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如何制定并实施一个成功的投资组合
如何制定并实施一个成功的投资组合投资组合是指将资金分配到不同种类的资产中，以求达到综合风险管理和资产配置的投资策略。
一个成功的投资组合应该能够最大化收益，同时降低风险和波动性。
制定一个成功的投资组合需要以下几个步骤：1. 设定投资目标：首先要明确自己的投资目标，包括投资期限、预期收益和风险承受能力。
不同的投资目标会导致不同的投资策略和资产配置。
2. 分散投资：分散投资是降低风险的一种常用方法。
投资组合应该包含不同类型的资产，如股票、债券、黄金、房地产等。
不同资产类别有不同的收益和风险特性，通过分散投资可以降低整体的风险。
3. 考虑时间因素：投资组合应该考虑投资的时间因素。
根据投资的时间长度，可以选择不同的资产，例如长期投资可以选择股票和房地产，而短期投资可以选择债券和货币市场基金。
4. 确定资产配置比例：资产配置比例是投资组合中各个资产的权重比例。
确定资产配置比例时需要根据投资目标、风险承受能力和市场环境进行综合考虑。
一般来说，年轻人可以承受更高的风险，可以适当增加股票和房地产的比重；而年长者可以选择相对稳健的资产，如债券和货币市场基金。
5. 选取具有潜力的投资标的：选取具有潜力的投资标的是投资组合实施的核心。
可以通过基本面分析、技术分析和市场研究等手段来评估和筛选投资标的。
同时要注意风险管理，避免集中投资于某个行业或公司，以免受到不可控的风险。
6. 定期调整：投资组合需要定期调整以适应市场环境的变化和自身的投资目标。
定期检查投资组合的表现和风险暴露，可以根据需要进行买卖操作，增加或减少某种资产的比重。
7. 关注长期收益：一个成功的投资组合应该注重长期收益而不是短期波动。
投资者应该更关注投资组合的长期表现，避免因短期波动而做出盲目的交易决策。
以上是制定和实施一个成功的投资组合的基本步骤和注意事项。
然而，投资本身存在风险，没有任何投资策略能够完全消除风险。
投资者在实施投资组合时应该根据自身情况和市场环境进行风险评估，并做好风险管理措施。
投资组合方案案例
投资组合方案案例投资组合方案是指根据投资者的需求和目标，将不同的投资标的按一定的比例进行组合，以达到优化风险和收益的目的。
在本文中，我们将以一个实际案例来说明一个投资组合方案的制定过程。
案例背景：小明是一名投资者，他拥有一笔可投资的资金，并且希望根据自己的风险承受能力和收益期望，制定一个投资组合方案。
他的目标是在保证资金安全的前提下，获得稳定的收益。
1. 投资目标和约束条件分析小明首先需要明确自己的投资目标和约束条件。
他的投资目标是在5年内获得10%的年化收益率，但同时他也注重风险控制，不希望承担过大的投资风险。
约束条件包括他的投资期限、风险承受能力和资金规模等。
2. 风险与收益评估针对小明的投资目标和约束条件，需要对不同的投资标的进行风险与收益评估。
根据市场研究和历史数据，我们可以得到不同类型的资产的预期收益率和风险水平。
假设A股市场的预期年化收益率为12%，标准差为20%；债券市场的预期年化收益率为5%，标准差为5%；货币市场的预期年化收益率为3%，标准差为1%。
3. 投资组合优化根据小明的风险偏好和目标收益率，我们可以利用投资组合优化模型来确定最优的投资组合方案。
为了达到10%的目标收益率，同时降低风险，我们可以将投资组合中的资金按照不同资产的风险和收益特征进行分配。
可以通过计算得到最佳的资产配置比例。
假设小明将80%的资金投资于A股市场，10%的资金投资于债券市场，10%的资金投资于货币市场。
这样，整个投资组合的预期收益率为10%，风险水平相对较低。
4. 监测与调整一旦投资组合方案制定完毕，监测和调整是投资者不可忽视的环节。
随着市场的变化，各个资产的收益率和风险水平都会发生变化，需要及时对投资组合进行调整。
小明每个季度对投资组合进行跟踪，当某个资产的表现与预期偏离过大时，可以考虑减持或增持该资产，以维持整个投资组合的平衡和稳定。
总结：通过以上的案例分析，我们可以看到投资组合方案的制定需要基于投资者的目标和约束条件，并根据不同的风险和收益特征进行投资标的的选取和配置。
投资组合优化活动方案
投资组合优化活动方案投资组合是指将投资资金分配到不同的资产类别或个体资产上，以实现预期收益并控制风险的一种投资策略。
投资组合优化活动方案是指通过合理设计和管理投资组合，达到最优配置资产的目标。
本文将从投资目标、资产选择、风险控制和调整策略四个方面，提供一个完整的投资组合优化活动方案。
一、投资目标：在制定投资组合优化活动方案之前，需要明确投资目标。
投资目标应根据个人或机构的资金需求和风险承受能力来设定。
常见的投资目标包括资本增值、现金流收益、风险对冲等。
在明确投资目标的基础上，才能有针对性地制定投资策略和选择适合的资产类别。
二、资产选择：投资组合的核心是选择适合的资产，以实现投资目标。
资产选择需要考虑多个因素，包括资产种类、行业分布、地域分布等。
在选择资产时，可以参考历史回报率、相关性、流动性、成本等指标，通过定量和定性分析来辅助决策。
同时，投资者还可以采用现代投资理论中的有效前沿、马科维茨理论等工具，进行资产的均衡配置，最大化预期收益并控制风险。
三、风险控制：风险控制是投资组合优化的重要环节，旨在降低投资组合的风险，保护投资者的资金安全。
具体的风险控制措施包括多样化投资、资产配置的分散化以及适当设置风险控制指标。
多样化投资可以降低投资组合的特定风险，如行业风险、地域风险等。
分散化投资可以通过在多个资产类别之间进行分配，降低整体组合的系统性风险。
此外，根据不同投资者的风险偏好和投资目标，可以设定适当的风险控制指标，如最大回撤、波动率等。
四、调整策略：投资组合的调整策略是指在市场环境变化或投资目标调整时，及时对投资组合进行调整和优化。
调整策略应根据投资者对市场的判断和预期，以及投资组合的收益表现和风险状况来确定。
常见的调整策略包括再平衡、动态资产配置等。
再平衡是指在组合资产权重偏离目标权重时，通过买卖资产调整权重，使得投资组合回归到目标配置。
动态资产配置则是根据市场行情和投资者的判断，灵活地调整资产配置，以寻求超额收益和风险控制。
投资组合方案案例
投资组合方案案例投资组合是指投资者根据自身的风险承受能力和投资目标，选择不同的资产类别，并进行适当的资产配置，以达到最优的投资效果。
一个好的投资组合方案可以帮助投资者实现稳定的财务增长，降低风险，并增加收益。
本文将利用一个具体的案例，介绍一种优秀的投资组合方案。
假设投资者小明是一位年轻的投资者，他有一笔30万的闲置资金，打算投资股票和债券市场。
他的投资目标是稳定增长，同时能够在一定程度上保护本金。
基于这些要求，小明的投资顾问为他设计了一个投资组合方案。
首先，小明的投资顾问建议他将资金分为两部分，一部分用于股票投资，另一部分用于债券投资。
小明决定投资20%的资金用于股票市场，即6万；剩下的80%则用于债券市场，即24万。
对于股票投资，顾问建议小明进行分散投资，选择一些具备成长性和价值的蓝筹股。
蓝筹股通常具有较高的市值和稳定的盈利能力。
小明选取了A股市场中的5家知名公司，并在每家公司投资1.2万。
这样一来，就能够有效降低单只股票的风险，并提高整体资产的稳定性。
对于债券投资，顾问建议小明选择一些信用评级高、收益稳定的债券品种。
小明决定将24万资金平均分配到3种不同类型的债券上，每种债券投资8万。
他选择了国债、地方政府债券和企业债券。
国债收益相对稳定，风险较低；地方政府债券具备较高的收益性和安全性；企业债券则可以提供更高的回报率。
通过这样的配置，小明能够实现不同类型债券的互补，降低整体投资风险。
除了股票和债券，投资顾问还建议小明将一部分资金用于风险较高但回报潜力较大的投资品种。
小明决定将2万资金用于黄金市场。
黄金具备避险属性，并且通常在市场不稳定时表现较好。
通过参与黄金市场，小明能够对整体投资组合的收益和风险进行有效的调整。
综上所述，小明的投资组合方案如下：- 股票投资占总资金的20%，即6万。
分散投资于5家蓝筹股，每只股票1.2万。
- 债券投资占总资金的80%，即24万。
分配到国债、地方政府债券和企业债券上，每类债券投资8万。
投资组合方案
1.投资者根据自身风险承受能力和投资目标，确定合适的投资比例；
2.投资者根据本方案提供的投资策略和范围，进行资产配置；
3.投资者定期关注投资组合表现，根据市场变化和自身需求，调整投资组合；
4.投资者在本方案指导下，实现投资组合的长期稳健增长。
九、结论
本投资组合方案旨在为投资者提供一种科学、合理、稳健的投资方法。投资者在实际操作中，需结合自身实际情况，灵活运用，以期实现投资目标。本方案制定者对投资组合的表现不承担任何责任，投资者需自行承担投资风险。投资过程中，应保持谨慎态度，不断学习，提高自身投资素养，为投资组合的成功实施奠定基础。
2.债券类资产：占比40%，包括国债、地方政府债、企业债和可转债等；
3.理财产品及其他：占比30%，包括货币市场基金、混合型基金、信托产品等。
五、投资策略
1.股票投资策略：采用价值投资与成长投资相结合的方法，关注具有良好基本面和成长潜力的优质企业，进行深入研究，精选投资标的；
2.债券投资策略：根据市场利率变化，选择到期收益率较高、信用评级较好的债券进行投资，同时关注可转债的投资机会；
第2篇
投资组合方案
一、前言
在当前复杂多变的金融环境下，为实现资产的保值增值，合理分散投资风险，制定一份科学、全面的投资组合方案至关重要。本方案制定者凭借丰富的专业知识和实践经验，综合分析市场状况，为投资者量身定制以下投资组合方案。
二、投资目标
1.实现投资组合的长期稳健增长；
2.降低投资风险，优化资产配置；
3.提高投资组合的流动性和抗风险能力。
三、投资原则
1.长期持有：秉承长期投资理念，关注投资标的的长期价值；
2.分散投资：合理配置各类资产，降低单一投资标的的风险；
个人理财投资组合方案
个人理财投资组合方案1. 引言个人理财是每个人都应该重视的事情。
通过合理的投资组合，可以实现个人财务目标，并为未来的生活提供稳定的财务支持。
本文将为您提供一个个人理财投资组合方案，帮助您优化投资组合并获得良好的回报。
2. 目标和时间范围在制定投资组合方案之前，我们首先需要确定目标和时间范围。
这些因素将对我们的投资决策产生重大影响。
以下是一个例子：•目标：在未来10年内实现资金增值，并为退休做准备。
•时间范围：投资期限为10年。
3. 风险承受能力评估在确定投资组合之前，我们需要对风险承受能力进行评估。
这可以帮助我们选择适合个人需求的投资产品。
以下是一个例子：•投资者风险承受能力：适度承受风险，追求平衡的回报与风险之间的关系。
4. 投资组合分配在确定目标、时间范围和风险承受能力之后，我们可以开始制定投资组合方案。
投资组合的分配应该合理，包括不同的资产类别，以实现风险分散和回报最大化。
以下是一个例子：•股票：占总资产的40%•债券：占总资产的30%•房地产基金：占总资产的20%•现金和现金等价物：占总资产的10%通过这样的分配，我们可以在不同市场环境下获得收益，同时降低整体投资组合的风险。
5. 资产类别详细介绍5.1 股票股票是一种风险较高但回报潜力较大的投资工具。
可以选择优质的个股或者投资指数型基金来获取股票市场的回报。
在股票投资中，分散投资是一个重要的策略，可以降低个别股票的风险。
5.2 债券债券是一种风险较低的投资工具，适合保守型投资者。
可以选择国债、企业债券或者债券型基金来进行投资。
债券的回报相对稳定，适合长期持有。
5.3 房地产基金房地产基金是一种间接投资房地产市场的方式，可以通过购买房地产投资信托基金（REITs）来参与房地产市场的收益。
房地产基金的回报相对较稳定，并且可以实现资产的分散。
5.4 现金和现金等价物现金和现金等价物是一种低风险的投资工具，包括存款、货币市场基金等。
适合用于短期储蓄和应急备用金。
怎么规划公司投资组合方案
怎么规划公司投资组合方案什么是投资组合？投资组合是指投资人将资金分散投资于不同的投资品种，以达到降低风险、提高回报的目的。
在公司投资中，投资组合策略的制定对于公司的经营决策至关重要，因为它会对公司的财务状况和未来业绩产生深远的影响。
因此，研究和制定一个合理的公司投资组合方案非常重要。
如何制定公司投资组合方案？制定公司投资组合方案需要的关键是找到一个投资组合的平衡点，使得收益最大、风险最低。
以下是规划公司投资组合方案的步骤：1. 确认公司的投资目标在制定公司投资组合方案时需要先确认公司的投资目标，具体可以参考公司的经营计划、发展战略和财务目标等。
比如公司投资目标是保本增值或稳定收益，那么公司需要选择比较低风险的投资品种，如货币市场基金、国债等。
如果公司的投资目标是追求高回报，那么公司可以考虑投资类股票、债券，甚至一些高风险高回报的产品投资。
2. 了解公司的财务状况制定投资组合方案需要了解公司的财务状况，主要包括资产负债表、现金流量表和利润表等。
这些财务数据可以帮助公司了解并量化自身承受风险的能力，从而更好地制定投资组合方案。
3. 筛选投资品种根据公司的投资目标和财务状况，筛选合适的投资品种。
投资品种应该具有较低的风险，同时回报较高。
据调查，历史上股票、债券、货币市场基金等均有不错的表现，因此，在筛选投资品种时应以这些为优先。
4. 制定投资组合方案在上述基础上，可以制定投资组合方案。
投资组合应该根据公司的投资目标制定，同时平衡不同投资品种的风险和回报，来达到降低风险和提高回报的目的。
应该注意的是，投资组合方案制定后并不是死的，而是可以随时调整的，根据市场状况进行合理的调整是非常必要的。
5. 跟踪和评估投资组合一旦投资组合方案制定完成，就要跟踪和评估投资组合的绩效表现，并及时调整投资组合。
通过跟踪投资组合，可以对投资组合的结构和绩效进行定期评估，以保证投资组合能够持续达到公司的投资目标。
总结制定一个合理的公司投资组合方案是非常重要的，它会对公司的财务状况和未来业绩产生深远的影响。
投资组合计划书
投资组合计划书1. 引言投资组合是指投资者在不同的资产类别中分散投资以降低风险并实现预期收益的一种投资策略。
本投资组合计划书旨在为投资者提供一个详细的投资组合规划，包括投资目标、资产配置、风险管理等方面，帮助投资者更好地实现财务目标。
2. 投资目标投资目标是投资组合计划的核心，它直接影响着资产配置和风险管理的策略。
在确定投资目标时，需要考虑以下因素：2.1 资金需求首先，投资者需要确定自己的资金需求。
这包括短期资金需求和长期资金需求。
短期资金需求可能涉及到日常开支、应急资金等，而长期资金需求可能涉及到教育基金、养老基金等。
2.2 收益要求其次，投资者需要明确自己对投资的收益要求。
这取决于投资者的风险承受能力和预期收益水平。
投资组合的收益目标应该与投资者的财务目标相一致。
2.3 风险承受能力最后，投资者需要评估自己的风险承受能力。
风险承受能力直接决定了投资组合中风险资产和保守资产的比例。
高风险资产可能带来更高的收益，但也伴随着更高的风险。
3. 资产配置在确定投资目标后，接下来需要进行资产配置。
资产配置是指将投资资金分配到不同的资产类别中，以降低整体投资组合的风险。
3.1 资产类别的选择投资组合可以包含多种资产类别，如股票、债券、房地产等。
不同的资产类别具有不同的风险和收益特征。
投资者需要根据自己的投资目标和风险承受能力选择适合自己的资产类别。
3.2 资产配置的比例在选择资产类别后，需要确定每种资产类别在投资组合中所占的比例。
这取决于投资者的风险偏好和收益目标。
一般来说，高风险资产较少的投资组合可能更适合风险承受能力较低的投资者，而高风险资产较多的投资组合可能更适合风险承受能力较高的投资者。
4. 风险管理在投资组合中，风险管理是至关重要的。
以下是几种常见的风险管理策略：4.1 多元化投资多元化投资是通过将投资分散到不同的资产类别和市场中，降低整体投资组合的风险。
投资者可以通过购买不同类型的股票、债券和其他资产来实现多元化。
投资组合方案
投资组合方案一、投资组合的概念投资组合呢，就是把你的钱分散到不同的投资项目里去。
就好像你有一篮子鸡蛋，不能都放在一个篮子里，要是这个篮子掉了，那所有鸡蛋就都碎了。
投资也是这个道理。
比如说股票、债券、基金、房地产等，把钱分到这些不同的地方，风险就会分散一些。
二、常见的投资项目1. 股票股票就像是公司的一小部分所有权。
你买了某个公司的股票，就相当于成了这个公司的小股东啦。
股票有可能赚很多钱，但是风险也特别大。
有些股票可能一天之内涨很多，也可能跌很多。
就像坐过山车一样刺激。
2. 债券债券相对股票来说就稳一些。
债券是政府或者企业向你借钱的一种凭证。
他们会按照约定的利率给你付利息，到期把本金还给你。
就好比你把钱借给邻居，邻居答应给你一定的利息，到期还钱一样。
3. 基金基金是把很多人的钱集中起来，然后由专业的基金经理去投资。
基金经理会根据自己的经验和分析，把这些钱投到股票、债券或者其他项目里。
这对那些不太懂投资的人来说，是个不错的选择。
因为有专业的人帮忙打理嘛。
三、如何构建投资组合1. 确定你的投资目标首先你得清楚自己投资是为了什么。
是为了短期赚钱，像攒一笔旅游的钱；还是长期投资，比如为了退休后的生活。
如果是短期的，那可能就不能把太多钱放在风险高的股票上；要是长期的话，就可以适当多配置一些股票。
2. 评估你的风险承受能力这一点很重要哦。
如果你是那种比较保守的人，一看到钱有波动就很紧张，那你可能更适合多一些债券的投资组合。
但如果你胆子比较大，能接受投资有较大的起伏，就可以增加股票的比例。
3. 资产配置比例根据你的投资目标和风险承受能力来确定各个投资项目的比例。
比如说，如果你是一个比较稳健的投资者，可能投资组合里债券占60%，股票占30%，基金占10%。
要是你比较激进，那股票可能占60%，债券占30%，基金占10%。
四、投资组合的调整投资组合不是一成不变的。
随着市场的变化，你的个人情况也可能发生变化。
比如你的收入增加了，或者你离退休的时间更近了。
投资组合优化策划方案
投资组合优化策划方案一、引言投资组合优化是指通过对不同的投资资产进行适当的配置，以达到最大化回报和最小化风险的目标。
优秀的投资组合优化策划方案能够帮助投资者在复杂的市场环境中做出明智的决策，提升投资效益。
本文将基于此主题，为投资者提供一种可行的投资组合优化策划方案。
二、背景分析投资者在进行投资组合优化策划之前，首先需要对市场进行全面的分析和研究。
这一部分可以分为宏观经济分析和行业分析两个方面。
1. 宏观经济分析宏观经济因素对投资组合的配置和回报具有重要影响。
因此，在优化策划之前，投资者应该了解国内外经济形势、政策动向、通货膨胀情况等，并对此进行综合分析。
例如，在通货膨胀压力较大的时候，可以适当增加黄金、大宗商品等防通胀类资产的比例。
2. 行业分析行业的选择和分散也是投资组合优化的重要环节。
投资者应该根据行业的发展前景、竞争格局、营收增长等因素进行分析，并选择表现较好、前景较好的行业进行投资。
例如，在科技行业发展迅猛的时候，可以适当增加科技类股票的仓位。
三、投资组合构建在背景分析的基础上，投资者可以开始构建自己的投资组合。
投资组合的构建需要考虑以下几个方面。
1. 投资目标与风险偏好投资者应该明确自己的投资目标和风险承受能力，并根据这些因素来确定投资组合的配置比例。
例如，长期投资者可以选择较高比例的股票和基金，以追求更高的长期回报；而短期投资者则可以选择较高比例的流动性较强的资产，以降低风险。
2. 资产类别和分散投资投资组合应该包含多种不同的资产类别，如股票、债券、黄金、房地产等，以实现风险分散。
这样即使某个行业或资产表现不佳，其他资产的表现也可以起到一定的平衡作用。
3. 多样化的投资品种在每个资产类别中，投资者也应该选择不同种类的投资品种。
例如，在股票类别中，可以选择不同行业、不同市值的股票进行投资。
这样可以降低单一品种的风险，并获得更好的回报。
四、风控策略投资组合优化的过程中，风险控制是至关重要的。
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投资组合方案一、马科维茨理论和资本资产定价模型现代资产组合理论（Modern Portfolio Theory ，简称MPT ），也有人将其称为现代证券投资组合理论、证券组合理论或投资分散理论。
最初是由美国经济学家哈里·马科维茨（Markowits ）于1952年创立的，他认为最佳投资组合应当是具有风险厌恶特征的投资者的无差异曲线和资产的有效边界线的交点。
现代资产组合理论的提出主要是针对化解投资风险的可能性。
该理论认为，有些风险与其他证券无关，分散投资对象可以减少个别风险（unique risk or unsystematic risk ），由此个别公司的信息就显得不太重要。
个别风险属于市场风险，而市场风险一般有两种，即个别风险和系统风险（systematic risk ），前者是指围绕着个别公司的风险，是对单个公司投资回报的不确定性；后者指整个经济所生的风险无法由分散投资来减轻。
虽然分散投资可以降低个别风险，但是，首先，有些风险是与其他或所有证券的风险具有相关性，在风险以相似方式影响市场上的所有证券时，所有证券都会做出类似的反应，因此投资证券组合并不能规避整个系统的风险。
资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model 简称CAPM ）是由美国学者夏普（William Sharpe ）、林特尔（John Lintner ）、特里诺（Jack Treynor ）和莫辛（Jan Mossin ）等人在资产组合理论的基础上发展起来的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。
资本资产定价模型就是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的。
资本资产定价模型假设：第一，投资者是理性的，而且严格按照马科威茨模型的规则进行多样化的投资，并将从有效边界的某处选择投资组合；第二，资本市场是完全有效的市场，没有任何磨擦阻碍投资。
其表达公式如下：)(i r E 是资产i 的预期回报率f r 是无风险利率im是Beta 系数，即资产i 的系统性风险)(m r E 是市场m 的预期市场回报率f m r r E )(是市场风险溢价（market risk premium ），即预期市场回报率与无风险回报率之差。
以资本形式（如股票）存在的资产的价格确定模型。
以股票市场为例。
假定投资者通过基金投资于整个股票市场，于是他的投资完全分散化（diversification ）了，他将不承担任何可分散风险。
但是，由于经济与股票市场变化的一致性，投资者将承担不可分散风险。
于是投资者的预期回报高于无风险利率。
β系数表示了资产的回报率对市场变动的敏感程度（sensitivity ），可以衡量该资产的不可分散风险。
如果给定β，我们就能确定某资产现值（present value ）的正确贴现率(discount rate ）了，这一贴现率是该资产或另一相同风险资产的预期收益率 贴现率=Rf+β（Rm-Rf ）。
二、投资组合证券的选择基于证券之间的相关系数，选择有效投资组合的证券种别，实现投资组合多元化效应。
依据每只股票2019年4-8月的月底收盘价格，计算相关系数以及投资报酬率等。
4月5月6月7月8月002954比亚迪（A ） 24.5535.2929.9133.131.77000039中集集团（B ）11.4612.810.3310.8212.48300240飞力达（C ） 9.2112.589.28.7910.78600016民生银行（D ）9.8210.465.996.019.03000045深纺织A （E ）7.899.676.687.347.93表1（数据来自于新浪财经网http://finance.sina/stock/）根据新浪财经网上相关信息，选取近期表现较好的几只股票作为投资组合的组成元素，并分别用字母A 、B 、C 、D 、E 代表以上5只股票，便于后续分析。
（一）计算证券的投资报酬率、方差以及标准差5月6月7月8月平均报酬率方差标准差股票A 0.437474542 -0.152451119 0.106653293 -0.040181269 0.087873862 0.065575839 0.256077798股票B 0.116928447 -0.19296875 0.047434656 0.153419593 0.031203487 0.024267396 0.15577996股票C 0.365906623 -0.268680445 -0.044565217 0.226393629 0.069763647 0.079949702 0.282753784股票D 0.065173116 -0.427342256 0.003338898 0.50249584 0.0359164 0.144740735 0.380448072股票E 0.225602028 -0.309203723 0.098802395 0.080381471 0.023895543 0.053480775 0.231259107表2（利用表1数据，通过Excel 计算得出）报酬率等于每月末股票收盘价与上月末收盘价之差额与上月末收盘价的比率，即 方差及标准差是各种报酬率偏离期望报酬率的平均程度，是反映离散程度的一种度量。
计算公式为：2)(12--==∑K Ki ni σ（方差）21)(∑=--=ni i K K σ（标准差） （二）计算两两证券之间的相关系数（Correlation ）相关系数表示两种证券的收益相关程度，是一个相对值指标，计算公式为：其中AB σ表示协方差，是表示两两证券收益相关程度的绝对值指标，计算公式如下： 根据表2数据计算两两证券之间的协方差，如下：协方差 相关系数 股票AB 0.017124526 0.429274454 股票AC0.0406660130.561631222股票AD 0.015300279 0.157047865股票AE 0.036185549 0.611032619股票BC 0.029635907 0.672818942股票BD 0.040713128 0.686953744股票BE 0.025020551 0.694522688股票CD 0.060564051 0.563003511股票CE 0.043188203 0.660477252股票DE 0.046031821 0.523195408表3（根据表2数据由Excel计算得出）由表可见所选5只股票的两两之间相关系数大多数处于0.5-0.7之间，在一定程度上能够降低投资组合的风险，因此所选择的股票能够实现投资组合多元化效应。
三、构建投资组合比例假设拥有10万元的现金进行投资，不引进无风险借贷，建投资组合比例如下，（一）证券投资组合一1.运用矩阵方法计算投资组合一的标准差确定各证券所占比例，A为30％，B为20％，C为20％，D为20％，E为10％。
股票A（0.3）股票B（0.2）股票C（0.2）股票D（0.2）股票E（0.1）股票A（0.3）0.005901826 0.001027472 0.002439961 0.000918017 0.001085566 股票B（0.2）0.001027472 0.000970696 0.001185436 0.001628525 0.000500411 股票C（0.2）0.002439961 0.001185436 0.003197988 0.002422562 0.000863764 股票D（0.2）0.000918017 0.001628525 0.002422562 0.005789629 0.000920636 股票E（0.1）0.001085566 0.000500411 0.000863764 0.000920636 0.000534808方差0.042379648标准差0.205863177表4（注：根据表2和表3中相关证券的投资报酬率、协方差、方差通过Excel计算得出）2.计算证券投资组合一的期望报酬率A B C D E所占比例0.3 0.2 0.2 0.2 0.1单个报酬0.087873862 0.031203487 0.069763647 0.0359164 0.023895543表5投资组合一期望报酬率为0.05612842，计算如下：K1=0.3*0.87873862+0.2*0.087873862+0.2*0.087873862+0.2*0.087873862+0.1*0.0878738 62=0.056128423.计算标准离差率标准离差率表示标准差与报酬率的比值，是相对值指标，计算如下，V1=0.05612842/0.205863177*100％=27.2649149％（二）证券投资组合二1.矩阵法求组合二的标准差确定投资比例，A为40％，B为10％，C为30％，D为10％，E为10％。
A（0.4）B（0.1）C（0.3）D（0.1）E（0.1）A（0.4）0.010492134 0.000684981 0.004879922 0.000612019 0.001447422 B（0.1）0.000684981 0.000242674 0.000889077 0.000407131 0.000250206 C（0.3）0.004879922 0.000889077 0.007195473 0.001816922 0.001295646 D（0.1）0.000612019 0.000407131 0.001816922 0.001447407 0.000460318 E（0.1）0.001447422 0.000250206 0.001295646 0.000460318 0.000534808方差0.045399768标准差0.213072212表62.计算期望报酬率A B C D E所占比例0.4 0.1 0.3 0.1 0.1单个报酬0.087873862 0.031203487 0.069763647 0.0359164 0.023895543表7投资组合二的期望报酬率为K2=0.065180182。
3.计算标准离差率V2=0.065180182/0.213072212*100％=30.5906535％（三）证券投资组合三确定投资比重，A、B、C、D、E个占20％。
1.矩阵法求组合标准差A（0.2）B（0.2）C（0.2）D（0.2）E（0.2）A（0.2）0.002623034 0.000684981 0.001626641 0.000612019 0.001447422 B（0.2）0.000684981 0.000970696 0.001185436 0.001628525 0.001000822 C（0.2）0.001626641 0.001185436 0.003197988 0.002422562 0.001727528 D（0.2）0.000612019 0.001628525 0.002422562 0.005789629 0.001841273 E（0.2）0.001447422 0.001000822 0.001727528 0.001841273 0.002139231方差0.04307498标准差0.207545128表82.计算期望报酬率A B C D E所占比例0.2 0.2 0.2 0.2 0.2单个报酬0.087873862 0.031203487 0.069763647 0.0359164 0.023895543表9期望报酬率K3=0.0497305883.计算标准离差率V3=0.049730588/0.207545128*100％=23.9613372％（四）证券投资组合四确定投资比重，A为60％，B、C、D、E各为10％。