股权激励基础知识十一种方式
股权激励的行权方式
股权激励的行权方式
股权激励的行权方式通常取决于公司的具体情况和股权激励计划的设计，以下是一些常见的行权方式：
1.现金结算行权：受益人可以选择以现金形式行使股权激励，即通过支付一定金额来获得相应数量的公司股票。
这种方式适用于受益人无法或不愿意持有公司股票的情况。
2.实物交割行权：受益人行使股权激励后，公司直接发放股票给受益人。
这种方式要求公司在行权之后及时将股票交付给受益人，受益人成为公司的股东。
3.现金与股票结合行权：受益人可以选择部分现金支付和部分股票交割的方式行使股权激励。
这种方式既可以满足受益人对现金流的需求，又可以让受益人成为公司的股东。
4.延期行权：受益人可以选择延期行权，即推迟行使股权激励权益的时间，以便在将来更加有利的时机行使权益。
这种方式允许受益人灵活应对市场情况和公司发展。
5.条件行权：受益人需要满足一定的条件才能行使股权激励，例如公司达到一定的业绩目标或者股价达到一定水平。
条件行权可以激励受益人为公司的长期发展和股价增长做出贡献。
6.分期行权：受益人的股权激励权益分阶段行使，每个阶段行使一部分权益。
这种方式可以使股权激励效果更加稳定，同时也可以与公司的业绩目标相匹配。
7.换股行权：受益人可以选择将股权激励换成公司的其他证券，例如优先股、债券等，以满足受益人的投资偏好或者现金流需求。
这些行权方式可以根据公司的需求和受益人的选择进行灵活组
合和调整，以实现最大化的激励效果和利益最大化。
股权激励制度
XX有限公司股权激励制度一、股权激励的有关定义1.1股权激励，也称为期权激励，是企业为了激励和留住核心人才而推行的一种长期激励机制，是目前最常用的激励员工的方法之一。
股权激励主要是通过附条件给予员工部分股东权益，使其具有主人翁意识，从而与企业形成利益共同体，促进企业与员工共同成长，从而帮助企业实现稳定发展的长期目标。
1.2被激励对象：即满足本制度规定的条件，经公司股东会批准并与发起人股东（实际控制人）签订《股权激励协议书》，参与公司股权激励计划的员工。
1.3期权股：在非上市股份有限公司中，首先将公司股权转化为若干量化股数，然后根据特定的契约条件，赋予企业经营者或劳动者在一定的时间内以某个约定的价格购买一定份额的期权股，待条件成就时转化为实股。
1.4配股：由公司发起股东提供，通过附条件给予员工部分股东权益，员工行权前以分红股的形式授予被激励对象，行权后变为“实股”。
1.5分红：是公司在盈利中每年按股权份额的一定比例支付给股东的红利。
分红是将当年的收益，在按规定提取法定公积金、公益金等项目后向股东发放，是股东收益的一种方式。
分红的具体方式以《股权激励协议书》以及公司股东会通过的决议为准。
二、实施股权激励的目的和原则2.1建立、完善XX有限公司的公司制度、治理结构，实现公司自营为主，鼓励联营的战略目标以及公司的上市计划。
2.2实现对XX有限公司高层和中层管理人员和业务技术骨干的激励与约束，使他们的利益与公司的长远发展更紧密地结合，做到风险共担、利益共享，并充分调动他们的积极性和创造性，促使决策者和经营者行为长期化，实现公司的可持续发展，推动公司业绩的上升，公司引进股权激励制度。
2.3被激励对象所持有的期权股在行权后三年内不得转让。
被激励对象在转让行权后的股权时，应当遵守本制度规定、公司《章程》和《股权激励协议》等股权激励相关文件之约定。
三、期权股的来源3.1首期期权股由公司发起人股东（公司创始人）提供，原则上不超过总股权数10%，具体股数由股东会决定。
公司股权激励方案完整版-股权激励方案
公司股权激励方案完整版-股权激励方案公司股权激励方案完整版股权激励方案一、引言在当今竞争激烈的商业环境中，为了吸引和留住优秀人才，激发员工的积极性和创造力，提高公司的竞争力和业绩，许多公司纷纷采用股权激励方案。
股权激励是一种通过给予员工公司股权或股权相关的权益，使员工与公司的利益紧密结合，共同为公司的发展努力的激励机制。
二、股权激励的目的1、吸引和留住优秀人才在人才竞争激烈的市场中，股权激励可以作为一种有力的吸引工具，吸引那些具有卓越能力和潜力的人才加入公司。
同时，对于已经在公司工作的优秀员工，股权激励可以增加他们的忠诚度和归属感，降低人才流失率。
2、激励员工的积极性和创造力当员工成为公司的股东后，他们的利益与公司的业绩直接挂钩。
这种利益的一致性将激励员工更加努力地工作，积极创新，为公司创造更多的价值。
3、提高公司的业绩和竞争力股权激励可以激发员工的团队合作精神，促进部门之间的协作，提高公司的运营效率和管理水平，从而提升公司的整体业绩和竞争力。
三、股权激励的对象1、公司高级管理人员包括总经理、副总经理、财务总监等，他们对公司的战略规划和经营决策起着关键作用。
2、核心技术人员拥有公司核心技术和专利的研发人员，他们的技术创新能力对公司的发展至关重要。
3、业务骨干在市场营销、销售、生产等关键业务领域表现出色的员工，他们对公司的业务增长和利润贡献较大。
4、有潜力的员工那些虽然目前职位较低，但具有较高的潜力和发展空间的员工，通过股权激励可以激发他们的成长动力。
四、股权激励的模式1、股票期权公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买公司一定数量股票的权利。
激励对象可以在规定的时间内行使期权，购买股票；也可以选择放弃期权。
2、限制性股票公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的公司股票，但对股票的出售或转让进行限制。
只有在满足特定条件（如业绩目标、服务年限等）后，激励对象才能出售限制性股票并获得收益。
股权激励与员工持股计划管理制度
股权激励与员工持股计划管理制度第一章总则第一条宗旨与目的本规章制度旨在规范和管理公司的股权激励和员工持股计划，以此激励员工的乐观性和创造力，促进公司的长期稳定发展，实现公司与员工的共同利益。
第二条适用范围本规章制度适用于公司内全部股权激励和员工持股计划相关事宜的执行、管理和监督。
第二章股权激励管理第三条激励目标公司通过股权激励，旨在激励员工对公司的忠诚度和归属感，促进员工的创造力和工作乐观性，提高公司的竞争力和长期发展本领。
第四条激励方式公司采用以下方式进行股权激励： 1. 股票期权：向符合条件的员工授予特定数量的股票期权，员工可以在规定的时间内按规定价格购买公司的股票； 2. 股份分红：依照公司的盈利情形和员工的股份比例，对符合条件的员工进行现金或股票的分红。
第五条激励对象公司的股权激励对象包含但不限于以下人员： 1. 高级管理人员：包含公司董事会成员、高级执行人员等； 2. 核心技术人员：对公司核心技术研发与创新作出紧要贡献的员工； 3. 优秀员工：在公司稳定发展过程中发挥紧要作用的员工。
第六条激励条件公司股权激励的对象需满足以下条件： 1. 股权激励对象必需是正式员工，且具有良好的职业操守和道德品质； 2. 股权激励对象必需具备较高的业绩表现和潜力，符合公司股权激励的选拔标准； 3. 公司通过内部评审和决策程序，对激励对象进行认定和确定。
第七条股权激励期限股票期权的激励期限一般为三年，具体激励期限可依据公司情况和个人表现进行适当调整。
股份分红的激励周期依据公司的盈利情况和分红政策来确定。
第八条股权激励管理公司股权激励管理依照以下程序进行： 1. 确定激励对象：经过内部评审和决策程序，确定符合条件的股权激励对象； 2. 订立激励方案：依据公司的激励目标，订立股权激励方案，包含股票期权的授予条件和数量、股份分红的比例等； 3. 授予股权激励：依照激励方案的规定，向符合条件的员工授予股票期权或股份分红权益； 4. 激励管理及跟踪：建立激励管理系统，对股权激励对象进行跟踪和管理，定期评估激励效果，及时调整激励方案； 5. 解除激励关系：依据激励合同的规定，在合同期满或其他特殊情况下解除激励关系。
公司股权激励方案完整版-股权激励方案
公司股权激励方案完整版-股权激励方案公司股权激励方案是指通过股票或其他股权工具，给予公司管理层和核心员工一定的股份或分红权，以实现其与公司利益的共同增长。
下面将为大家详细介绍一份公司股权激励方案。
一、背景为了提高企业管理层和核心员工薪酬的组成，提高员工的激励积极性和归属感，建立长期持续激励机制，公司制定了股权激励方案。
二、目标1.吸引和留住高层次人才，提高员工的归属感、责任感和工作积极性。
2.提升公司的创新能力和竞争力，推动公司长期持续发展。
三、适用范围公司管理层和核心员工均可享受本方案的股权激励计划。
四、激励方式1.期权激励：按照公司董事会的决定，向公司核心员工和管理层颁发股份期权。
（1）期权行权价格：期权行权价格应当高于股票的市场价格，并且应该保证行权时期的公允性和透明度。
（2）期权行权时间：期权行权时间应当在2-5年之间，可以分多次行权。
（3）期权行权数量：期权行权数量应按股东大会确定的限制。
2. RSU 激励：公司自主认定并指定核心员工或管理层，向其颁发普通股限制性股票、股票承诺和股份定向增发等权益形式的股票。
（1）普通股限制性股票：普通股限制性股票享有投票权和分红权，但是可以在达到一定的条件下（一般是业绩或时间限制）方可行权。
（2）股票承诺：股票承诺属于一种凭证，承载着一定比例的公司股权，一般设置业绩或者时间限制。
（3）股份定向增发：这种方式是指公司向特定的核心员工或者管理层增发股票，增发的股票纳入公司的注册资本中并享有投票权和分红权。
五、权益设置本方案设定的普通股、优先股风险等级以及优先股权利分配在增发时应符合公司章程和相关法律法规，加入公司的新员工应当按公司董事会的批准和合法合规程序进行，并严格依据股东大会决议和公司章程规定。
六、申请条件1.公司核心员工和管理层应当是在公司中持续工作的全职员工。
2.公司核心员工和管理层应该符合公司董事会或公司章程规定的资格条件。
七、期限本方案期限为长期，一般为3-5年，由公司董事会根据公司实际情况制定。
员工激励股权分配方案
员工激励股权分配方案员工激励股权分配方案1一、权利界定股权激励需首先明确激励股权的性质和限制，在确保激励效果的同时，对潜在风险进行有效防范。
股权乃公司基石，一旦发生纠纷，严重之时足以动摇公司根基。
二、权利成熟相对现金奖励而言，股权激励可以节省公司的现金支出，同时具有长效机制：公司利益与员工从此建立长远联系，公司业绩的增长对于员工而言同样存在未来回报。
基于这种归属感，员工更具有做出出色成绩的工作内心驱动。
三、权利授予虚拟股权的授予，源自持股股东股权所对应的收益，只需要公司、持股股东、激励对象签署一份三方协议，明确授予激励对象的分红权的比例与每期分红的计算方式即可。
四、考核机制激励股权授予之后，必须配套考核机制，避免出现消极怠工，坐等分红的情形。
考核机制可能因不同岗位而异，有很多计算细节，不必在股权激励协议中详举，而是公司与激励对象另外签署的目标责任书，作为股权激励协议的附加文件。
五、权利丧失保持公司核心成员稳定，实现公司商业目标，是股权激励的主要目的。
激励股权的存续与激励对象的职能具有一致性，在这一点上发生分歧，公司商业目标无以实现，股权激励理应终止。
激励股权丧失之后，需做相应善后处理：普通股权激励，实质是附条件的股权转让，依据在转让协议中约定的强制回购条款，按照激励对象的认购价格回购，避免离职员工继续持有公司股权，影响公司正常经营管理;同时由激励对象配合完成修改公司章程、注销股权凭证等变更工商登记事项，若仅在公司内部处理则不具对抗第三人的公示效力。
虚拟股权激励，实质是激励对象与公司、大股东之间的一份三方协议，效力局限于内部。
一旦触发协议中的权利丧失条件，可以直接停止分配当期红利，按照协议约定的通知方式单方面解除即可;已经分配的红利，是过去公司对员工贡献之认可，不宜追回。
混合股权激励，实质是由虚拟股权激励向普通股权激励的过渡，尚未完成工商登记，已经签署的内部协议对公司具有约束力。
故而公司与激励对象在签署相应的解除协议后，退回激励对象已缴认购对价，并停止分红。
股权激励PPT课件
2021/6/24
账面价值增值权是与证券市场无关的股权激励模式， 激励对象所获对收益仅与公司的一项财务指标--每股 净资产值有关，而与股价无关。
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2021/6/24
员工持股计划属于长期激励的一种，是通过全员持股的 方式最大化员工的主人翁感及组织承诺。员工持股计划 兴起于50年代的美国（其中又以福特公司为代表）。
监亊可以作为股权激劥对象15股权激劥的模式16股权激劥方案股票期权业绩股票账目价值增值权员工持股计划虚拟股票股票增值权限制性股票计划干股管理层收购延期支付年薪虚股制17期股是指企业所有者向经营者提供激劥的一种报酬制度18企业贷款给经营者作为其股仹投入经营者对其有所有权表决权和分红权
2021/6/24
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2021/6/24
1.股票来源多种多样，可以通过个人出资购买、年薪收 入的延迟支付、贷款获得等； 2.股票收益可以约定一定期限兑换，股票的增值与企业 资产的增值和效益的提高紧密联系起来； 3.现在企业流行的方式是通过年薪制与期股结合起来。 一方面解决公司融资问题，延迟支付员工工资。另一 方面，增加员工的参与感。
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技术核心人才
核心人才
控制关键资源
PS:监事可以作为股权激励对象
2021/6/24
核心业务人员
掌握核心资源
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股权激励的模式
2021/6/24
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股票增值权 延期支付 管理层收购
期股
账目价值增值权
股票期权 业绩股票
股权激励方案
员工持股计划 虚拟股票
限制性股票计划 干股
年薪虚股制
2021/6/24
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2021/6/24
管理层收购与其他企业并购方式相比最大的区别 就在于其收购主体是本企业的管理层。
股权激励专题知识
• 降低代理成本，就需要对管理层旳一套鼓励和 约束机制。
• 老式旳管理层鼓励方式具有鼓励与业绩关联度 不强、忽视管理层旳长久行为、鼓励力度不够 旳缺陷。
3、管理层股权鼓励计划和员工持股计划有何区 别？
4、管理层股权鼓励计划旳操作要点是什么？ 5、员工持股计划旳操作要点是怎样旳？ 6、管理层股权鼓励计划和员工持股计划要注意
哪些问题？
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参照文件
[1]李维安主编，《企业治理学》[M]，北京： 高等教育出版社2023年
[2]支晓强、蒋顺才，《企业鼓励制度》[M]， 北京：中国人民大学出版社，2023年
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三、管理层股权鼓励要注意旳问题
（1）管理层股权鼓励可能会诱发管理层弄虚 作假。
（2）对管理层股权鼓励还存在错误旳认识。 （3）不合理旳管理层股权鼓励可能会过分扩
大管理者与一般员工旳收入差距，产生管理 层与员工之间旳矛盾。 （4）我国目前配套制度不完善，难以到达预 期效果。
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第三节 员工持股计划
第十一章 股权鼓励
本章要点
1．股权鼓励旳含义和特点。 2．股权鼓励旳起源与历史。 3．管理层股权鼓励旳操作要点。 3．员工持股计划旳操作要点。 4．管理层和员工进行股权鼓励要注意旳问题。
2
开篇案例
联想集团：35％旳股权处理了新老交替问题
3
第一节 股权鼓励概述
一、股权鼓励旳含义与特点 二、股权鼓励旳起源与历史 三、股权鼓励旳主要形式
（二）股票期权鼓励计划 股票期权鼓励计划是指企业授予职员（被鼓励对象） 在将来一定时限内（行权期）以预先拟定旳价格 （行权价）和条件购置我司一定数量股份旳权利。
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股权激励基础知识十一种方式------------ 各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-------------- 股权激励基础知识十一种方式据上证报资讯统计，截止到今年8月共有161家新三板公司公布股权激励计划，超过去年全年的137家，股权激励作为一种有效的留住和激励核心员工，提高企业管理业绩的有效方式，受到企业的广泛认可。
这么多新三板企业实施股权激励计划，今天我们就来聊聊股权激励的模式有哪些？模式一：股票期权股票期权模式是指股份公司赋予激励对象（如经理人员）购买本公司股票的选择权，具有这种选择权的人，可以在规定的时期内以事先确定的价格（行权价）购买公司一定数量的股票（此过程称为行权），也可以放弃购买股票的权利，但股票期权本身不可转让。
抵押、质押、担保和偿还债务。
股票期权实质上是公司给予激励对象的一种激励报酬，该报酬能否取得完全取决于以经理人为首的相关人员能否通过努力实现公司的激励目标（股价超过行权价）。
在行权期内，如果股价高于行权价，激励对象可以通过行权获得市场价与行权价格差带来的收益，否则。
将放弃行权。
目前，清华同方、中兴科技等实行该种激励模式。
通过授予股票期权实施股权激励计划的具体操作程序或流程如下：（一）实施激励计划的程序1、董事会负责制定激励计划；2、监事会核查激励对象名单；3、股东大会审议激励计划。
监事会就激励对象名单核实情况在股东大会上进行说明；4、股东大会批准激励计划后即可实施；5、董事会根据股东大会的授权办理具体的股票期权授予、行权等事宜。
（二）股票期权的授予程序1、董事会制定股票期权授予方案；2、监事会核查激励对象的名单是否与股东大会批准的激励计划中规定的对象相符；3、经股东大会审议通过，授予条件满足后，对激励对象进行权益的授予，并完成登记等相关程序；4、激励对象与公司签署《股权激励协议书》；（三）股票期权行权程序1、激励对象在可行权日内，提交《股票期权行权申请书》向公司确认行权的数量和价格，并交付相应的购股款项；2、公司在对每个期权持有人的行权申请作出核实和认定后，按申请行权数量向激励对象定向发行股票或转让股份。
模式二：限制性股权限制性股权是指挂牌公司以低于二级市场上的价格授予激励对象一定数量的本公司股票，激励对象以自筹资金购买公司股票。
限制性股权一般会设定股票锁定期（即持有股票但不能出售），在公司业绩达到预先设定的考核指标后，方可按照约定的期限和比例将股票进行解锁。
限制性股权的特殊性便在于方案一经通过，员工在数月之内一般就能成为公司股东，只不过其股份存在漫长的锁定期。
这对于员工的心理压迫非常强烈，员工要变成股东须投入自有资金，且这些行为不可逆转（股票期权可放弃），员工只能竭尽全力去实现解锁条件。
模式三：虚拟股权虚拟股权指公司授予被激励对象一定数额的虚拟股份，被激励对象不需出资而可以享受公司价值的增长，利益的获得需要公司支付。
被激励者没有虚拟股票的表决权、转让权和继承权，只有分红权。
虚拟股权享有的收益来源于股东对相应股权收益的让渡。
在虚拟股票持有人实现既定目标条件下，公司支付给持有人收益时，既可以支付现金、等值的股票，也可以支付等值的股票和现金相结合。
虚拟股票是通过其持有者分享企业剩余索取权，将他们的长期收益与企业效益挂钩。
相对于其他激励模式，虚拟股权操作更加简便，虚拟股权方案的制定、操作均只需公司内部通过即可，且未有相关法律法规限制，其实质为公司绩效考核制度，属于公司内部管理问题。
同时虚拟股权的影响可以一直延伸下去，并不因为股票价格、行权、解锁等事项而受到影响，其最大的制度价值在于利用虚拟股权给予的分红权调动企业员工为公司长远发展而共同努力的积极性。
模式四：股票增值权股票增值权指公司授予经营者一种权利，与虚拟股权具有一定的相似性，如果经营者努力经营企业，在规定的期限内，公司股票价格上升或公司业绩上升，经营者就可以按一定比例获得这种由股价上扬或业绩提升所带来的收益。
收益为行权价与行权日二级市场股价之间的差价或净资产的增值，激励对象不用为行权支付现金，行权后由公司支付现金、股票或股票和现金的组合。
股票增值权激励模式与虚拟股权存在一定的相似性，均是公司给予激励对象一种权利，激励对象实现了相应条件后可依据该种权利获得分红。
对于公司来说，操作非常便利，只需公司内核审批，无须解决股票来源问题，亦不存在资本操作的一系列难题。
但股票增值权激励模式直接以股票价格的升降作为支付激励对象的分红标准，可能导致激励对象过分关注股票价格的升降。
且由于我国资本市场的弱式有效性，股价与公司业绩存在较大偏差，这一客观原因会让员工忽视对于业绩的追求，从而背离激励初衷。
模式五：账面增值权账面增值权是股票增值权的衍生方式，增值权也是指公司净资产增值部分。
这种方案与公司股价的变化无关，只与公司净资产挂钩，参考系数主要来源于公司净资产的增减。
举例来说：一家新三板公司与公司总经理确定的激励方式是授予其10万股的账面增值权，授予时经审计的每股净资产为10 元，期限是3年，挂牌后3年内经过管理层和这位经理的共同努力，公司年报披露每股净资产涨到了20元，那么这个时候公司需要向这位总经理支付的对价就是10万*（20-10）=100万元现金或等值的股票。
至于选哪种可以在协议里约定优先权或由被激励人自行选择。
这种方案一般适用于非上市的公众公司，尤其是在配合股改的时候更好一些。
对于新三板公司来说，建议账面增值权方案在激励协议里采用股份支付的方式更好，效果更加显著。
模式六：延期支付此类方案一般是在年初时为激励对象设计出一个年度的薪酬收入计划，在超过年终奖等业绩指标之上的部分另行设置一个风险收入指标，当我们的激励对象业绩达到这个风险收入指标后，就可以获得风险收入。
模式七：员工持股计划“员工持股计划（ESOP）是公司拿出一部分股份由员工持平台持有，持股平台按照一定的运作规则分给每个符合条件的员工，公司内部员工个人出资认购本公司部分股份，并委托持股平台进行管理的一种股权激励方式。
E SOP有广义理解和狭义理解两种，广义是全员直接持股计划，狭义就是我们常说的员工持股会，持股平台持股等间接持股，且范围也不见得是全体员工。
员工持股的购股方式：1、员工以现金方式认购所持有全部股份；2、员工通过融资方式（可以是大股东也可以是公司向员工提供专项基金）来认购所持股份；3、公司将历年累计的企业年金或其他公益金转为员工股份分配给员工；4、从公司的奖励基金或福利及基金中提取一部分用于购买股份分配给员工。
一般项目中这四种方法是可以结合使用的，以期最大限度的满足激励计划的需要。
模式八：业绩股票（份）业绩股是达到一定业绩条件就授予激励对象一定的股份。
业绩股通常和期股、限制股、虚拟股、增值权综合在一起使用。
项目中采取这种方案时需要考虑的主要设计要点在于：1）在年初设计业绩指标时为激励对象确定一个合适的业绩目标和与之相对应的股票授予数量或激励基金提取额度，若激励对象在考核期内通过了业绩考核，公司就奖励其一定数量的股票或者提取一定数量的奖励基金用于购买预定数量的股票。
2）业绩股票的考核年限一般是3-5年3）业绩股票要设置一定的期现禁售期，激励对象如果是公司的董事、高管的其持有的股票每年转让数量不得超过其持有公司股份总数的25%，其持有的公司股票在离职后半年内不得转让。
公司和被激励对象的协议也可以严于公司的禁售期。
4）业绩股票有严格业绩要求，如果激励对象未能完成业绩要求，或者出现业绩股票协议约定有损公司利益的行为或者离职等情形，公司有权取消其未兑现的业绩股票。
模式九：干股这里的干股不是一个法律定义上的名称，只是约定俗成的叫法，事实上就是股份赠与而已。
股东和激励对象在股权激励方案实施前签署一份股权赠予协议，以该协议为依据，在条件满足之后，激励对象依据此协议获得一定数量的股份分红权，这里一般是要将表决权剥离的。
实施要点：1）取得干股的赠予协议为前提，如果赠与协议无效、解除或被撤销，则对应的干股取得也就不存在了 2）干股为无偿取得，不需要激励对象用自己的资金购买相应的股权3）干股是否为完全股权，是否有表决权取决于股东和激励对象签署的赠予协议约定和公司章程4）激励对象所取得的干股是没有交易权的，不能买卖5）干股不受公司股价高低的影响实际上就是拿出公司一部分净利润来进行分红模式十：激励基金这里的含义是当公司当年业绩达到考核标准时，按照一定比例从净利润或增加值部分提取一部分作为激励基金，分次发放给激励对象，要求激励对象全部或部分配比一定比例自筹资金，自二级市场购买本公司股票，并锁定一定期限，以达到留住人才长期激励的效果。
模式十一：定向增发准确的说定向增发是手段不是模式，这里拿出来探讨主要还是考虑到常见、常用。
挂牌企业通过向员工定向发行股份的方式，使员工直接持有或增持公司股票。
从严格意义上说，这是最为常规的做法，这种股权激励方案设计简单、完成时间较短，但在发行价格方面一般具有一定的折扣，对公司而言，成本较低，但员工持股后转让限制小，起不到长效激励的作用。
定向发行制度（一）挂牌的同时可以进行定向发行《业务规则（实行）》4、3、5：“申请挂牌公司申请股票在全国股份转让系统挂牌的同时定向发行的，应在公开转让说明书中披露”，该条明确了企业在新三板挂牌的同时可以进行定向融资。
与企业仅挂牌不同时定向发行相比，同时增发的企业需在公开转让说明书及法律意见书中披露以下内容：1、在公开转让说明书第一节基本情况中披露“拟发行股数、发行对象或范围、发行价格或区间、预计募集资金金额，同时，按照全国股份转让系统公司有定向发行信息披露要求，在公开转让说明书‘公司财务’后增加‘定向发行’章节，披露相关信息”。
2、在公开转让说明书中增加一节“定向发行”，主办券商应如实披露本次发行股票的数量、价格、对象以及发行前后企业相关情况的对比。
3、律师需要在法律意见书中增加披露本次发行的合法合规性、发行对象的适格性等。
（二）储架发行储架发行是指一次核准，多次发行的再融资制度。
该制度主要适用于，定向增资需要经中国证监会核准的情形，可以减少行政审批次数，提高融资效率，赋予挂牌公司更大的自主发行融资权利。
《非上市公众公司监管办法》第41条规定：“公司申请定向发行股票，可申请一次核准，分期发行。
自中国证监会予以核准之日起，公司应当在3个月内首期发行，剩余数量应当在12个月内发行完毕。
超过核准文件限定的有效期未发行的，需重新经中国证监会核准后方可发行，首期发行数量应当不少于总发行数量的50%，剩余各期发行的数量由公司自行确定，每期发行后5个工作日内将发行情况报中国证监会备案”。
储架发行制度可在一次核准的情况下为挂牌公司一年内的融资留出空间。
如：挂牌公司在与投资者商定好500万元的增资额度时，可申请1000万元的发行额度，先完成500万的发行，后续500万的额度可与投资者根据实际经营情况再行商议发行或者不发行，并可重新商议增发价格。