财务会计第三讲财务报表分析
•2012年3月31日
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2020/12/10
财务会计第三讲财务报表分析
n 3、 现金比率 n 4、现金流量流动负债比率
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财务会计第三讲财务报表分析
（二）长期偿债能力分析
长期偿债能力是企业偿还长期债务的能力。企业的长 期偿还债能力主要取决于企业的资本结构以及获利能 力。
筹资成本=8×（1-30%）÷100=5.6% 如果是股东投入，
筹资成本=8÷100=8%
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财务会计第三讲财务报表分析
n
第二，在经营中，负债筹集的资金与股东投入的资金发
挥同样的作用，当全部资本利润率超过借款利息率时，股东
得到的利润会增加。
n 例如，假设借入100万元的资金，借款利息率是8%，资本利润 率是10%，税前利润是（不考虑其他费用）：
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1、资产负债率 2、股东权益比率 3、权益乘数 4、利息保障倍数 5、现金流量债务总额比率
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1、资产负债率 资产负债率是全部负债总额除以全部资产总额 的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例 关系，也称为债务比率。计算公式如下
n
越是赚钱的公司金量越小，流动比率反而越低，低于2甚至低于1。
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n 此外，不同行业的流动比率差别较大。因此，流动比率的 分析应该结合不同的行业特点、和同行业平均流动比率进 行比较，并与本企业的历史流动比率进行比较，才能判断 公司的流动比率是否过高或者过低。在此基础上，进一步 分析流动资产和流动负债的结构以及经营上的因素，才能 确定流动比率过高或过低的原因。一般情况下，营业周期、 流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影响流动比率 的主要因素。
n
100×10% － 100×8% = 2 （万元）
n 如果资本利润率是20%，税前利润是：
n
100×20% － 100×8% = 12 （万元）
n
相反，如果全部资本利润率低于借款利息率，股东得到
的利润会减少。因为，当借款利息率高于全部利润率时，借
入资本多支付的利息要由属于股东的利润来偿还。
n
站在股东的立场上，在全部资本利润率高于借款利息率
较合适，速动比率低于1被认为是短期偿债能力
比较低。在实际分析时，应根据企业性质和其
他因素来综合判断，不可一概而论。例如：采
用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，
大大低于1的速动比率则是很正常的。相反一些
应收账款很多的企业，速动比率可能要大于1。
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如果比例过高，则表明企业流动资产占用过多，
会影响资金的使用效率和企业的获利能力。流动比率
过高还可能是由于应收账款占用过多，存货呆滞和积 PPT文档演模板
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n
据西方经验，流动比率为2左右比较合适。这是因
为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产
总额的一半，剩下的流动性较强的流动资产至少要等
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③ 从经营者角度看：
资产负债率不仅反映了企业的长期财务状况，也反 映了企业管理当局的进取精神。如果企业不利用举债经营 或者负债比率很小，则说明企业比较保守，对前途信心不 足，利用债权人资本进行经营活动的能力比较差。
但是，负债也必须有一定限度，负债比率过高，企业 的财务风险将增大，一旦资产负债比率超过1,则说明企业 资不抵债，有濒临破产的危险。
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n 综合上述原因，把存货从流动资产总额中减去而 计算出的速动比率是企业实际的短期偿债能力， 该指标反映的短期偿债能力比流动比率更为准确， 更加可信。
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n
根据西方经验，一般来说速动比率为1时比
n 反之，资产负债率高，债权人提供的资金与企业资本总 额相比，所占比例高，企业不能偿债的可能性大，企业的 风险主要由债权人承担，这对债权人来讲，是十分不利的。
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②从股东角度分析： 首先，债务利息有抵税作用，使负债筹资的资本成本
低于权益资本筹资，从这一点看，股东希望保持较高的资 产负债水平。 例如，企业借入资本100万元，利息是8万元，税率30%
韩国则为７５％。
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•2012年3月31日
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n 2. 股东权益比率 n 股东权益比率是股东权益与资产总额的比率，该比
率反映资产总额中有多少是股东投入的。其计算公 式为：
n 股东权益比率＝
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•2012年3月31日
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n
有时，流动比率可以被认为粉饰，以掩盖
其偿债能力。如年终时故意将借款还清，下年
初再借入，这样就可以人为的提高流动比率。
n 假设某一公司拥有流动资产200万元、流动 负债100万元，则流动比率为2,如果该公司年终 编报会计报表时，故意还清50万元短期借款， 待下年初再借入，则该公司的流动资产就变成
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2、速动比率
n 速动比率=速动资产÷流动负债
n 速动资产主要包括现金（即货币资金）、短期投 资、应收票据、应收账款等。即流动资产减去存 货。
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n
例P59
n 速动比率=（1421-930.41）÷2078.3 = 0.24
财务会计第三讲财务报 表分析
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n 第三讲 财务报表分析
n
比率分析法
n
杜邦体系分析法
n
综合评分法
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n 比率分析法
n
是以同一期财务报表上若干重要项目的相关
数据相互比较，求出比率(财务指标），用以分析
n 影响速动比率可信性的重要因素是应收账款 的变现能力。账面上的应收账款不一定都能变成 现金，实际坏账可能比计提的准备要多；季节的 变化，可能使报表的应收账款数额不能反映平均 水平。 这些情况，外部分析人员不易了解，而内 部人员则有可能作出估计。
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n 例P59 n 资产负债率=3176.9÷5945.5=53.43%
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n
资产负债率表明了企业的全部资产中有多大
比例是靠借债获得的，因此，它可以衡量债权的
保证程度。
n 一般而言，资产负债率越低，表明企业的偿
额是股东权益的多少倍。其公式为：
n 权益乘数＝
n 该乘数越大，说明股东投入的资本在资产总额 中所占的比例越小。
2、利息保障倍数
•利息保障倍数 ＝
n 例：（P61）
n 息税前利润=732.52+67.29=799.81 n 利息保障倍数=799.81÷67.29=11.89
他们既要考虑企业的盈利，又要顾及企业所承担的财 务风险。
所以适度负债
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n 经验研究表明，资产负债率存在显著的行业差
异，因此，分析该比率时应注重与行业平均数的 比较。(一般40%--60%为适宜水平)
n
n
欧美国家的资产负债率是５５％左右，日本、
n 一般的企业流动比率低于2，意味着可能面临偿还短期债 务的困难。但这些超级明星公司不同。
n 首先它们一般具有强大的销售渠道，销售回款速度很 快，能够产生充足的现金流量，保证按期偿还流动负债。
n 二是公司盈利能力非常强，能够快速产生较多的利润， 足以保证还债能力。
n 三是公司信用评级很高，短期融资能力巨大，公司可 以利用短期商业票据或信用贷款等手段迅速融资还债。
债能力越强。过高的资产负债率将意味着该企业 债务负担严重，财务压力大，财务风险大。
n 但不是越低越好，不同报表使用者对资产负 债率的期望值是不同的。
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财务会计第三讲财务报表分析
①从债权人角度分析：
债权人关心债权的安全性。对债权人来说，资产负债 率越低越好。
n
n 因为资产负债率低，债权人提供的资金与企业资本总额 相比，所占比例低，企业不能偿债的可能性小，企业的风 险主要由股东承担，这对债权人来讲，是十分有利的。
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财务会计第三讲财务报表分析
n 一、偿债能力分析
n （一）短期偿债能力分析 n （二）长期偿债能力分析
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财务报表分析
1、财务报表分析：以会计核算和报告资料以其他相关资料为依据，采取一系列专门的技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关的筹资活动、投资活动、经营活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织和个人了解企业的过去、评价企业的现状、预测企业的未来，做出正确的决策与估价提供准确的信息或依据的经济应用学科。
2、财务报表分析目标：a从投资者角度看：财务报表分析的目的是，依据编制的财务报表，着重分析有关企业的获利能力、资本结构、利润分配政策等方面的情况。
b 从债权者角度看：财务报表分析的目的是，一方面研究企业的偿债能力的大小，另一方面看企业的盈利能力，此外，还应将偿债能力和盈利能力结合起来进行综合分析。
c从经营着角度看：财务报表分析的目的是，企业的资产结构分析、营运状况与效率分析、经营风险与财务风险分析、支付能力与偿债能力分析等。
分析目的时及时发现生产经营中的不足，并采取有效措施解决这些问题，使企业不仅用现有资源盈利更多，而且使企业盈利能力保持持续增长。
d从其他利益相关者角度看：从政府等管理者角度进行财务报表分析的主要目的是，着重分析有关企业的资源及其运用、分配方面的情况，为宏观经济决策提供必要的信息。
企业职工最关注的是企业为其所提供的就业机会及其稳定性、劳动报酬高低和职工福利好坏等方面的资料，而这些情况与企业的债务结构及其盈利能力密切相关。
从业务关联企业角度进行财务报表分析的主要目的是，判断企业的支付能力和偿债能力，可以判明企业完成各类交易的好坏，并分析其形成原因，最终评估企业法人的信用状况。
3、财务分析的职能作用看积极作用：可正确评价企业过去、可以全面反映企业现状、用于评估企业未来。
4、企业的长期偿债能力主要取决于那些因素？影响企业长期偿债能力的因素有企业的资本结构和企业的获利能力两个方面。
5、反映企业长期偿债能力的指标有那些？资产负债率（亦称负债比率）产权比率（亦称负债权益比率），带息负债率、利息费用保障倍数（亦称已获利息倍数）6、连环替代法：是根据因素之间的内在依存关系，依次测定各因素变动对经济指标差异影响的一种分析方法。
会计的财务报表分析和财务比率
会计的财务报表分析和财务比率财务报表分析和财务比率在会计领域扮演着至关重要的角色。
通过对财务报表的详细分析，会计师能够评估企业的财务状况并识别潜在的风险和机遇。
同时，财务比率能够提供定量的数据，帮助分析师进一步评估企业的运营状况和财务健康度。
本文将重点介绍会计的财务报表分析和财务比率的基本概念、使用方法以及解释其背后的含义。
一、财务报表分析财务报表分析是会计师评估企业财务状况和绩效的关键工具。
财务报表通常包括资产负债表、利润表和现金流量表。
以下将对这些报表进行简要介绍。
1. 资产负债表资产负债表显示了企业在特定日期的资产、负债和所有者权益的情况。
资产包括现金、应收账款、存货和固定资产等，负债包括应付账款、长期负债和股东权益等。
会计师可以通过分析资产负债表来了解企业的偿债能力、资金结构和资产配置情况。
2. 利润表利润表反映了企业在特定时期内的收入和费用情况，以及净利润。
会计师可以通过分析利润表来了解企业的盈利能力和经营状况。
常用的指标包括销售收入、毛利润、净利润和利润率等。
3. 现金流量表现金流量表显示了企业在特定时期内的现金流入和流出情况，分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分。
会计师可以通过分析现金流量表来了解企业的现金流量状况和经营健康度。
常用的指标包括经营现金流量净额、投资现金流量净额和筹资现金流量净额等。
在进行财务报表分析时，会计师通常采取以下方法：1. 横向分析横向分析是将企业的财务报表按照时间顺序进行比较和分析。
通过比较不同时间点的财务数据，会计师可以了解企业在不同时期的财务状况和发展趋势。
例如，比较两个连续年度的利润表，可以评估企业的盈利能力是否有改善或恶化。
2. 纵向分析纵向分析是将企业的不同财务报表进行比较和分析。
通过比较资产负债表、利润表和现金流量表之间的关系，会计师可以了解企业的资产配置、利润来源和现金流量状况。
例如，比较资产负债表和利润表之间的数据，可以评估企业的盈余留存比率和资本结构。
财务基础知识
• 流动比率=流动资产/流动负债 • 速动比率=速动资产/流动负债 • 现金比率=（现金+有价证券）/流动负债
2、长期偿债能力分析：
是指企业偿还长期债务的能力。 反映企业长期偿债能力的指标有 五项：
• 资产负债率=负债总额/资产总额 • 有形资产负债率=负债总额/有形资产总 额 • 产权比率=负债总额/所有者权益 • 有形净值负债率=负债总额/有形净值总 额 有形净值=净资产-无形资产 • 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
3、利润： 是指企业在一定会计期间的 经营成果，表现为企业净资 产的增加。
（三）会计等式
资产=负债+所有者权益 资金占用=资金来源
第二讲
• • • •
财务报表阅读
财务报表概述 资产负债表阅读 利润表阅读 现金流量表阅读
一、财务报表概述 （一）财务报表概念：财务报表是反映企业 财务状况、经营成果和现金流量的书面文件， 体现了会计工作的最终成果，是企业向利益 相关者提供财务会计信息的主要手段。 （二）会计报表的使用者 通常包括投资者、债权人、政府及相关机 构、企业管理人员、职工和社会公众等， 他们对财务报表所提供信息的要求各有侧 重。
（二） 营运能力分析
• 营运能力通俗地说，就是对企业各 种资源的管理能力和运用能力。 • 分为人力资源营运能力和生产资料 营运能力。 • 营运能力包括劳动效率，流动资产 的管理能力、固定资产的管理能力 等。
财务报表分析目的是了解过去、 评价现在、预测未来，帮助利益 关系集团改善决策。
财务报表分析的结果是对企业的偿 债能力、盈利能力和抵抗风险能力作 出评价，或找出存在的问题。
二、财务报表分析的使用者
投资人、债权人、经理人员、 政府及相关机构、职工和社会 公众、中介机构等。
张新民《财务报表分析》课件讲义
第一章财务分析概论一、学习目的与要求本章主要阐述财务分析中的基本概念。
通过本章学习，了解财务分析目的、财务分析的内容、财务分析评价基准的含义；掌握财务分析评价基准的种类；了解财务信息供给与需求的主体、财务信息的内容；掌握会计信息的质量特征；了解财务分析程序，掌握财务分析的基本方法。
本章重点为财务分析程序与方法，难点为财务信息的质量特征。
二、课程内容本节阐述了财务信息的供给与需求主体，财务信息的内容和会计信息的质量特征，制约企业财务报表编制的一般会计原则，法律法规和上市公司信息披露制度。
（一）财务信息的供给与需求财务信息供给主体；财务信息需求主体。
（二）财务信息的内容会计信息和非会计信息；外部信息和内部信息。
（三）会计信息的质量特征可靠性；相关性；可理解性；可比性；实质重于形式；重要性；谨慎性；及时性。
（四）财务报表的组成财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。
一套完整的财务报表至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益（或股东权益，下同）变动表以及附注。
资产负债表、利润表和现金流量表分别从不同角度反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。
资产负债表反映企业在某一特定日期所拥有的资产、需偿还的债务以及股东（投资者）拥有的净资产情况；利润表反映企业在一定会计期间的经营成果，即利润或亏损的情况，表明企业运用所拥有的资产的获利能力；现金流量表反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的情况。
所有者权益变动表反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况。
企业的净利润及其分配情况是所有者权益变动的组成部分，相关信息已经在所有者权益变动表及其附注中反映，企业不需要再单独编制利润分配表。
附注是财务报表不可或缺的组成部分，是对在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。
（五）财务报表的分类财务报表可以按照不同的标准进行分类。
ck-k3
173500 103675 13575 56250 56250 3500 10500 7775 1000 40475 40475 5250 500 2700 43525 43525 13025 30500
100％ 59.76% 7.82% 32.42% 100％ ％ -6.22% 18.67% 13.82% 1.78% 71.96% 100％ ％ -12.97% -1.24% 6.67% 107.54% 100％ ％ 29.93% 70.07%
5、总费用/总收入 、总费用/
三大汽车公司与微软毛利率的比较
会计年度 2001 2002 2003 2004 2005 2006 通用汽车 9.2% 7.8% 8.0% 6.9% 2.7% 4.8% 福特汽车 1.8% 6.8% 6.2% 7.7% 5.8% —3.9% 3.9% 戴克汽车 16.1% 18.8% 19.4% 19.3% 17.9% 17.1% 微软公司 86.3% 81.6% 81.2% 81.8% 84.4% 79.1%
本讲基础资料之一： 本讲基础资料之一：资产负债表
资产
流动资产： 流动资产： 货币资金 短期投资 应收票据 应收账款 存货 流动资产合计 长期资产： 长期资产： 长期投资 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值 无形资产 其他资产 年初数 年末数
负债与权益
流动负债： 流动负债： 短期借款 应付票据 应付账款 应付工资 应付福利费 应交税金 流动负债合计 长期借款 应付债券 负债合计 股东权益： 股东权益： 股本（实收资本） 股本（实收资本） 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 负债与权益总计
二、比较分析法
1、趋势分析法
2、比较结构百分比法
（二）比较结构百分比法（下表中含趋势分析） 比较结构百分比法（下表中含趋势分析）
会计学之财务报表分析
销售商品、提供劳务收到的现金
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金
经营活动现金流入小计
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付其他与经营活动有关的现金
经营活动现金流出小计
经营活动产生的现金流量净额
……
本期金额 上期金额
Renmin University of China
收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产无形资产和其他长期资产收回的现金净处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计购建固定资产无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额18renminuniversitychinacontinued本期金额上期金额三筹资活动产生的现金流量
❖ 一、企业应当根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则 的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。
❖ 二、企业应当以持续经营为核算前提。 ❖ 三、企业应当注意财务报表列报的一致性。 ❖ 四、企业应当根据项目的重要性来确定是单独列报还是合计列
报。 “重要性”是从使用者作经济决策的角度来判断的。 ❖ 五、财务报表中的资产项目和负债项目的金额、收入项目和费
❖ 财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。
Renmin University of China
3
12.1.1 财务会计报告的组成
❖ 年度、半年度财务会计报告应当包括会计报表、会计报表附注 和财务情况说明书，其中，会计报表应当包括资产负债表、利 润表、现金流量表和所有者权益（股东权益）变动表。会计学 中一般将会计报表和会计报表附注合称为“财务报表” （financial statement）。这些概念之间的关系如图12—1所示。
财务报表分析——理解财务报表PPT课件
• “资产减值损失”项目，反映企业各项资产 发生的减值损失。本项目应根据 “资产减 值损失”科目的发生额分析填列。
• “公允价值变动收益”项目，反映企业按 照相关准则规定应当计入当期损益的资产 或负债公允价值变动净收益，如交易性金 融资产当期公允价值的变动额。如为净损 失，以“－”号填列。
24
– （一）初始确认时划分为交易性非衍生金融资产； – （二）初始确认时被指定为可供出售非衍生金融资产； – （三）符合贷款和应收款项定义的非衍生金融资产。
• 存在以下情况之一的，表明企业没有明确意图将某项金 融资产投资持有至到期：
– （一）企业持有该金融资产投资的期限不确定。 – （二）发生市场利率变化、流动性需要变化、其他投资机会
流动资产合计
流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债
流动负债合计
4
资产
期末 年初 负债和所有者权益 余额 余额 （或股东权益）
期末 年初 余额 余额
非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计
10
• “可供出售金融资产”项目，反映企业持有 的可供出售金融资产的期末价值，包括划分 为可供出售的股票投资、债券投资、基金投 资等金融资产。本项目应按可供出售金融资 产的期末价值分析填列。 • 可供出售金融资产主要反映企业持有的、以公允
价值计量的可供出售的股票投资、债权投资等金 融资产。 在现实会计实务中，可供出售金融资产通常是持有 期限不能确定、持有意图不够明显的非流动资产。
财务报表分析方法与技巧
• 三、从财务报表中存在的技术性错 误发现疑点和线索
• 1、审查同一报表各项目间的勾稽关系 • 2、审查报表与报表间的勾稽关系 • 3、审查财务报表主表与明细表之间的勾稽 关系
四、从报表数字发现疑点和线索
• 1、从异常数字发现疑点和线索 • 2、从某些特殊存在的数字发现疑点和线 索 • 3、从某些数字的固定比例关系发现疑点 和线索 • 4、从单个项目期末期初金额的变化异常 发现疑点和线索
（3）其他相关比率 ①反映偿债能力指标：流动比率、速动比率、 资产负债率。 流动比率= 流动资产 / 流动负债 =8225845.92/11197109.64=0.73 速动比率=（流动资产–存货-待摊费用）/ 流动 负债 =（8225845.92-3431395.98-4180182.65） /11197109.64=0.055 两者低于正常值，账外可能 是现金资产； 如果流动比率低，速动比率正常，则存货可能 为账外资产。 资产负债率=负债总额 /资产总额
五、税务干部如何正确认识企业会计报表 1、会计报表能反映企业经济活动。 2、税务干部应该以怀疑的眼光看待企业编制的 会计报表 （1）企业都是趋利的 （2）企业有天然避税的取向（上市公司、私有 化公司、国有企业避税取向是不同的） 六、报表分析注重的内容 对报表单一数据的理解，主要是对报表项目本 身的含义进行静态和动态分析：一是从财务的角度 看企业发生了什么经济业务；二是从涉税的角度看 该项业务应征哪些税？
第二讲
财务报表分析方法
• 一、审阅法 • 是指对报表进行仔细阅读和审视性检查，旨在发现 报表在面上存在的问题。主要包括： • 报表项目是否存在问题、各种报表间勾稽关系是否 存在、各项目数据是否正常、文字说明是否准确等。
二、复核法 是指对报表所列的有关计算结果进行重 新计算和检验。 包括报表中的小计、合计、总计进行复核； 对表内数字平衡关系进行复核；对表内有关指 标数字进行复核。
财务报表的分析与解读
财务报表的分析与解读财务报表是企业财务状况、经营成果和现金流量等重要信息的主要载体，通过对财务报表的分析与解读，可以帮助投资者、债权人和管理层等各种利益相关者了解企业的经营状况和财务健康状况，为合理决策提供有力支持。
本文将对财务报表的分析与解读进行详细介绍。
一、财务报表的基本概念与构成财务报表是企业年度财务会计报告的基础，主要包括资产负债表、利润表、现金流量表和股东权益变动表等。
其中，资产负债表反映了企业在特定日期的资产、负债和股东权益状况；利润表记录了企业在特定期间的销售收入、成本和利润等信息；现金流量表描述了企业在特定期间的现金流入流出情况；股东权益变动表展示了企业特定期间内股东权益的变动情况。
二、财务报表分析的方法与工具1. 比率分析：通过计算不同财务指标的比率来分析企业的财务状况。
例如，流动比率可以衡量企业偿还短期债务的能力，净利润率可以评估企业盈利水平。
2. 垂直分析：将财务报表中的各项数据转化为百分比，用于比较企业不同时间段或不同企业的财务状况。
例如，资产负债表中的各项资产和负债可以转化为对应总资产或总负债的百分比。
3. 横向分析：将企业多个会计期间的财务数据进行比较，分析企业在时间上的业绩变化。
例如，利润表中的销售收入和净利润可以对比不同年度的增长率。
4. 现金流分析：通过分析企业的现金流量表，判断企业现金流量的稳定性和流动性。
例如，经营活动产生的现金流量净额可以评估企业的经营能力。
三、财务报表的解读与评价1. 资产负债表解读：通过分析企业的资产结构和负债结构，判断企业的偿债能力和运营风险。
例如，资产负债率过高可能意味着企业负债过重，需要注意债务偿还能力。
2. 利润表解读：通过分析企业的收入来源和成本结构，评估企业的盈利能力和经营效率。
例如，销售收入的增长率高可能意味着企业市场竞争力强，但要注意利润率的变化。
3. 现金流量表解读：通过分析企业的经营、投资和筹资活动对现金流量的影响，判断企业的现金流动情况和偿债能力。
财务报表分析课件PPT67张
长期投资
• 这些投资是在什么环境下产生的？ • 这些投资的流动性如何？ • 这些投资一旦变现，价值怎么样的？
（2）负债及资本项目
•
分析企业负债和资本项目的目的在于了解企业资金的
来源构成，借以判断企业的自身实力和银行贷款的风险。
①负债 企业的负债包括短期负债和长期负债。
短期负债主要包括应付账款、应付票据、应交税费和短 期借款等。对短期负债的分析，首先要了解企业短期负债的 数额有无漏计；其次，要了解短期负债的期限，如已过期， 可能会被处以罚款。
• 一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比 率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐
款数额和存货周转速度。
• 这个比率的特点可以显示企业以流动资产抵偿流动负债的 程度。这个比率越高，以流动资产抵偿流动负债的程度就 越大，流动负债获得清偿的机会就越多；反之则相反。
• 值得注意的是，尽管流动比率是衡量借款方短期偿债能力 的重要指标，但仍不免带有一定的局限性。具体表现为：
（2）现金流量表
•
在现金流量变动表中，任何负债的增加或
非现金资产的减少都是现金来源，负债的减少
和非现金资产的增加都是现金运用。股票的发
行或盈余的净增加代表现金来源，营业收入也
是现金来源，而现金支出、纳税和分红则是现
金运用。
现金流量表的内容
• 经营活动产生的现金流量 • 投资活动产生的现金流量 • 筹资活动产生的现金流量
• 2．本期报表内部各项目之间的勾稽关系，如资产负债表 中“资产＝负债＋所有者权益”的平衡关系式等；
• 3．主表与附表之间的关系，一般附表是用以说明主表中 某些特定项目，主表中某些项目是附表的计算结果；
• 4．各类报表之间的勾稽关系，如资产负债表与损益表之 间、实际项目的勾稽关系等。