金融学院第一章外汇与汇率学习目标
上海金融学院
3、外汇的分类
➢（1）根据外汇的来源或用途，可分为贸易外汇和非贸易 外汇。 ➢（2）根据对货币兑换是否施加限制，分为自由外汇和记 账外汇。 ➢（3）根据外汇交易的交割期限，可分为即期外汇和远期 外汇。 ➢（4）硬货币与软货币。
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二、汇率及其标价法
➢ 汇率，两国货币的汇兑比率。 ➢ 折算两种货币的比率，首先要确定以哪一国货币 作为标准，这称为汇率的标价方法。 ➢
整的名义汇率。 ➢ 有效汇率：是各种双边汇率的加权平均。
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（10）即期汇率和远期汇率
➢按外汇买卖交割时间来划分： ➢ 即期汇率，又称现汇汇率，是买卖双方成交后，在两 个营业日之内办理外汇交割所使用的汇率。 ➢ 远期汇率，指成交后，并不立即交割外汇，而是约定 在未来某一日期进行外汇交割时所使用的汇率。 ➢ 即期汇率一般直接报出，远期报价有两种方式。
第一章 外汇与汇率
学习目标： 通过本章学习，使学生在掌握外汇、汇率、汇率制度的基 础上，理解汇率的决定及其对经济的影响，并且能够运用 所学的汇率理论分析现实生活中的汇率问题。
上海金融学院
➢
第一节 外汇与汇率概述 第二节 汇率的决定及影响
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第一节 外汇与汇率概述
➢ 一、外汇 ➢ 外汇的概念、特征、分类
➢ 按国家对汇率管制的宽严程度划分： ➢ 官方汇率，指一国货币当局对本币规定并公开发布的汇 率。凡规定官方汇率的国家，除有关法令允许外的一切外汇 交易均须据此进行。 ➢ 市场汇率是在外汇市场上买卖外汇的实际汇率，由外 汇的供求关系而形成。
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（6）单一汇率与多重汇率
➢ 按政府允许存在的汇率种类划分： ➢ 单一汇率：无论对贸易或非贸易用途，经常项目或
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（2）买入汇率和卖出汇率 ➢ 从报价银行角度出发。买卖价差即是银行收益，一般为
1‰~5‰。在外汇市场上，买卖差价通常以“点”来表示， 每一点为0.0001。 ➢ 外汇市场上的外汇牌价通常采用双向报价。所报价格 前小后大。如某日，瑞士苏黎世银行报出的欧元买入价和 卖出价为：2.2545/75 。
1) 外国货币，包括纸币和铸币；
2) 外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭 证等；
3) 外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；
4) 特别提款权、欧洲货币单位（欧元现已经取代欧洲货币 单位）；
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5) 其他外汇资产；
பைடு நூலகம்
2、外汇的三个基本特征
➢（1）是以外币计值的金融资产，如美元在美国则不是外 汇。 ➢（2）外汇的偿还必须有可靠的物质保证，能为各国所普 遍承认和接受。 ➢（3）具有充分的可兑换性。
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（3）电汇、信汇和票汇汇率
➢按汇兑方式划分： ➢ 电汇汇率，本国银行卖出外汇后，立即以电报委托其海 外分支或代理机构付款时所使用的汇率。付款快，银行很难 占用客户资金，国际间电报费用较高，因此电汇汇率通常高 于其他汇率。是外汇市场的基准汇率，各国外汇牌价均指电 汇汇率。 ➢ 信汇汇率是用信函通知付出外汇时的汇率。 ➢ 票汇汇率是指银行通过签发一纸由其在国外的分支行或 代理行付款的支付命令给汇款人，由其自带或寄往国外取款 的一种汇率。
收支的汇率。
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（8）开盘汇率与收盘汇率
➢ 按银行营业时间划分： ➢ 开盘汇率：又称开盘价，是外汇银行在一个营业
日刚开始营业，进行外汇买卖时使用的汇率。 ➢ 收盘汇率又称收盘价，是外汇银行在一个营业日
外汇交易终了时使用的汇率。
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（9）名义汇率、真实汇率和有效汇率
➢ 从衡量货币价值的角度划分： ➢ 名义汇率：指未经调整的汇率。 ➢ 真实汇率：又称实际汇率。是一种对价格进行调
➢ 如从瑞士苏黎世向德国银行询问马克的汇率，德国银 行的报价不是直接报瑞士法郎对马克的汇率，而是报美元对 德国马克的汇率。
➢某日 ➢ ➢
USD1=DM2.00 USD1=SF3.00 DM1=SF(3.00/2.00)=SF1.50
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2、汇率的种类
➢ （1）基本汇率和套算汇率
➢ 从制定汇率的不同方法划分： ➢ 基本汇率，是一国货币对其关键货币的汇率。关键货 币需要具备三个基本条件：1）本国收支中使用最多的货币； 2）外汇储备中比重最大的货币；3）充分的可兑换性。 ➢ 套算汇率又称交叉汇率或介率。是指两种货币通过第 三种货币为中介，而间接套算出来的汇率。
资本项目的交易都按同一汇率买卖外汇。 ➢ 多重汇率：也称复汇率。指在一个国家内，就一种
货币而言，如果政府规定几种同时并存的官方汇率。
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（7）贸易汇率与金融汇率
➢ 按外汇资金的性质划分： ➢ 贸易汇率主要是指用于进出口贸易货价及从属费
用方面支付的汇率。 ➢ 金融汇率主要用于资金流动、旅游事业等非贸易
上海金融学院
（4）固定汇率和浮动汇率
➢ 按汇率制度划分： ➢ ➢ 固定汇率，指汇率基本固定，汇率波动仅限定在一定 的幅度内。当汇率的波动超出规定的界限，中央银行有义务 进行干预与维持。 ➢ 浮动汇率：指各国货币之间的汇率波动不受限制，而 听任外汇市场供求关系自有波动的汇率。
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（5）官方汇率和市场汇率
折成外国货币来表示。汇率变动方向与币值方向一致。
➢ 某日USD汇率 USD1=JAN110
➢ 两周后
USD1= JAN105↘
➢ USD贬值 (同例）
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（3）美元标价法
➢ 60年代欧洲货币市场迅速发展，为便于交易，西方银行
开始采用。
➢ 指商业银行在进行外汇买卖对外报价时，仅标出美元 与其他货币之间的比价，如果计算美元以外的两种交易货币 之间的比价，必须通过各相关货币与美元的比价套算。
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（1）直接标价法
➢ 又称价格标价法，是指以一定单位的外国货币作为标准， 折成若干单位本国货币来表示的汇率。 ➢ 某日RMB USD1=RMB8.2775 ➢ 次日RMB USD1=RMB8.2770↘ ➢ （汇率升高，币值降低）
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（2）间接标价法
➢ 数量标价法，与直接标价法相反，即用本国货币为标准，
上海金融学院
➢ 1、IMF对外汇的定义
➢ 外汇是货币当局（中央银行、货币管理机构、外汇平 准基金组织及财政部）以银行存款、长短期政府证券等 形式保有的、国际收支出现逆差时可以支付的债权。
➢ 外汇的内涵，随着国际交往的扩大和信用工具的发展 而日益增多。《中华人民共和国外汇管理条例》（1996 年4月1日起实施）规定，外汇的具体内容有：
3、外汇的分类
➢（1）根据外汇的来源或用途，可分为贸易外汇和非贸易 外汇。 ➢（2）根据对货币兑换是否施加限制，分为自由外汇和记 账外汇。 ➢（3）根据外汇交易的交割期限，可分为即期外汇和远期 外汇。 ➢（4）硬货币与软货币。
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二、汇率及其标价法
➢ 汇率，两国货币的汇兑比率。 ➢ 折算两种货币的比率，首先要确定以哪一国货币 作为标准，这称为汇率的标价方法。 ➢
整的名义汇率。 ➢ 有效汇率：是各种双边汇率的加权平均。
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（10）即期汇率和远期汇率
➢按外汇买卖交割时间来划分： ➢ 即期汇率，又称现汇汇率，是买卖双方成交后，在两 个营业日之内办理外汇交割所使用的汇率。 ➢ 远期汇率，指成交后，并不立即交割外汇，而是约定 在未来某一日期进行外汇交割时所使用的汇率。 ➢ 即期汇率一般直接报出，远期报价有两种方式。
第一章 外汇与汇率
学习目标： 通过本章学习，使学生在掌握外汇、汇率、汇率制度的基 础上，理解汇率的决定及其对经济的影响，并且能够运用 所学的汇率理论分析现实生活中的汇率问题。
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➢
第一节 外汇与汇率概述 第二节 汇率的决定及影响
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第一节 外汇与汇率概述
➢ 一、外汇 ➢ 外汇的概念、特征、分类
➢ 按国家对汇率管制的宽严程度划分： ➢ 官方汇率，指一国货币当局对本币规定并公开发布的汇 率。凡规定官方汇率的国家，除有关法令允许外的一切外汇 交易均须据此进行。 ➢ 市场汇率是在外汇市场上买卖外汇的实际汇率，由外 汇的供求关系而形成。
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（6）单一汇率与多重汇率
➢ 按政府允许存在的汇率种类划分： ➢ 单一汇率：无论对贸易或非贸易用途，经常项目或
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（2）买入汇率和卖出汇率 ➢ 从报价银行角度出发。买卖价差即是银行收益，一般为
1‰~5‰。在外汇市场上，买卖差价通常以“点”来表示， 每一点为0.0001。 ➢ 外汇市场上的外汇牌价通常采用双向报价。所报价格 前小后大。如某日，瑞士苏黎世银行报出的欧元买入价和 卖出价为：2.2545/75 。
1) 外国货币，包括纸币和铸币；
2) 外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭 证等；
3) 外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；
4) 特别提款权、欧洲货币单位（欧元现已经取代欧洲货币 单位）；
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5) 其他外汇资产；
பைடு நூலகம்
2、外汇的三个基本特征
➢（1）是以外币计值的金融资产，如美元在美国则不是外 汇。 ➢（2）外汇的偿还必须有可靠的物质保证，能为各国所普 遍承认和接受。 ➢（3）具有充分的可兑换性。
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（3）电汇、信汇和票汇汇率
➢按汇兑方式划分： ➢ 电汇汇率，本国银行卖出外汇后，立即以电报委托其海 外分支或代理机构付款时所使用的汇率。付款快，银行很难 占用客户资金，国际间电报费用较高，因此电汇汇率通常高 于其他汇率。是外汇市场的基准汇率，各国外汇牌价均指电 汇汇率。 ➢ 信汇汇率是用信函通知付出外汇时的汇率。 ➢ 票汇汇率是指银行通过签发一纸由其在国外的分支行或 代理行付款的支付命令给汇款人，由其自带或寄往国外取款 的一种汇率。
收支的汇率。
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（8）开盘汇率与收盘汇率
➢ 按银行营业时间划分： ➢ 开盘汇率：又称开盘价，是外汇银行在一个营业
日刚开始营业，进行外汇买卖时使用的汇率。 ➢ 收盘汇率又称收盘价，是外汇银行在一个营业日
外汇交易终了时使用的汇率。
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（9）名义汇率、真实汇率和有效汇率
➢ 从衡量货币价值的角度划分： ➢ 名义汇率：指未经调整的汇率。 ➢ 真实汇率：又称实际汇率。是一种对价格进行调
➢ 如从瑞士苏黎世向德国银行询问马克的汇率，德国银 行的报价不是直接报瑞士法郎对马克的汇率，而是报美元对 德国马克的汇率。
➢某日 ➢ ➢
USD1=DM2.00 USD1=SF3.00 DM1=SF(3.00/2.00)=SF1.50
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2、汇率的种类
➢ （1）基本汇率和套算汇率
➢ 从制定汇率的不同方法划分： ➢ 基本汇率，是一国货币对其关键货币的汇率。关键货 币需要具备三个基本条件：1）本国收支中使用最多的货币； 2）外汇储备中比重最大的货币；3）充分的可兑换性。 ➢ 套算汇率又称交叉汇率或介率。是指两种货币通过第 三种货币为中介，而间接套算出来的汇率。
资本项目的交易都按同一汇率买卖外汇。 ➢ 多重汇率：也称复汇率。指在一个国家内，就一种
货币而言，如果政府规定几种同时并存的官方汇率。
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（7）贸易汇率与金融汇率
➢ 按外汇资金的性质划分： ➢ 贸易汇率主要是指用于进出口贸易货价及从属费
用方面支付的汇率。 ➢ 金融汇率主要用于资金流动、旅游事业等非贸易
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（4）固定汇率和浮动汇率
➢ 按汇率制度划分： ➢ ➢ 固定汇率，指汇率基本固定，汇率波动仅限定在一定 的幅度内。当汇率的波动超出规定的界限，中央银行有义务 进行干预与维持。 ➢ 浮动汇率：指各国货币之间的汇率波动不受限制，而 听任外汇市场供求关系自有波动的汇率。
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（5）官方汇率和市场汇率
折成外国货币来表示。汇率变动方向与币值方向一致。
➢ 某日USD汇率 USD1=JAN110
➢ 两周后
USD1= JAN105↘
➢ USD贬值 (同例）
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（3）美元标价法
➢ 60年代欧洲货币市场迅速发展，为便于交易，西方银行
开始采用。
➢ 指商业银行在进行外汇买卖对外报价时，仅标出美元 与其他货币之间的比价，如果计算美元以外的两种交易货币 之间的比价，必须通过各相关货币与美元的比价套算。
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（1）直接标价法
➢ 又称价格标价法，是指以一定单位的外国货币作为标准， 折成若干单位本国货币来表示的汇率。 ➢ 某日RMB USD1=RMB8.2775 ➢ 次日RMB USD1=RMB8.2770↘ ➢ （汇率升高，币值降低）
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（2）间接标价法
➢ 数量标价法，与直接标价法相反，即用本国货币为标准，
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➢ 1、IMF对外汇的定义
➢ 外汇是货币当局（中央银行、货币管理机构、外汇平 准基金组织及财政部）以银行存款、长短期政府证券等 形式保有的、国际收支出现逆差时可以支付的债权。
➢ 外汇的内涵，随着国际交往的扩大和信用工具的发展 而日益增多。《中华人民共和国外汇管理条例》（1996 年4月1日起实施）规定，外汇的具体内容有：
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国际金融课件1--外汇和汇率
第一章 外汇与汇率
第一节 外汇与汇率概述 第二节 汇率的决定及其变动 第三节 西方汇率理论简介
本章学习目的：
第一：认识和了解外汇与外汇汇率的概念及 其种类；
第二：理解和掌握决定影响外汇汇率变动的 因素，以及汇率变动对经济的影响；
第三：熟悉和理解西方汇率理论的基本框架 和内容。
2019/10/27
—NCUT—
—NCUT—
13
§1.1 外汇与汇率概述
买入价/卖出价的判断方法：
• 直接标价法下 – 前买入，后卖出 – 小数买入，大数卖出
• 间接标价法下 – 前卖出，后买入 – 小数卖出，大数买入
2019/10/27
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14
§1.1 外汇与汇率概述
买入/卖出价举例：
例：某天某时刻纽约外汇市场某外汇银行报 价为： 1美元=1.6850/950加元
2019/10/27
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20
§1.1 外汇与汇率概述
• ⑦按管理程度划分：
– 官方汇率(official rate)：由国家外汇管理当局确定及公布。 – 市场汇率(market rate)：主要由外汇市场供求关系决定。
• ⑧按营业时间划分：
– 开盘汇率：营业日开始时，对首笔外汇买卖报出的第一个外 汇交易价格。
–升水（Premium）：表示远期汇率比即期汇率高； –贴水（Discount）：表示远期汇率比即期汇率低； –平价（Par）：则表示远期汇率与即期汇率相等。
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§1.1 外汇与汇率概述
•③按交易的结算方式划分，分为电汇汇率、信汇汇率 和票汇汇率。
–电汇汇率（T/T rate）：以电讯方式进行外汇交易 时所使用的汇率。
第一节 外汇与汇率概述 第二节 汇率的决定及其变动 第三节 西方汇率理论简介
本章学习目的：
第一：认识和了解外汇与外汇汇率的概念及 其种类；
第二：理解和掌握决定影响外汇汇率变动的 因素，以及汇率变动对经济的影响；
第三：熟悉和理解西方汇率理论的基本框架 和内容。
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§1.1 外汇与汇率概述
买入价/卖出价的判断方法：
• 直接标价法下 – 前买入，后卖出 – 小数买入，大数卖出
• 间接标价法下 – 前卖出，后买入 – 小数卖出，大数买入
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§1.1 外汇与汇率概述
买入/卖出价举例：
例：某天某时刻纽约外汇市场某外汇银行报 价为： 1美元=1.6850/950加元
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§1.1 外汇与汇率概述
• ⑦按管理程度划分：
– 官方汇率(official rate)：由国家外汇管理当局确定及公布。 – 市场汇率(market rate)：主要由外汇市场供求关系决定。
• ⑧按营业时间划分：
– 开盘汇率：营业日开始时，对首笔外汇买卖报出的第一个外 汇交易价格。
–升水（Premium）：表示远期汇率比即期汇率高； –贴水（Discount）：表示远期汇率比即期汇率低； –平价（Par）：则表示远期汇率与即期汇率相等。
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§1.1 外汇与汇率概述
•③按交易的结算方式划分，分为电汇汇率、信汇汇率 和票汇汇率。
–电汇汇率（T/T rate）：以电讯方式进行外汇交易 时所使用的汇率。
国际金融教案 第一讲 外汇与汇率
目录
第一讲 第二讲 第三讲 第四讲 第五讲 第六讲 第七讲 第八讲
外汇与汇率 外汇交易 国际金融市场 国际资本流动 国际储备 国际货币制度 国际金融机构 国际收支
参考书目
教材：陈雨露 《国际金融》 中国人民大学出版社 2000.1或2008年8月(三版) 参考书： 1.陈彪如《国际金融》华东师范大学出版社 1988
二 汇率的标价方法
1、直接标价法（direct quotation)是指以一定单位的外国 货币为标准（1，100，10000等）来计算折合多少单位的本国 货币。
〔举例〕在直接标价法下的人民币升值（上浮）和贬值（下浮）
５月７日
５月２１日
６月６日
１美元＝７元人民币 １美元＝７.５人民币 １美元＝８元人民币
（在这一意义上，外汇的概念等同于国际结算）
2.静态外汇是指以外币表示用以清偿国与国之间债权债 务关系的一种支付手段。
（1）广义的静态外汇是指一切以外国货币表示的资产。
（在这一意义上，外汇的概念等同于外币资产）
（2）狭义的静态外汇是指以外币表示的，可用于进行国 际之间结算的支付手段。
（在这个意义上，只有存放在国外银行的外币资金，以及将对银 行存款的索取权具体化了的外币票据，才构成外汇）
在直接标价法下，前一个数值表示银行的买入外汇的 汇率，后一个数值表示卖出外汇的汇率；而在间接标价法 下，前一个数值表示卖出外汇的汇率，后一个数值表示买 入外汇的汇率。
【例】某日纽约外汇市场上，银行所挂出的日元和英 镑的牌价是：
１美元＝138.05－138.15日元 （间接标价法） １英镑＝1.5870－1.5880美元 （直接标价法） 在日元牌价中，前一个数字为日元的卖出汇率，即银 行卖出138.05日元收进1美元，后一个数字为买入汇率， 即银行买入138.15日元付出1美元； 而在英镑牌价中，前一个数字为英镑的买入汇率，即 银行买入1英镑付出1.5870美元，后一个数字为卖出汇率， 即银行卖出1英镑收进1.5880美元。
第一章 外汇与汇率 《国际金融学》PPT课件
• 记账外汇又称协定外汇和结算外汇，是指两国根据国际支付协定 进行国际结算时，指定用做计价单位的外汇。
2）根据来源和用途不同，可分为贸易外汇 和非贸易外汇
• 贸易外汇是指，在国际贸易中用于商品进出 口及其从属活动所需要支付与收入的外汇。
• 非贸易外汇是指除国际贸易外汇以外的业务 收入与支付的外汇。
• 直接标价法的特点是，外币的数量是固定的（一般是以1单位或 者100为单位，个别的有用10 000或者100 000为单位的），而本
国货币兑换外币的数量随着本国货币或者（和）外国货币币值的 变化而变化。
• 在直接标价法下，如果一单位的外币兑换本币的数量增加，例如 由原来的$1=￥6.6341上升到$1=￥6.6541，体现为汇率的上升，
• 自由外汇是指不需要经过货币发行国管理当局 的批准，可以自由兑换成任何一种外国货币或 用于第三国支付的外国货币及其支付手段。
• 有限自由兑换外汇（货币）是指兑换与国际清偿能力都有一定限 制的外汇（货币）。有限自由兑换外汇又大体分为两种形式： （1）在一定条件下的可自由兑换外汇。（２）区域性的可自由 兑换外汇。
• 第一，外汇是一国官方或者货币行政当局所拥有 的国际间债权与债务的清偿能力，即不把民间拥 有的外币和以外币表示的资产作为外汇。
• 第二，把“在国际收支逆差时可以使用的债权” 作为是否可以充当外汇的标准，即只要是可以对 国际收支进行支付的资产与手段都可以视为外汇， 而这些资产与手段仅仅是“在国际收支逆差时可 以使用的”。
• (1)外币现钞，包括纸币、铸币；
• (2)外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银 行存款凭证、银行卡等；
• (3)外币有价证券，包括债券、股票等；
• (4)特别提款权；
• (5)其他外汇资产。
2）根据来源和用途不同，可分为贸易外汇 和非贸易外汇
• 贸易外汇是指，在国际贸易中用于商品进出 口及其从属活动所需要支付与收入的外汇。
• 非贸易外汇是指除国际贸易外汇以外的业务 收入与支付的外汇。
• 直接标价法的特点是，外币的数量是固定的（一般是以1单位或 者100为单位，个别的有用10 000或者100 000为单位的），而本
国货币兑换外币的数量随着本国货币或者（和）外国货币币值的 变化而变化。
• 在直接标价法下，如果一单位的外币兑换本币的数量增加，例如 由原来的$1=￥6.6341上升到$1=￥6.6541，体现为汇率的上升，
• 自由外汇是指不需要经过货币发行国管理当局 的批准，可以自由兑换成任何一种外国货币或 用于第三国支付的外国货币及其支付手段。
• 有限自由兑换外汇（货币）是指兑换与国际清偿能力都有一定限 制的外汇（货币）。有限自由兑换外汇又大体分为两种形式： （1）在一定条件下的可自由兑换外汇。（２）区域性的可自由 兑换外汇。
• 第一，外汇是一国官方或者货币行政当局所拥有 的国际间债权与债务的清偿能力，即不把民间拥 有的外币和以外币表示的资产作为外汇。
• 第二，把“在国际收支逆差时可以使用的债权” 作为是否可以充当外汇的标准，即只要是可以对 国际收支进行支付的资产与手段都可以视为外汇， 而这些资产与手段仅仅是“在国际收支逆差时可 以使用的”。
• (1)外币现钞，包括纸币、铸币；
• (2)外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银 行存款凭证、银行卡等；
• (3)外币有价证券，包括债券、股票等；
• (4)特别提款权；
• (5)其他外汇资产。
外币与汇率课程设计
外币与汇率课程设计一、教学目标通过本章的学习，学生将掌握外币与汇率的基本概念，了解外汇市场的运作机制，掌握汇率的计算方法，能够运用汇率知识分析和解决实际问题。
具体目标如下：1.了解外币与外汇的概念及其区别。
2.掌握汇率的定义及其计算方法。
3.了解外汇市场的运作机制和影响汇率变动的因素。
4.熟悉我国的外汇管理政策。
5.能够运用汇率知识进行货币兑换计算。
6.能够分析汇率变动对经济的影响。
7.能够运用外汇市场知识进行投资决策。
情感态度价值观目标：1.培养学生对经济全球化的认识，提高国际视野。
2.培养学生对外汇市场的兴趣，激发学习热情。
3.培养学生遵守国家外汇管理政策的意识。
二、教学内容本章主要内容包括外币与外汇的概念及其区别、汇率的计算方法、外汇市场的运作机制、影响汇率变动的因素以及我国的外汇管理政策。
具体安排如下：1.第一节：外币与外汇的概念及其区别。
介绍外币与外汇的定义，分析它们的联系与区别。
2.第二节：汇率的定义及其计算方法。
讲解汇率的种类，如现汇买入价、现钞买入价、现汇卖出价、现钞卖出价等，以及如何进行汇率计算。
3.第三节：外汇市场的运作机制。
介绍外汇市场的组成、功能和运作方式，分析外汇市场的影响因素。
4.第四节：影响汇率变动的因素。
讲解经济、、市场预期等因素如何影响汇率变动。
5.第五节：我国的外汇管理政策。
介绍我国的外汇管理体制、外汇管理政策及其调整。
三、教学方法本章采用多种教学方法，如讲授法、案例分析法、讨论法等，以激发学生的学习兴趣和主动性。
1.讲授法：用于讲解基本概念、原理和政策，使学生掌握基础知识。
2.案例分析法：通过分析实际案例，使学生了解外汇市场的运作方式和影响汇率变动的因素。
3.讨论法：学生就外汇管理政策等问题进行讨论，提高学生的思考和分析能力。
四、教学资源本章教学资源包括教材、参考书、多媒体资料和网络资源。
1.教材：选用《国际金融》等权威教材，为学生提供系统的理论知识。
2.参考书：推荐《外汇市场实务》等书籍，丰富学生的知识体系。
外币与汇率课程设计
外币与汇率课程设计一、课程目标知识目标：1. 让学生理解外币的基本概念，掌握不同国家货币的名称和符号。
2. 使学生掌握汇率的定义，学会计算汇率并了解汇率波动的原因。
3. 帮助学生了解外汇市场的功能及其在国民经济中的作用。
技能目标：1. 培养学生运用汇率知识进行简单外汇计算的能力。
2. 提高学生分析汇率波动原因，预测汇率变动趋势的能力。
3. 培养学生运用所学知识解决实际生活中与外汇相关问题。
情感态度价值观目标：1. 培养学生对国际经济交往中货币汇率问题的关注和兴趣。
2. 增强学生的国家意识，认识到汇率稳定对国家经济的重要性。
3. 培养学生树立正确的消费观念和金融风险意识。
课程性质：本课程为初中年级经济学启蒙课程，以实际生活为背景，结合国内外经济现象，使学生掌握外汇与汇率的基本知识。
学生特点：初中年级的学生具有一定的逻辑思维能力和好奇心，但对复杂的经济概念理解有限，需要通过生动的案例和实际操作来提高学习兴趣。
教学要求：结合学生特点，采用生动形象的教学方法，注重理论与实践相结合，引导学生主动参与，提高课堂互动性。
同时，关注学生的学习成果，及时进行教学反馈和调整，确保课程目标的实现。
二、教学内容1. 外币基本概念：介绍不同国家货币的名称、符号及其特点，阐述货币的种类及国际货币体系。
教材章节：第一章 货币与外汇2. 汇率的定义与计算：讲解汇率的含义、类型，学会汇率的换算方法。
教材章节：第二章 汇率的计算与运用3. 汇率波动原因：分析影响汇率波动的内外因素，如经济增长、利率、政治因素等。
教材章节：第三章 汇率波动的原因4. 外汇市场及其功能：介绍外汇市场的组成、运作机制及其在国民经济中的作用。
教材章节：第四章 外汇市场与汇率政策5. 外汇计算与应用：通过实例讲解，培养学生运用汇率知识解决实际问题的能力。
教材章节：第五章 外汇计算与应用实例6. 汇率变动对经济的影响：分析汇率变动对国际贸易、投资和消费等方面的影响。
第一章外汇与外汇汇率(国际金融)
2、按外汇管制的程度来划分
官方汇率、市场汇率（自由外汇市场）（固定汇率国家）
Байду номын сангаас
3、按外汇使用范围来划分
贸易汇率、金融汇率（非贸易往来如劳务资本流动）
4、按国际汇率制度来划分
固定汇率：政府规定本国货币与其他货币维持一个固定比 率，汇率波动只能限制在一定范围内，由官方干预来保证 汇率的稳定。 浮动汇率：汇率不由官方制定，而由外汇市场的供求关系 决定，可自由浮动，官方只有在汇率过度波动时才干预市 场。
1.2 外汇汇率
1.2 .1 什么是汇率
是不同货币之间兑换的比率或比价，或以一种货币表示 的另一种货币的价格
例如，人民币外汇比率是：100美元＝698元人民币。
外汇汇率可双向表示
可用本币表示外币价格，也可用外币表示本币价格 取决于汇率标价方法
1.2 .2 汇率标价方法
通常有直接标价法和间接标价法两种标价方式。
（1）中国银行以什么汇率向你买入美元，卖出欧元？ （2）如果你要买进美元，中国银行给你什么汇率？ （3）如果你要买进欧元，汇率又是多少？
1、1.6403 2、（1）1美元=7.8010港元 （2） 1美元=7.8000港元 （3） 1美元=7.8010港元 3、（1）1.6910（2） 1.6910（3） 1.6900 4、（1）1.2960（2）1.2940（3） 1.2960
下列情况属于外汇汇率升高的有： ①100美元兑换人民币由545元上升到827元 ②100元人民币兑换俄币由50卢布上升到900卢布 ③本国货币币值下降，外国货币币值上升 ④本国货币币值上升，外国货币币值下降 A①②③ C②④
第一章外汇与外汇汇率(国际金融学中国人民大学,涂永
•2003-09-02
•29
汇率波动的概念与计算
• 货币升值与贬值（APPRECIATION AND DEPPRECIATION）
– 金本位制度下的含义：含金量减少 – 纸币制度下的含义：相对价格变动
• 具体计算：以变动率表示，注意直接标价法与间接标价 法的区别
•2003-09-02
•30
•2003-09-02
•36
汇率波动对微观企业的影响
• 进出口结算风险 • 债权债务风险 • 经济风险 • 国家风险
•2003-09-02
•37
汇率波动对国际关系的影响
• 汇率战 • 国家之间的贸易战 • 国际协同更加频繁
•2003-09-02
•38
人民币汇率基本知识
• 关键货币：美元 • 标价法：直接标价法，一般以100单位外币为标
卖价 钞买价
美元
826.46 828.94
821
港币
105.97 106.28
105
英镑
1340.7 1344.7
1309
日元
6.9805 7.0245
6.94
欧元
887.95 890.61
880
新加坡元
477.09 478.52
466
•2003-09-02
•17
人民币远期结售汇 （2003-01-24）
•31
汇率波动对贸易的影响
• 本币贬值→商品的外币价格下降→需求增加→如果马歇尔 -勒纳条件成立→出口收入增加，进口支出减少→贸易收 支顺差
• 本币升值（请自行推导） • 马歇尔-勒纳条件：εx+εm>1 • J曲线效应：贸易收支首先恶化，然后再改善，美国的时
《国际金融学》讲义之第一讲外汇与汇率基础
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中间汇率(Medial Rate or Middle
Rate)
中间汇率＝(买入汇率＋卖出汇率)/2 通常在计算远期升、贴水率和套算汇率中使用 各国政府规定和公布的官方汇率以及经济理论
著作中或报道中出现的汇率一般也是中间汇率 不是在外汇买卖业务中使用的实际成本价。
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现钞的兑换率
理论：买卖外币现钞的兑换率=外汇买入 价和卖出价
是以外币计值的金融资产 外汇的偿还必须有可靠的物质保证，并
且能为各国所普遍承认和接受 必须具有充分的可兑换性(Convertibility)
第一节 外汇及其分类-定义
根据各国货币在可兑换性程度上存在的 差异，IMF对世界各国货币大体作如下分 类：
可兑换货币(Convertible Currency) 有限制的可兑换货币(Restricted
第一章 外汇与汇率基础
本章概要
外汇和汇率是国际金融研究的基本对象。 本章介绍了外汇和汇率的基本定义、种 类，汇率的标价方法和决定机制，并从 历史的角度研究了汇率制度的沿革。
本章概要
第一次世界大战以后，金本位制度瓦解， 各国汇率制度经历了一个从浮动汇率制 到固定汇率制度再到浮动汇率制的过程， 而理论界对固定汇率制与浮动汇率制孰 优孰劣一直争论不休。时至今日，虽然 鲜有国家实行完全的固定汇率制，但也 没有国家实行完全的浮动汇率制，多数 国家都折中地采用了一种有管制的浮动 汇率制。
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不可兑换的货币 Non-convertible Currency
实行计划经济的社会主义国家和绝大多 数发展中国家，对贸易收支、非贸易收 支和资本项目的收支一般都实施严格的 外汇管制
目前约有90余种货币属于该类货币
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第一节 外汇及其分类-分类
中间汇率(Medial Rate or Middle
Rate)
中间汇率＝(买入汇率＋卖出汇率)/2 通常在计算远期升、贴水率和套算汇率中使用 各国政府规定和公布的官方汇率以及经济理论
著作中或报道中出现的汇率一般也是中间汇率 不是在外汇买卖业务中使用的实际成本价。
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现钞的兑换率
理论：买卖外币现钞的兑换率=外汇买入 价和卖出价
是以外币计值的金融资产 外汇的偿还必须有可靠的物质保证，并
且能为各国所普遍承认和接受 必须具有充分的可兑换性(Convertibility)
第一节 外汇及其分类-定义
根据各国货币在可兑换性程度上存在的 差异，IMF对世界各国货币大体作如下分 类：
可兑换货币(Convertible Currency) 有限制的可兑换货币(Restricted
第一章 外汇与汇率基础
本章概要
外汇和汇率是国际金融研究的基本对象。 本章介绍了外汇和汇率的基本定义、种 类，汇率的标价方法和决定机制，并从 历史的角度研究了汇率制度的沿革。
本章概要
第一次世界大战以后，金本位制度瓦解， 各国汇率制度经历了一个从浮动汇率制 到固定汇率制度再到浮动汇率制的过程， 而理论界对固定汇率制与浮动汇率制孰 优孰劣一直争论不休。时至今日，虽然 鲜有国家实行完全的固定汇率制，但也 没有国家实行完全的浮动汇率制，多数 国家都折中地采用了一种有管制的浮动 汇率制。
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不可兑换的货币 Non-convertible Currency
实行计划经济的社会主义国家和绝大多 数发展中国家，对贸易收支、非贸易收 支和资本项目的收支一般都实施严格的 外汇管制
目前约有90余种货币属于该类货币
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第一节 外汇及其分类-分类
《国际金融实务》电子教案 第1 章 外汇与汇率
• 第三, 自由兑换性, 即以外币表示的金融资产的持有者可以自由地将其 兑换成其他货币或以其他货币表示的支付手段, 在其发行国国外正常 地履行清算债权债务的职能。
• 1.1.2 外汇的作用
• 外汇是国家之间经济交流不可缺少的工具, 是国际结算的支付手段, 它 对促进国家之间经济以及政治文化交流起着明显的作用, 其作用可以 概括为以下几个方面。
• 外汇一词的英文是foreign exchange, 从exchange 这个词来说, 它 有动词和名词两个词性, 所以对外汇的理解一般也分为动态和静态两 层含义。
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1.1 外汇概述
• 1) 动态的外汇含义 • 动态的外汇是指外汇兑换的过程。它强调的是清算国际债权债务过程
中所需的货币兑换的交易过程, 也就是通过银行体系, 把一种货币兑换 成另一种货币,并借助于各种信用工具, 把资金转移到另一个国家, 以 清偿国家之间由于贸易、非贸易往来而产生的债权、债务的过程, 这 是一种非现金结算的专门性经营活动。例如, 美国的出口商与中国的 进口商之间发生贸易往来, 作为债权人的美国出口商可能要求对方以 美元支付, 这时, 中国的进口商就需要将本身所持有的人民币通过金融 机构兑换成美元完成支付。
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1.1 外汇概述
• 2) 静态的外汇含义 • 静态的外汇是指进行国际结算的支付手段和工具。它强调的是清算国
际债权债务过程中的支付手段或工具。国际货币基金组织(IMF) 和我 国关于外汇的解释都采用静态的外汇概念。国际货币基金组织对外汇 的定义是: “外汇是货币行政当局(中央银行、货币机构、外汇平准基 金组织、财政部) 以银行存款、财政部库券、长短期政府债券等形式 所保存的, 在国际收支逆差时使用的债权。” • 根据IMF 的定义, 我国对外汇作了更为明确的规定。2008 年8 月1 日 国务院第20 次常务会议修订后的《中华人民共和国外汇管理条例》 中第三条规定,在我国, 外汇的具体范围包括: • (1) 外币现钞, 包括纸币、铸币。 • (2) 外币支付凭证或者支付工具, 包括票据、银行存款凭证、银行卡等 。
• 1.1.2 外汇的作用
• 外汇是国家之间经济交流不可缺少的工具, 是国际结算的支付手段, 它 对促进国家之间经济以及政治文化交流起着明显的作用, 其作用可以 概括为以下几个方面。
• 外汇一词的英文是foreign exchange, 从exchange 这个词来说, 它 有动词和名词两个词性, 所以对外汇的理解一般也分为动态和静态两 层含义。
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1.1 外汇概述
• 1) 动态的外汇含义 • 动态的外汇是指外汇兑换的过程。它强调的是清算国际债权债务过程
中所需的货币兑换的交易过程, 也就是通过银行体系, 把一种货币兑换 成另一种货币,并借助于各种信用工具, 把资金转移到另一个国家, 以 清偿国家之间由于贸易、非贸易往来而产生的债权、债务的过程, 这 是一种非现金结算的专门性经营活动。例如, 美国的出口商与中国的 进口商之间发生贸易往来, 作为债权人的美国出口商可能要求对方以 美元支付, 这时, 中国的进口商就需要将本身所持有的人民币通过金融 机构兑换成美元完成支付。
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1.1 外汇概述
• 2) 静态的外汇含义 • 静态的外汇是指进行国际结算的支付手段和工具。它强调的是清算国
际债权债务过程中的支付手段或工具。国际货币基金组织(IMF) 和我 国关于外汇的解释都采用静态的外汇概念。国际货币基金组织对外汇 的定义是: “外汇是货币行政当局(中央银行、货币机构、外汇平准基 金组织、财政部) 以银行存款、财政部库券、长短期政府债券等形式 所保存的, 在国际收支逆差时使用的债权。” • 根据IMF 的定义, 我国对外汇作了更为明确的规定。2008 年8 月1 日 国务院第20 次常务会议修订后的《中华人民共和国外汇管理条例》 中第三条规定,在我国, 外汇的具体范围包括: • (1) 外币现钞, 包括纸币、铸币。 • (2) 外币支付凭证或者支付工具, 包括票据、银行存款凭证、银行卡等 。
北大国际金融课件-第一章外汇与汇率
货币政策
各国货币政策如利率调整、货 币供应量等也会影响汇率。
汇率变动的经济影响
对国际贸易的影响
汇率变动会影响国际贸易的成本和利 润，进而影响国际收支和贸易平衡。
对国内物价的影响
汇率变动会影响进口商品价格和出口 商品价格，进而影响国内物价水平。
对国际投资的影响
汇率变动会影响国际投资的成本和收 益，进而影响国际资本流动和投资决 策。
政府干预
政府对外汇市场的干预也会影响汇率，例如通过调整利率 、实施资本管制等手段来影响汇率。
汇率的变动因素
经济数据
经济数据如国内生产总值、通 胀率、利率等的变化会影响投 资者对货币的信心，进而影响
汇率。
政治事件
政治事件如选举、政策调整、 国际关系等也会对汇率产生影 响。
市场情绪
市场情绪如投资者信心、预期 等也会影响汇率的短期波动。
外汇市场的参与者
总结词
外汇市场的参与者主要包括中央银行、商业银行、投资银行、跨国公司等。
详细描述
中央银行是外汇市场的监管者，负责制定货币政策和汇率政策。商业银行、投资 银行等金融机构是外汇市场的主要交易者，提供各种外汇交易服务。跨国公司则 通过外汇市场进行外汇风险管理，以降低汇率波动对企业的风险。
实施风险管理措施
采取具体的风险管理措 施，如使用对冲工具、 调整投资组合或限制交 易规模等。
监控和评估效果
定期监控和评估风险管 理措施的效果，并根据 需要进行调整。
套期保值策略
买入或卖出远期外汇合约
通过购买或出售另一种货币的远期外汇 合约，锁定未来的汇率。
使用期权合约
购买或出售另一种货币的期权合约， 以获得赚取盈利的机会。
官方汇率
是指一国政府或货币当局公布 的汇率。官方汇率又可分为单 一汇率和多重汇率。
各国货币政策如利率调整、货 币供应量等也会影响汇率。
汇率变动的经济影响
对国际贸易的影响
汇率变动会影响国际贸易的成本和利 润，进而影响国际收支和贸易平衡。
对国内物价的影响
汇率变动会影响进口商品价格和出口 商品价格，进而影响国内物价水平。
对国际投资的影响
汇率变动会影响国际投资的成本和收 益，进而影响国际资本流动和投资决 策。
政府干预
政府对外汇市场的干预也会影响汇率，例如通过调整利率 、实施资本管制等手段来影响汇率。
汇率的变动因素
经济数据
经济数据如国内生产总值、通 胀率、利率等的变化会影响投 资者对货币的信心，进而影响
汇率。
政治事件
政治事件如选举、政策调整、 国际关系等也会对汇率产生影 响。
市场情绪
市场情绪如投资者信心、预期 等也会影响汇率的短期波动。
外汇市场的参与者
总结词
外汇市场的参与者主要包括中央银行、商业银行、投资银行、跨国公司等。
详细描述
中央银行是外汇市场的监管者，负责制定货币政策和汇率政策。商业银行、投资 银行等金融机构是外汇市场的主要交易者，提供各种外汇交易服务。跨国公司则 通过外汇市场进行外汇风险管理，以降低汇率波动对企业的风险。
实施风险管理措施
采取具体的风险管理措 施，如使用对冲工具、 调整投资组合或限制交 易规模等。
监控和评估效果
定期监控和评估风险管 理措施的效果，并根据 需要进行调整。
套期保值策略
买入或卖出远期外汇合约
通过购买或出售另一种货币的远期外汇 合约，锁定未来的汇率。
使用期权合约
购买或出售另一种货币的期权合约， 以获得赚取盈利的机会。
官方汇率
是指一国政府或货币当局公布 的汇率。官方汇率又可分为单 一汇率和多重汇率。