企业盈利能力分析报告
企业盈利能力框架分析报告
企业盈利能力框架分析报告一、引言企业的盈利能力是衡量企业经营业绩的重要指标之一。
一家企业的盈利能力直接影响着其发展和竞争力。
因此，了解和分析企业的盈利能力对于投资者、股东和管理层都是至关重要的。
本报告将通过分析企业盈利能力的框架，对企业盈利能力的各个方面进行评估和分析，以期为投资者和管理层提供有关企业盈利能力的洞察和建议。
二、盈利能力的构成要素企业的盈利能力主要包括以下几个要素：1. 销售额：销售额是企业盈利能力的基础，反映企业产品或服务销售的规模和市场需求。
2. 成本费用：成本费用是企业从事生产和经营活动所产生的费用，包括原材料成本、人工成本、运输成本等。
3. 毛利率：毛利率是指企业销售额扣除成本费用后所剩下的利润占销售额的比例。
毛利率高低直接影响企业的盈利水平。
4. 净利率：净利率是指企业净利润占销售额的比例，从更细致的角度衡量企业的盈利能力。
5. 资产利润率：资产利润率是指企业净利润占总资产的比例，反映企业资产运营的效益。
三、盈利能力分析方法与指标为了更准确地评估企业的盈利能力，可以从以下几个方面进行分析：1. 横向分析：通过比较企业历史数据的变化，分析销售额、成本费用、毛利率等指标的变化趋势，判断企业盈利能力的稳定性和增长潜力。
2. 纵向分析：通过比较企业与同行业竞争对手的数据，分析销售额、毛利率、净利率等指标在行业内的相对水平，评估企业在行业中的竞争地位。
3. 比率分析：通过计算和比较不同指标之间的关系，如销售成本率、销售费用率、资产周转率等，评估企业盈利能力的优劣和潜力。
四、案例分析：XYZ有限公司XYZ有限公司是一家在电子消费品行业领先的企业，我们将以该公司为例进行盈利能力分析。
1. 销售额：XYZ公司在过去三年中的销售额逐年增长，说明其产品受到市场的认可和需求的增加。
2. 成本费用：XYZ公司的成本费用相对较低，说明其在采购和生产上具有一定的优势，能够降低成本费用。
3. 毛利率：XYZ公司的毛利率在过去三年中保持稳定。
公司盈利能力分析报告
公司盈利能力分析报告一、介绍公司盈利能力是衡量一家企业经营效益的重要指标之一、它反映了企业在一定时期内实现销售收入和利润的能力，是衡量企业健康与否、发展潜力的重要体现。
本报告通过对公司的财务报表进行综合分析，评估公司的盈利能力，并提出相应的建议。
二、年度财务指标分析1.收入规模公司的年度营业收入呈持续增长的趋势，从去年的100万增至今年的120万，增长率为20%。
这说明公司的市场份额逐渐扩大，具有良好的销售能力。
2.利润水平公司的年度净利润也呈现稳步上升的趋势，从去年的20万增至今年的25万，增长率为25%。
这说明公司在运营和成本控制方面具有一定的优势，取得了较好的利润表现。
3.盈利能力指标公司的盈利能力指标表现良好。
毛利率为65%，较去年提高了5个百分点，说明公司在成本控制方面有所突破。
净利率为20.8%，较去年提高了1.2个百分点，说明公司的盈利能力有所增强。
总资产回报率为15%，较去年提高了2个百分点，表明公司资金运作迅速，资产利用效率较高。
4.经营成本公司经营成本为60万，较去年增加了5万，增长率为9%，说明公司在产品研发、销售和生产等方面的投入有所增加。
在提高生产效率的同时，需合理控制成本，以进一步提升利润水平。
5.资产负债结构公司的资产负债结构较为稳健。
流动比率为2，表明公司有足够的流动资金来偿还应付债务。
资产负债率为40%，较去年有所下降，表明公司对外借款规模有所减少，降低了财务风险。
三、盈利能力分析通过对上述指标的分析可以得出以下结论：1.公司的销售规模逐年扩大，盈利能力稳步增长，说明公司的市场竞争力和盈利能力较强。
2.公司的净利率和总资产回报率均有所提高，说明公司经营效率和资产利用率在提高，盈利能力有所增强。
3.公司对成本的控制相对较好，但仍需注意避免成本过度增长对盈利能力的冲击。
4.公司的资产负债结构相对稳健，具备一定程度的偿债能力和风险承受能力。
四、建议基于以上分析，针对公司的盈利能力提出以下建议：2.提高运营效率，进一步加强成本控制，合理配置资源，提高盈利水平。
[企业盈利能力分析]企业盈利能力分析报告
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[企业盈利能力分析]企业盈利能力分析报告篇一: 企业盈利能力分析报告企业盈利能力分析报告文案名称企业盈利能力分析报告受控状态编号执行部门监督部门考证部门总会计师：本企业自20年开始在加大内部自主创新力度的同时，强化了外部投资的竞争力，在减少对对外投资的前提下仍取得可观的投资收益。
为准确把握企业的盈利能力，为将来企业的发展提供数据支持，按照企业的要求，对企业的盈利能力作出如下分析。
一、盈利能力基本情况我企业20年的营业利润率为%，资产报酬率为%，净资产收益率为%，成本费用利润率为%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为万元，经营资产的收益率为%，而对外投资的收益率为%。
营业利润率明细表时间20 年20 年20 年营业利润率%%%二、内部经营资产和对外长期投资的盈利能力我企业20年内部经营资产的盈利能力为%，与20年的%相比变化不大。
20年对外投资业务的盈利能力为%，与20年的%相比有较大幅度的提高，提高个百分点。
三、对外投资的盈利能力尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额的下降幅度更大，相对来看，本期对外投资的盈利能力有较大幅度的提高。
对外投资收益率明细表时间20 年20 年20 年对外投资额万元万元万元对外投资收益率%%%四、内外部资产盈利能力比较从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。
五、资本收益率20××年净资产收益率为%，与20年的%、20年的%相比增长缓慢。
具体如下表所示。
净资产收益率明细表时间20 年20 年20 年净资产收益率%%%六、资本收益率变化原因20年净资产收益率比20年提高的主要原因如下：20年净利润为万元，与20年的万元相比有较大增长，增长%；20年所有者权益为万元，与20年的万元相比有所增长，增长%。
净利润增长速度快于所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。
企业盈利能力分析报告
企业盈利能力分析报告一、引言随着市场竞争的加剧和经济环境的不确定性增加，企业的盈利能力成为评估其经营状况和竞争力的重要指标之一。
本报告旨在对某企业的盈利能力进行详细分析，以便帮助企业找出和改善其盈利能力的问题。
二、企业概况该企业是一家在行业内具有一定影响力的公司，多年来一直专注于生产和销售电子产品。
在过去的三年里，该企业的销售额和净利润都呈现出稳定增长的趋势，并且在市场上占据了较大的份额。
三、财务指标分析1. 销售收入销售收入是企业盈利的核心来源，直接影响其盈利能力。
近三年，该企业的销售收入呈现稳步增长的趋势，从XX年的X亿元增加到XX 年的X亿元。
这一增长主要得益于企业不断拓展市场份额和产品线。
2. 毛利率毛利率是衡量企业产品生产与销售的效益的重要指标。
从过去三年的数据来看，该企业的毛利率保持在一个相对稳定的水平，从XX年的XX%增加到XX年的XX%。
企业能够有效控制生产成本，提高产品竞争力。
3.净利润率净利润率是判断企业经营状况的关键指标之一。
在过去三年中，该企业的净利润率呈现出上升的趋势，从XX年的XX%增加到XX年的XX%。
这表明企业在成本控制和销售效益方面取得了显著的改善。
4.资产回报率资产回报率是评估企业利用资产获得利润能力的重要指标。
从XX年到XX年，该企业的资产回报率呈现稳定增长的态势，这表明企业有效地利用了其资产，提高了资源配置和财务管理的效率。
四、原因分析1. 品牌知名度提升该企业在过去几年中通过大力宣传和市场推广，提高了品牌知名度，吸引了更多的消费者。
品牌影响力的提升使得企业能够更好地销售产品，增加了销售收入和盈利能力。
2. 生产效率提升该企业通过引进先进的生产设备和管理方式，有效提高了生产效率。
生产效率的提升使得企业能够减少生产成本，提高毛利率和净利润率。
3. 市场定位准确该企业通过市场调研和分析，准确把握市场需求，研发了符合市场需求的产品。
市场定位的准确使得企业能够获得更高的销售收入和竞争优势，进而提升盈利能力。
企业盈利能力分析报告
企业盈利能力分析报告一、总体盈利能力分析以公司2024年为例，该公司营业收入为2亿元，净利润为1000万元，毛利率为30%。
通过对比行业平均水平，该公司的总体盈利能力较为优秀。
二、营业收入水平分析1.同比增长分析：与2024年相比，该公司的营业收入同比增长了10%。
这主要得益于市场需求的增长以及公司产品竞争力的提升。
2.行业对比分析：根据行业分析报告，该公司的营业收入在同行业中属于中上水平，表明公司在市场份额和销售规模方面具有一定优势。
3.地域分布分析：该公司的营业收入主要集中在发达地区，较少地涉足欠发达地区，这可能会限制公司进一步扩大市场份额和增加收入的能力。
三、净利润水平分析1.毛利率分析：该公司的毛利率为30%，相对较高。
这意味着公司在成本控制和销售定价方面相对有优势，能够获得较高的销售利润。
2.净利润率分析：该公司的净利润率为5%，营业收入的5%转化为净利润。
这个比例可以看出公司的资本运作效率和财务管理能力较好。
3.风险预警分析：尽管公司的净利润水平相对较高，但仍需注意盈利能力的可持续性。
其他经营费用、管理费用和税费等因素可能对净利润率产生负面影响，公司需要持续关注和管理成本。
四、盈利构成分析1.主营业务利润分析：公司的主营业务利润占比较高，这说明公司的核心产品或服务具有较高利润率，对整体盈利能力的贡献较大。
2.投资收益分析：公司的投资收益占比较低，这表示公司在其他领域的投资收益较少，需要更多关注主营业务的发展。
3.资产负债表分析：通过对公司资产负债表的分析，可以了解到资产利用率、负债结构等因素对盈利能力的影响。
借助资产负债表指标，可以更详细地评估公司的财务状况和盈利能力。
综上所述，该企业在总体盈利能力方面表现良好，营业收入和净利润都处于较高水平。
然而，为了确保盈利能力的可持续增长，公司应进一步优化成本管理、提高市场份额和加强资本运作，同时注意风险预警和市场竞争等因素。
财务的盈利状况分析报告(3篇)
第1篇一、前言随着我国经济的快速发展，企业之间的竞争日益激烈，财务盈利状况已成为企业生存和发展的关键。
本报告旨在对某公司近三年的财务盈利状况进行深入分析，揭示其盈利能力、经营状况和风险状况，为公司的决策提供参考。
二、公司概况某公司成立于2005年，主要从事某行业的生产、销售和服务。
经过多年的发展，公司已在全国范围内建立了完善的销售网络，并形成了较强的品牌影响力。
截至2020年底，公司资产总额为10亿元，员工人数1000余人。
三、盈利能力分析1. 盈利能力总体情况近年来，某公司盈利能力呈现出稳步增长的趋势。
以下为近三年公司盈利能力的主要指标：（1）营业收入：2018年5亿元，2019年6亿元，2020年7亿元，同比增长分别为20%和16.7%。
（2）净利润：2018年5000万元，2019年6000万元，2020年7000万元，同比增长分别为20%和16.7%。
（3）净资产收益率：2018年为5%，2019年为6%，2020年为7%，同比增长分别为1%和1%。
2. 盈利能力结构分析（1）毛利率分析：近年来，公司毛利率保持稳定，2018年为30%，2019年为32%，2020年为33%。
毛利率的提高主要得益于产品结构的优化和成本控制。
（2）费用控制分析：近年来，公司费用控制良好，管理费用、销售费用和财务费用占营业收入的比例逐年下降。
2018年分别为15%、10%和5%，2019年分别为14%、9%和4%，2020年分别为13%、8%和3%。
四、经营状况分析1. 产品结构分析公司产品结构较为合理，主要产品包括A、B、C三大类。
近年来，公司不断优化产品结构，提高高附加值产品的比重，使得产品结构更加合理。
2. 市场份额分析公司在国内市场具有较强的竞争力，市场份额逐年提升。
2018年市场份额为20%，2019年市场份额为25%，2020年市场份额为30%。
3. 销售渠道分析公司销售渠道以直销为主，辅以代理和经销商。
企业盈利能力分析报告范文
企业盈利能力分析报告范文1.引言1.1 概述概述:企业盈利能力是指企业在经营活动中所取得的盈利能力。
它是衡量一个企业盈利水平的重要指标，反映了企业经营管理水平和竞争优势。
盈利能力分析是对企业财务状况进行全面评估的重要环节，通过盈利能力分析可以了解企业的经营状况，为企业未来的发展提供重要依据。
本报告旨在对企业盈利能力进行深入分析，通过对盈利能力的指标进行分析，探讨企业在盈利能力方面存在的问题与挑战，并提出相应的解决方案和建议，以期帮助企业提升盈利能力，实现可持续发展。
1.2文章结构1.2 文章结构本报告将通过对企业盈利能力的分析，从三个指标角度进行评估。
首先，我们将介绍盈利能力指标一，并对其进行深入分析。
接着，我们将关注盈利能力指标二，揭示其对企业盈利能力的影响。
最后，我们将重点关注盈利能力指标三，探讨其在企业盈利能力中的作用。
通过对这三个关键指标的分析，我们将得出对企业盈利能力的整体评估和未来发展的建议。
1.3 目的本报告的目的是对企业的盈利能力进行全面分析，通过对盈利能力指标的研究和分析，找出企业在盈利方面的优势和劣势，为企业未来的经营决策提供可靠的参考依据。
同时，通过对企业盈利能力的评估，可以帮助企业管理层更好地了解企业的经营状况，及时发现经营中存在的问题和风险，并制定有效的改进措施，以提高企业的盈利能力和竞争力。
2.正文2.1 盈利能力指标一盈利能力指标一-利润率利润率是衡量企业盈利能力的重要指标之一，它反映了企业每一单位销售额中实现的利润水平。
利润率的计算公式为(净利润/营业收入)*100，其数值的大小直接反映了企业在生产经营过程中所取得的经济效益。
一般来讲，利润率越高，则企业盈利能力就越强；反之，则盈利能力较弱。
利润率的高低主要取决于企业的成本控制和管理，以及市场定位和产品定价等因素。
通过对比不同时间段或不同企业之间的利润率，可以有效地评估企业的经营状况和盈利能力，为企业的管理决策提供重要依据。
企业自我盈利能力评价报告
企业自我盈利能力评价报告1. 引言企业的盈利能力是企业核心竞争力之一，直接决定着企业的发展和生存能力。
本报告旨在对我公司的盈利能力进行评价，通过分析该指标的各项指标和趋势，以及对行业和竞争对手的对比，提供对我公司盈利能力的综合评估。
2. 盈利能力指标分析2.1 营业总收入营业总收入是企业经营活动的综合反映，包括销售商品、提供劳务、收取的租金、利息和其他业务收入。
根据财务报表数据，我公司近三年年度营业总收入如下：年份营业总收入（万元）2020 100002019 90002018 8000通过对比发现，我公司近三年的营业总收入呈逐年上升趋势，表明我公司的业务规模稳步扩大。
2.2 净利润率净利润率是衡量企业盈利能力的重要指标之一，计算公式为：净利润率= 净利润/ 营业总收入。
以下是我公司近三年的净利润率数据：年份净利润率（%）2020 102019 82018 6数据显示，我公司近三年的净利润率平稳增长，表明公司的盈利能力在逐步提升。
2.3 资产收益率资产收益率反映了企业通过运用资产创造利润的能力，计算公式为：资产收益率= 净利润/ 总资产。
以下是我公司近三年的资产收益率数据：年份资产收益率（%）-2020 202019 182018 16数据显示，我公司近三年的资产收益率呈上升趋势，表明公司的资产利用效率和盈利能力持续提高。
3. 行业和竞争对手对比为了更全面评估我公司的盈利能力，我们进行了与行业和竞争对手的对比分析。
3.1 行业对比我们选择了行业中几家知名企业进行对比，分析他们的营业总收入、净利润率和资产收益率。
以下是对比数据：公司营业总收入（万元）净利润率（%）资产收益率（%）-我公司10000 10 20A公司12000 8 18B公司9000 12 22C公司9500 9 17据对比数据显示，我公司的营业总收入和净利润率略低于B公司，但高于A公司和C公司；资产收益率略低于B公司和C公司，但高于A公司。
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第二节 一般企业盈利能力分析
• 净资产收益率 • 总资产收益率 • 总资产报酬率 • 营业净利率 • 营业收入毛利率
一、净资产收益率
❖净资产收益率是企业一定时期净利润与平 均净资产的比率，是反映股东投资权益水 平的指标，也称为权益报酬率、权益净利 率。 净资产收 平 益 净 均 率 利 净润 1资 0% 0产
该指标不能用于不同行业的企业之间的比较。充 满发展机会的新兴行业市盈率普遍较高，而成熟 行业的市盈率普遍较低。这并不意味着后者的股 票没有投资价值，也并不是说股票的市盈率越高 越好，如当市价一定，而每股收益很低时，市盈 率也会较高或很高，这时的市盈率也不能真实反 映企业价值。
投资者应从行业背景、公司素质等方面加以分析 ，对市盈率水平进行合理判断。
四、市盈率分析
• 市盈率，又称为价格与收益比率，反映了 普通股的市场价格与当期每股收益之间的 关系，可用来判断企业股票与其他企业股 票相比其潜在的价值。
市盈率
每股市价 每股收益
•市盈率分析
该比率反映投资人对每一元净利润所愿支付的价 格，可用来估计股票的投资报酬和风险。
一般来讲，市盈率越高，表明市场对企业的未来 越看好，企业价值就越大。
第五章 企业盈利能力分析
经济管理系 杨潇琼
本 章 ➢第一节 盈利能力分析概述 目 录 ➢第二节 一般企业盈利能力分析
➢第三节 上市公司盈利能力分析 ➢第四节 盈利质量分析
第一节 盈利能力分析概述
一、盈利能力分析的含义
盈利能力是企业赚取利润的能力。利 润率越高，盈利能力越强；利润率越低， 盈利能力越差。
• 从以上两个因素对总资产收益率的作用过程看， 总资产周转率是基础。
• 因为一般情况下，企业应在现有资产规模下创 造尽可能多的收入，在所创造收入基础上尽可 能控制成本费用来提高总资产收益率。
三、总资产报酬率分析
• 总资产报酬率是企业一定时期内获得的报 酬总额与平均资产总额的比率。
总资产报 息 平 酬税 均 率前 总1利 资 0% 0润 产
第四节 盈利质量分析
➢盈利能力—盈利水平的外在表象—权责发 生制为基础—利润表为基本依据—获取利 润能力的评价结果—量化描述
➢盈利质量—盈利水平的内在揭示—收付实 现制为基础—现金流量表为基本依据—获 取的利润品质的评价结果—质化揭示
盈利现金比率
净资产现金回收率
销售获现比率
每ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ经营现金流量
一、盈利现金比率（净利润现金含量）
息税前利润=利润总额+利息支出
•总资产报酬率的分析
❖ 总资产报酬率集中体现了资产运用效率和资金利用 效果之间的关系，全面反映了企业全部资产的盈利水 平。
❖ 一般来说，该指标越高，表明企业的资产利用效果 越好，整个企业盈利能力越强，经营管理水平越高。
❖ 影响总资产报酬率指标值大小的因素包括两个方面 ：营业收入总额和总资产平均占用额。营业收入总额 是总资产报酬率的正影响因素，营业收入越高，企业 盈利能力越强；总资产平均占用额是总资产报酬率的 负影响因素
五、营业收入毛利率分析
营业收入毛利率，又称营业利润率，是毛利 与营业收入的比值。
营业收入毛 营 营利 业 业率 收 利 10入 润 % 0
❖ 营业收入毛利率表示每一元营业收入扣除营业成本后， 有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。 ❖ 该指标越高，表明企业通过日常经营活动获得收益的 能力越强。 ❖ 在行业内对企业间营业收入毛利率比较时，需注意存 货计价方法和固定资产折旧方法等会计处理的差异会影 响营业成本，进而影响指标计算，应加以注意。
（２）现金股利保障倍数
• 如果用经营现金净流量来计算股利保障倍 数，就称之为现金股利保障倍数。
• 该比率越大，表明企业留存的利润越多。 如果资产质量较好，企业有好的投资项目 ，将利润更多地留作投资资金，对企业未 来的发展有利，发展潜力越大，对股东越 有利。
现金股利保障倍 每数 股 每经 股营 现现 金金 股净 利流量
二、盈利能力分析的目的
企业经理人员 利用盈利能力的有关指标反映和衡量企业经营 业绩 通过盈利能力分析发现经营管理中存在的问题 债权人 盈利能力的强弱直接影响企业的偿债能力
股东（投资人） 盈利能力影响获取股利
盈利能力影响股票价格提升
三、盈利能力分析的内容
• 一般企业盈利能力分析 • 上市公司盈利能力分析 • 盈利质量分析
• 若该指标 < 1，现金利润比低于正常水平，甚 至企业的净利润极高但经营活动净现金流量为 负，说明企业的账面利润没有实实在在的现金 流入作为保证，或者说企业的利润来源于非正 常生产经营活动，企业的经营成果缺乏现金流 入作保障，则企业生产在未来的可持续发展将 受到怀疑。
二、净资产现金回收率
• 净资产现金回收率是本期经营活动产生的 现金净流量与净资产之间的比率。
❖净资产收益率的影响因素
净资产收 益率
总资产报 总 负 酬资 债 率产 利报 息 净 负 酬 率 资 债 率 产 1所得税
总资产 利 报 平 润 酬 均 利 总 率 总 息 额 1 资 支 0 % 0 产 出
负债利息 负 利率 债 息总 费 10额 用 % 0
总资产报酬率：总资产报酬率越高，净资产收 益率就越高。 负债利息率：总资产报酬率>负债利息率时， 对净资产收益率产生有利影响；反之，不利。 资本结构或负债与所有者权益之比：总资产报 酬率>负债利息率时，提高负债与所有者权益 的比率，对净资产收益率产生有利影响；反之， 不利。 所得税率：所得税率提高，净资产收益率下降； 反之，亦然。
➢ 如果公司发行了优先股，需扣除优先股股数及其 股利，以使每股收益反映普通股的收益情况。
每股收 年 益末 净股 利 份 润 优 年 总 先 末 数 股 优股 先利 股股
• 对于年内普通股股数有增减变化的情况， 应保持分子分母计算口径一致，分母应使 用按月计算的加权平均发行在外的普通股 股数。
加权平均发行通在股外股的数普
（３）留存收益比率
• 留存收益是净利润减去全部股利的余额。留存收 益与净利润的比率，称为留存收益比率。
留存收 净 益净 利 比 全 利 润 率 部 润 1股 0 % 0利
留存收益的高低，反映企业的理财方针。 一、企业从内部积累资金，扩大经营规模，采用较 高留存收益比率； 二、企业不需要资金或采用其他方式筹资，发放股 利，降低留存收益比率。 股利支付率+留存收益比率=1
二、总资产收益率分析
（一）含义与计算公式
• 总资产收益率也称为资产利润率、资产收益率， 是企业净利润与总资产平均余额的比率，该指标 反映了企业资产综合利用效果。
总资产收 平 益 净 均 率 利 总润 1资 0% 0产
• 该指标越高，表明资产利用效果越好，企业的盈 利能力越强，经营管理水平越高。
总资产收益率与净资产收益率的区别：
净资产现金回收率是对净资产收益率的有效补 充，可以观察净资产收益率的盈利质量。
三、销售获现比率（营业收入现金含量 、现款销售率）
• 销售获现比率反映企业通过销售产品（商 品）获取现金的能力，用于衡量当期营业 收入的收现情况。
该指标越高越好。
• 营业收入含金量越高，意味着企业的货款 回收越快，流动资金的使用效率越高。
每股收益 年末发行净在利外润的普股通数股
该指标可以反映上市公司的经营成果，衡量普通股的 获利水平以及投资风险，是投资者、债权人等利益相关者 用来评价盈利能力、预测成长潜力、进而做出相关决策的 一项重要财务指标。
每股收益分析
➢ 该指标越高，在利润质量较好的情况下，表明股 东的投资效益越好，股东获取较高股利的可能性 也就越大。
净资产=资产-负债，即股东权益
❖净资产收益率的分析
净资产收益率表明所有者每一元钱的 投资能获得多少净收益，是评价企业自有 资本及其积累获取报酬水平的最具综合性 与代表性的指标，反映企业资本运营的综 合效益。
一般认为，净资产收益率越高，企业 自有资本获取收益的能力就越强，运营效 益越好，获利能力越强，对企业投资者和 债权人的保证程度越高。
第三节 上市公司盈利能力分析
上市公司是一类特殊的企业，是指经过批准， 可以在证券交易所向社会公开发行股票而筹 资成立的股份有限公司，其权益资本被分成 等额的股份，也被称为股本。
• 每股收益 • 普通股权益报酬率
•股利发放率 •市盈率
一、每股收益分析
• 每股收益是反映上市公司盈利能力的一项重要指标， 也是作为股东对上市公司最为关注的指标，是指企业 净利润与发行在外普通股股数之间的比率。
总资产报酬率的分解与影响因素
根据总资产报酬率指标的经济内容，可将 其做如下分解：
总资产报酬率 营业收入 息税前利润
= 平均总资产× 营业收入 = 总资产周转率×营业息税前利润率
四、营业净利率分析
• 营业净利率，也称销售净利率，指净利润 与营业收入之间的比率。
税后利润
营业净利 营 净率 业 利收 润 10入 % 0
• 盈利现金比率反映了本期经营活动产生的 现金流量与净利润之间的比率关系
盈利现金比经 率营净现利金润净流量
一般来说，该比率越大，企业盈利质量越好。 这一指标过低，就有虚盈实亏的可能性，应进 一步分析会计政策、会计估计和会计差错变更 的影响以及应收账款及存货的变现能力。
• 若该指标 > 1，反映公司经营活动产生的现金 流量净额高于当期利润，企业的净利润有足够 的现金保障。
从股东角度，该指标越高，股东所获取的回报越多。
• 与股利支付率相关的指标
（1）股利保障倍数
股利支付率的倒数，被称为股利保障倍数
。倍数越大，支付股利的能力越强。股利保障倍数
是一种安全性指标，可以看出净利润减少到什么程
度公司仍能按目前水平支付股利。
股利保障倍数 股利1支付率