B卷 (财务管理)

A.存货的变质损失
B.储存存货仓库的折旧费
C.存货的保险费用
D.存货占用资金的应计利息
12、某企业年赊销额500万元（一年按360天计算），应收账款周转率为10次，变动成本率60％，资金成本率8％，则企业的应收账款机会成本为（）万元。
A.2.4B.30 C.3.6D.4.2
13、在现金持有量的成本分析模式和存货模式中均需要考虑的因素包括（）。
2、（6分）某公司现金收支平衡，预计全年（按360天计算）现金需求量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。请计算：（1）最佳现金持有量；（2）最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。
3、（5分）某企业年销售额500万元，变动成本率70%，全部资本300万元，资产负债率55％，利率12％，固定成本100万元。要求：计算经营杠杆率、财务杠杆率和总杠杆率。
A.2B.3C.4D.无法计算
8、某公司普通股目前的股价为10元/股，筹资费率为8％，刚刚支付的每股股利为2元，股利固定增长率3％，则该股票的资金成本为（）。
A.22.39％B.21.74％C.24.74％D.25.39％
9、AB两种股票组成投资组合，二者的β系数分别为0.8和。
A.风险程度越高，要求的报酬率越低
B.无风险报酬率越高，要求的报酬率越高
C.无风险报酬率越低，要求的报酬率越高
D.风险程度、无风险报酬率越高，要求的报酬率越高
5、永续年金具有的特点为（）。
A.没有终值B.没有期限
C.每期不等额支付D.每期等额支付
6、在相关范围内，固定成本的特点是（）。
A.总额固定B.单位固定成本固定
（1）计算确定该项目的税后现金流量；（8分）
（2）计算该项目的净现值；（4分）
（3）如果不考虑其他因素，你认为该项目是否被接受。（3分）
6、（15分）D公司是一家汽车制造商，近来业务量呈上升趋势。公司准备购入一设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择，甲方案需要投资40万元，使用寿命5年，采用直线法折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收入为24万元，每年付现成本为8万元。乙方案需要投资60万元，使用寿命也为5年，采用直线法折旧，5年后有残值5万元。5年中每年销售收入为32万元，付现成本第一年为10万元，以后承受设备陈旧，逐年将增加修理费5000元，另需垫支营运资金6万元。所得税率30%，资金成本8%。
甲乙方案风险不能比较方案在三年中每年年末付款500元若利率为10则两个方案第三年年末时的终值相差a105b1655c6555d5055某企业发行5年期债券债券面值为1000元票面利率10每年付息一次发行价为1100元筹资费率3所得税税率为30则该债券的资金成本是a937b656c736d6666某企业发行5年期债券债券面值为1000元票面利率10每年付息一次发行价为1100元筹资费率3所得税税率为30则该债券的资金成本是a937b656c736d6667某企业2004年的销售额为1000万元变动成本600万元固定经营成本200万元预计2005年固定成本不变则2005年的经营杠杆系数为a2b3c4d
4、（5分）某企业共有长期资本(账面价值)1000万，其中债券350万，优先股100万，普通股500万，留存收益50万，其成本分别为5.64%、10.5%、15.7%、15%。计算该企业加权平均资本成本。
5、（15分）某公司有一投资项目，该项目投资总额为6000元，其中5400元用于设备投资，600元用于流动资金垫付，预期该项目当年投产后可使销售收入增加为第一年3000元，第二年4500元，第三年6000元。每年追加的付现成本为第一年1000元，第二年1500元，第三年1000元。该项目有效期为三年，项目结束收回流动资金600元。该公司所得税率为40%，固定资产无残值，采用直线法提折旧，公司要求的最低报酬率为10%。要求：
C.DCL＝DOL×DFLD.DCL＝
二、多项选择题（下列各小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。本类题共15小题，每小题2分，共计30分。多选、少选、错选、不选均不得分）
1、下列经济行为中，属于企业财务活动的有（）。
A.资金营运活动B.利润分配活动
C.筹集资金活动D.投资活动
2、市场风险产生的原因有（）。
C.总固定成本随业务量反比例变动D.单位固定成本随业务量反比例变动
7、投资决策分析中，考虑货币时间价值的指标有（）。
A.获利指数B.回收期
C.内含报酬率D.净现值
8、存货的短缺成本包括（）。
A.替代材料紧急采购的额外开支B.材料供应中断造成的停工损失
C.延误发货造成的信誉损失D.丧失销售机会的损失
9、下列关于营业现金流量的计算公式的表述中，正确的有()。
四川大学锦江学院各级各类考试的监考人员，必须严格执行《四川大学锦江学院考试工作管理办法》、《四川大学锦江学院考场规则》和《四川大学锦江学院监考人员职责》。有违反学校有关规定的，严格按照《四川大学锦江学院教学事故认定及处理办法》进行处理。
一
二
三
四
五
六
总分
评卷老
复核人
1、单选题（下列各小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。本类题共15小题，每小题1分，共计15分。多选、错选、不选均不得分）
A.9.37％B.6.56％C.7.36％D.6.66％
6、某企业发行5年期债券，债券面值为1000元，票面利率10％，每年付息一次，发行价为1100元，筹资费率3％，所得税税率为30％，则该债券的资金成本是（）。
A.9.37％B.6.56％C.7.36％D.6.66％
7、某企业2004年的销售额为1000万元，变动成本600万元，固定经营成本200万元，预计2005年固定成本不变，则2005年的经营杠杆系数为（）。
A.经济衰退B.通货膨胀
C.战争D.高利率
3、关于经营杠杆系数，下列说法正确的是（）。
A.其他因素不变时，固定成本越大，经营杠杆系数越大
B.当固定成本趋于0时，经营杠杆系数趋于1
C.在其他因素一定的条件下，产销量越大，经营杠杆系数越大
D.经营杠杆系数同固定成本成反比
4、.关于投资者要求的投资报酬率，下列说法中正确的有（）。
11、在互斥项目的排序问题中，如果项目的寿命期不相同，则可以采用的方法包括()。
A.净现值法B.共同年限法
C.等额年金法D.投资报酬率法
12、确定最佳现金持有量的常见模式有：
A．成本分析模型B．存货模型
C．现金周转模型D．随机模型
13、应收帐款的信用成本是指企业持有一定应收帐款所付出的代价，包括（）。
A.1.28B.1.5 C.8D.1.6
10、某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为250000元，每次转换有价证券的固定成本为400元，有价证券的年利率为8%，则全年固定性转换成本是（）元。
A.1000 B.2000 C.3000D.4000
11、下列各项中不属于存货变动性储存成本的是（）。
C.甲乙方案风险相同D.甲乙方案风险不能比较
4、A方案在三年中每年年初付款500元，B方案在三年中每年年末付款500元，若利率为10％，则两个方案第三年年末时的终值相差（）元。
A.105 B.165.5
C.655.5D.505
5、某企业发行5年期债券，债券面值为1000元，票面利率10％，每年付息一次，发行价为1100元，筹资费率3％，所得税税率为30％，则该债券的资金成本是（）。
A．机会成本B．管理成本
C．坏账成本D．短缺成本
14、如果企业制定的信用标准较严格，只对信誉好、坏帐损失率低的客户给予赊销，则会（）。
A．扩大销售B．减少销售
C．增加坏帐成本D．减少坏帐成本
15、下列有关表述中，正确的有()。
A.一般情况下，使某投资方案的净现值小于零的折现率，一定高于该投资方案的内含报酬率
2、优先认股权是普通股股东的权利。（）
3、净现值作为评价投资项目的指标，其大于零时，投资项目的报酬率大于预定的贴现率。（）
4、现金流量可以取代利润作为评价投资项目是否可行的指标。（）
5、现金的机会成本与现金持有量之间呈同向变动关系。（）
四、计算题（５０分）（计算结果保留两位小数）
1、（4分）某公司现有A、B两个投资项目供选择，其中A项目初始投资20000元，5年内预计每年现金净流量6000元，B项目初始投资50000元，5年内预计每年现金净流量14800元，若这两个项目的资金成本均为12％。试计算两个项目的净现值，如果A、B两个项目是互斥项目，则应选择哪个项目投资？（P/A，12%，5）=3.6048
A.营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税
B.营业现金流量=税后净利润+折旧
C.营业现金流量=税后收入-税后付现成本+折旧抵税
D.营业现金流量=收入×(1-所得税税率)-付现成本×(1-所得税税率)+折旧
10、信用条件是指公司要求客户支付赊销款的条件,一般包括（）。
A．信用期限B．现金折扣
C．折扣期限D．坏账损失率
1、普通年金终值系数的倒数称之为（）。
A.偿债基金B.偿债基金系数
C.年回收额D.投资回收系数
2、下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是（）。
A.非系统性风险B.公司特别风险
C.可分散风险D.市场风险
3、甲乙两方案的预计投资报酬率均为25％，甲方案标准差小于乙方案标准差，则下列说法正确的是（）。
A.甲方案风险大于乙方案风险B.甲方案风险小于乙方案风险
四川大学锦江学院期末考试试题A
（2012——2013学年下学期）
课程代码：课程名称：任课教师：成绩：
院系：班级：学号：姓名：
专业：学生人数：印题份数：（开卷，闭卷，半开卷）
考试须知