AFP资格认证培训投资规划结业测试题一.doc
AFP资格认证培训投资规划结业测试题(一)14页word
AFP资格认证培训《投资规划》结业测试题（一）姓名：成绩：1.下列不属于资本市场上的金融工具是：（）I.公司债券II.普通股III.货币市场基金IV.中长期国债V.短期融资券A.I、II和IVB．III和IVC．II、III和VD．III和V2.现有以下几种资产：①公司A发行的三年期公司债券；②公司A发行的普通股；③以公司A发行的普通股为标的资产的认购权证；④由①和②构造的投资组合。
下列关于上述资产风险大小的说法，哪些是正确的？I.①的风险一定是最低的II.④的风险可能是最低的III.④的风险可能是最高的IV.③的风险不一定高于②的风险A.I、III、IVB.I、IVC.II、III、IVD.II、III3.某做市商在第1、2、3年末对股票A的每股报价分别是4.60/4.70元、5.50/5.60元、5.00/5.10元。
股票A在这3年的现金股利（税后）分别是0.10元/股、0.20元/股、0.15元/股，无股票股利。
如果你的客户在第一年末买进该股票1000股，在第二年末全部卖出，那么，他在这一年中的收益额和持有期收益率分别是多少？A.1000元，21.28%B.1100元，23.91%C.1000元，23.91%D.1100元，21.28%4.股票C可以进行融资融券交易，初始保证金率为60%，维持保证金率为30%。
股票C当前价格为51元/股。
你认为股票C的价格将会下降，因此，希望进行融券交易，数量为1000手。
那么，为了完成这笔交易，你至少需要准备多少资金？A.0元，融券交易无需投入资金B.153万元C.204万元D.306万元5.股票WK在最近10年的收益率如下表所示。
请利用表中的数据估计股票WK的收益和风险。
A.24.50%，37.38%B.23.50%，39.40%C.24.50%，39.40%D.23.50%，37.38%请根据下列信息，回答随后三题。
A和B两只证券在未来的收益状况如下表所示。
AFP结业考试题库总结 (217道版本)
题目下列关于中国CFP资格认证制度的说法中，错误的是以下会造成对相应产品/服务的需求曲线向右移动的是合同的效力，是法律赋予依法成立的。
错误的是小史到银行申请消费贷款，合同中规定每季度关于投资和投资规划，以下说法正确的是关于投资学中风险的描述，以下说法正确的是投资者小李于2009年先后购买了面值相同、息票率年初，某上市公司股东大会通过决议发放了现金红利3元/股下列因素在未来不会对人民币兑美元汇率产生升值压力的是投资者小张打算购买基金，便咨询同事小王2011年1月，王先生25岁时参加工作并建立养老保险计划。
关于劳务报酬以下说法正确的是经税务机关查实，纳税人甲某2009年3月参加团体保险的团体，不能是为了投保团体李某决定出国访问10个月，于是打算在出国这段时间以成本计价，下列选项中不会导致当期期末净值变动的是王女士想购买理财产品，金融理财师小李董小姐现在30岁，她于2011年4月6日投保了一份与房产、退休等其他人生规划相比，下列对子女教育金规划描述错误的是崔先生2010年12月初贷款100万元用于买房，选择抵利型房贷，贷款30年以下符合CFP资格认证制度中的4E认证体系的是2009年市场上的猪肉价格出现上涨，以下哪项最可能导致其价格继续上涨孙某于2009年12月1日死于车祸，留下遗产50万元为了装修新房，陈经理准备向银行申请30万元的个人消费贷款赵小姐使用融券交易以20元/股已知位于有效边界上的资产组合A的预期收益率为8%现有两种债券供投资者选择，一种是10年期，面值为100美元国库券的收益率为4%，市场组合的期望收益率为12%某股票看涨期权的执行价格是10元，当该标的股票的市场价格是15元理财师张先生与王先生在讨论资产配置方法，下列刘女士做了心脏搭桥手术，在三级甲等定点医院进行手术李先生为中国公民，现年76岁王进与孟琳大学毕业想自主创业，开一家超市下雪使得路面湿滑而发生车祸，导致2001年，王明在A保险公司购买了以妻子李红为保险人、2010年王先生年工作收入15万元，家庭年生活支出10万元王先生20年后退休，希望退休后每个月月初能拿到4000元的王某想以自己为被保险人，投保某款2010年初，小刁夫妇喜得儿子，三年后上幼儿园王女士某张信用卡规定交易日后第2天为记账日金融理财师小赵最近接待了一位私密性较高的客户，下列哪项应计入今年中国的GDP兴旺燃气公司离职员工陶某小张现年35岁，距离退休还有25年金融理财师小李和蔡先生正在讨论金融市场和市场上某只股票的未来收益率服从正态分布，预期下一年的投资收益率下面关于债券价格影响因素的说法中，正确的是下列关于股票特征的说法错误的是3个月到期的某股票期权的执行价格为17元，当前股票市价为22.5元曾某2010年7份的工资收入为5000元，7月15林红家庭2010年1月的记账情况如下：某公司向银行贷款50万元，贷款期限10年在定期寿险的可续保险条款中约定：续保保险金额和期限罗先生的小孩将在5年后开始上大学，如果小孩在国内上大学邵先生今年4月初向银行贷款40万元，期限15年以下会造成某地私家车短期内需求增加的是小王有100万元闲置资金，准备投资实业，但某客户35岁，未婚，年收入10万元，年支出3万元某银行在某一交易日对某国库券的报价是100.08/29美元客户小杜现在购买了一种面值为100元的10年期债券，息票率为7%某企业负债对所有者权益的比率是25%对于标的资产为A公司股票（B值为1.5）金融理财师小郭预期未来几年是持续牛市行情金融理财师小刘的客户张小帅向其咨询梅先生为中国某大学知名教授。
AFP资格认证培训投资规划结业测试题(二)
AFP资格认证培训《投资规划》结业测试题（二）1.成交效率高但可能无法控制成交价格的指令是（ A ）A．市价指令 B.限价指令 C.限购指令 D.止损指令2.假定你以保证金方式购买1000股ABC普通股股票，每股价格10元。
如果初始保证金率为60%，维持保证金率为20%。
当股票价格降到（ A ）以下时你会收到追加保证金的通知。
（假定该股票不分红，并且忽略利息）A.5元B.7元C.8元D.9元1000P-4000/1000P=0.2 P=53.以下关于各种收益率的说法中，错误的是（A ）A．持有期收益率是指持有资产到期的收益率B．预期收益率是持有某种资产时期望的收益率C．必要收益率是进行一项投资可能接受的最小收益率D．必要收益率等于资产的风险溢价加上名义无风险收益率4.下列关于债券的说法正确的是（ B ）A．在发行时，如果债券息票率低于市场利率，则该债券将折价发行，并且在债券到期时价格将逐渐降低。
B.在发行时，如果债券息票率高于市场利率，则该债券将溢价发行，并且在债券到期时价格将逐渐降低。
C.在发行时，如果债券息票率高于市场利率，则该债券将折价发行，并且在债券到期时价格将逐渐上升。
D.在发行时，如果债券息票率低于市场利率，则该债券将溢价发行，并且在债券到期时价格将逐渐上升。
5.收益率曲线上的任意一点代表（ A ）。
A.债券的到期收益率与债券的期限之间的关系B.债券的息票率与债券的期限之间的关系C.债券的当期收益率与债券的期限之间的关系D.债券的持有期收益率和债券的期限之间的关系6A.无风险收益率为10%，B一定等于1B.无风险收益率为8%，B不一定等于1C.无风险收益率为8%，B一定等于1D.无风险收益率为10%，B不一定等于17．某面值为1000元的债券，5年期，到期收益率为10%，每半年付息1次。
如果息票率为8%，那么，该债券当前的内在价值是：DA.1077.20元B.1075.80元C.924.16元D.922.78元8. 假定你的投资组合由无风险资产、股票A、股票B 组成，权重为各占1/3 ，如果A股票的贝塔值为1.6，而组合的系统风险等于市场的系统风险，那么，B股票的贝塔值为（ C ）A. 0.8B．1.0C. 1.4D. 1.89．客户在第一年初买了100股某公司的股票，在第一年末又买入了100股，在第二年末将200股卖出。
AFP资格认证培训投资规划结业测试题(三)
AFP资格认证培训《投资规划》结业测试题（三）姓名成绩1.下列有关金融市场的叙述中错误的是（）。
A.一级市场是发行市场B.根据投资期限的不同，金融市场可以分为货币市场和资本市场C.通过二级市场，企业可改变资本结构D.场外市场的主要形式是柜台市场2.假定你以保证金方式购买1 000股ABC普通股股票，每股价格10元。
如果初始保证金率为60%，维持保证金率为20%。
当股票价格降到（）以下时你会收到追加保证金的通知。
（假定该股票不分红，并且忽略利息）A.5元B.7元C.8元D.9元3.对于下列两个投资组合，组合X是均衡的，组合M是市场组合，其他信息如下表所示投资组合期望回报率 Beta 标准差X 11% 0.5 10%M 14% B 12% 根据上述信息，下列说法正确的是（）。
A.无风险收益率为10%，B一定等于1B.无风险收益率为8%，B不一定等于1C.无风险收益率为8%，B一定等于1D.无风险收益率为10%，B不一定等于14.某面值为1 000元的债券，5年期，到期收益率为10%，每半年付息1次。
如果息票率为8%，那么，该债券当前的内在价值是（）。
A. 1 077.20元B. 1 075.80元C.924.16元D.922.78元5.假定你的投资组合由无风险资产、股票A、股票B 组成，权重为各占1/3 ，如果A股票的贝塔值为1.6，而组合的系统风险等于市场的系统风险，那么，B股票的贝塔值为（）。
A. 0.8B．1.0C. 1.4D. 1.86.下列说法中错误的是（）。
A．资本资产定价模型只对系统风险做出补偿B．CML和SML都是表达风险和收益的关系的C．标准差衡量的是非系统风险D．β衡量的是系统风险7.已知短期国债的年收益率是5%，市场组合的年收益率为12%，股票A的β值为1.2 。
该股票当前价格为12元/股，若持有一年，预计一年后会发放红利每股1元，且价格变为12.8元/股，那么这支股票的α值是（）, 股票的价格被（）, 应该（）它。
afp投资规划练习题(含答案与题解)
31. 某证券的期望收益率为 0.11，β系数为 1.5，无风险收益率为 0.05，市场期望收益率为 0.09，根据 资本资产定价模型，该证券： A. 被低估 B. 被高估 C. 定价合理 D. 条件不充分，无法判断 答案：C 解析：均衡的期望收益率=0.05+（0.09-0.05）*1.5=0.11，与期望收益率 0.11 相等。
13. 某投资者持有一个由下列三只股票等股份数组成的投资组合。如果他持有该投资组合 1 年，在这 一年里，三只股票的期初、期末价格和分红如下表所示，那么，他持有该投资组合的持有期收益
率是：
股票
期初价格
期末价格
单位：元/股 分红
A
100
110
4
B
50
60
1
C
10
20
0
A. 21.88%
B. 18.75%
29. 某只证券的 β 系数等于： A. 该证券收益率与市场收益率的协方差除以市场收益率的方差 B. 该证券收益率与市场收益率的协方差除以市场收益的标准差 C. 该证券收益率的方差除以它与市场收益率的协方差 D. 该证券收益率的方差除以市场收益率的方差 答案：A 解析：Β=cov(Ri,Rm)/δm^2
解析：9%= Wf*8%+ W*12% ,Wf+ W=1，Wf=0.75 w=0.25
28. 资本市场线是： A. 连接无风险资产和最小方差风险资产组合两点的线 B. 连接无风险资产和有效边界上预期收益最高的风险资产组合的线 C. 通过无风险利率那点和风险资产组合有效边界相切的线 D. 通过无风险利率的水平线 答案：C 解析：资本市场线是无风险资产 Rf 与市场组合 M 点连线构成。
AFP资格认证培训《风险管理与保险规划》结业测试题(一)
AFP资格认证培训《风险管理与保险规划》结业测试题（一）姓名：成绩1、在下面所列风险中，属于纯粹风险的是（D ）A.股票投资B.购买福利彩票C.赌博D.发生车祸2、与人的疏忽或过失相关的风险因素称为（B ）A.道德风险因素B.心理风险因素C.实质风险因素D.有形风险因素3、下列保险合同中具有储蓄性的是（B）A. 医疗费用保险合同B. 两全保险合同C. 意外伤害保险合同D. 定期保险合同4、保险法律对（C ）的规定使保险合同从本质上区别于赌博合同。
A.最大诚信原则B.近因原则C.保险利益原则D.保险合同的射幸性5、某汽车由于第三者追尾遭受严重损失，被保险人张某向保险人索赔8万元，保险人按车损险条款全额赔偿后，向责任方行使代位求偿权追得5万元，以下说法正确的是（B）A.全部交给被保险人B.5万元归保险公司支配C.向被保险人索要3万元D.与被保险人协商，平分多赔的3万元6、购买保险这种风险管理手段属于（C）A.风险自留B.风险避免C.风险转移D.风险控制7、张某在购买保险时故意隐瞒了自己患有先天性心脏病的病史，于保单生效1年后因心脏病死亡。
保险公司在死亡调查过程中，发现了这一情况，则保险公司（C ）A.全部承担赔偿或给付保险金的责任B.部分的承担赔偿或给付保险金的责任C.不承担赔偿或给付保险金的责任，并不退还保险费D.不承担赔偿或给付保险金的责任，但可退还保险费8、王某向某保险公司投保了一份生死两全保险，被保险人为本人，受益人为其妻李某。
一年后王某患上突发性精神分裂症，并在治治疗期间因意识模糊而自杀身亡。
妻子李某向保险公司索赔时，保险公司以死者自然身亡，且自杀行为发生在订阅合同不足两年为由拒绝赔偿，正确的处理方案应该为（B）A.王某死亡的近因为自杀，属于除外责任，保险人不给付保险金B.王某死亡的近因为疾病，属于保险责任，保险人应全额给付保险金C.自杀属于新介入原因，与疾病之间无直接因果关系，保险人还给付保险金D.王某死亡与疾病和自杀均有关，保险人只给付50%保险金9、下列关于寿险产品的说法正确的是（B）A.与传统保险不同，投保人享有分红保险中的全部红利，保险公司不参与任何红利分配投资账户中70%B.与传统保险不同，投保人享有投资连续保险投资账户中的全部资金收益，保险公司不参与该账户的任何收益分配C.保险公司定期公布万能寿险的结算利率，该结算利率针对的是投保人所缴纳的全部万能保险保费风险费用及相关费用D.因为投资连接保险产品的所有账户（包括投资账户和基本保额账户）的风险需要投保人全部承担，所以投保人在投保时需要仔细考虑自己的风险承受能力10、某企业投保足额财产保险200万元，出险后，实际遭受损失为100万元，企业为保护和抢救财产支出必要费用10万元，为确认保险责任范围内的损失支付的估价合理费用为5万元。
AFP历年结业考试基础题题库
题目下列关于中国CFP资格认证制度的说法中，错误的是以下会造成对相应产品/服务的需求曲线向右移动的是合同的效力，是法律赋予依法成立的。
错误的是小史到银行申请消费贷款，合同中规定每季度关于投资和投资规划，以下说法正确的是关于投资学中风险的描述，以下说法正确的是投资者小李于2009年先后购买了面值相同、息票率年初，某上市公司股东大会通过决议发放了现金红利3元/股下列因素在未来不会对人民币兑美元汇率产生升值压力的是投资者小张打算购买基金，便咨询同事小王2011年1月，王先生25岁时参加工作并建立养老保险计划。
关于劳务报酬以下说法正确的是经税务机关查实，纳税人甲某2009年3月参加团体保险的团体，不能是为了投保团体李某决定出国访问10个月，于是打算在出国这段时间以成本计价，下列选项中不会导致当期期末净值变动的是王女士想购买理财产品，金融理财师小李董小姐现在30岁，她于2011年4月6日投保了一份与房产、退休等其他人生规划相比，下列对子女教育金规划描述错误的是崔先生2010年12月初贷款100万元用于买房，选择抵利型房贷，贷款30年以下符合CFP资格认证制度中的4E认证体系的是2009年市场上的猪肉价格出现上涨，以下哪项最可能导致其价格继续上涨孙某于2009年12月1日死于车祸，留下遗产50万元为了装修新房，陈经理准备向银行申请30万元的个人消费贷款赵小姐使用融券交易以20元/股已知位于有效边界上的资产组合A的预期收益率为8%现有两种债券供投资者选择，一种是10年期，面值为100美元国库券的收益率为4%，市场组合的期望收益率为12%某股票看涨期权的执行价格是10元，当该标的股票的市场价格是15元理财师张先生与王先生在讨论资产配置方法，下列刘女士做了心脏搭桥手术，在三级甲等定点医院进行手术李先生为中国公民，现年76岁王进与孟琳大学毕业想自主创业，开一家超市下雪使得路面湿滑而发生车祸，导致2001年，王明在A保险公司购买了以妻子李红为保险人、2010年王先生年工作收入15万元，家庭年生活支出10万元王先生20年后退休，希望退休后每个月月初能拿到4000元的王某想以自己为被保险人，投保某款2010年初，小刁夫妇喜得儿子，三年后上幼儿园王女士某张信用卡规定交易日后第2天为记账日金融理财师小赵最近接待了一位私密性较高的客户，下列哪项应计入今年中国的GDP兴旺燃气公司离职员工陶某小张现年35岁，距离退休还有25年金融理财师小李和蔡先生正在讨论金融市场和市场上某只股票的未来收益率服从正态分布，预期下一年的投资收益率下面关于债券价格影响因素的说法中，正确的是下列关于股票特征的说法错误的是3个月到期的某股票期权的执行价格为17元，当前股票市价为22.5元曾某2010年7份的工资收入为5000元，7月15林红家庭2010年1月的记账情况如下：某公司向银行贷款50万元，贷款期限10年在定期寿险的可续保险条款中约定：续保保险金额和期限罗先生的小孩将在5年后开始上大学，如果小孩在国内上大学邵先生今年4月初向银行贷款40万元，期限15年以下会造成某地私家车短期内需求增加的是小王有100万元闲置资金，准备投资实业，但某客户35岁，未婚，年收入10万元，年支出3万元某银行在某一交易日对某国库券的报价是100.08/29美元客户小杜现在购买了一种面值为100元的10年期债券，息票率为7%某企业负债对所有者权益的比率是25%对于标的资产为A公司股票（B值为1.5）金融理财师小郭预期未来几年是持续牛市行情金融理财师小刘的客户张小帅向其咨询梅先生为中国某大学知名教授。
AFP试题之《投资规划》
AFP《投资规划》练习题--CICFP江苏管理中心--一、判断题：(10分，每题1分)1.在个人理财领域，投资等同于理财，理财也就是投资。
2.投资就是为了获取高收益。
3.目前全球都面临着通货膨胀风险，各国都通过加息等方法来解决通货膨胀，因此通货膨胀是可以分散的风险。
4. 投资收益包括两个方面，资本利得和资本收入。
5. A,B组成一个投资组合，各占50％的比例，A股票的标准差为5.1，B股票的标准差为3.9，A,B股票的相关系数为－0.7，则组合的风险刚好介于A,B之间。
6. 某证券的β系数大于1，意味着该证券的期望收益率高于无风险利率。
7. 小王每个月收入支出节余只有300元,因此,没有必要做定期定额投资。
8. 加息周期长期债券所受的影响比短期债券所受的影响低。
9. 封闭式基金的规模是固定的。
10. 可转债的收益率肯定高于普通债券的收益率。
二、单选题：(40分，每题2分)1.投资规划主要是对__ ___进行规划。
(A)房产投资(B)自用资产投资(C)金融资产投资(D)实物投资2.关于股票面临的风险，不正确的是（)。
(A)红利减少(B)收益为负数(C)投资的公司财务造假(D)事先知道投资的风险3.以下属于非系统性风险的是（)。
(A)利率风险(B)信用风险(C)购买力风险4.假定你以每股10元的价格购买某公司的股票并打算持有1年，期间每10股派发股利1元，股票价格上涨为11元。
问：该笔投资的每股收益率是多少？（)(A)11%(B)18.18%(C)10.1%(D)20%5.某投资者预期投资A股票40％，报酬率为30％，投资B股票60％，报酬率为35％，则投资组合的预期报酬率为（)。
(A)32％(B)33％(C)34％(D)35％6. 关于最优投资组合的选择，以下表达正确的是（)。
(A)风险最小，收益最大；(B)风险一定，收益最大或者收益一定，风险最小；(C)风险最大，收益也最大；(D)风险最小，收益也最小；7.某投资者分5次平均的买入1000股,等数量买入价格分别为2元,1.7元,1.5元,1.8元和1.6元,最后以1.8元一次性卖出5000股,则该投资者（)。
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AFP 资格认证培训《投资规划》结业测试题（一）姓名： ____________ 成绩： ______________________1.下列不属于资本市场上的金融工具是： （）I. 公司债券 II. 普通股 ill. 货币市场基金 IV. 中长期国债 V.短期融资券A. I 、II 和 IVB. III 和 IVC. II 、III 和VD. III 和V 2.现有以下几种资产： ①公司A 发行的三年期公司债券； ②公司A 发行的普通股；③以公司A 发行的普通股为标的资产的认购权证； ④由①和②构造的投资组合。
下列关于上述资产风险大小的说法，哪些是正确的？ I. ①的风险一定是最低的 II. ④的风险可能是最低的 III. ④的风险可能是最高的 IV.③的风险不— -定咼于②的风险A. I 、III 、IVB. I 、 IVC. II 、III 、IVD. II 、III 3.某做市商在第1、2、3年末对股票 A 的每股报价分别是 4.60/4.70 元、5.50/5.60 元、5.00/5.10 元。
股票A 在这3年的现金股利（税后）分别是 0.10元/股、0.20元/股、 0.15元/股，无股票股利。
如果你的客户在第一年末买进该股票1000股，在第二年末全部卖出，那么，他在这一年中的收益额和持有期收益率分别是多少？ A. 1000 元， 21.28% B. 1100 元， 23.91% C. 1000 元， 23.91%D. 1100 元，21.28% 4. 股票C 可以进行融资融券交易，初始保证金率为60%维持保证金率为 30%股票C 当前价格为51元/股。
你认为股票C 的价格将会下降，因此，希望进行融券交易，数量为 1000手。
那么，为了完成这笔交易，你至少需要准备多少资金？ A. 0元，融券交易无需投入资金 B. 153万元 C. 204万元 D.306万元5. 股票WK在最近10年的收益率如下表所示。
请利用表中的数据估计股票WK勺收益和风险。
A.24.50%，37.38%B.23.50%，39.40%C.24.50%，39.40%D.23.50%，37.38%6. I、下列关于证券A和B的收益和风险的说法，正确的是证券A的预期收益率为15.00%II、证券B的预期收益率为22.50%III、证券A收益率的标准差为27.48%IV、证券B收益率的标准差为12.51%A. I、II、IIIB. IIIC. IVD. 所有说法都不正确7. 证券A和B之间的相关系数和协方差分别等于多少？A. 0.9876, 294%B. -0.9876，2.94%C. 0.9876，-294%D. -0.9876，-2.94%8. 投资组合P由证券A和B构成。
如果投资组合P的预期收益率为20.00%，那么，投资组合收益率的标准差为多少？A. 11.77%B. 13.44%C. 4.56%D. 1.34%9. 某种风险资产组合的预期收益率为18%收益率的标准差为28%的，短期国债的收益率为8%如果你的客户决定将其资金的70%^入到该风险资产组合中，另外30%投入到短期国债中，那么，你的客户获得的预期收益率与收益率的标准差各是多少呢？A. 预期收益率=18%收益率的标准差=21.2%B. 预期收益率=18%收益率的标准差=19.6%C. 预期收益率=15%收益率的标准差=19.6%D. 预期收益率=15%收益率的标准差=21.2%根据下列信息，回答随后两题。
假设资本资产定价模型成立。
资产组合X是均衡的，资产10.A. 无风险收益率为 10%, B 一定等于1B. 无风险收益率为 8%, B 不一定等于1C. 无风险收益率为 8%, B 一定等于1D. 无风险收益率为 10%, B 不一定等于1根据上述信息，下列说法正确的是:为8%，那么，该债券当前的内在价值是:A. 1077.20 元B.1075.80 元C. 924.16 元D. 922.78 元13. 某债券的票面利率为 11%,每半年付息1次，还有10年到期，面值为1000元。
如果它 的当期收益率为10%，那么，其到期收益率为多少？A. 9.41%B.9.43%C. 9.55%D. 9.57%14. 某公司预期来年将分配 7元/股的红利，预期红利增长率为15%，该公司股票的B 系数 为3。
如果无风险收益率为 6%，市场预期收益率为 14%，资本资产定价模型成立，那么, 该公司股票的内在价值是（ )A. 46.67 元B. 50.00 元C. 56.00 元D. 62.50 元15. 下列哪些期权处于实值状态？I 、 执行价格为350元、标的资产市场价格为 300元的看涨期权 II 、 执行价格为300元、标的资产市场价格为350元的看涨期权11. 12. 资本市场线方程为： E(R p ) 10% 6%p资本市场线方程为： E(R p ) 8% 0.5 p 证券市场线方程为； E(R)8% 6%i证券市场线方程为： E(R) 10%0.5 iI 和 IIII 和IVII 和 IIIII 和 IV某面值为1000元的债券， 到期收益率为 10%，每半年付息1次。
如果息票率 I 、II 、III 、IV 、 5年期, A. B. C. D.III、执行价格为300元、标的资产市场价格为350元的看跌期权IV、执行价格为350元、标的资产市场价格为300元的看跌期权A. I 和IllB. I 和IVC. II 和IIID. II 和IV16. 中国金融期货交易所规定，沪深300股票指数期货的合约月份包括当月、下月和随后两个季月，并且，最后到期日为到期月份的第三个星期五（遇法定假日顺延）。
假设今天为2008年8月8日（星期五），那么，下列说法正确的是：I、当前存在的合约月份包括2008年8月、9月、12月和2009年3月II、季度月份的合约最长持续9个月III、非季度月份的合约最长持续2个月IV、在2008年8月18日将产生2008年10月的合约A. I 和IVB. II 和IIIC. I、III 和IVD. I、II、III 和IV17. 资产配置过程是将资金在___________ 之间分配。
A. 单只股票B. 各种资产，例如股票、债券、房地产等C. 长期和短期投资项目D. 消费与储蓄18. 假设你的客户在第一年初买了100股某公司的股票，在第一年末又买入了100股，在第二年末将200股卖出。
第一年初该股票的价格为50元/股，第一年末55元/股，第二年末65元/股。
假设该公司没有支付红利，那么该股票的资金加权收益率将_____ 时间加权收益率。
A. 高于B. 等于C. 小于D. 无法比较19. 假设银行今天对美元的现汇报价是8.1178/8.1192人民币元/美元，目前1年期远期汇率是8.0992/8.1012人民币元/美元，中国市场利率为2%,美国市场利率为3%。
如果你的客户有8，119, 200人民币资金可以用于投资，那么你的投资建议是：A.建议他在国内投资, 收益额为162, 384人民币元B.建议他在美国投资, 收益额为222, 976人民币兀C.建议他在美国投资, 收益额为225, 036人民币兀D.以上答案均不正确根据上述信息，股票基金的夏普指数为:A. 1.00%B.8.80%C.44.00%D.50.00%AFP 资格认证培训《投资规划》结业测试题(一)答案1. 解答：选择D公司债券、普通股和中长期国债属于资本市场金融工具，而货币市场基金、短期融资券属于货币市场金融工具。
2. 解答：选择D 通过调整投资比例，可以使得由①和②构造的投资组合风险可能比①低，也可能比②高，甚至比公司③。
认购权证类似于看涨期权，看涨期权的风险一定比自身的标的资产高。
3. 解答：选择A。
收益额=资本利得+当期收益=1000* ( 5.50-4.70)+1000*0.20=1000 元持有期收益=收益额/期初投资=1000/(1000*4.70 ) =21.28%4. 解答：选择D。
融券交易需要缴纳资金，至少缴纳的资金等于51*1000*100*60%=3,060,000 元。
5. 解答：选择B 利用财务计算器的统计菜单，计算收益率的算术平均值和样本标准差分别估计股票WK 的收益和风险。
6. 解答：选择C 利用财务计算器的统计菜单，计算收益率的期望值和总体标准差，结果如下：证券A 的预期收益率为22.50%，收益率的标准差为23.80%；证券B 的预期收益率为15.00%，收益率的标准差为12.51% 。
因此，只有IV 是正确的。
7. 解答：选择D 利用财务计算器的统计菜单，计算证券A 和B 之间的相关系数和它们的总体标准差，结果如下：证券 A 和 B 之间的相关系数为-0.9876；证券 A 和 B 的收益率的标准差分别为23.80%和12.51% ；因此，两者之间的协方差为-0.9876*23.80%*12.51%=-2.94% 。
8. 解答：选择A 首先，利用财务计算器的统计菜单，计算下列指标：证券A 的预期收益率为22.50%，收益率的标准差为23.80%；证券B 的预期收益率为15.00%，收益率的标准差为12.51%；证券A 和B 之间的相关系数为-0.9876；为了构造投资组合P,设在证券A上的投资比例为w,那么，在证券B上的投资比例为1-w，因此，w*22.5%+(1-w)*15%=20% ，可以计算w=2/3，1-w=1/3，因此，投资组合P收益率的标准差为：[(2/3*23.80%)人2+(1/3*12.51%)人2+2*(2/3*23.80%)*(-0.9876)*(1/3*12.51%)人0.5=11.77%9. 解答：选择C投资组合的预期收益率=30%*8%+70%*18%=15% 投资组合收益率的标准差=70%*28%=19.6% 10. 解答：选择C由于资产组合X 是均衡的,而且资本资产定价模型成立,因此,资产组合X 的满足证券市场线方程,即：11%=Rf+0.5*(14%-Rf) ,解得：Rf=8%。
市场组合的Beta 值一定等于1。
11. 解答：选择C12. 解答：选择Dn=10，i=5，PMT=40，FV=1000，END ，可以计算 PV=922.78 元。
13. 解答：选择B根据当期收益率，可以计算债券的当前价格=1000*11%/10%=1100元；n=20，PV=-1100，PMT=-55，FV=1000，END ，计算得到 i=4.7167*2=9.4335 。
14. 解答：选择A该股票满足固定增长红利贴现模型。
D1=7，g=15%，k=6%+3*（14%-6%）=30%，因此，V0=D1«k-g ）=46.67 元。