资金池分析与案例分析
资金池分析与案例
某保险公司资金池风险管理
该保险公司通过分散投资和套期保值手段，有效降低了资金池的市场风险。同时，该保险公司还通过加强内部控 制和人员培训，有效降低了操作风险。
04
资金池风险与控制
资金池风险类型
流动性风险
由于资金流入和流出的不确定性，导致资金 池无法满足即时支付需求的风险。
市场风险
由于市场利率、汇率等波动，导致资金池价 值下降的风险。
信用风险
由于债务人违约，导致资金池无法按时回收 的风险。
操作风险
由于内部流程、人为错误或系统故障，导致 资金池运营出现问题的风险。
金融机构资金池管理需要与各子公司密切合作，通过 内部结算系统、电子银行系统等工具实现资金的集中
管理和调配。
金融机构资金池管理是指金融机构通过集中管 理旗下各子公司的资金，实现资金的统一调配 和优化利用。
金融机构资金池管理需要建立完善的资金管理体 系，包括账户管理、流动性管理、风险管理等方 面。
案例三：政府资金池管理
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支持决策制定
资金池分析提供的数据支持可以帮助企业 做出更科学、合理的决策，如投资决策、 融资决策等。
资金池分析的步骤
数据收集
收集涉及资金流入流出的相关数据，包括但不限于财务 报告、交易记录、合同信息等。
数据分析
运用适当的分析方法对数据进行处理和分析，以揭示资 金流动的规律和潜在问题。
ABCD
数据清洗和整理
05
资金池未来发展趋势
数字化资金池
数字化资金池是指通过数字化技术实现资金池的集中管理， 包括电子银行、电子支付等手段。随着互联网和移动支付的 普及，数字化资金池将成为未来资金池管理的主要趋势。
应收账款池融资案例分析
应收账款池融资案例分析A银行的客户经理W一年前了解到一家小型的高科技企业出现了融资难的问题，公司的发展受到了影响。
通常情况下，银行都是不喜欢为中小型企业融资的，但W觉得这是一家高科技企业，而且该企业的产品在市场上的口碑是很好的，于是就决定与B公司接触，寻找可以合作的机会。
通过与公司管理层的接触，W了解到B公司正面临资金的瓶颈，公司的发展难以实现突破。
具体表现在三个方面：1、公司现在处于起步阶段，需要大量的研发投入；2、因为公司在行业中处于相对弱势的地位，谈判和议价能力较弱，这使得公司不能在与供应商和购货商的谈判中获得优惠的价格，公司的经营成本很高；3、公司的规模小，效益还未显现，而且没有可供抵押的固定资产，因此在融资方面屡屡碰壁。
W通过分析发现B公司的应收账款具有以下几个特点：1、B公司的应收账款都具有真实的贸易背景而且产品的质量合格；2、公司产品主要销售给国内大型通讯设备制造商，因此第三方的信用记录良好，逾期支付的概率较低；3、应收账款的金额已经过付款人确认，双方约定通过银行账户进行款项的交付。
因此W向B公司推荐了A银行推出的应收账款池融资业务。
在说服公司管理层的过程中，W强调B公司小额交易频率高，单笔金额小，同时又有许多应收账款无法及时收回，公司也没有精力去追讨这些分散的应收账款。
但是，如果公司将这些应收账款分别向A银行进行融资的话，A银行同样不会给予融资。
所以应收账款池业务是很好的选择。
最终，B公司接受了这个融资方案。
接下来，B公司向A银行提出应收账款池融资的书面申请；银行对公司提交的相关材料（应收账款池融资申请；经年审过的营业执照、近期财务报表和贷款卡；商务合同、发（送）货凭证或货物单据和商业发票（增值税发票）；第三方付款方的名称、地址、帐号、开户行名称及生产经营状况以及财务状况等情况等材料）的审查确定可以给予B公司应收账款面值60%的贷款额。
然后，A银行与B公司签订了相关的合同。
一、应收账款池融资业务是指企业将其向客户销售商品所形成的应收账款转让予银行，并且在转让予银行的应收账款保持较为稳定的余额的情况下，银行综合审核后根据应收账款的余额给予企业一定比例的短期融资。
资金池分析与案例分析(ppt 37页)
可以得到更好的管理和控制——盈余资金可以 从一些参加现金池的子公司账户中划转，用来 资助其他现金短缺的实体。
资金池管理实例
中国石油
业务范围涵盖石油天然气勘探开发、炼油化 工、管道运输、油气炼化产品销售等各个领域， 在中国境内石油天然气生产和加工市场中占据主 导地位，也是排名居世界前列的大型综合性能源 公司。但是，由于下属成员企业多，分布广，产 业链条长，内部业务板块之间、关联企业之间的 交易和资金支付频繁，涉及资金规模大，企业账 户监管难度大。账户的分散管理容易造成集团资 金沉淀现象严重，不利于发挥集团资金整体规模 优势，也降低了资金效率。
内部油款封闭结算阶段
随着集团公司的重组和股份公司上市，当年的“油款 封闭结算体系”已经逐渐扩展到原油、成品油、化工品、 技术、劳务、贸易和服务等方方面面。2007年开始，集团 公司将上市公司和未上市企业之间的关联交易结算纳入上 述封闭结算体系，“封闭圈”的范围进一步扩大，资金集 中不再局限于股份公司，而是拓展到未上市企业和集团公 司其他成员，集团公司整体资金集中度进一步提高。
构建“资金池”需要循序渐进，因地制宜、 因企制宜，这一进程将随着企业集团发展 阶段的不同而呈现出阶段性特点
资金池管理实例
中国石油
企业治理结构不同、发展阶段不同、所处环 境不同，集团在构建“资金池”时所采取的方式 也应该有所区别，不宜超越现实条件，搞“一刀 切”式的过激方式。就中油财务公司的“资金池” 管理历程看，大致可分为以下三个阶段：
以企业集团财务公司为中介的现金池
服务仍由银行提供，不同的是银行并不是以委托贷款 中介出现，而是以现金池软件和支付中介的身份出现，其 原理比以银行为中介的现金池要简单得多。集团内的法人 公司富余资金统一上存到财务公司的委托存款账户，需要 资金的企业在委托存款大于委托贷款的金额内借入委托贷 款，借入的委托贷款不足支付请求的部分可通过银行或财 务公司提供流动资金贷款解决。
营运资金案例分析
营运资金案例分析班级：会计0801姓名：卢昱宏 200846850731郭小娟200846900126余艺琳200846900128国美与苏宁营运资金案例分析我们通过对国美电器和苏宁电器两家企业的营运资金状况进行对比分析研究，来了解两家企业的发展状况，并说明营运资金对企业的重要性，希望对整个家电零售行业的营运资金管理具有借鉴意义。
一、两家企业的基本介绍1. 国美电器国美电器（英语：GOME）是中国的一家连锁型家电销售企业，也是中国大陆最大的家电零售连锁企业，成立于1987年1月1日。
2009年，国美电器入选中国世界纪录协会中国最大的家电零售连锁企业。
在北京、太原、天津、上海、广州、深圳、青岛、长沙、香港等城市设立了42个分公司，及1200多家直营店面。
国美电器控股有限公司（港交所：0493）是在香港交易所上市的综合企业公司。
公司在百慕大注册，创始人为黄光裕。
现任董事会主席为张大中。
国美电器一直居于国内领先电器行业。
来自中怡康的权威数据显示， 2010年国美集团空调销售达600万套，据中国电子商会2006年以来对空调市场份额监测显示，国美集团空调复合增长一直保持行业领先水平，并持续稳居空调市场销售份额第一，是中国空调渠道的第一渠道。
另外，国美集团率先在行业通过与上游厂家深度合作及大单采购、淡季打款等措施，国美集团终端空调零售价格在2011年继续保持低于其他渠道的竞争优势，并力争在2011年空调旺季来临之际，抑制空调价格上涨苗头，维持空调低价位水平。
国美电器集团坚持“薄利多销，服务当先”的经营理念，依靠准确的市场定位和不断创新的经营策略，引领家电消费潮流，为消费者提供个性化、多样化的服务，国美品牌得到中国广大消费者的青睐。
本着“商者无域、相融共生”的企业发展理念，国美电器与全球知名家电制造企业保持紧密、友好、互助的战略合作伙伴关系，成为众多知名家电厂家在中国的最大的经销商。
2.苏宁电器苏宁电器1990年创立于江苏南京，是中国3C（家电、电脑、通讯）家电连锁零售企业的领先者，是国家商务部重点培育的“全国15家大型商业企业集团”之一。
资金池模式下的资金管理案例
2. 资金池通常采用自动化系 统进行实时监控和操作，以提 高资金管理的效率和准确性。
3. 资金池的资金分配和回流 通常遵循一定的规则和比例， 可根据需要进行调整和优化。
资金池的类型
按照管理方式划分
2. 被动型资金池：成员单位按照一定的规则和比例将资 金汇入资金池，集团总部仅进行监督和管理，不进行主 动调配。
集团总部通过自动化系统 对资金池的资金进行实时 监控，掌握资金的流向和 运作情况。同时，定期向 成员单位提供资金报告， 以帮助他们了解自己的资 金状况和集团的总体资金 状况。
集团总部需对资金池的资 金流动进行风险评估和管 理，采取措施降低风险， 如选择信誉良好的银行合 作、制定风险预警机制等 。
集团总部根据实际情况和 市场变化，对资金池的运 作规则和比例进行适时调 整和优化，以实现资金的 最佳配置和效益最大化。
提高流动性
银行通过资金池模式，可以灵活调 配资金余缺，提高银行的流动性水 平，满足各种突发情况下的资金需 求。
互联网金融的资金池管理
高效运作
互联网金融平台通过资金池模式，将投资者的资金进行集 中管理和运作，提高资金的利用效率和投资收益。
风险控制
互联网金融平台通过资金池模式，可以对投资者的资金流 动进行实时监控，防范和化解潜在风险，确保投资者的资 金安全。
2. 加强风险管理：金融机构应加强对企业的风险管理，对企业资金使 用情况进行全面评估和管理，确保资金安全。
3. 创新金融产品和服务：金融机构应积极创新金融产品和服务，为企 业提供更多元化的融资渠道和投资选择。
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提出了更高的要求。资金池模式需要适应新的监管环境，加强合规管理
。
资金池模式面临的挑战
资金池”模式下的资金管理案例研究
地产企业B的现金流管理
地产企业B通过设立资金池，对公司的现金流进行精细管理和 监控，以确保公司现金流的安全性和稳定性。
其他行业的资金池应用
制造业公司的资金集中支付
制造业公司通过设立资金池，对各个子公司的资金进行集中支付和管理，以 降低支付成本和提高资金使用效率。
服务性行业的资金储备
服务性行业通过设立资金池，储备一定量的资金，以应对可能出现的突发情 况，确保公司运营的正常进行。
投资风险
由于资金池模式的资金通常用于投资 ，因此如果投资决策不当，可能会导 致投资风险。
风险应对的原则与策略
01
多元化投资
通过将资金分散投资于不同的资产类别和地区，可以降低投资风险。
02
流动性管理
银行或金融机构需要制定完善的流动性管理计划，以满足客户的赎回
需求，并降低流动性风险。
03
客户风险管理
对于客户集中风险，银行或金融机构应加强客户风险管理，如对客户
资金结算
通过集中结算，降低结算成本，提高资金使用效 率，并有效控制财务风险。
资金池模式的内部运作
成员单位自主管理
01
成员单位可自主管理自己的资金，但需遵循资金池的统一规则
。
内部借贷机制
02
资金池内的成员单位之间可相互借贷，以缓解某一成员单位的
资金紧张状况。
内部结算机制
03
成员单位之间的交易可通过资金池进行内部结算，以降低外部
银行体系的资金拆借
金融机构通过设立资金池，进行资金拆借和调剂，以满足短期资金需求和解决流 动性问题，同时降低资金成本。
证券公司的资金管理
证券公司通过设立资金池，对客户保证金和自营资金进行集中管理和运作，确保 客户资产安全和提高自营收益。
营运资金案例分析
营运资金案例分析班级：会计0801姓名：卢昱宏郭小娟余艺琳国美与苏宁营运资金案例分析我们通过对国美电器和苏宁电器两家企业的营运资金状况进行对比分析研究，来了解两家企业的发展状况，并说明营运资金对企业的重要性，希望对整个家电零售行业的营运资金管理具有借鉴意义。
一、两家企业的基本介绍1. 国美电器国美电器（英语：GOME）是中国的一家连锁型家电销售企业，也是最大的家电零售连锁企业，成立于1987年1月1日。
2009年，国美电器入选中国最大的家电零售连锁企业。
在、太原、天津、、广州、、青岛、、香港等城市设立了42个分公司，及1200多家直营店面。
国美电器控股有限公司（港交所：0493）是在上市的综合企业公司。
公司在注册，创始人为黄光裕。
现任董事会主席为张大中。
．国美电器一直居于国内领先电器行业。
来自中怡康的权威数据显示，2010年国美集团空调销售达600万套，据中国电子商会2006年以来对空调市场份额监测显示，国美集团空调复合增长一直保持行业领先水平，并持续稳居空调市场销售份额第一，是中国空调渠道的第一渠道。
另外，国美集团率先在行业通过与上游厂家深度合作及大单采购、淡季打款等措施，国美集团终端空调零售价格在2011年继续保持低于其他渠道的竞争优势，并力争在2011年空调旺季来临之际，抑制空调价格上涨苗头，维持空调低价位水平。
坚持“薄利多销，服务当先”的经营理念，依靠准确的市场定位和不断创新的经营策略，引领家电消费潮流，为消费者提供个性化、多样化的服务，国美品牌得到广大消费者的青睐。
本着“商者无域、相融共生”的企业发展理念，国美电器与全球知名家电制造企业保持紧密、友好、互助的，成为众多知名家电厂家在中国的最大的。
2.苏宁电器苏宁电器1990年创立于，是3C（家电、电脑、通讯）家电连锁零售企业的领先者，是国家商务部重点培育的“全国15家大型商业企业集团”之一。
截至2009年，苏宁电器连锁网络覆盖30个省，300多个城市、和地区，拥有1000家连锁店，80多个、3000家售后网点，经营面积500万平米，员工12万多人，年销售规模1200亿元。
“资金池”模式下的资金管理案例研究之欧阳索引创编
摘要欧阳家百（2021.03.07）随着全球经济一体化的飞速发展，我国集团化的企业越来越多，由于我国许多集团单位采取的是多级法人组织架构，导致了集团内部资金分散不集中，集团的现金流量信息不能得到及时反馈，最终使得集团的资金利用率极低，如果将资金比看作企业的“血液”，那么“资金池”就是企业集团的“心脏”。
因此，资金管理在企业的经营管理中起着至关重要的作用，成为了全球各集团公司共同关注的焦点。
如何使企业的资金管理达到最佳效果，是目前经营管理者最关注的问题。
本文采用归纳法对企业集团资金管理理论进行了总结。
从现有的研究来看，国外企业关于集团公司资金集中管理的研究起步较早，形成的相关理论成果比较丰硕；而我国对于该方面的研究起步比较晚，2005年GE公司“资金池”在我国正式实施后，国内有许多集团公司开始效仿，采用该模式进行资金集中管理，引起了理论界的高度关注，相关的理论研究开始丰富起来，但是国内对于“资金池”没有进行深入研究。
总体来说，国内外对集团公司资金管理的理论研究主要集中在通过分析现状，提出相应的问题及改进措施，而对于资金实施工作系统化的研究比较少，缺乏一定的针对性。
因此，本文采用案例结合和理论归纳的方法，以X集团为研究对象，对“资金池”进行深入探讨。
X集团于2008年在集团内部构建了一套统一的资金收支预算管理体系，搭建统一的内外部资金结算平台，运用境内外“资金池”运作模式、建立多层次资金账户体系形成了上下一致、整体协调的集团资金集中管理体制。
本文将以X集团2008年-2015年的报表数据为基础进行财务指标分析，透视出X集团资金集中管理的整体效益，从而分析在X集团资金集中管理的现阶段，公司蓄积的“资金池”是否提高了资金流转效率、是否降低了集团对外融资需求和融资成本、资金管理组织架构是否合理、是否符合集团公司的发展战略。
并根据本文的分析结果提出相应的政策性建议，以期能够为我国企业集团增强资金管理水平和效率提供经验支持。
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名义现金池
指用各银行账户中的不同现金头寸产生的综 合盈余来抵补综合赤字。其运作机制是：每个参 与现金池的公司保留归于现金池的货币所在账户， 然后银行综合所有参与账户，综合结出一个净额 以反映现金头寸，并没有实际资金转移。
以银行为中介的现金池
是采用多对多的委托贷款方式，即每个法人公司都可 能是委托存款的提供者和委托贷款的需求者，现金池中的 委托存款余额不小于委托贷款。集团企业和法人关联公司 的账户超过目标余额（由于每笔委托贷款都要缴纳印花税 和利息收入营业税，零余额账户不经济、没有必要）的部 分，上存至委托存款账户或归还时间最早的那笔借入委托 贷款。如果出现导致现金池中的委托存款余额小于委托贷 款余额的借入委托贷款请求，由委托存款余额小于委托贷 款余额的部分形成资金需求企业的账户透支。
资金池管理实例
中国石油
这种账户集中管理和“内部化”结算，提高 了企业资金的内部运行效率，使成员单位内部资 金流动不再受制于商业银行的技术条件和流程限 制，也降低了经办人员道德风险。内部资金被限 定在地区企业的结算中心内部，不需要真实流动， 通过内部记账头寸的调整，就可以完成内部单位 之间的支付结算，从而提高了地区企业的资金存 量，降低了对外真实支付的流量，减少了不必要 的外部贷款，实现了区域资金集中管理和账户集 中管理。
“资金池”管理的目标是资金的安全和高 效，提高资金效率需要完善内部结算功能， “资金池”也是“结算中心”
资金池管理实例
中国石油
资金池的基本概念
一些大型企业集团的资金集中管理模式
资金池管理实例
资金池的基本概念
资金池（Cash Pooling），字面上看是把资 金汇集到一起形成一个像蓄水池一样的储存资金的 空间。也称现金总库。资金池最早是由跨国公司的 财务公司与国际银行联手开发的资金管理模式，以 统一调拨集团的全球资金，最大限度地降低集团持 有的净头寸。
资金池管理实例
中国石油
中油财务公司成立12年来，大力加强信息系 统建设，目前管理的人民币资金账户已经接近 1000个，外汇账户660个，成为集团公司名副其 实的“账户管理中心”。集团总部可以通过财务 公司的信息系统，动态监控企业资金的流量和流 向。这就为集团总部实现资金集中管理，提高风 险控制能力奠定了基础。
现金池业务主要包括的事项有成员单位账户余 额上划、成员企业向集团总部的上 存、下借分别计息等。
指交易商在市场上所持的多头与空头头寸的差额。 比如一交易商卖出100份合约，买进80份合约，其净 空头头寸即为20份合约;假如他卖出120份合约而买进 150份合约，则其净多头头寸为30份合约。
以企业集团财务公司为中介的现金池
服务仍由银行提供，不同的是银行并不是以委托贷款 中介出现，而是以现金池软件和支付中介的身份出现，其 原理比以银行为中介的现金池要简单得多。集团内的法人 公司富余资金统一上存到财务公司的委托存款账户，需要 资金的企业在委托存款大于委托贷款的金额内借入委托贷 款，借入的委托贷款不足支付请求的部分可通过银行或财 务公司提供流动资金贷款解决。
构建“资金池”首先要构建“账户池”， 通过企业账户集中管理，实现账户和资金 信息的有效监控
资金池管理实例
中国石油
为进一步提高资金集中度，避免内部成员资 金高负债与高存款并存所带来的资金效率损失， 自上个世纪九十年代中期开始，中国石油下属地 区公司开始进行结算中心的试点推广工作。地区 企业通过结算中心，撤销下属成员单位的账户自 主开户权，改为由结算中心统一开户，成员单位 彼此之间的结算支付统一由结算中心办理，替代 以商业银行为结算中介的传统做法。
自动化资金集中结构降低了集团公司对人 民币贷款的需求。公司内部融资成本可以 设置为低于人民银行贷款利率。不过为避
2 免转移定价问题，利率必须按照“正常交
易关系”来设定，换句话说，利率水平必 须也能适用于与第三方进行的类似交易。
在现金池结构中，各子账户将保持最少的资金 余额，以便充分提高整个集团的资金利用率和 流动性。在日终，任何子账户余额的盈余或赤
集团现金池的分类
按是否主要 借助于银行 ，也可分为
实体现金池 名义现金池 以银行为中介的现金池 以企业集团财务公司为中介的现金池
实体现金池
即账户零余额集合，指将若干分（子）公司的现金以 现金集中或现金清零的形式管理，分（子）公司通过零余 额子账户来完成业务分离。比如招商银行推出的现金池管 理的基本操作是，集团总公司每日终统一上收各成员企业 账户资金头寸，并集中到集团总公司“现金池”（CASH POOL）账户；集团总公司以现金池中资金及其统一向招 商银行申请获得的授信额度为保证，约定各成员企业的日 间透支额度；在约定的透支额度内，若日间成员企业账户 余额不足，以账户透支的方式自主对外付款；日终，集团 总公司与招商银行统一清算，以现金池资金或授信项下融 资补足各成员企业透支金额。
一些大型企业集团的资金集中管理模式
我国一些大型企业集团的资金集中管理 模式有收支两条线、内部银行、资金结算中 心、财务公司等，而且又以结算中心和财务 公司两种方式居多。
1.节约管理 成本
2.减少利息 成本
3.改进流动 性管理
建立现金池架构的优点
维持很少的人民币贷款， 1 可以减少公司对资金账户
管理的成本。
3 字都将被集中汇划到主账户。过剩的流动资金
可以得到更好的管理和控制——盈余资金可以 从一些参加现金池的子公司账户中划转，用来 资助其他现金短缺的实体。
资金池管理实例
中国石油
业务范围涵盖石油天然气勘探开发、炼油化 工、管道运输、油气炼化产品销售等各个领域， 在中国境内石油天然气生产和加工市场中占据主 导地位，也是排名居世界前列的大型综合性能源 公司。但是，由于下属成员企业多，分布广，产 业链条长，内部业务板块之间、关联企业之间的 交易和资金支付频繁，涉及资金规模大，企业账 户监管难度大。账户的分散管理容易造成集团资 金沉淀现象严重，不利于发挥集团资金整体规模 优势，也降低了资金效率。