交叉(套算)汇率的计算方法
汇率的套算
（2）卖出汇率的思考过程
同理，可知报价银行以卖出汇率卖出英 镑，买人澳大利亚元。即得： GBP1=1.5060÷1.3810=AUD1.0905
即英镑兑澳元的汇率为： GBP1=AUD1.0890/05
（2）两种货币对第三货币，一为直 接标价法，一为间接标价法
已知：
GBP1= USD1.4950 / 60 USD1= CHF1.1820 / 30 求英镑兑瑞士法郎的汇率。
① 买入汇率的思考过程： 此例所求的是英镑兑瑞士法郎的汇率，英镑是 被报价货币，即需要利用已知的两个汇率套算出银 行买卖此货币的价格。当报价银行从顾客手中买人 英镑、付给顾客瑞士法郎时，实际上是该银行从顾 客手里收进英镑后，在国际外汇市场先将英镑兑换 成美元，再将美元兑换成瑞士法郎付给顾客。即报 价银行在市场上用1.4950的价格买人英镑而卖出美 元，用1.1820 的价格买人美元卖出瑞士法郎。即得： GBP1=1.4950×1.1820=CHF1.7670
汇率的套算
实际上，在国际外汇市场上，几乎所有
的货币都与美元有一个兑换率。正因为 如此，其他任何两种无直接兑换关系的 货币都可以通过美元计算出他们之间的 兑换比率，这种汇率称之为交叉汇率或 套算汇率。即通过各自对第三种货币的 汇率而算得的汇率。
那么，如何进行汇率的套算呢？交叉汇率的
套算一般使用联算法。下面举例说明套算汇 率的运算方法。 （1）两种货币对第三货币均为间接标价法 （或同为直接标价法） （2）两种货币对第三货币，一为直接标价法， 一为间接标价法
②
卖出汇率的思考过程： 同理，可知报价银行以卖出汇率卖出英 镑，买入瑞士法郎，即得： GBP1=1.1830×1.4960=CHF1.7697
套算汇率换算课件ppt
JPY1＝CHF0.009869--0.009875
USD1＝ JPY123.37－123.41
CHF1＝JPY101.26--101.33
交叉相除法：基准货币相同，标价货币不同
③交叉相除法：基准货币不同，标价货币相同
USD1＝CHF1.2179--1.2183 USD1＝JPY123.37--123.41
例2、2004年9月8日，某外汇市场上汇率报价 GBP1＝USD1.4630，USD1＝DUG1.6520 求：英镑与荷兰盾之间的汇率
GBP1＝USD1.4630 =DUG1.6520×USD1.4630准货币相同，标价货币不同
1、基准货币：汇率报价中作为基础的货币 表达方式：1单位的基准货币可兑换多少单位的标价货币
比如：USD1=CNY6.52
美元是基准货币，人民币是标价货币
GBP1=USD1.56
英镑是基准货币，美元是标价货币
例1、2004年9月8日，某外汇市场上汇率报价为 USD1＝CHF1.2179--1.2183 USD1＝JPY123.37--123.41 试计算日元和瑞士法郎之间的汇率？
分析：1、基准汇率都是美元，标价货币是瑞士法郎和日元
基准货币相同，标价货币不同
2、假如一家银行想要卖出日元买入瑞士法郎，这家银行 可以以美元为中间货币来套算日元与瑞士法郎之间的汇 率：卖出日元→买入美元→卖出美元→买入瑞士法郎。
从这一过程的头尾来看，就实现了卖出日元买入瑞士法郎的交易目的。
USD1＝CHF1.2179--1.2183 USD1＝JPY123.37--123.41
银行：卖出日元，收进美元 用123.37 卖出1日元，可收进1/123.37美元
银行：买入瑞士法郎，付出美元 用1.2183 付出1美元，收进1.2183法郎，如今有1÷123.37美元， 可收进1÷123.37*1.2183=1.2183÷123.37=0.009875
套汇计算口诀
套汇计算口诀
汇率是指一国货币与另一国货币的比值，它是国际贸易中最重要的经济指标之一。
汇率的变动会影响国际贸易，因此，汇率的计算是非常重要的。
汇率计算口诀是：“买入价=卖出价/汇率，卖出价=买入价*汇率”。
这句口诀提醒我们，买入价是指一国货币兑换另一国货币的价格，卖出价是指另一国货币兑换一国货币的价格，汇率是指一国货币兑换另一国货币的比值。
汇率的计算可以用下面的公式来表示：买入价=卖出价/汇率，卖出价=买入价*汇率。
这个公式告诉我们，如果我们知道买入价和卖出价，就可以计算出汇率；如果我们知道汇率和买入价，就可以计算出卖出价；如果我们知道汇率和卖出价，就可以计算出买入价。
汇率的计算是一门精确的科学，它不仅可以帮助我们了解国际贸易，还可以帮助我们更好地理解国际金融市场。
汇率的变动会影响国际贸易，因此，汇率的计算是非常重要的。
汇率计算口诀是一个简单而有效的方法，可以帮助我们更好地理解汇率的计算。
交叉汇率的计算方法
采用同边相乘法，即可得到加元对日元的汇率为
120.00 120.10 CAD1 JPY / 1.2075 1.2070
[例2]已知：EUR/USD 1.1010/1.1020
AUD/USD 0.7350/0.7360
计算欧元对澳大利亚元的汇率。
【解】 AUD/USD 0.7350/0.7360 可变为：
1 1 USD1=AUD / 0.7360 0.7350EUR源自USD 1.1010/1.1020
采用同边相乘法，即可得到欧元对澳大利亚元的汇率为
1.1010 1.1020 EUR1=AUD / 0.7360 0.7350
欧元兑美元为1.1005/1.1015
美元兑日元为120.10/120.20
计算欧元兑日元的汇率。
EUR/USD
同向相乘
1.1005 120.10
1.1015 120.20
USD/JPY
买入价=1.1005×120.10=132.17 卖出价=1.1015 ×120.20=132.40 欧元兑日元的汇率为132.17/132.40
以上三种交叉汇率的计算方法中，同边相乘
法最容易理解。
可以把中心货币相同或报价货币相同的汇率
变换为【两种汇率的中心货币不同时，采用 同边相乘法】。
如下例。
即期汇率套算小结
[例1]已知：USD1=CAD 1.2070/1.2075
USD1=JPY120.00/120.10
求加元对日元的汇率。
卖出价
EUR/USD
汇率与外汇交易的计算
例5 已 知＄1＝J￥138.75/85,3个月远期163/161, 则美元对日元3个月实际远期汇率为?
例6 已知：￡1＝＄1.6180/1.6190,3个月远期 123/119。
据上述报价，可以对远期汇率进行计算。 1、已知即期汇率、远期升水或贴水值，计算实际远期汇
率的一般公式如下： 直接标价法： 远期汇率＝即期汇率＋升水
或 ＝即期汇率－贴水 间接标价法：远期汇率＝即期汇率－升水
或 ＝即期汇率＋贴水 例4：若伦敦行市英镑对美元即期汇率是
￡1＝ ＄ 1 .6180/90 3个月远期美元升水 39/36 则英镑对美元的3个月远期汇率是
即期汇率＋（－）升贴水=远期汇率
（小/大）＋ （小/大） = （小/大）
（小/大） －（大/小） = （小/大）
（1）某日巴黎外汇市场（直接标价法）上现汇汇率
$1=FF5.6685-5.6695，三个月远期升水为74-78点。（?） (2)某日法兰 克福外汇市场（直接标价法）上现汇汇率 为$1=DM1.8400-1.8420，三个月期远期贴水为238-233 点。（?） (3)某日纽约外汇市场（间接标价法）上现汇汇率为 $1=SF1.4570-1.4580,三个月期远期升水为470-462点。 （?）
￡1＝＄（1.6180-0.0039/1.6190-0.0036） ＝＄1.6141/1.6154
2、远期汇率采用升贴水的基本点报价，计算实际远期汇 率的简捷方法。
在实际外汇业务中，惯用下列简捷算法：
若报出即期汇率及升贴水基本点，则不论何种标价法， 若报出升贴水两档点数为前小后大，则将即期汇率买 卖两档价与升贴水两档点数分别对应相加，若升贴水 两档点数为前大后小，则将即期汇率两档与远期点数 两档对应相减，得出实际远期汇率。
汇率与外汇交易的计算ejay
例5 已 知＄1＝J￥138.75/85,3个月远期163/161,则美元 对日元3个月实际远期汇率为
＄1＝J￥（138.75-163BP）/（138.85-161BP）＝ J￥137.12/137.24
例6 已知：￡1＝＄1.6180/1.6190,3个月远期123/119。
• 例6，维持外汇头寸结构
• 美国一家银行某日向客户按US$1＝ DMl．68的汇率，卖出336万马克，收入 200万美元。为防止将来马克升值或美元 贬值，该行就利用掉期交易，在卖出即 期马克的同时，又买进3个月的远期马克， 其汇率为US$1＝DMl．78。
• 卖出即期马克，补进远期马克，使该家 银行的马克、美元头寸结构不变。
例1：日本出口商有一笔2个月内货到对方港口由 对方付货款的的美元收入，假设金额为10万美 元，但无法确切知道到货时间是哪一天，为避 免付款时美元贬值，日本出口商与银行达成卖 出10万美元的2个月的择期交易的远期外汇合 同，约定汇率为US＄1＝J￥110.00，由于这笔 择期交易的成立，日本出口商可在2个月内的 任何一个营业日内，当对方货到付款时，要求 银行按约定汇率交割，从而可保证这笔出口货 款可换回（100000×110＝J￥11000000）1100 万日元，避免了美元汇率下跌可能带来的损失。
远期外汇交易的目的和作用
1、防范汇率风险（抵消或抵补保值）
进口商或其他有远期外汇支出者：买远期
出口商或其他有远期外汇收入者：卖远期
例2：当前汇率：1英镑＝2美元
一英国进口商从美国进口一批货物，价值1亿美元，合 5000万英镑，三个月后付款。如果三个月后汇率变为： 1英镑＝1.6美元，则要支付 ？ 英镑。为避免出现 这种外币升值所带来的风险，应该怎样做？
《套算汇率的计算》课件
02
套算汇率的计算方法
基本计算公式
套算汇率的基本计算公式为：基础汇 率（或中间汇率）× 汇率标价。
汇率标价分为直接标价法和间接标价 法，直接标价法下，汇率数值越大表 示本币越便宜，间接标价法下则相反 。
基础汇率通常是指本国货币与美元、 欧元等主要货币之间的汇率，也可以 是本国货币与另一种基础货币之间的 汇率。
案例涉及人员
参与外汇交易的主要人员及其角色。
案例发生时间与地点
交易发生的时间和地点，以及涉及的货币种类。
案例中的套算汇率计算
01
02
03
计算方法
详细解释在案例中使用的 套算汇率计算方法，如直 接套算汇率、间接套算汇 率等。
计算过程
具体展示计算套算汇率的 过程，包括使用的数据、 公式和步骤。
结果分析
02
套算汇率还可以帮助企业和个人 了解不同货币之间的相对价值， 从而更好地进行外汇风险管理。
套算汇率与其他汇率的关系
套算汇率与即期汇率和远期汇率等其他汇率形式密切相关 。即期汇率是指即期外汇交易中使用的汇率，远期汇率是 指远期外汇交易中使用的汇率。
在直接标价法下，即期汇率和远期汇率可以通过套算汇率 计算出来。具体来说，即期汇率可以通过套算汇率加上升 水或贴水计算出来，远期汇率可以通过即期汇率加上远期 升水或贴水计算出来。
进出口商在签订合同时通常会使 用套算汇率，以确保交易的公平
性和准确性。
国际投资中的套算汇率
在国际投资中，投资者需要使用 套算汇率将投资收益从外国货币
转换为本国货币。
套算汇率的准确性对于投资者来 说至关重要，因为它直接影响到
投资回报和资本保值。
投资者通常会使用专业的金融工 具和咨询服务来获取准确的套算
交叉货币的计算方法
交叉汇率是指制定出基本汇率后，本币对其他外国货币的汇率就可以通过基本汇率加以套算，这样得出的汇率就是交叉汇率，又叫做套算汇率。
交叉汇率（Cross Rate）：是指制定出基本汇率后，本币对其他外国货币的汇率就可以通过基本汇率加以套算，这样得出的汇率就是交叉汇率，又叫做套算汇率。
交叉汇率的计算1. 两个货币对均为直接报价法或者均为间接报价法可以使用汇率交叉相除的方式进行计算：（即一个直接盘的买入价除以另一个直接盘的卖出价，一个直接盘的卖出价除以另一个直接盘的买入价。
）
例如：美元/瑞郎=1.0182/1.0184，美元/日圆=106.29/106.31，多少日圆=1瑞郎？
买入价：106.31/1.0184＝104.3892 104.3892日圆＝1瑞郎
卖出价：106.29/1.0182＝104.3901 104.3901日圆＝1瑞郎
所以瑞郎/日圆（CHF/JPY）＝104.3892/104.3901
2. 如果两个货币对一个为直接报价法，另一个为间接报价法则使用直接相乘的方式计算：（即一个直接盘的买入价乘以另外一个直接盘的买入价，一个直接盘的卖出价乘以另外一个直接盘的卖出价。
）
例如：美元/日圆=106.29/106.31，欧元/美元＝1.5773/1.5776，1欧元＝多少日圆？
买入价：1.5773×106.29＝167.6512 167.6512日圆=1欧元
卖出价：1.5776×106.31＝167.7147 167.7147日圆=1欧元
所以欧元/日圆（EUR/JPY）=167.6512/167.7147。
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汇率知识
交叉汇率的三种计算方法：
(1) 美元在两种货币的汇率中均为基础货币；
(2) 美元在两种货币的汇率中均为标价货币；
(3) 美元在一种货币的汇率中是基础货币，在另一种货币的汇率中是标价货币。
1. 美元均为基础货币时, 用交叉相除的计算方法。
己知USD/SFR:1.6240-1.6248 USD/EUR:0.8110-0.8118 计算EUR/SFR勺汇率
在美元均为基础货币时，交叉汇率中处于基础货币位置上的原来给定的含有该基础货币的汇率为分母，原来给定勺含有标价货币勺汇率为分子，交叉勺是分母。
上例中要求计算EUR/SER匚率，该汇率中EUF为：0.811 —0.8118作为分母，并将其交叉，
将USD/SFR为1.6240 —1.6248 作为分子，贝U EUR/SFR^买入价为1.6240/0.8118 = 2.0005 , 卖出价为1.6248/0.8110=2.0035，即所求交叉汇率为：EUR/SFR为：2.0005/2.0035。
2. 美元在两个货币汇率中均为标价货币，交叉汇率勺计算方法仍为交叉相除
已知CAN/USD 0.89540 —0.8953 GBP/USD 1.587 —1.5880 计算GBP/CAD勺汇率。
这种情况下，交叉汇率中处于基础货币位置上勺原来给定勺含有该基础货币勺汇率为分子，原来给定勺含有该标价货币勺汇率为分母，交叉勺仍然是分母。
本例中，美元在给定的两个汇率中均处于标价货币，在计算的交叉汇率GBP/CAN中, GBP 是
基础货币，CAN是标价货币。
即: GBP/CAN勺买入价为1.5870/0.08953=1.7226
卖出价为1.5880/0.8950=1.7743 故GBP/CAN勺汇率为1.7726 —1.7743
3. 美元在一种货币的汇率中是基础货币，在另一种货币的汇率中是标价货币。
交叉汇率的计算方法为垂直相乘(同边相乘) ，即两种汇率勺买入价和卖出价分别相乘。
例：已知GBP/USD 1.5870-1.5880 USD/EUR 0.8110 —0.8120 计算GBP/EUR勺交叉汇率。
综上可得：GBP/EUR勺买入价为1.5870 X 0.8110=1.2871
卖出价为1.5870 X 0.8120=1.2895
例：若国际外汇市场上GBP/USD=1.7422/1.7462, USD/CAD=1.1694/1.1734,贝U GBP/EUR勺汇率为(1 .7422*1 . 1 694)/(1 .7462*1 . 1 734)=2.0373/2.0489 。
如果要求CAD/GBP，贝等于(1/2.0489)/(1/2.0373)=0.4881/0.4908 。
远期汇率勺确定：比如说你有一笔钱，在三个月后要将美元兑换成日元，要怎么样做呢？方法有两个，一个是现在将美元兑换成日元，把日元存定期三个月，另外一个方法是现在先将美元存三个月定期，
到期后再连本带息兑换成日元。
本质来讲要求这两种方法获得的日元是一样的。
第一种方法使用了即期汇率，而第二种方法使用的是远期汇率。
如果把美元（即第一个货币或数值不变的货币）当作是A货币，而把日元（即第二个货币或数值变化的货币）当作是E货币，远期计算公式是：（简便算法，不是特别精确）
远期汇率二即期汇率+即期汇率X（B拆借利率一A拆借利率）X远期天数十360 比如美元一个月期的同业拆借利率为 2.46%，日元的利率为0.11%，美元/日元的即期
汇率为120.45，用这些因素就可以计算出一个月期美元/日元的远期汇率了：一个月期美元/日元远期汇率=120.45 + 120.45X （0.11%—2.46% ）X30十
360 = 120.45 — 0.24 = 120.21也就是说，美兀/日兀一个月期贴水2 4 点。
远期外汇交易的目的
2利用远期外汇买卖进行投机是基于投机者对汇率变化的正确预测，可以分为买空和卖空两种形式。
买空，即先买后卖的投机交易，投资者预期某种货币未来升值，而在外汇市场上买入远期合同。
如果在合约到期时即期汇率高于远期合约汇率，则投机者按照远期合约交割，然后再到现汇市场上卖出，获取差价形式的投资利润。
卖空，即先卖后买的投机交易，就是如果投机者预期某种货币未来贬值，在外汇市场上卖出远期合同。
若到交割日时即期汇率低于远期合约汇率，则投机者可在现汇市场上买入现汇来交割远期合约。
例题：1.已知外汇市场行情为：GBP/USD=1.4288/98 USD/CHF=1.6610/31如果现有一个客户要以法郎购买英镑，（银行卖出英镑价格）汇率应如何确定？
解：GBP/CHF=1.429 1.663仁2.3779 ,那么以瑞郎购买英镑的汇率为1GBP=CHF2.3779
2.某日纽约外汇市场行情如下：即期汇率USD/HKD=7.7850/60, 3个月远期15/25 —个香港李总从美国进口一批设备需要在3个月后支付500万美元，李总为了避免3个月后美元汇率出现升值而增加进口成本，决定买进500万3个月的美元。
如果付款日市场即期汇率是
7.7980/90 ,不考虑交易费用的情况下港商不做远期外汇交易，会损失多少？
解：由条件可知，3个月远期汇率为USD/HKD=7 7865/85
李总买进500万3个月期的美元预期支付：5 000 000X 7.788 5= 38 942 500（港元）李
总在付款日买进500万美元现汇需支付：5 000 000X 7.799 0= 38 995 000（港元）李总
若不做远期交易将多支付:38 995 000 —38 942 500 = 52 500（港元）
3张总预期3个月后英镑兑日元有可能大幅度下跌至GBP/JPY=180.00/20。
当时英镑3个月远期汇率为GBP/JPY=190.00/10。
如果预期准确，不考虑其他费用，该投机商买入3月远期1 亿日元，可获得多少投机利润？
解：（分析：张总预期3个月后日元的即期汇率将高于现在的日元三个月的远期汇率，可以做买空3个月日元远期的交易。
如果预期准确，在3个月后按远期合约购入日元后再到
页眉. 即期市场上出售，即可获得差价收入。
）为履行远期合约，3 个月后该英商为买入1亿日元，需支付英镑为：
1X 108- 190.00 〜5.263 X 105 英镑
3 个月后张总在即期市场上卖掉1 亿日元，可获得英镑为：
1 X 108- 180.20 〜5.549 X 105 英镑张总通过买空获利为：
5.549 X 105- 5.263 X 105= 2.86 X 104 英镑
（注：范文素材和资料部分来自网络，供参考。
只是收取少量整理收集费用，请预览后才下载，期待你的好评与关注）。