国际贸易融资——中长期国际贸易融资

按照贷款对象的不同，它可以分为出口卖方信
贷和出口买方信贷。前者是指由出口国银行向本国 出口商、外贸企业提供的中长期贷款，以使企业能 够在大型资本货物贸易合同中向进口商提供延期付 款融资。后者是指由出口国银行向进口国银行、政 府、进口商提供的中长期贸易融资，旨在鼓励进口 国购买本国资本货物，同时确保出口商在贸易合同 中能够即期收汇。
福费廷
2.福费廷的优势 (1)对出口商的优势 ①福费廷融资不影响出口企业的财务状况。因银行以 贴现买入汇票的方式介入进出口商贸易，出口商既没 有通常远期付款交易下的应收未收账款，也没有在卖 方信贷方式下对银行的负债因此它的资产负债表不受 影响。 ②福费廷是无追索权方式的贴现，出口企业一旦将手 中的期票据卖断给银行，同时也就卖断了一切风险， 包括政治、金融和商业风险，免除了后顾之忧。
出口信贷
(一)出口信贷的概念和类型 出口信贷是由出口国官方出口信贷机构，如各
国进出口银行、出口信贷担保局等，或商业银行向 本国出口商、外贸企业或进口国的银行、政府机构、 进口商提供的，旨在支持和扩大本国资本货物，如 大型机电产品、成套设备、高新技术产品出口，提 高产品国际竞争力的一种中长期国际贸易融资方式。
国际贸易融资——中长 期国际贸易融资
汇报人：王静
目录
福费廷 出口信贷 出口信用保险 国际银团贷款
中长期国际贸易融资，是指银行提供的期限在1-5年 或5年以上的进出口贸易贷款。它可以分为一般商业贷款 和特殊贸易融资。
前者是指由商业银行向外贸企业提供的本币或外币贷 款，旨在帮助企业解决资金短缺问题。
福费廷
(4)福费廷属批发性融资业务，适合于100万美元以上的 大中型出口合同，对金额小的项目而言，由于收费较高， 故其优越性不明显。 (5)出口商必须对资本货物的数量、质量、装运、交货期 担负全部责任。 (6)福费廷多以美元为结算和融资货币。其他可自由兑换 的货币用得较少。 (7)福费廷没有官方出口信贷机构或者私人保险公司提供 的保险。 (8)福费廷需由进口商银行或其他金融机构 福费廷是一种以无追索权形式为出口商贴现远期
票据的金融服务，也称为包买票据业务，它是一种 中期贸易融资手段。
福费廷
(二)福费廷的主要当事人 1.包买商(银行)
包买商一般是出口商所在国的银行及有中长 期信贷能力的大金融公司。福费廷是它们叙做 国际信贷业务的一部分。当包买银行与出口商 达成包买业务的协议并购入出口商转让的票据 后它就成为了该项延期付款交易的信贷机构， 并同时承担了向进口商分期收回货款、利率、 汇率变动的风险。
福费廷
⑦福费廷操作简便、融资迅速，不需要办理复杂 的手续和提供过多的文件，可以节省时间，提高 融资效率。 ⑧福费廷融资方式可以为出口企业保密，有利于 保护出口企业的利益。
福费廷
(2)对进口商的优势 ①进口商可获得贸易项下100%的延期付款融资 便利。 ②来源于不同国家的货物可以用同一笔融资。 ③还款计划和利率的确定较灵活，既可以根据 进口方的有关规定而规定，也可以按现金流需 要而定。 ④融资可以适用于多种不同的货币。 ⑤不占用进口商的融资额度。 ⑥所需文件及担保简便易行。
在包买银行的资助下以延期付款方式购人货物后， 在作为正当持票人的包买银行向其提出付款要求时， 它应无条件地履行其在票据上的债务责任，按期归 还货款。
福费廷
4.担保人 担保人虽不是福费廷的直接当事人，但担保
人及其提供的担保对福费廷起着至关重要的作用。 对于它的审查是包买银行决定融资与否的关键。 为转移及规避风险，包买银行只购人经担保人担 保的票据。若进口商不能按期偿还货款，担保人 有责任代其偿还。担保人多为进口国银行，在履 行付款责任后，担保人有权向进口商追索，但追 索能否成功，将取决于进口商的资信状况，故担 保人承担着追索失败的风险。
福费廷
(三).福费廷的特点与优势 1.福费廷的特点 (1)福费廷一般是以国际正常贸易为背景的，不涉及军 事产品。通常限于成套设备、船舶、基建物资等资本 货物交易及大型项目交易。 (2)在福费廷中，出口商必须放弃对所出售债权凭证的 一切权益，包买银行也必须放弃对出口商的追索权。 (3)福费廷的期限一般在1-5年，属于中期融资业务。 但近年来国际上发展出最短的福费廷为180天((6个月)， 最长的可至10年，通常采用每半年偿还一次的分期还 款方式。
福费廷
(3)对包买银行的优势 ①福费廷同一般贸易项下融资相比，单笔金额大，银 行获得的收益高。且进口商分期还款，银行可以有稳 定的现金流人。 ②福费廷流动性强，是贷款证券化的一种形式。包买 银行对进口商贴现后可以在市场上进行再贴现。 ③福费廷安全性强，它有来自另一家银行的还款担保， 比一般商业性担保可信赖程度高。
福费廷
③出口企业通过采用福费廷方式在商务谈判中为 国外进口商提供了延期付款的信贷条件，从而提 升了自身出口竞争力 ④出口企业可将全部或部分远期票据按票面金额 融资，无需受到预付定金比例的限制。 ⑤出口企业在支付一定的贴现费用后，将延期付 款变成了现汇交易，变远期票据为即期收汇，提 高了资金使用率，扩大了业务量，增强了企业活 力。 ⑥由于福费廷采用固定汇率，出口企业课尽早核 算出口成本，卖断以后的一切费用均由包买银行 承担
而后者是指为了促进资本货物，如大型机电产品、成 套设备、高新技术产品的出口，本国银行向其出口商、外 贸企业或进口国的银行、政府机构或企业发放的贷款。它 不仅是一种贸易融资手段，而且是帮助本国企业争夺产品 销售市场的一种竞争手段。由于这种贷款以推动出口为目 的，所以习惯上又称为出口信贷。
在此以银行提供的直接用于进出口贸易融资的金融工 具，即福费廷、出口信贷、出口信用保险及国际银团贷款 为研究重点。
福费廷
2.出口商 出口商为资本货物交易中的供货方。当出口商
以延期付款方式与进口商达成交易而需要资金支 持时，可以向包买银行申请福费廷融资。出口商 将写明交易金额的若干张票据全部转售包买银行 并向其支付贴息后，即可取得贴现净额，提前收 回货款。
福费廷
3.进口商 进口商为资本货物交易中的进货方。当进口商