旅游企业资本经营
旅游投资与融资的方式与途径
旅游投资与融资的方式与途径旅游业作为一种新兴的产业，在经济发展和社会进步中起到了重要的推动作用。
然而，要实现旅游业的可持续发展，需要大量的资金投入和融资支持。
本文将探讨旅游投资与融资的方式与途径，从而为旅游业的发展提供指导和借鉴。
一、自筹资金自筹资金是旅游投资的最常见方式之一。
旅游企业可以通过多种途径筹集资金，如企业自有资金、股权融资、债券发行等。
自有资金是最为常见的筹资方式，一般是指旅游企业通过自身盈余、积累的资金进行投资。
股权融资是将企业的股权出售给投资者，以获取资金支持。
债券发行则是通过发行债券来筹集资金，旅游企业以债权形式向债券持有人支付利息和偿还本金。
二、银行贷款银行贷款是旅游企业最常用的融资方式之一。
旅游企业可以向商业银行或政策性银行申请贷款，以满足其经营发展的资金需求。
贷款的优势在于募集资金快速且相对便捷，企业可以根据自身的资金需求进行合理的还款计划，降低企业的财务风险。
三、风险投资风险投资是指投资者为了获取高回报而投资于高风险项目的一种投资方式。
旅游业作为具有较高潜力和风险的行业，吸引了众多风险投资者的关注。
风险投资往往通过投资基金的形式进行，投资者将资金投入到旅游企业中，以换取股权或预期的回报。
这种方式可以帮助旅游企业获得大量的资金支持，促进企业的快速发展。
四、政府支持与补贴为了促进旅游业的发展，政府通常会出台一系列的支持政策和补贴措施。
旅游企业可以通过申请政府的投资补贴、税收减免等方式来获取资金支持。
政府的支持和补贴不仅可以帮助企业解决资金问题，还可以提供更多的发展机会和政策保障。
五、合作开发与跨界融资旅游投资与融资也可以通过合作开发和跨界融资的方式来实现。
旅游企业可以与其他行业的企业合作共同开发项目，共享资源和风险，实现共赢局面。
同时，旅游企业还可以通过与金融机构、地产开发商等进行跨界合作，实现融资的多元化和多渠道化。
综上所述，旅游投资与融资的方式与途径多种多样，企业可以根据自身的情况和需求选择适合自己的方式进行融资。
旅游企业财务管理2
旅游企业财务管理21. 引言旅游企业是指经营旅游服务和旅游相关产品的企业。
在旅游业的发展过程中，财务管理起着至关重要的作用。
旅游企业财务管理的目标是为了使企业能够有效地运作、提高经营效益和利润，为企业的健康发展提供良好的财务支持。
本文将介绍旅游企业财务管理的一些基本概念和方法，并探讨在实际运营中的一些应用。
2. 旅游企业财务管理的基本概念2.1 财务管理的定义财务管理是指企业对资金的筹集、配置和使用以及风险管理等活动的全过程管理。
旅游企业财务管理主要包括资金筹集、运营资金管理、投资决策、资本结构决策、风险管理等内容。
2.2 财务管理的目标旅游企业财务管理的目标是实现企业长期利润最大化和持续稳定发展。
在实际操作中，需要考虑企业的资金回报率、偿债能力、运营效率、风险控制等因素。
2.3 财务管理的重要性旅游企业面临着复杂的市场环境和经营风险，财务管理的重要性不可忽视。
良好的财务管理能够帮助企业合理配置资金、降低运营风险、提高竞争力，从而实现企业的可持续发展。
3. 旅游企业财务管理的方法3.1 预算管理预算管理是企业财务管理的基础工作之一。
旅游企业需要制定并执行预算，包括资金预算、销售预算、成本预算等，以实现企业的长期规划和目标。
3.2 资本成本管理资本成本管理是旅游企业投资决策的重要内容。
旅游企业需要评估和选择投资项目，并计算其回报率、风险和资本成本，以便做出明智的决策。
3.3 运营资金管理运营资金管理是旅游企业财务管理的核心内容之一。
旅游企业需要合理安排现金流，降低运营风险，保证企业正常运转。
3.4 风险管理旅游企业面临的风险包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
风险管理包括识别和评估风险、制定风险控制策略、建立风险监测和反馈机制等。
3.5 绩效评估绩效评估是旅游企业财务管理的重要环节之一。
通过对企业的财务指标、运营效率、风险管理等方面进行评估，可以发现问题、改进经营，并通过绩效指标激励和奖惩机制激发员工积极性。
旅游投资与资本运作的法律风险
旅游投资与资本运作的法律风险旅游业作为一个多元化、快速发展的行业，吸引了越来越多的投资者。
然而，投资者在旅游业中面临着许多法律风险。
本文将探讨旅游投资与资本运作的法律风险，并提供一些应对策略。
一、合同风险旅游投资中，合同是投资者与合作伙伴之间的法律约束。
然而，合同的履行可能受到各种风险的影响。
例如，合作伙伴可能无法按时履行合同义务，或者合同中的条款可能存在模糊或不完善的情况。
此外，由于旅游业的特殊性，合同涉及的内容可能更加复杂，如旅游线路、酒店预订、旅游保险等。
因此，投资者应该在签订合同之前仔细审查合同条款，并与专业律师进行咨询，以降低合同风险。
二、知识产权风险旅游业中，知识产权的保护尤为重要。
例如，旅游景区可能拥有独特的景点、文化遗产等，这些都是其核心竞争力所在。
然而，如果投资者未能妥善保护这些知识产权，可能会面临侵权风险。
此外，投资者在开发新的旅游产品或服务时，也需要注意知识产权的保护，以防止其他竞争对手抄袭或侵权。
因此，投资者应该在投资前进行充分的尽职调查，确保所投资的旅游项目的知识产权得到充分保护。
三、劳动法风险旅游业是一个劳动密集型行业，投资者在雇佣员工时需要遵守相关的劳动法规定。
然而，劳动法规定繁杂，而且在不同国家和地区有所不同。
投资者应该了解并遵守当地的劳动法规定，以避免劳动纠纷和法律风险。
此外，投资者还应该制定完善的员工管理制度，确保员工的权益得到保护，并定期进行培训，提高员工对劳动法规定的认识。
四、环境法风险旅游业与环境紧密相关，投资者需要遵守当地的环境法规定，确保旅游项目对环境的影响最小化。
例如，投资者在建设旅游景区时需要进行环境影响评估，并采取相应的环境保护措施。
否则，投资者可能面临环境污染的指控和法律追究。
因此，投资者应该在投资前进行充分的环境尽职调查，并与专业律师进行咨询，以确保旅游项目符合当地的环境法规定。
五、消费者权益保护风险旅游业是一个以消费者为导向的行业，投资者需要保护消费者的权益，以维护企业的声誉和长期发展。
旅游业财务分析
旅游业财务分析引言概述：旅游业作为全球最重要的产业之一，对于国家经济的发展起着重要的推动作用。
然而，旅游业的财务分析对于企业的经营决策和投资者的投资决策同样至关重要。
本文将从财务分析的角度，对旅游业的财务状况进行深入剖析，以期为相关利益相关方提供参考。
一、财务结构分析1.1 资产结构旅游业的资产结构主要包括固定资产、流动资产和非流动资产。
固定资产主要指的是旅游企业所拥有的土地、建造物、设备等，流动资产则包括现金、存货、应收账款等。
财务分析应关注企业的资产结构是否合理，是否存在过度投资或者资金不足的问题。
1.2 负债结构旅游业的负债结构主要包括短期负债和长期负债。
短期负债主要指的是企业对付账款、短期借款等，长期负债则包括长期借款、对付债券等。
财务分析应关注企业的负债结构是否合理，是否存在过高的负债风险。
1.3 资本结构旅游业的资本结构主要包括股本和资本公积金。
股本是指投资者通过购买股票所投入的资金，资本公积金则是企业利润留存的一部份。
财务分析应关注企业的资本结构是否稳定，是否存在股权分散或者股权过于集中的问题。
二、财务绩效分析2.1 营业收入旅游业的主要收入来源是旅游服务的销售收入。
财务分析应关注企业的营业收入是否稳定增长，是否存在季节性波动或者市场竞争压力。
2.2 成本费用旅游业的成本费用主要包括人员工资、运营费用、营销费用等。
财务分析应关注企业的成本费用是否合理控制，是否存在成本过高或者效率低下的问题。
2.3 利润水平旅游业的利润水平是衡量企业经营状况的重要指标。
财务分析应关注企业的净利润率、毛利润率等指标，以评估企业的盈利能力和经营效益。
三、财务偿债能力分析3.1 流动比率流动比率是衡量企业偿债能力的重要指标，它反映了企业是否能够及时偿还短期债务。
财务分析应关注企业的流动比率是否达到合理水平，是否存在流动性风险。
3.2 速动比率速动比率是流动比率的一种补充指标，它排除了存货对偿债能力的影响。
《旅游企业财会基础》任务三 旅游企业营运资金管理
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旅游企业营运资金管理
学习目标：主要介绍了旅游企业营运资金管理的基本理论和方 法。通过学习，了解营运资金的内容和特点，现金管理的目的 和内容、应收账款发生的原因、作用和成本，存货的成本；理 解现金、应收账款、存货的日常管理，应收账款的信用政策； 掌握最佳现金持有量的确定，应收账款的信用政策的决策、存 货采购批量的决策，学会运用这些方法，提高旅游企业营运资 金的管理水平。 教学重点：最佳现金持有量的确定、应收账款的信用政策的决 策。
（2）转换成本
转换成本是指企业购入或出售有价证券时支付的固定性交易 费用，如手续费，税金、佣金等，这种成本与交易的次数成正 比，与持有现金的金额无关。
2.最佳现金持有量：
Q
2AF R
TC 2AFR
C=A/Q
式中：TC—现金管理成本
F—现金与有价证券转换的固定成本
A—预算期现金需要总量
Q—最佳现金持有量
旅游企业应收账款的管理
应收账款是指旅游企业因对外赊销商品，提供劳务 等而应向购货或接受劳务单位收取的款项，是企业 的一项短期债权。 一、应收账款发生的原因 应收账款发生的原因，大致有两种： 1.销售与收款的时间差。 2.商业竞争：由竞争引起的应收账款，是一种商业 信用。
二、应收账款的作用与成本
（一）应收账款的作用：与现销相比，赊销可以促进销售，减 少存货，降低存货成本。
三、最佳现金持有量
所谓最佳现金持有量是指对企业最有利，既能满 足日常需要，又能避免过多占用现金，使持有现金的 总成本最低时的现金持有量。
1. 在预算期现金需要总量一定的条件下，影响现金持有量的因素 主要有：有价证券的利率（即现金的持有成本）以及有价证券 与现金之间的转换成本。
旅游公司怎么经营才能赚钱
旅游公司怎么经营才能赚钱在当今竞争激烈的旅游市场中，旅游公司想要赚钱并不容易。
为了取得竞争优势并实现盈利，旅游公司需要制定正确的经营策略并不断创新。
本文将从市场分析、产品定位、营销策略和服务质量等方面探讨旅游公司如何经营才能赚钱。
市场分析在经营旅游公司之前，首先需要进行细致的市场分析。
通过研究市场需求、竞争对手、目标客户群等因素，了解消费者的喜好和趋势，为产品开发和促销提供重要的参考。
通过市场分析，旅游公司可以更好地把握市场机会，制定具有针对性的经营策略。
产品定位产品定位是旅游公司经营成功的关键。
通过明确自己的产品定位，旅游公司可以更好地满足客户需求，提高产品的竞争力。
不同风格、不同价格、不同服务水平的产品可以吸引不同类型的客户，提高客户满意度，进而增加公司收入。
营销策略营销策略是旅游公司获取客户和提高销售额的重要手段。
旅游公司可以通过多种方式进行营销，如线上线下宣传、与OTA合作、推出促销活动等。
有效的营销策略可以帮助公司吸引更多客户，提高品牌知名度，从而实现盈利增长。
服务质量优质的服务是旅游公司吸引和留住客户的关键。
提供专业、周到的服务可以提升客户满意度，增加客户口碑，帮助公司获得更多重复客户和口碑传播。
通过不断提升服务质量，旅游公司可以赢得更多忠诚客户，提高公司盈利。
综上所述，旅游公司要想赚钱，需要从市场分析、产品定位、营销策略和服务质量等方面入手，不断优化经营策略，满足客户需求，提高企业竞争力，实现盈利增长。
只有不断创新和改进，旅游公司才能在激烈的市场竞争中脱颖而出，赚取更多的利润。
旅游公司经营方案
旅游公司经营方案1. 概述随着人们生活水平的提高，旅游需求逐渐增加，旅游业成为各国经济的重要支柱之一。
市场上的旅游公司也越来越多，如何在激烈的市场竞争中脱颖而出，成为各旅游公司需要考虑的问题。
本文旨在探讨旅游公司的经营方案，帮助旅游公司更好地发展。
2. 定位旅游公司的定位非常重要，它体现了公司的市场定位和经营策略。
旅游公司可以从以下几个方面来确定自己的定位：2.1 目标客户群体确定目标客户群体是旅游公司定位的重要内容。
旅游公司可以根据自身的资源和市场需求，决定服务的客户群体。
比如，针对家庭出游的旅游公司可以提供亲子游、主题游、半自由行等服务；针对高端客户的旅游公司可以提供私人导游、包机游等高级服务。
2.2 产品特色旅游产品的特色也是一个重要的定位因素。
旅游公司可以从景点选择、旅游线路、餐饮安排、住宿条件等多个方面提升产品的特色。
比如，在选择景点时可以选择一些有历史文化底蕴或自然景观优美的景点；在餐饮安排上可以选用当地特色美食；在住宿条件上可以提供高端酒店或别墅等。
2.3 服务质量服务质量是旅游公司的核心竞争力。
旅游公司应该通过完善的服务流程、专业的导游队伍、良好的客户关系管理等方面提高服务质量。
在长期发展中，服务质量是旅游公司的品牌形象和信誉度的重要保障。
3. 渠道拓展无论是旅游公司还是其他行业，渠道拓展都是非常重要的。
渠道拓展能够帮助旅游公司获取更多的目标客户，提高市场知名度和影响力。
旅游公司可以通过以下几种方式进行渠道拓展：3.1 分销渠道分销渠道是旅游公司最主要的渠道之一，可以通过旅游代理、OTA等公司进行销售。
旅游公司可以与这些代理商建立合作关系，让代理商推销自己的产品，形成良性互动。
3.2 云端渠道云端渠道是指旅游公司通过互联网销售自己的旅游产品。
旅游公司可以建立自己的网站、微信公众号等，让客户可以通过线上渠道进行预定。
通过云端渠道，旅游公司可以方便客户，同时也可以节省销售成本。
3.3 合作渠道合作渠道是指旅游公司与其他行业进行合作，通过合作拓展销售渠道。
旅游行业旅行社经营规范
旅游行业旅行社经营规范导言：旅游行业是一个多元化、快速发展的产业，为了规范旅行社的经营行为，保护游客的合法权益，各级政府和旅游业相关机构制定了一系列的规范、规程和标准。
本文将介绍旅游行业中旅行社的经营规范，以期提高行业的整体服务水平，推动旅游业的可持续发展。
一、行业准入规范旅行社是旅游行业的重要组成部分，其经营是否合法合规，直接关系到游客的权益。
为了引导旅行社规范经营，各级旅游主管部门应该加强准入监管，以下是一些行业准入规范的主要内容：1. 经营资质要求：旅行社必须具备相应的行政许可证和经营执照，证明其拥有合法从事旅游业务的资质。
同时，还需要经过相关培训，并通过考核，确保具备必要的专业知识和管理能力。
2. 注册资本要求：旅行社注册资本应符合国家规定的最低限额，以确保其在经营过程中有足够的资金支持。
3. 设施条件要求：旅行社的办公场所、设备设施等条件要符合相关标准，以提供良好的工作环境和服务设施。
二、产品开发与销售规范旅行社作为旅游产品的提供者和销售者，应遵守一系列的规范，保障游客的权益，并提供高质量和安全的旅游产品。
以下是一些产品开发与销售规范的主要内容：1. 信息公示与明示：旅行社应向游客提供详尽的旅游产品信息，包括但不限于行程、费用、住宿、交通等。
同时，在销售过程中应明确告知游客有关保险、退订等相关事项。
2. 合同签订与履行：旅行社与游客之间应签订明晰的旅游合同，确保双方权益得到有效保障。
合同中应明确约定行程、费用、责任等内容。
旅行社在履行合同过程中应确保行程的安全、顺利，并提供必要的协助和服务。
3. 价格合理与透明：旅行社应按照市场规律合理制定旅游产品的价格，遵循公平、透明的原则进行定价，并在产品销售中明示旅游费用的构成。
4. 产品质量与安全管理：旅行社应确保所提供的旅游产品质量和安全，包括但不限于住宿、餐饮、交通等环节。
若出现问题，应积极妥善解决，并承担相应的责任。
三、服务质量与投诉处理规范旅行社的服务质量直接关系到游客的满意度和旅游业的声誉。
关于贵州旅游企业资本经营和集团化发展的研究
“ 贵州 的乡村保存 着从 渔猎 、 集到 畜牧 、 采 农耕 等古 老 的生产 、生活 方式 … …各 民族 古老 的手 工技 艺 等宝 贵遗
产 ”世 界 旅 游 组 织 秘 书 长 弗 朗 西 斯 科 ． 朗加 利 先 生 这 样 ． 弗
表２
贵 州 国 际 旅 游 （ 汇 ） 入 外 收
１．％（ 见 表 １ ： 自 １９ ２２ 详 ） ９ ５年 以来 的 国 际旅 游 外 汇 收 入 见 表２
表１
指 标 名 称
家历 史文 化名 城 ２个 ， 国优 秀旅 游 城市 ５个 ： 中 全省 旅游 星级宾馆饭 店数量达 ２０家 、 ４ 旅行 社达 １４家 、 ９ 旅游定点接
待汽车 ８ ０辆 ．旅 游直接从业人 员 ７万余人 其 中黔南州 １
接 待游客达 １７ ０ ０万人次 ．旅游总 收入 ６ ２亿元 ．分别增长
３ ．％和 ３ ．％。 １ ６ １ ９
（ ） 二 贵州旅游企业 发展 中存在 的问题
２０ ０ ７年 旅 游 业 发 展 情 况
计 量 单 位 绝 对 数 比上 年 增 长 （ ％）
原生 的 民族 文化 、 原始 的 自然 生态 、 远古 的历 史 烟尘 是 贵州发展 旅游业 的三 大优势 资源 ．但在调 整产业 结构 、
【 关键词 】 旅游企业 资本 经营
【 中图分 类号 】５０６ 【 Ｆ ９ ． 文献标识码】 【 Ａ 文章编号 】０６ ２ ２ （０ ８１ － ０３ ０ １０ — ０ ５２０ ）１ ０ １ — ３ 【 作者简 介】 吴倩 ， 州财经学院教授 ， 贵 主要研究方向为旅 游规划与营销（ 贵州贵 阳 ５ ０ ０） ５０ ４。
评价 ． 贵州 这样 保存 大量 “ 的” 像 活 人类 文化 遗 产 的地 区 ． 在世 界 和 中国 已不 多 见 。贵州 省委 、省 政 府 明确 指 出 到 ２１ ０ ０年 ． 贵州 初步 建成旅 游 大省 ． 旅游 产业成 为 贵州 把 使
旅游财务管理企业营运资本管理
旅游财务管理企业营运资本管理1. 简介旅游财务管理是指对旅游企业的财务资金进行科学合理的管理和运用，以实现财务目标和经营战略。
企业营运资本管理是财务管理的核心之一，主要关注企业流动性和盈利能力的平衡，确保企业的正常运营和发展。
本文将介绍旅游企业在财务管理中的营运资本管理。
2. 营运资本的定义及重要性营运资本是指企业用于日常生产经营活动所需的资金。
它由企业自有资金和短期负债组成，用于供应商付款、存货采购、流动性维持等。
营运资本管理的重要性主要体现在以下几个方面：•保证生产经营的正常进行：充足的营运资本可以确保企业在遇到突发问题时能够及时应对，保障生产经营的持续进行。
•控制现金流量：营运资本管理可以帮助企业合理安排收入和支出，控制现金流量的变动，避免资金短缺或闲置造成的损失。
•提高盈利能力：科学管理营运资本可以降低企业的财务成本，提高资金利用效率，进而提高盈利能力。
3. 营运资本管理的关键要素3.1 库存管理库存管理是营运资本管理的核心环节之一。
旅游企业通常会面临存货周转速度慢、库存堆积等问题，因此需要注意以下方面：•减少存货量：通过精确预测市场需求，合理安排采购计划，避免大量存货滞销或积压，减少存货量。
•提高存货周转率：合理控制存货周转周期，加强与供应商、分销渠道的沟通与合作，避免库存周期过长而导致资金占用增加。
•定期盘点：建立有效的库存管理制度，定期进行盘点，及时发现存货异常情况，并采取相应措施解决问题。
3.2 应收账款管理应收账款管理是旅游企业营运资本管理的关键环节之一。
在应对旅游企业普遍存在的账期过长、坏账率较高等问题时，需要注意以下方面：•严格的信用政策：建立明确的信用政策，对合作伙伴进行信用审核和评估，避免坏账的发生。
•加强催收管理：建立健全的催收制度，及时追缴欠款，并对账期过长的客户采取相应措施，如限制供货或采取预付款等方式。
•拓展融资渠道：可以通过与金融机构合作，开展应收账款融资业务，提高资金周转效率。
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比较分析法
2．按比较对象分类（和谁比） 趋势分析法：与本企业历史比，即不同时期的指标相比 横向比较法：与同类企业比，即与行业平均数或竞争对手 比较 差异分析法：与计划预算比，即实际执行结果与计划指标 比较
总量比较--趋势分析法
总量是指报表项目的总金额，例如总资产、净资产、净利润等。 总量比较可与时间序列分析结合。比如研究利润的逐年变化趋 势，看旅游企业的增长潜力。
2006年中期我国各类旅游上市公司净资产收益率均值比较 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00%
酒店类平均 景区类平均 旅行社及综合类平均 旅游业平均
4.14% 2.68%
3.79%
3.54%
结构百分比法
把利润表、资产负债表等财务报表转换成结构百分比报表。如： 百分比利润表：损益表所有项目除以销售收入。 百分比资产负债表：资产负债表所有项目除以总资产。
排名 证券简称 1 2 3 4 5 6 7 均值 锦江投资 美都控股 华天酒店 西安饮食 东方宾馆 五洲明珠 新都酒店 酒店类 总资产（万元） 287877 159575 114444 96212 81669 70801 60232 124401.429
差异分析法
实际执行结果与计划指标比较
例：皇冠大酒店2004年财务预算与实际额比较 项目（万元） 本年预算 1898 290.38 1607.62 85 135.90 1106.02 365.70 447.50 -80.00 1.80 0.00 本年实际 2000 350.10 1649.90 82 143.20 1230.01 276.69 370.50 -82.00 2.81 -9.00
一、营业收入 二、营业成本 三、毛利额 四、毛利率（%） 五、营业税金及附加 六、营业费用 七、经营利润 八、管理费用 九、财务费用 十、营业收支净额 十一、营业利润
该饭店未完成 保本计划，出 现亏损。通过 逐一对比，可 以看出主要原 因是实际营业 成本超过预算 成本过多所致。
财务比率分析法
财务比率是相对数，排除了规模的影响，使不同的比 较对象建立起可比性。
绝对数（万元） 2001年 2002年 100 410 616 14 1,140 631 50 223 2,044 百分比（%） 2002年 2003年 4.89 20.06 30.14 0.68 55.77 30.87 2.45 10.91 100.0 4.15 18.17 32.09 0.69 55.09 32.32 2.31 10.28 100.0 90 394 696 15 1,195 701 50 223 2,169 12.10 23.14 26.33 0.82 62.39 28.54 0.00 9.08 100.0
首都旅游集团属综合 类旅游企业，其主营 旅行社旅游服务 业务收入以旅行社服 务为主，兼向酒店、 酒店 展览广告与景区经营 发展。近年集团中酒 展览广告 店业务比重下降，景 景区 区经营得到发展，展 览广告业务份额有所 上升。企业多元化经 营程度不断加强。
2004年 65.09 19.57 6.25 9.1
旅游企业资本经营
2012.02
主要参考书目
旅游资本经营.王坚著.旅游教育出版社.2001 企业并购与重组.上海国家会计学院主编.经济 科学出版社.2011 兼并、收购和公司重组（第4版）.高根著.顾 苏秦，李朝晖译.机械工业出版社.2010
第一讲 简单财务分析
企业财务分析概述 基本财务比率分析 财务报表分析的方法 旅游企业财务报表分析案例
还有流动资金周转率、固定资产周转率、营运资金周转率
财务报表分析所用的基本财务比率（续）
股份公司的主要财务比率
每股收益=（净利润-优先股股利）/流通在外的普通股的平均股数 每股现金净流量=（经营活动现金流量-优先股股利）/流通在外的普通股 的平均股数 每股股利=（现金股利总额-优先股股利）/流通在外的普通股的平均股数 股利支付率=每股股利/每股收益 每股净资产=（股东权益总额-优先股权益）/流通在外的普通股的平均股 数 市盈率=每股市价/每股收益
类别 财务项目 净利润 （万元） 所有者权益 （万元） 净资产收益率 （% ） 酒店类 平均 2598 62771 2.68 景区类平 均 4957 81800 4.14 旅行社及综合 类平均 4838 98240 3.79 旅游业平 均 4131 80937 3.537
景区类旅游企业总体效益较好。由于拥有旅游资源的垄断性经 营权，这些旅游资源大都在国内或国际上具有独特性和代表性 （如桂林旅游），产品之间的替代性较小，同时具有较高的自 主定价权，在整体行业中表现出较高的盈利能力。 饭店类旅游企业总体效益较差。受到总量过剩、供求结构比例 失调和市场竞争激烈的行业环境影响。 旅行社及综合类企业表现出明显的多元化经营特点，旅游主营 业务利润的比重不十分突出。
总量比较--横向比较法
通过与同业竞争对手、与行业平均水平对比，反映出企业 的相对规模和竞争地位。
2006年中期我国旅游上市公司总资产排序
酒店类 证券简称 华侨城A 黄山旅游 峨眉山 桂林旅游 大连圣亚 丽江旅游 景区类 景区类 总资产（万元） 646544 105591 87652 80501 66182 34127 170099.5 综合类（包括旅行社） 证券简称 东方明珠 中青旅 首旅股份 国旅联合 天伦置业 西安旅游 西藏圣地 综合类 总资产（万元） 604411 332805 172370 75868 52518 50148 36178 189185.429
经营季节性强，淡旺季明显
“峨眉山”净利润变化趋势分析 50,000,000.00 40,000,000.00 30,000,000.00 20,000,000.00 10,000,000.00 0.00
-10,000,000.00 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 03 003 003 03年 004 004 004 04年 005 005 005 05年 006 006 006 06年 0 -20,000,000.00 2 2 2 20 2 2 2 20 2 2 2 2 2 2 20 20
报告期 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31 2000-12-31 1999-12-31 1998-12-31 1997-12-31 1996-12-31 1995-12-31 净利润(元) 81,744,852 10,173,883 30,512,710 25,870,338 35,550,114 49,409,296 36,293,240 34,524,875 52,292,149 74,407,179 56,366,565 18,780,411 资产总额（元） 1,485,314,210 1,162,612,388 1,410,874,440 1,158,528,984 1,028,476,631 1,036,526,485 704,438,168 627,148,920 641,308,615 500,280,141 476,655,150 197,944,109
财务分析的目的
了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团 改善决策。 起点
财务报表及相关的财务与非财务 资料 把财务报表中的数据信息，分成 不同部分和指标，并找出有关指 标的关系。 对企业的偿债能力、盈利能力和 营运能力做出评价，或找出存在 的问题。
分析
结果
财务分析的目标
The goal of financial analysis is to assess the performance of a firm in the context of its stated goals and strategy. Two key preconditions: Given corporate strategy is right The accounting numbers has been adjusted properly
速动比率 现金流动负债比率 保守速动比率 资产负债率 已获利息倍数 长期资产适合率 产权比率
财务报表分析所用的基本财务比率(续） 类别 盈 利 能 力 比 率 财务比率 销售毛利率 销售净利率 资产净利率 净资产收益率 成本费用利润率 公式 （销售收入-销售成本）/ 销售收入 净利润 / 销售收入 净利润 / 平均资产总额 净利润 / 平均净资产 净利润 / 成本费用总额
资本收益率、总资产报酬率、主营业务利润率、资本保值增值率、 盈余现金保障倍数
财务报表分析所用的基本财务比率（续）
类别
经 营 能 力 比 率
财务比率 存货周转率 应收账款周转率 营业周期 流动资产周转率 总资产周转率
公式 销售成本 / 平均存货余额 赊销收入 / 平均应收账款余额 存货天数＋应收账款周转天数 主营业务收入 / 平均流动资产 余额 主营业务收入 / 平均资产总额
2000年
经营业务
2001年
2002年
2003年
73.04 22.3 4.66 -
财务报表分析所用的基本财务比率 类别 财务比率
流动比率
公式
流动资产 / 流动负债 速动资产 / 流动负债 年经营现金流量/年末流动负债 现金及应收款 / 流动负债 总负债 / 总资产 税息前利润 / 利息 （O.E.＋L.L)/(F.A.+L-T.Inv.） 总负债 / 所有者权益
短期 偿 偿债 债 能力 能 力 比 率 长期 偿债 能力
2003年 2001年