1ln 2S r T X
d σ
⎡⎤
⎛
⎫++⎢⎥ ⎪ ⎪=
, ()
2
21ln 2S r T X
d d σ⎡⎤⎛⎫+-⎢⎥ ⎪ ⎪=
=-18、。
2021年期货从业考试基础知识计算题公式汇总新
1.关于期转现计算(期转现与到期交割盈亏比较)：一方面，期转现通过“平仓价”(普通题目会告知双方“建仓价”)在期货市场对冲平仓。
此过程中，买方及卖方(交易可不是在这两者之间进行哦!)会产生一定盈亏。
第二步，双方以“交收价”进行现货市场内现货交易。
则最后，买方(实际)购入价=交收价-期货市场盈亏---------------在期转现方式下卖方(实际)销售价=交收价+期货市场盈亏--------------在期转现方式下此外，在到期交割中，卖方还存在一种“交割和利息等费用”计算，即，对于卖方来说，如果“到期交割”，那么她销售成本为：实际销售成本=建仓价-交割成本------------------在到期交割方式下而买方则不存在交割成本。
2.关于期货买卖盈亏及持仓盈亏计算：细心某些，分清当天盈亏与当天开仓或当天持仓盈亏关系：当天盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏=平历史仓盈亏+平当天仓盈亏+历史持仓盈亏+当天开仓持仓盈亏3.关于基差交易计算：A。
弄清晰基差交易定义;B。
买方叫价方式普通与卖期保值配合;卖方叫价方式普通与买期保值配合;C。
最后盈亏计算可用基差方式表达、演算。
(呵呵，没有例题，就是没有例题，自己揣摩吧)4.将来值、现值计算：(金融期货一章内容)将来值=现值x(1+年利率x年数)A。
普通题目中会告知票面金额与票面利率，则以这两个条件即可计算出：将来值=票面金额x(1+票面利率)----假设为1年期B。
因短期凭证普通为3个月期，计算中会涉及到1年利率与3个月(1/4年)利率折算5.中长期国债现值计算：针对5、10、30年国债，以复利计算P=(MR/2)X[1-.............................(书上有公式，自己拿手抄写吧，实在是不好打啊，偷个懒)M为票面金额，R为票面利率(半年支付一次)，市场半年利率为r，预留计息期为n次6.转换因子计算：针对30年期国债合约交割价为X，(即原则交割品，可理解为它转换因子为1)，用于合约交割国债转换因子为Y，则买方需要支付金额=X乘以Y(很恶劣表达式)个人感觉转换因子概念有点像实物交割中升贴水概念。
期货及衍生品公式汇总
期货及衍生品基础公式汇总1. 沪深300股指期货合约规定，最低交易保证金为合约价值的8%。
2. 股指期货理论价格：S(t)[1+(r-d)(T-t)/365]，S(t)为t时刻的现货指数，r为年利息率，d为年指数股息率。
3. 外汇期货市场上1个点=0.000001，每个点代表12.5美元。
4.商品期货当日盈亏=∑【（卖出成交价－当日结算价）×卖出量】＋∑【（当日结算价－买入成交价）×买入量】＋∑【（上一交易日结算价－当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量－上一交易日买入持仓量）】5.股票指数期货当日盈亏=∑【（卖出成交价－当日结算价）×卖出量×合约乘数】＋∑（当日成交价－买入成交价）×买入量×合约乘数】＋∑【（上一交易日结算价－当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量－上一交易日买入持仓量）×合约乘数】6. 当日交易保证金=∑【当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例】7.平仓盈亏=平历史仓盈亏＋平当日仓盈亏平历史仓盈亏=∑【（卖出平仓价－上一交易日结算价）×卖出平仓量】＋∑【（上一交易日结算价－买入平仓价）×买入平仓量】平当日仓盈亏=∑【（当日卖出平仓价－当日买入开仓价）×卖出平仓量】＋∑【（当日卖出开仓价－当日买入平仓价）×买入平仓量】8. 持仓盯市盈亏=历史持仓盈亏＋当日开仓持仓盈亏历史持仓盈亏=∑【（当日结算价－上一交易日结算价）×买入持仓量】＋∑【（上一交易日结算价－当日结算价）×卖出持仓量】当日开仓持仓盈亏=∑【（卖出开仓价-当日结算价）×卖出开仓量】＋∑【（当日结算价－买入开仓价）×买入开仓量】9. 浮动盈亏=∑【（当日结算价－成交价）×买入持仓量】＋∑【（成交价－当日结算价）×卖出持仓量】10.保证金占用=∑（当日结算价×持仓手数×交易单位×公司的保证金比例）11. 客户权益=上日结存±出入金±平仓盈亏±浮动盈亏－当日手续费12. 可用资金=客户权益－保证金占用13. 风险度=保证金占用/客户权益×100％风险度越接近100%，风险越大；等于100%，则表明客户的可用资金为0。
期货计算公式
期货从业资格考试计算题重点公式总结1.有关期转现的计算(期转现与到期交割的盈亏比较)：首先，期转现通过“平仓价”（一般题目会告知双方的“建仓价”）在期货市场对冲平仓。
此过程中，买方及卖方（交易可不是在这二者之间进行的哦！）会产生一定的盈亏。
第二步，双方以“交收价”进行现货市场内的现货交易。
则最终，买方的(实际)购入价=交收价-期货市场盈亏---------------在期转现方式下；卖方的(实际)销售价=交收价+期货市场盈亏--------------在期转现方式下；另外，在到期交割中，卖方还存在一个“交割和利息等费用”的计算，即，对于卖方来说，如果“到期交割”，那么他的销售成本为：实际销售成本=建仓价-交割成本------------------在到期交割方式下；而买方则不存在交割成本。
2.有关期货买卖盈亏及持仓盈亏的计算：细心一些，分清当日盈亏与当日开仓或当日持仓盈亏的关系：当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏+历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏3.有关基差交易的计算：A弄清楚基差交易的定义；B买方叫价方式一般与卖期保值配合；卖方叫价方式一般与买期保值配合；C最终的盈亏计算可用基差方式表示、演算。
4.将来值、现值的计算：(金融期货一章的内容)：将来值=现值*（1+年利率*年数）A. 一般题目中会告知票面金额与票面利率，则以这两个条件即可计算出：将来值=票面金额*（1+票面利率）----假设为1年期B. 因短期凭证一般为3个月期，计算中会涉及到1年的利率与3个月（1/4年）的利率的折算5.中长期国债的现值计算：针对5、10、30年国债，以复利计算P=（MR/2）*[1-.............................（书上有公式，自己拿手抄写吧，实在是不好打啊，偷个懒）；M为票面金额，R为票面利率（半年支付一次），市场半年利率为r，预留计息期为n次。
6.转换因子的计算：针对30年期国债合约交割价为X，(即标准交割品，可理解为它的转换因子为1)，用于合约交割的国债的转换因子为Y，则买方需要支付的金额=X乘以Y(很恶劣的表达式)。
期货基础知识公式汇编与计算题汇编
期货基础知识公式汇编与计算题汇编期货合约与期货交易制度一、期货交易流程1．交易所对会员的结算公式（1）结算准备金余额的计算公式：当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金一当日交易保证金+当日盈亏+人金一出金一手续费（等）（2）当日盈亏的计算公式：商品期货当日盈亏的计算公式：当日盈亏=∑[（卖出成交价一当日结算价）X卖出量]+∑[（当日结算价一买入成交价）X买入量]+（上一交易日结算价一当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量一上一交易日买入持仓量）股票指数期货交易当日盈亏的计算公式：当日盈亏=∑[（卖出成交价一当日结算价）X卖出手数X合约乘数]+∑[（当日结算价一买入成交价）×买入手数×合约乘数]+（上一交易日结算价一当日结算价）×（上一交易日卖出持仓手数一上一交易日买入持仓手数）×合约乘数（3）当日交易保证金计算公式：当日交易保证金=当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例股票指数期货交易当日交易保证金计算公式：当日交易保证金=当日结算价×合约乘数×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例注：股指期货交易的计算公式中，“成交价”与“结算价”均以“点数”表示。
期转现总结（1）买方不做期转现实际交收成本为：开仓价买方做期转现的实际交收成本为：交收价-（平仓价-开仓价）买方做期转现交易的前提为做后的成本小于不做的成本：交收价-（平仓价-开仓价）<开仓价，整理后可得：平仓价-交收价>0（2）卖方不做期转现实际售价：开仓价-交割成本卖方做期转现的实际售价：交收价+（开仓价-平仓价）卖方做期转现前提为做后实际售价大于不做的实际价格：交收价+（开仓价-平仓价）>开仓价-交割成本,整理后可得：平仓价-交收价<交割成本结论：0<平仓价-交收价<交割成本套期保值一、基差与套期保值效果基差公式基差=现货价格一期货价格基差变动与套期保值效果第五章-期货投机与套利交易一、期货投机交易1. 金字塔式建仓增仓原则只有在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓；（2）持仓的增加应渐次递减。
期货计算公式及记忆要点
1、沪深300 股指期货合约规定,最低交易保证金为合约价值的12%2、股指期货理论价格：S(t)[1+(r-d)(T-t)/365],S(t)为t时刻的现货指数，r为年利息率，d为年指数股息率3、外汇期货市场上1个点=0.000001，每个点代表12.5美元。
4、用1个单位或100个单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币，称为直接标价法，eg，1美元兑8美元5、熊市套利又称卖空套利，指卖出近期合约的同时买入远期合约6、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金＋上一交易日交易保证金－当日交易保证金＋当日盈亏＋入金－出金－手续费（等）7、商品期货当日盈亏=∑【（卖出成交价－当日结算价）×卖出量】＋∑【（当日结算价－买入成交价）×买入量】＋∑【（上一交易日结算价－当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量－上一交易日买入持仓量）】8、股票指数期货当日盈亏=∑【（卖出成交价－当日结算价）×卖出量×合约乘数】＋∑（当日成交价－买入成交价）×买入量×合约乘数】＋∑【（上一交易日结算价－当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量－上一交易日买入持仓量）×合约乘数】9、当日交易保证金=∑【当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例】10、平仓盈亏=平历史仓盈亏＋平当日仓盈亏平历史仓盈亏=∑【（卖出平仓价－上一交易日结算价）×卖出平仓量】∑【（上一交易日结算价－买入平仓价）×买入平仓量】平当日仓盈亏=∑【（当日卖出平仓价－当日买入开仓价）×卖出平仓量】＋∑【（当日卖出开仓价-当日买入平仓价）×买入平仓量】11、持仓盯市盈亏=历史持仓盈亏＋当日开仓持仓盈亏历史持仓盈亏=∑【（当日结算价－上一交易日结算价）×买入持仓量】＋∑【（上一交易日结算价－当日结算价）×卖出持仓量】当日开仓持仓盈亏=∑【（卖出开仓价-当日结算价）×卖出开仓量】＋∑【（当日结算价－买入开仓价）×买入开仓量】12、浮动盈亏=∑【（当日结算价－成交价）×买入持仓量】＋∑【（成交价－当日结算价）×卖出持仓量】13、保证金占用=∑（当日结算价×持仓手数×交易单位×公司的保证金比例）14、客户权益=上日结存±出入金±平仓盈亏±浮动盈亏－当日手续费15、可用资金=客户权益－保证金占用16、风险度=保证金占用/客户权益×100％17、短期国债通常采用贴现方式发行,到期按照面值进行兑付18、短期利率期货：现金交割，指数式报价“100减去不带百分号的贴现率或利率”，1个基点是指数的1％，代表的合约价值为（国债面值1 000 000,3个月）1 000 000×1％×3/12=25美元19、中长期利率期货：实物交割，价格报价法“按100美元面值的标的国债价格报价”，1个基点代表合约价值的1％，一般是100 000×1％=1000美元，118-227：118表示118点，22表示22/32点（32进位制），7表示0.75/32点（0,2,5,7）同理，118-220表示118＋22.00/32点，118-222表示118＋22.25/32点,118-225表示118＋22.50/32点，对应的合约价值分别为：点数×100020、套利价差：建仓时的价差，价高者－价低者。
期货投资分析考试重点整理
期货投资分析考试重点整理计算题1、如果期货保证金率是5%，保证金杠杆率就是20倍，那么，期货合约价值变动5%，期货保证金的投资收益率就是100%或者血本无归。
2、3、4XP系统计算e的6次方：输入6，Inv前的方框画勾，再点击ln 即得结果5、P61贴现率：3个月后到期应付100万元，现在银行只兑付98万元，则3个月的贴现率就是（100-98）98=2.04%合年率8.16%，如果银行只兑付98.5万元，则3个月的贴现率就是（100-98.5）/98.5=1.52%，合年率6.08%6、P90期末库存=期初库存+当期产量+当期进口量-当期出口量-当期消费7、P129盘面压榨利润+豆粕价格*出粕率（78%）+豆油价格*出油率（18%）-大豆价格8、刚铁成本/吨=铁矿石成本/吨+焦炭成本/吨+400元/吨（生铁制成费）+450元/吨（粗钢制成费）+200元/吨（轧钢费）9、P136 有色金属进口成本=（LME3个月期货价格+现货升贴水+到岸升水*（1+进口关税率）*（1+增值税率）*汇率+杂费有色金属出口成本=（国内现货价*（1+出口关税）*（1-出口退税率）+运费+杂费）/汇率10、P145进口到岸价=（（MOSE价格+贴水）*汇率*（1+进口关税）*(1+增值税率））+消费税+其他费用11、P146PTA生产成本计算：国内PTA生产成本=-0.655*PX价格+1200元国外PTA生产成本=0.655*PX价格+130美元PVC生产成本计算：电石法PVC生产成本=1.45*电石价格+0.76*氯气价格乙烯法PVC 生产成本=0.48*依稀价格+0.65*氯气价格进口单体法pvc生产成本=1.025*VCM价格=1.6*1.025EDC12、P160市盈率=∑(总股本*股价)/∑（总股本*每股收益）市盈率是指指数成份股的总市值/指数成份股净利润市净率是指指数成份股总市值/指数成份股净资产13、P170债券的估值：V代表内在价值，A代表面值，y是该债券的到期收益率，T是债券到期时间，C是债券每期支付的利息。
2019期货分析师计算题公式大全
1. 期权平价公式
在无套利市场中，期权的价格有着合理的估值范围，以无分红的资产的期权为例，相关符号见下表
CE
欧式看涨期权的价格 K
PE
欧式看跌期权的价格 S0
CA
美式看涨期权的价格 r
PA
美式看跌期权的价格 t
期权的价格需要满足的条件如下：
（1）0 ≤ CE ≤ CA ≤ S, 0 ≤ PE ≤ PA ≤K
股票价格=S0
q
期权价格=C 1-q
Ft
=
S e(r-q)(T- t) t
（2）国债期货的定价
①短期国债，零息债券
Ft = Ster(T- t)
②中长期国债，附息票。
设定期支付利息在 t 时点的现值 Ct
Ft = (St - Ct )er(T-t )
（3）商品期货的定价
商品往往存在储存成本和便利收益。
设储存成本率为 u（按连续复利），便利收益为 z(按连续复利)
0 F0erT S0，即F0 S0erT
如果市场价格与理论价格不一致，则在有效市场中存在着套利机会。 假设 F0>S0ert，则市场参与者愿意借入 S0 现金买入 1 单位标的资产，同时持有 1 单位标的资产的期货空头，在到 期口 T 时，交割期货头寸，可以盈利 F0 -S0ert。种盈利促使市场中套利者不断重复这种操作，直到 F0=S0ert，套利 机会消失为止。 2. 持有成本理论
（1）单步二叉树模型
假定股票在 0 时刻的价格(当前价格)为 S0，考虑以此股票为标的资产、到期日为 T、执行价格为 K 的看涨期权的当 前价格。
假设 T 时刻，股票的价格变化只有两者可能，上涨到 uS0（u>1）,或下跌到 dS0（d<1）。 注意: 条件 u > erT> d 必须成立，否则可能出现套利机会
期货投资分析考试公式汇总
1资产的期货价格（期货定价模型）合约期内不产生现金流：eS F rT00=合约期内若干离散时点产生收益：()rT e D S F -=00合约期内收益率为d:eS F T d r )(0-=合约期内产生便利收益和储存成本：()T y u r e S F -+=000F 是期货的当前价格；0S 是标的资产的当前价格；r 是无风险连续复利率；T 是期货合约的期限； D 是所有收益的现值之和e ：是数学中的常数，e= y 是连续便宜收益率；u 是连续储存成本2、金融期货定价 外汇期货：()T r r fe S F -=000F 是外汇期货价格；0S 是即期汇率；r 是美元无风险利率；f r 是外币无风险利率；T 为合约期限e ：是数学中的常数，e=股指期货：()T q r e S F -=000F 是股指期货价格；0S 是即期股票指数；r 是美元无风险利率；q 为股息收益率；T 为合约期限e ：是数学中的常数，e=利率期货：()rT e I S F -=000F 是债券期货价格；0S 是即期债券价格；r 是美元无风险利率；T 为合约期限；I 为债券在期货合约期内获得所有利息收益的现值；e ：是数学中的常数，e=3、商品期货定价 投资类资产：()T q u r e S F -+=00 消费类资产:()T q u r e S F -+≤000F 是期货的当前价格；0S 是标的资产的当前价格；r 是无风险连续复利率；T 是期货合约的期限；e ：是数学中的常数，e=;q 是资产的便利收益率；u 是存储成本率4、放松假设的期货定价存在交易费用：期货的无套利区间为()()[]rT rT e L S e L S F +-∈1,1000借贷资金无风险利率有差异：期货的无套利区间为()()[]T r T r BAe L S e L S F +-∈1,1000对卖空资产限制：期货的无套利区间为()()()[]T r T r BAe L S e K L S F +--∈1,11000L 是交易费占交易量的百分比；A r 是借出资金的无风险利率；B r 是借入资金的无风险利率； K 是保证金占卖空量的比例5、预期收益率和风险单一资产：收益率()∑==ni i i P R R E 1；风险()∑=-=ni iiP R R 12σ投资组合：两项资产：收益率B B A A P R R R ωω+=; 风险多项资产：收益率风险i R 是收益率的第i 种可能；对应的概率为i P ；σ是资产收益率的标准差；A ω和B ω是资产A 和B 在投资组合P 中所占的比重，两者相加为1； A σ和B σ是A 和B 的标准差，AB ρ是资产A 和B 的相关系数，11≤≤-AB ρ；ii σ是第i 项资产收益率的方差；ij σ是资产i 和j 收益率之间的协方差；3、GDP 平减指数=名义GDP/实际GDP4、有色金属进口成本=（LME3个月期货价格+现货升贴水+到岸升水）*（1+进口关税率）*（1+增值税率）*汇率+杂费5、指数的市盈率是指数成分股（剔除亏损股）的总市值与指数成分股净利润之比6、指数市净率是指数成分股总市值与指数成分股净资产的比值7、FED 模型:国内股市风险溢价为沪深300指数动态PE 的倒数与10年期国债收益率之差8、固定利息债券定价公式：23...(1)(1)(1)(1)(1)T T c c c c AV y y y y y =++++++++++9、样本相关系数的计算公式：()()nnn n nii i ii i i iXX Y Y X Y nXYn X Y X Y γ----===∑∑∑∑∑10、最小二乘法11121211ˆ()n n ni i i ii i i nii n X Y X Y nn X i i X β====-=-=∑∑∑∑∑，11011ˆˆˆnniii i YXy x nnβββ===-=-∑∑回归系数的t 值为11()ˆˆt S ββ=给定显着性水平α，双侧检验的临界值为2(2)n t α-判定系数2222111222111ˆˆ()()111()()()nnniii i i nnn iiii i i yy ySSR SSESST SSTy y y y Ry y y ε======--==-==-=----∑∑∑∑∑∑2211(1)n n kR R-=--- 11、最佳套保比率等于套保期限内现货价格变动的标准差与期货价格变动的标准差的商乘以两者的相关系数XQR ρσσ=12、Delta =期权价格的变化/期权标的物价格的变化13、Gamma =Delta 的变化/期权标的物的价格变化Theta =期权价格的变化/距到期日时间的变化14、Vega =期权价格的变化/标的物价格波动率变化Rho =期权价格的变化/利率变化15、一阶段看涨期权二叉树定价公式(1)1c rc cππ+-+-=+其中1r d u dπ+-=-，u S s+=,d Ss -=16、二阶段看涨期权的二叉树定价公式(1)1rc c c ππ+++-++-=+，(1)1rc c cππ-+---+-=+(1)1c rc cππ+-+-=+，其中1r du dπ+-=-，u S s+=，d Ss -=17、B-S期权定价模型的公式()()12rTc SNN d Xe d -=-其中()21ln 2S r TXd σ⎡⎤⎛⎫++⎢⎥ ⎪ ⎪=,()221ln 2S r T X d d σ⎡⎤⎛⎫+-⎢⎥ ⎪ ⎪==-1、资产的远期合约定价eS F rT00=()eS F rTP -=00eS F Td r )(00-=2、资产的期货价格eS e S F rTcT000==(不支付红利)3、GDP 平减指数=名义GDP/实际GDPGDP=C+I+G+Xc 消费i 投资g 政府购买x 净出口4、有色金属进口成本=（LME3个月期货价格+现货升贴水+到岸升水）*（1+进口关税率）*（1+增值税率）*汇率+杂费5、指数的市盈率是指数成分股（剔除亏损股）的总市值与指数成分股净利润之比6、指数市净率是指数成分股总市值与指数成分股净资产的比值7、FED 模型:国内股市风险溢价为沪深300指数动态PE 的倒数与10年期国债收益率之差8、固定利息债券定价公式：23...(1)(1)(1)(1)(1)T T c c c c A V y y y y y =++++++++++ 9、样本相关系数的计算公式：()()nnnnnii i ii i i iXX Y Y X Y nXYn X Y X Y γ----===∑∑∑∑∑10、最小二乘法11121211ˆ()n n ni i i ii i i ni i n X Y X Y nn X i i X β====-=-=∑∑∑∑∑，11011ˆˆˆnniii i YXy x nnβββ===-=-∑∑回归系数的t 值为11()ˆˆt S ββ=给定显着性水平α，双侧检验的临界值为2(2)n t α-随机误差：判定系数2222111222111ˆˆ()()111()()()nnniii i i nnn iiii i i yy ySSR SSESST SSTy y y y Ry y y ε======--==-==-=----∑∑∑∑∑∑2211(1)n n kRR-=--- 11、最佳套保比率等于套保期限内现货价格变动的标准差与期货价格变动的标准差的商乘以两者的相关系数XQR ρσσ=12、Delta =期权价格的变化/期权标的物价格的变化13、Gamma =Delta 的变化/期权标的物的价格变化Theta =期权价格的变化/距到期日时间的变化 14、Vega =期权价格的变化/标的物价格波动率变化Rho =期权价格的变化/利率变化Delta 与Rho 都是实值〉平值〉虚值Gamma 、Theta 、Vega 都是平值〉实值/虚值15、一阶段看涨期权二叉树定价公式(1)1c rc cππ+-+-=+其中1r d u dπ+-=-，u S s+=,d Ss -=16、二阶段看涨期权的二叉树定价公式(1)1rc c c ππ+++-++-=+，(1)1rc c cππ-+---+-=+(1)1c rc cππ+-+-=+，其中1r du dπ+-=-，u S s+=，d Ss -=17、B-S 期权定价模型的公式()()12rTc SN Nd Xed -=-其中()21ln 2S r T Xd σ⎡⎤⎛⎫++⎢⎥ ⎪ ⎪=,()221ln 2S r T X d d σσ⎡⎤⎛⎫+-⎢⎥ ⎪ ⎪==-18、。
期货及衍生品公式总结
1、当日盈亏a)商品期货当日盈亏=∑卖出价-当日结算价×卖出量+∑当日结算价-买入价×买入量+上日结算价-当日结算价×上日卖出持仓量-当日买入持仓量b)金融期货当日盈亏=∑卖出价-当日结算价×合约乘数×卖出量+∑当日结算价-买入价×合约乘数×买入量+上日结算价-当日结算价×上日卖出持仓量-当日买入持仓量×合约乘数2、结算准备金余额当日结算准备金余额=上日结算准备金余额+上日交易保证金余额-当日交易保证金余额+当日盈亏+入金-出金-交易手续费3、国债期货理论价格国债期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-利息收入4、股指期货理论价格Ft,T=St+StR-D×T-t/365= St1+ R-D×T-t/365Ft,T为t时买入的T时交割的股指期货理论价格St为t时股票指数R为资金市场年利率D为股指年股息率5、股指期货最优套期保值比率买卖套期合约数量=×现货总价值期货指数点×每点乘数6、逐日盯市结算公式（1）当日结存=上日结存+当日盈亏+入金-出金-手续费（2）客户权益=当日结存（3）商品期货的保证金占用=∑当日结算价×交易单位×持仓手数×公司的保证金比例（4）股指期货的保证金占用=∑当日结算价×合约乘数×交易单位×持仓手数×公司的保证金比例（5）风险度=保证金占用客户权益×100%7、现货多头、空头定义1现货多头2个：持有商品或资产、已按固定价格约定在未来购买某商品或资产2现货空头1个：已按固定价格约定在未来出售某商品或资产8、基差=现货价格-期货价格(1)正向市场：负基差,即期货>现货,远月>近月,反应持仓费(2)反向市场：正基差,即期货<现货,远月<近月,反应①近期对现货需求大②预计远期供给大,价格下降9、基差与套期保值效果10、期权的内涵价值P看涨期权内涵价值=标的资产价格-执行价格看跌期权内涵价值=执行价格-标的资产价格期权内涵价值总是大于等于0P>0实值期权P<0指的是计算结果虚值期权P=0平值期权11、期权的时间价值时间价值=权利金-内涵价值结论：①平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0②实值美式期权的时间价值总是大于等于0③实值欧式期权的时间价值可能小于012、标的资产支付收益对期权价格的影响①标的资产支付收益对看涨期权价格的影响是负向的,即支付收益,价格低②标的资产支付收益对看跌期权价格的影响是正向的,即支付收益,价格高13、期权损益及运用a）买入看涨期权标的资产价格状态：①牛市②预期后市上涨③价格见底、市场波动扩大或隐含波动率低损益平衡点：执行价格+权利金损益：平仓损益=权利金卖出价-权利金买入价行权损益=标的资产卖价-执行价格-权利金运用：获取价差收益、降低卖出标的资产风险、规避标的资产价格上涨风险卖出套保的补充b）卖出看涨期权标的资产价格状态：①熊市②横盘、市场波动率低/收窄或隐含波动率高损益平衡点：执行价格+权利金损益：平仓损益=权利金买入价-权利金卖出价履约损益=执行价格-标的资产买价+权利金运用：获取权利金和价差收益、通过履约对冲标的资产多头头寸c）买入看跌期权标的资产价格状态：①熊市②预期后市下跌③价格见顶,波动率扩大损益平衡点：执行价格-权利金损益：平仓损益=权利金卖出价-权利金买入价行权损益=执行价格-标的资产买价-权利金运用：获取价差收益、规避标的资产价格下跌风险、作为买入套保的补充工具d）卖出看跌期权标的资产价格状态：①牛市②横盘,波动率收窄或隐含波动率扩大损益平衡点：执行价格-权利金损益：平仓损益=权利金买入价-权利金卖出价履约损益=标的资产买价-执行价格+权利金运用：获取权利金或价差收益、通过履约对冲标的资产空头头寸14、点值的计算变动一个点的价值、金额1非美元标价法下的点值等于汇率标价的最小变动单位乘以汇率2美元标价法下的点值等于汇率标价的最小变动单位除以汇率15、远期汇率计算远期汇率AA =即期汇率AAA+A A×A/AAAA+A A×A/AAAR表示利率,d表示交易期限16、升水、贴水升水,远期汇率>即期汇率贴水,远期汇率<即期汇率17、升贴水的计算升贴水=远期汇率−即期汇率即期汇率×AA月数18、掉期全价的计算1掉期点=|远端汇率-近端汇率|2近端买入,远端卖出近端掉期全价=即期汇率做市商卖价+近端掉期点做市商卖价+、-、-远端掉期全价=即期汇率做市商卖价+远端掉期点做市商买价+、-、+ 3近端卖出,远端买入近端掉期全价=即期汇率做市商买价+近端掉期点做市商卖价-、+、-远端掉期全价=即期汇率做市商买价+远端掉期点做市商买价-、+、+ 19、可交割国债的出让价格发票价格发票价格=国债期货交割结算价×转换因子+应计利息应计利息=可交割国债票面利率×100每年付息次数×配对缴款日−上一付息日当前付息周期实际天数20、隐含回购利率的计算隐含回购利率=(期货报价×转换因子+交割日应计利息)−国债购买价格国债购买价格×AAA交割日之前的天数21、国债基差的计算国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子21、修正久期法国债期货合约的计算对冲所需合约=债券组合市值×债券组合的修正久期期货合约市值×期货合约的修正久期= 债券组合市值×债券组合的修正久期AAA价格×期货合约面值÷AAA÷AAA转换因子×AAA修正久期22、基点价值法国债期货合约的计算对冲所需合约=债券组合基点价值期货合约面值÷AAA×AAA基点价值÷AAA转换因子。
期货准确指标组合计算公式
期货准确指标组合计算公式期货市场是金融市场中的重要组成部分，对于投资者来说，了解期货市场的走势和预测未来的走势是非常重要的。
为了更准确地预测期货市场的走势，投资者需要使用一些指标来进行分析。
本文将介绍一些常用的期货准确指标组合计算公式，帮助投资者更好地理解和预测期货市场的走势。
1. 移动平均线（MA）。
移动平均线是期货市场中常用的技术指标之一，它可以帮助投资者观察价格的趋势。
计算移动平均线的公式如下：MA = (P1 + P2 + ... + Pn) / n。
其中，P1、P2、...、Pn分别表示n个交易日的收盘价，n表示移动平均线的周期。
通过计算移动平均线，投资者可以观察价格的变化趋势，从而做出更准确的投资决策。
2. 相对强弱指标（RSI）。
相对强弱指标是衡量市场买卖力量的指标，它可以帮助投资者判断市场的超买和超卖情况。
计算相对强弱指标的公式如下：RSI = 100 (100 / (1 + RS))。
其中，RS表示一段时间内收盘价的涨幅平均值，可以通过以下公式计算：RS = (ΣU / n) / (ΣD / n)。
其中，ΣU表示一段时间内上涨日的涨幅之和，ΣD表示一段时间内下跌日的跌幅之和，n表示计算RSI的周期。
通过计算相对强弱指标，投资者可以判断市场的买卖力量，从而预测未来的价格走势。
3. 威廉指标（W%R）。
威廉指标是一种超买超卖指标，它可以帮助投资者判断市场的超买和超卖情况。
计算威廉指标的公式如下：W%R = (Hn C) / (Hn Ln) 100。
其中，Hn表示一段时间内的最高价，Ln表示一段时间内的最低价，C表示当日的收盘价。
通过计算威廉指标，投资者可以判断市场的超买和超卖情况，从而做出更准确的投资决策。
4. MACD指标。
MACD指标是一种趋势跟踪指标，它可以帮助投资者判断市场的趋势。
计算MACD指标的公式如下：DIF = EMA(Close, short) EMA(Close, long)。