第二章现金流量的构成
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第二讲现金流量及其构成
2. 现金流量的表示方法 （1）表或图 （2）现金流量图的绘制 （3）现值、终值、年值 （4）项目评价与工程经济的表示方法不同
2.1.1、基本概念
1.现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流出系统的资金 或货币量，如投资、成本费用等。
2.现金流入：相对某个系统，指在某一时点上流入系统的资金 或货币量，如销售收入等。
•应有明确的发生时点 •必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量） •不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出； 从国家角度都不是）
现金流量概念与表示法
1.现金流量(Cash-Flow) 项目建设和生产经营过程
从两方面来考察项目建设和生产经营过程：
物质形态: 工具、设备、材料、能源、动力等
注意：
1. 时间的连续性决定了坐标轴上的每一个时点既表示上一 期期末也表示下一期期初，如第一年年末的时刻点同时 也表示第二年年初。
2. 立脚点不同,画法刚好相反。 3. 净现金流量t = 现金流入t － 现金流出t 4. 现金流量只计算现金收支(包括现钞、转帐支票等凭证),
不计算项目内部的现金转移(如折旧等)。
√ 固定资产投资是指项目按拟定建设规模、产品方案、工程内 容进行建设所需费用 。
√ 土地费用包括土地征用费及迁移补偿费和土地使用权出让金 。 前者指项目通过划拨方式取得无限期土地使用权。 后者主要指项目通过土地使用权的出让的方式取得有 限期的土地使用权。
2.2.2 几个基本概念
√ 固定资产投资是指项目按拟定建设规模、产品方案、工程 内容进行建设所需费用 。
产品或劳务
货币形态: 投入资金、成本花费 获得销售(营业)收入
从货币形态看,可以把建设项目的建 设与运营视为资金流出和资金流入过程： 投资经营者 现 金 流 入
2.1.1、基本概念
1.现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流出系统的资金 或货币量，如投资、成本费用等。
2.现金流入：相对某个系统，指在某一时点上流入系统的资金 或货币量，如销售收入等。
•应有明确的发生时点 •必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量） •不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出； 从国家角度都不是）
现金流量概念与表示法
1.现金流量(Cash-Flow) 项目建设和生产经营过程
从两方面来考察项目建设和生产经营过程：
物质形态: 工具、设备、材料、能源、动力等
注意：
1. 时间的连续性决定了坐标轴上的每一个时点既表示上一 期期末也表示下一期期初，如第一年年末的时刻点同时 也表示第二年年初。
2. 立脚点不同,画法刚好相反。 3. 净现金流量t = 现金流入t － 现金流出t 4. 现金流量只计算现金收支(包括现钞、转帐支票等凭证),
不计算项目内部的现金转移(如折旧等)。
√ 固定资产投资是指项目按拟定建设规模、产品方案、工程内 容进行建设所需费用 。
√ 土地费用包括土地征用费及迁移补偿费和土地使用权出让金 。 前者指项目通过划拨方式取得无限期土地使用权。 后者主要指项目通过土地使用权的出让的方式取得有 限期的土地使用权。
2.2.2 几个基本概念
√ 固定资产投资是指项目按拟定建设规模、产品方案、工程 内容进行建设所需费用 。
产品或劳务
货币形态: 投入资金、成本花费 获得销售(营业)收入
从货币形态看,可以把建设项目的建 设与运营视为资金流出和资金流入过程： 投资经营者 现 金 流 入
现金流量和资金时间价值
1060
0
1120 1180 1240
0
0
1240
❖（四）复利法： ❖1、复利的概念：对本金和利息计息，
❖Fn=Fn-1*(1+i)，In=i*Fn-1
…
公式的推导如下：
F=P(1+i)n I=F-P=P[(1+i)n1]
年份
年初本金P
1
P
2 P(1+i)
当年利息I
P·i P(1+i) ·i
例题1：假如以年利率6%借入资金1000元,共 借4年,其偿 还的情况如下表:
年 年初欠款 年末应付利息
1 1000 1000 × 0.06=60
2 1060 1000 × 0.06=60
3 1120 4 1180
1000 × 0.06=60 1000 × 0.06=60
年末欠款 年末偿还
称为等额支付偿债基金系数，记为
01
23
F n-2 n-1 n
A=？
（A/F，i，n）=
-等额支付偿债基金系数
例题
例4：某厂欲积累一笔福利基金，用于3年后建造职工俱乐部。此 项投资总额为200万元，设利率为5%，问每年末至少要存多少钱 ？
➢（4）等额支付系列现值计算公式 已知一个技术方案或投资项目在n年内每年末均获得相同数额的收 益为A ，设利率为i，求期初需要的投资额P 。
货币的支出和收入的经济效应不仅与货币量的大小有关，而且 与发生的时间有关。由于货币的时间价值的存在，使不同时间上 发生的现金流量无法直接加以比较，这就使方案的经济评价变得 比较复杂了。
第二节：资金的时间价值
一、资金时间价值的概念
不同时间发生的等额资金在价值上的差别，就称为资金的时间 价值。是指资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。
第二章 现金流量构成与资金等值计算3A
B、资金形态表现为投入一定的资金，花 费一定量的成本，通过产品获得销售收入。
C、对特定系统，投入的资金，花费的成 本，获取的收益，都可以看成货币形式
的资金流出和资金流入。
1、现金流量的概念
在技术经济分析中，把各个时间点上实际发 流出系统的资金称为现金流出，流入系统的 资金称为现金流入，现金流入与现金流出的 差称为净现金流量。现金流量有正负。
特点
这种估算方法把拟建项目建设投资与生
产能力看成简单的线性关系，较粗略。
一般用于拟建项目与已建同类项目规模、
工艺技术条件等比较接近的情况。
B、指数法
K2=X2×（K1/ X1）n×Pf
n为能力指数，其它同前。
根据经验，当主要靠增加设备或装
置的容量、效率、尺寸来扩大生产
规模时，n取0.6---0.7。
系数选择
当投资主要靠增加设备或装置的数量来
扩大生产规模时，n取0.8---1.0。
高温高压的工业性工厂，n取0.6---0.7。
一般n取0.6，对一些技术淘汰较快的设
备还低些。
C、分项比例估算法
这种方法把项目投资分为设备投资、 建筑物投资、安装工程投资、其它费
用投资、不可预见费用五项。
递延资产
无形资产与递延资产也应在项目投入运
营后的一定年限内平均滩销。无形资产
与递延资产的摊销均计入产品成本。无
形资产摊销10，递延资产摊销5年 。
流动资金数额 影响因素
工业项目投资中流动资金数额的大小，主 要取决于生产规模、生产技术、原材料及 燃料动力消耗指标和生产周期的长短等。
《技术经济学》第二章 现金流量的构成
估算公式: 估算公式:K2 = K1( X2 / X1)n I 其中: 其中:K2 — 拟建项目固定投资总额 K1 — 已建同类项目固定资产投资总额 X2 — 拟建项目生产能力 X1 — 已建同类项目生产能力 I — 物价上涨指数 n — 生产规模指数 当拟建项目主要是靠增大设备规格扩大生产规模时, ① 当拟建项目主要是靠增大设备规格扩大生产规模时, 取 n = 0.6-0.8 . ② 当拟建项目主要是靠增加相同规格设备的数量扩大 生产规模时, 生产规模时, 取 n = 0.8-1.0. .
销售收入资金率法 总成本(或经营成本) 总成本(或经营成本)资金率法 固定资产价值资金率法
① 销售收入资金率法 销售收入资金率: 销售收入资金率: 项目流动资金需要量与其一定时期内 通常为一年)的销售收入的比率. (通常为一年)的销售收入的比率.
按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金. 按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金.
3. 总投资的估算方法
固定资产投资 建设项目总投资 固定资产投资方向调节税 建设期借款利息 流动资金 1) 固定资产投资的估算方法 生产规模指数法 固定资产 投资估算 方 法 扩大指标估算法 单位产量投资指数法 工程系数法 详细估算方法(概预算指标估算法) 详细估算方法(概预算指标估算法)
(1)生产规模指数法("0.6"指数法) 生产规模指数法( 0.6"指数法)
2)流动资金的估算 扩大指标估算法 流动资金估算方法 分项详细估算法
(1) 扩大指标估算法
估算思路:参照同类企业(或同类项目)流动资金 估算思路:参照同类企业(或同类项目) 需要量占销售收入,总成本(或经营成本), 需要量占销售收入,总成本(或经营成本), 固定资产价值的比率估算拟建项目流动资金 需要量. 需要量.
销售收入资金率法 总成本(或经营成本) 总成本(或经营成本)资金率法 固定资产价值资金率法
① 销售收入资金率法 销售收入资金率: 销售收入资金率: 项目流动资金需要量与其一定时期内 通常为一年)的销售收入的比率. (通常为一年)的销售收入的比率.
按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金. 按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金.
3. 总投资的估算方法
固定资产投资 建设项目总投资 固定资产投资方向调节税 建设期借款利息 流动资金 1) 固定资产投资的估算方法 生产规模指数法 固定资产 投资估算 方 法 扩大指标估算法 单位产量投资指数法 工程系数法 详细估算方法(概预算指标估算法) 详细估算方法(概预算指标估算法)
(1)生产规模指数法("0.6"指数法) 生产规模指数法( 0.6"指数法)
2)流动资金的估算 扩大指标估算法 流动资金估算方法 分项详细估算法
(1) 扩大指标估算法
估算思路:参照同类企业(或同类项目)流动资金 估算思路:参照同类企业(或同类项目) 需要量占销售收入,总成本(或经营成本), 需要量占销售收入,总成本(或经营成本), 固定资产价值的比率估算拟建项目流动资金 需要量. 需要量.
第2章 现金流量构成与资金等值计算
固定资产尚可使用的年数 固定资产折旧年限内各年年数的总和
年折旧额 = （固定资产原值－固定资产净残值） ×年折旧率
2014-1-10
技术经济学
例：某小机床的资产原值为10000元，估计报废时的残值为 500元，清理费用为100元，预计可使用5年，请用年数总和法 计算每年的折旧率和折旧额。
第一年折旧率=（折旧年限—已使用年数）/ ｛折旧年限×（折旧年限＋1）÷2 ｝×100% =（ 5－0）/（5×（5+1） ÷2 ） ×100%=33.33% 第二年折旧率= （ 5－1）/（5×（5+1） ÷2 ） ×100%=26.67% 第三年折旧率= （ 5－2）/（5×（5+1） ÷2 ） ×100%=20% 第四年折旧率= （ 5－3）/（5×（5+1） ÷2 ） ×100%=13.33% 第五年折旧率= （ 5－4）/（5×（5+1） ÷2 ） ×100%=6.67%
第一年折旧额= （固定资产原值-固定资产净残值） ×年折旧率
=（10000 －（500 －100）） × 33.33%=3200（元） 第二年折旧额= （10000 －（500 －100）） × 26.67%=2560（元） 第三年折旧额= （10000 －（500 －100）） × 20%=1920（元） 第四年折旧额= （10000 －（500 －100）） ×13.33%=1280（元） 第五年折旧额= （10000 －（500 －100）） × 6.67%=640 （元）
第四、五年每年折旧额= （3600 －1440 －（500 -100））/ 2=880 （元） 第四、五年每年折旧率= 880 / 10000=8.8%
2014-1-10
技术经济学
加速折旧法
年折旧额 = （固定资产原值－固定资产净残值） ×年折旧率
2014-1-10
技术经济学
例：某小机床的资产原值为10000元，估计报废时的残值为 500元，清理费用为100元，预计可使用5年，请用年数总和法 计算每年的折旧率和折旧额。
第一年折旧率=（折旧年限—已使用年数）/ ｛折旧年限×（折旧年限＋1）÷2 ｝×100% =（ 5－0）/（5×（5+1） ÷2 ） ×100%=33.33% 第二年折旧率= （ 5－1）/（5×（5+1） ÷2 ） ×100%=26.67% 第三年折旧率= （ 5－2）/（5×（5+1） ÷2 ） ×100%=20% 第四年折旧率= （ 5－3）/（5×（5+1） ÷2 ） ×100%=13.33% 第五年折旧率= （ 5－4）/（5×（5+1） ÷2 ） ×100%=6.67%
第一年折旧额= （固定资产原值-固定资产净残值） ×年折旧率
=（10000 －（500 －100）） × 33.33%=3200（元） 第二年折旧额= （10000 －（500 －100）） × 26.67%=2560（元） 第三年折旧额= （10000 －（500 －100）） × 20%=1920（元） 第四年折旧额= （10000 －（500 －100）） ×13.33%=1280（元） 第五年折旧额= （10000 －（500 －100）） × 6.67%=640 （元）
第四、五年每年折旧额= （3600 －1440 －（500 -100））/ 2=880 （元） 第四、五年每年折旧率= 880 / 10000=8.8%
2014-1-10
技术经济学
加速折旧法
第二章 现金流量构成与资金等值计算
5）沉没成本
广义：过去发生的，目前决策无法改变的。 狭义：过去发生的，目前决策无法补偿的。
例1：三年前买了一辆卡车值120000元，估计寿命为8年， 残值为16000元，按直线折旧法进行折旧。现在企业决定 以旧换新买一辆新车价值110000元，原车折价75000元。 问沉没成本为多少元？
解： （1）广义的沉没成本＝120000元。 （2）狭义的沉没成本分析： 三年后旧车的账面价值＝120000－3×[（120000－16000） /8]＝81000元
•工程经济分析原则：不考虑沉没成本 不影响决策的正确性。
•学习沉没成本的目的：培养决策者向 前看的思想。
经营成本 沉没成本 机会成本
经营成 本
沉没成本
机会成本
经营成本=总 成本费用-折旧 与摊销费-借款 利息支出
沉没成本是以 往发生的与当 前决策无关的 费用
机会成本是指将 一种具有多种用 途的有限资源置 于特定用途时所 放弃的利益
二、成本与费用
1）固定成本与可变成本 （1）固定成本：指在一定生产规模限度内不随产品产量 而变动的费用，如固定资产折旧费、行政管理费、管理人员 工资费用及实行固定基本工资制的生产工人的工资等。 固定成本并非永远固定不变。 （2）可变成本：指产品成本中随产量变动而变动的费用， 如构成产品实体的原材料、燃料、动力、实行计件工资制的 工资等。
年期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
折旧额（元）
5000 4000 3200 2560 2048 1638 1311 1049 97 97
累计折旧
5000 9000 12200 14760 16808 18446 19757 20806 20903 21000
帐面价值
工程经济学(第2章)现金流与资金时间价值
对利息的不同理解 在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一 种机会成本。 从投资者的角度来看，利息体现为对放弃现期消 费的损失所作的必要补偿。 利息就成了投资分析中平衡现在与未来的杠杆 投资就是为了在未来获得更大的回收而对目前的 资金进行某种安排，很显然，未来的同收应当超过 现存的投资，正是这种预期的价值增长才能刺激人 们从事投资。 在工程经济学中，利息是指占用资金所付的代价 或者是放弃近期消费所得的补偿。
24
第二节 资金的时间价值
(2)现值计算(已知F求P)
公式（可由终值公式推导得到）
P F (1 i )
n n
一次支付现值系数 (1 i ) 记号（P/F,i,n) （助记同前） 又称之为：折现系数、贴现系数 P=F(P/F,i,n) 计算现值P的过程叫“折现”或“贴现” 其所使用的利率i常称为折现率、贴现率或收益率。 注意i与n的时间周期一致性 现值系数与终值系数互为倒数 (P/F,i,n)=1/ (F/P,i,n) （可按数学上分式形象理 解） 25
在上面者为待 求项
在下面者为已 知项
23
第二节 资金的时间价值
例2-4(P19)i=8%,n=5,P=10000,求F？ 解：可查表查得终值系数进行计算 F=P(F/P,i,n)=10000(F/P,10%,5) =10000*1.6105 =16105 也可直接套用公式计算（考试适用） F=10000*(1+10%)^5 =16105 还可以利用EXCEL提供的财务函数计算 F=FV(10%,5,0,1000)=16105 (此函数各参数在上机操作时解释）
决定利率高低的因素
金融市场上借贷资 本的供求情况 B
社会平均利润 率
A
C
24
第二节 资金的时间价值
(2)现值计算(已知F求P)
公式（可由终值公式推导得到）
P F (1 i )
n n
一次支付现值系数 (1 i ) 记号（P/F,i,n) （助记同前） 又称之为：折现系数、贴现系数 P=F(P/F,i,n) 计算现值P的过程叫“折现”或“贴现” 其所使用的利率i常称为折现率、贴现率或收益率。 注意i与n的时间周期一致性 现值系数与终值系数互为倒数 (P/F,i,n)=1/ (F/P,i,n) （可按数学上分式形象理 解） 25
在上面者为待 求项
在下面者为已 知项
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第二节 资金的时间价值
例2-4(P19)i=8%,n=5,P=10000,求F？ 解：可查表查得终值系数进行计算 F=P(F/P,i,n)=10000(F/P,10%,5) =10000*1.6105 =16105 也可直接套用公式计算（考试适用） F=10000*(1+10%)^5 =16105 还可以利用EXCEL提供的财务函数计算 F=FV(10%,5,0,1000)=16105 (此函数各参数在上机操作时解释）
决定利率高低的因素
金融市场上借贷资 本的供求情况 B
社会平均利润 率
A
C
工程经济学第二章
（3）调节对外经济往来
税收 三要素
1.对什么征税 —征税（课税）对象 2.征多少税 —税率 3.由谁来负担和交纳 —纳税（义务）人
工业企业 所涉及的税类
流转税 资源税 所得税 特定目的税 财产、行为税
（1）增值税
增值税是对商品流转的增值额为课税依据征收的一种流转税。 适用于一部分生产环节多、生产结构复杂的工业产品
增值税的征收范围：
①销售货物；②销售劳务；③视同销售货物； ④混合销售行为；⑤出口货物；⑥进口；
税率：17%、13%、0% （6%） 纳税额计算 小规模纳税人： 应纳税额 = 销售额 × 征收率 (商业为4%，其他行业为6%) 一般纳税人： 采用进项税额抵扣销项税额的办法计算应纳税额，即 应纳税额＝ 销项税额－进项税额 销项税额 = 销售额×增值税税率 销售额 = 含税销售额÷（1＋增值税税率） 进项税额 —— 纳税人购进货物或者接受应税劳 务当期允许扣除税款的购入物发票上注明的增 值税税额。
Q2 n K2=K1（ ） Q1
K2——新建工程（或设备）的投资估算值 K1——已知工程（或设备）的投资额 Q2——新建工程（或设备）的生产能力
备注： 规模扩大是以提高工程 主要设备的效率、功率 时：n=0.6~0.7 规模扩大是以增加机械 设备数量时： n=0.8~1.0
Q1——已知工程（或设备）的生产能力
3）工程经济分析强调对现金流量的分析，费用和成本具有相同的本 质（现金流出），一般不严格区分，此外，工程经济分析引入了 一些会计中不常使用概念（如经营成本）；会计中，费用与成本 是不同的概念。
摊销费估算
无形资产和递延资产等一次性投入费用，在一定期限内 分期摊销
计算摊销费采用直线法，且不留残值 年摊销额 = 无形资产（其他资产费）÷摊销年限
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第二章 现金流量的构成
本章主要内容： 第一节 现金流量概念 第二节 投资及其构成 第三节 成本及其构成 第四节 销售收入、利润和税金
如何描述投 入和产出？
➢ 技术经济学研究是研究在各种技术使用过 程中最小投入取得最大产出的一门学问。
现金流出
现金流量
现金流入
各个时点实际发 生的现金流入或
现金流出
第一节 现金流量概念
第二节 投资及其构成
五、流动资产（Floating Assets） ➢ 流动资金的构成（根据再生产过程中的价值形
态）：储备资金、生产资金、成品资金、结算资 金和货币资金。 ➢ 流动资产是指可以在1年内或者超过1年的一个营 业周期内变现或者耗用的资产，包括存货、应收 账款、预付账款、短期投资、现金及存款。
上，并在使用过程中保持原有物质形态的资产。如房屋、 机械、运输设备等。 ➢ 会计核算中，构建固定资产的实际支出（包括建设期借款 利息、外币借款汇兑差额及固定资产投资方向调节税）即 为固定资产的原始价值，称为固定资产原值。 ➢ 伴随固定资产损耗发生的价值转移称为固定资产折旧。 ➢ 固定资产原值扣除累计的折旧费总额称为固定资产净值。
总成本费用
二、按费用要素划分的成本构成
外购材料费 =主要外购材料消耗定额×单价+辅料及其他材料费 外购燃料及 =主要外购燃料及动力消耗量×单价+其他燃料费
动力费 工资及福利费 折旧费 摊销费 修理费 =固定资产原值×计提比率 利息支出费 其他费用
三、成本费用中的折旧费与摊销费
（一）固定资产折旧费的计算
第二节 投资及其构成
二、固定资产投资的构成 ➢ 工程费用（土建费用、设备购置费、安装工程费）。 ➢ 工程建设其他费用。一般包括国家或地方政府划拨的土地
使用费、生产准备费、工程保险费、勘测设计费、研究试 验费、工程监理费等。 ➢ 预备费（基本预备费、价差预备费），即可能增加的工程 量、涨价费用。 ➢ 固定资产投资方向调节税。 ➢ 建设期利息。各种有偿贷款
➢ 折旧费是固定资产在使用过程中逐渐损耗的那部 分价值。
➢ 影响折旧额大小的要素：折旧基数、固定资产净 残值、使用年限。
➢ 计算折旧费的方法：直线折旧法、工作量法、加 速折旧法
1. 直线折旧法
➢ 直线折旧法（年限平均法）：同一固定资产每年 折旧额相同，计算公式为：
年折旧额= 固定资产原值-固定资产净残值
固定资产投资
工程 费用
预备费用
建筑工程费用 设备购置费 安装工程费
基本预备费 价格预备费
固定资产
固定资产投资方向调节税
建设期借款利息
其他费用
无形资产投资
无形资产
开办费等
递延资产
建设项目总投资
流动资金
图 投资及其构成
一、固定资产（Fixed Assets） ➢ 固定资产：使用年限在1年以上，单位价值在规定标准以
图2-3 流动资金的价值形态
第三节 成本及其构成
➢ 成本是用货币表示的为实现某一既定目标所必须 付出或已经付出的代价。
➢ 成本是反映项目经营过程中资源消耗的一个主要 基础数据，是形成产品价格的重要组成部分，是 影响经济效益的重要因素。
➢ 建设项目产出物成本的构成与结算，既要符合现 行财务制度的有关规定又要满足项目经济评价的 要求。
知识产权 行为权利
对物产权
公共关系
专利权、专有技术权 版权、商标权、软件权
厂商名称权 专营权 许可证权 购销合同 专营权 许可证权 购销合同 客户关系 销售网络 职工队伍
无形资产
不可确指的无形资产
商誉
图2.2 无形资产分类构成
第二节 投资及其构成
四、递延资产（Deferred Assets） ➢ 递延资产是指不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分
第二节 投资及其构成
三、无形资产（Intangible Assets）
➢ 无形资产是指由特定主体控制的不具有独立实体， 对生产经营能长期持续地发挥作用，并具有获利 能力的资产。
➢ 无形资产的特点：1）无独立实体，依托于实体； 2）排他性；3）无形财产权。
第二节 投资及其构成
（二）无形资产分类
可确指的 无形资产
折旧年限
年折旧率= 年折旧额
×100% =
1-预计净残值率 ×100%
固定资产原值
折旧年限
月折旧率= 年折旧率
12
例1 某固定资产原值100万元，预计固定资产 净残值率为3%，预计使用年限10年，求固 定资产年折旧率、月折旧率、年折旧额。
年折旧率=
1-预计净残值率 ×100% =
折旧年限
1-3% 10
一、现金流量 ➢ 一个项目的建设，投入的资金，花费的成本，得
到的收益，都可以看成是以货币形式体现的现金 流出或现金流入。 ➢ 项目经济评价的目的就是考察特定经济系统的净 现金流量的大小，从而计算出项目各方案的经济 效果，选择最佳方案。 ➢ 投资、成本、销售收入、税金和利润等经济量是 构成经济系统现金流量的基本要素，是进行项目 财务评价和国民经济评价的基础数据。
一、制造成本法的成本构成
➢ 制造成本法是指在核算产品成本时，只分配生产经营过程 中最直接和关系密切的费用，与生产经营没有直接关系和
关系不密切的费用计入当期损益。
直接费用
直接材料费 直接燃料动力费 直接工资 其他直接费
总成本费用
制造费用
管理费用
期间费用
财务费用
(当期损益) 销售费用
图2.4 制造成本法成本构成
期摊销的各项费用。包括开办费、固定资产改良支出以及摊 销期限在1年以上的其他待摊费用。
➢ 开办费是企业在筹建期间实际发生的各项费用。包括筹建期 间人员的工资、差旅费、办公费、职工培训费、印刷费、注 册登记费、调研费等。但是，在筹建期间为取得流动资产、 无形资产或购进固定资产所发生的费用不能作为开办费，而 应相应确认各项资产。开办费应当自公司开始生产经营当月 起，分期摊销，摊销期不得少于5年。
第二节 投资及其构成
一、投资概念及构成 ➢ 投资：特定的经济活动，即为了将来获得
收益或避免风险而进行的资金投放活动。 如证券投资、产业投资 ➢ 投资：投放的资金，即为了实现生产经营 目标而预先垫付的资金，包括固定资产投 资和流动资金。（技术经济学中的投资）
投资的构成：建设项目总投资是项目的固定资产 投资和流动资金投资的总和。
×100%=9.7%
月折旧率= 年折旧率 =0.8%
本章主要内容： 第一节 现金流量概念 第二节 投资及其构成 第三节 成本及其构成 第四节 销售收入、利润和税金
如何描述投 入和产出？
➢ 技术经济学研究是研究在各种技术使用过 程中最小投入取得最大产出的一门学问。
现金流出
现金流量
现金流入
各个时点实际发 生的现金流入或
现金流出
第一节 现金流量概念
第二节 投资及其构成
五、流动资产（Floating Assets） ➢ 流动资金的构成（根据再生产过程中的价值形
态）：储备资金、生产资金、成品资金、结算资 金和货币资金。 ➢ 流动资产是指可以在1年内或者超过1年的一个营 业周期内变现或者耗用的资产，包括存货、应收 账款、预付账款、短期投资、现金及存款。
上，并在使用过程中保持原有物质形态的资产。如房屋、 机械、运输设备等。 ➢ 会计核算中，构建固定资产的实际支出（包括建设期借款 利息、外币借款汇兑差额及固定资产投资方向调节税）即 为固定资产的原始价值，称为固定资产原值。 ➢ 伴随固定资产损耗发生的价值转移称为固定资产折旧。 ➢ 固定资产原值扣除累计的折旧费总额称为固定资产净值。
总成本费用
二、按费用要素划分的成本构成
外购材料费 =主要外购材料消耗定额×单价+辅料及其他材料费 外购燃料及 =主要外购燃料及动力消耗量×单价+其他燃料费
动力费 工资及福利费 折旧费 摊销费 修理费 =固定资产原值×计提比率 利息支出费 其他费用
三、成本费用中的折旧费与摊销费
（一）固定资产折旧费的计算
第二节 投资及其构成
二、固定资产投资的构成 ➢ 工程费用（土建费用、设备购置费、安装工程费）。 ➢ 工程建设其他费用。一般包括国家或地方政府划拨的土地
使用费、生产准备费、工程保险费、勘测设计费、研究试 验费、工程监理费等。 ➢ 预备费（基本预备费、价差预备费），即可能增加的工程 量、涨价费用。 ➢ 固定资产投资方向调节税。 ➢ 建设期利息。各种有偿贷款
➢ 折旧费是固定资产在使用过程中逐渐损耗的那部 分价值。
➢ 影响折旧额大小的要素：折旧基数、固定资产净 残值、使用年限。
➢ 计算折旧费的方法：直线折旧法、工作量法、加 速折旧法
1. 直线折旧法
➢ 直线折旧法（年限平均法）：同一固定资产每年 折旧额相同，计算公式为：
年折旧额= 固定资产原值-固定资产净残值
固定资产投资
工程 费用
预备费用
建筑工程费用 设备购置费 安装工程费
基本预备费 价格预备费
固定资产
固定资产投资方向调节税
建设期借款利息
其他费用
无形资产投资
无形资产
开办费等
递延资产
建设项目总投资
流动资金
图 投资及其构成
一、固定资产（Fixed Assets） ➢ 固定资产：使用年限在1年以上，单位价值在规定标准以
图2-3 流动资金的价值形态
第三节 成本及其构成
➢ 成本是用货币表示的为实现某一既定目标所必须 付出或已经付出的代价。
➢ 成本是反映项目经营过程中资源消耗的一个主要 基础数据，是形成产品价格的重要组成部分，是 影响经济效益的重要因素。
➢ 建设项目产出物成本的构成与结算，既要符合现 行财务制度的有关规定又要满足项目经济评价的 要求。
知识产权 行为权利
对物产权
公共关系
专利权、专有技术权 版权、商标权、软件权
厂商名称权 专营权 许可证权 购销合同 专营权 许可证权 购销合同 客户关系 销售网络 职工队伍
无形资产
不可确指的无形资产
商誉
图2.2 无形资产分类构成
第二节 投资及其构成
四、递延资产（Deferred Assets） ➢ 递延资产是指不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分
第二节 投资及其构成
三、无形资产（Intangible Assets）
➢ 无形资产是指由特定主体控制的不具有独立实体， 对生产经营能长期持续地发挥作用，并具有获利 能力的资产。
➢ 无形资产的特点：1）无独立实体，依托于实体； 2）排他性；3）无形财产权。
第二节 投资及其构成
（二）无形资产分类
可确指的 无形资产
折旧年限
年折旧率= 年折旧额
×100% =
1-预计净残值率 ×100%
固定资产原值
折旧年限
月折旧率= 年折旧率
12
例1 某固定资产原值100万元，预计固定资产 净残值率为3%，预计使用年限10年，求固 定资产年折旧率、月折旧率、年折旧额。
年折旧率=
1-预计净残值率 ×100% =
折旧年限
1-3% 10
一、现金流量 ➢ 一个项目的建设，投入的资金，花费的成本，得
到的收益，都可以看成是以货币形式体现的现金 流出或现金流入。 ➢ 项目经济评价的目的就是考察特定经济系统的净 现金流量的大小，从而计算出项目各方案的经济 效果，选择最佳方案。 ➢ 投资、成本、销售收入、税金和利润等经济量是 构成经济系统现金流量的基本要素，是进行项目 财务评价和国民经济评价的基础数据。
一、制造成本法的成本构成
➢ 制造成本法是指在核算产品成本时，只分配生产经营过程 中最直接和关系密切的费用，与生产经营没有直接关系和
关系不密切的费用计入当期损益。
直接费用
直接材料费 直接燃料动力费 直接工资 其他直接费
总成本费用
制造费用
管理费用
期间费用
财务费用
(当期损益) 销售费用
图2.4 制造成本法成本构成
期摊销的各项费用。包括开办费、固定资产改良支出以及摊 销期限在1年以上的其他待摊费用。
➢ 开办费是企业在筹建期间实际发生的各项费用。包括筹建期 间人员的工资、差旅费、办公费、职工培训费、印刷费、注 册登记费、调研费等。但是，在筹建期间为取得流动资产、 无形资产或购进固定资产所发生的费用不能作为开办费，而 应相应确认各项资产。开办费应当自公司开始生产经营当月 起，分期摊销，摊销期不得少于5年。
第二节 投资及其构成
一、投资概念及构成 ➢ 投资：特定的经济活动，即为了将来获得
收益或避免风险而进行的资金投放活动。 如证券投资、产业投资 ➢ 投资：投放的资金，即为了实现生产经营 目标而预先垫付的资金，包括固定资产投 资和流动资金。（技术经济学中的投资）
投资的构成：建设项目总投资是项目的固定资产 投资和流动资金投资的总和。
×100%=9.7%
月折旧率= 年折旧率 =0.8%