工程项目的财务分析
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邵颖红制作
销售费用
财务费用
费用性质法
外购材料 外购燃料 外购动力 工资及福利费 修理费 其它费用 利息支出 折旧费 摊销费
经营成本
总成本费用
不属于现金流出
经营成本＝总成本费用－利息支出－折旧、摊销费
邵颖红制作
经营成本的估算
经营成本=总成本费用-折旧费-维简费-摊销费-利息支 出 经营成本=外购原材料及动力费+工资及福利费+修理费 +其它费用 外购材料费=主要外购材料消耗定额*单价+辅料及其他材 料费 外购燃料及动力费=主要外购燃料及动力消耗量*单价+其 他外购燃料及动力费 工资及福利费=职工总人数*人均年工资指标(含福利费) 修理费=固定资产原值*计提比率 其它费用=以上各项费用*百分比率
资产负债 表预测 今后可以 达到怎样 的资产规 模？企业 价值如何? 资产负债 表
现金流量 表
邵颖红制作
效益和费用的识别与估算 投资估算 收入估算 成本估算 税金估算 盈利能力分析、基本生存能力分析、偿债能力分析 财务报表 计算指标 评价标准 案例
邵颖红制作
效益和费用的识别与估算
邵颖红制作
成本费用中的固定资产折旧费
我国实行固定资产分类折旧制度。
年限平均法 直线折旧法 折旧额计算方法 加速折旧法 工作量法 双倍余额递减法 年数总和法
直线折旧:
年限平均法
工作量法
固定资产原值 1 净残值率 年折旧额＝ 折旧年限
固定资产原值 1 净残值率 单位工作量折旧额＝ 预计使用期内完成的额 定工作量
外购原材料 在途 平均供应 验收 整理 保险 周转天数 ＝天数＋间隔天数＋天数＋天数＋天数
邵颖红制作
销售（营业）收入估算
销售（营业）收入是指销售产品或者提 供服务取得的收入。生产多种产品和提 供多项服务的，应分别估算各种产品及 劳务的销售收入。对那些不便于按详细 的品种分类计算销售收入的，可采取折 算为标准产品的方法计算销售收入。 项目产品竞争价格分析 各年销售量预测
费用功能法
直接费用 营业成本 制造费用
直接材料 直接工资 其它直接费用 车间管理人员工资 折旧费 修理费、物料消耗 其它制造费用
总成本费用
管理费用
公司管理人员工资 折旧费、摊销费 修理费、物料消耗 房产税、车船税、土地使用税 其它管理费用 运输费、包装费、保险费、差旅费、广告费 销售机构人员工资、折旧费等 借款利息 汇兑净损失、银行手续费、其它筹资费用
成本费用中的无形、其他资产摊销 费 无形资产指没有物质实体而以某种特殊权利和技
术知识等资源形态存在并发挥作用的资产，如专 利、商标、版权、土地使用权、非专利技术、商 誉、特许经营权等。 无形资产的原值相对于获得无形资产的实际支出。 无形资产原值按无形资产的有效使用期平均摊销， 并计入成本费用。摊销期限不少于10年。 其他资产指不能全部计入当期损益，需要分期摊 销计入成本的各项费用。如开办费、租入资产改 良费。开办费按不少于5年的期限摊销。租入资 产改良费按租赁期限摊销
邵颖红制作
权益投资收益是指投资者权益资金的投 资回报 权益投资收益=销售收入-销售税金及 附加-增值税-经营成本-所得税-借款利 息支出和本金偿还 投资各方投资收益是指各个投资者出资 部分的投资回报。各个投资者获得的是 股利分配、资产处置收益分配等收入。
邵颖红制作
会计收益与投资收益
全部投资收益=税后利润+折旧+摊销+ 利息支出 权益投资收益=税后利润+折旧+摊销借款本金偿还
对开采自然资源的纳税人
资源税
按应课税矿产的产量乘以单位税额计算
邵颖红制作
所得税的估算
所得税=应纳税所得额*所得税税率 • 应纳税所得额＝收入总额－准予扣除项目金 额 企业发生的年度亏损,可以用下一年度的税前利 润等弥补,下一年度利润不足弥补的,可以在5年 内延续弥补,按弥补以后的应纳税所得额,计算 所得税
建设投资估算
概算法 工程费用（含建筑工程费、设备及工器具购 置费、安装工程费） 工程建设其他费用 基本预备费和涨价预备费 形成资产法 形成固定资产的费用 形成无形资产的费用 形成其他资产的费用
邵颖红制作
邵颖红制作
流动资金估算
流动资金是指生产经营性项目投产后， 为进行正常生产运营，用于购买原材料、 燃料，支付工资及其它经营费用等所需 的周转资金。 流动资金估算一般采用分项详细估算法， 个别情况或者小型项目可采用扩大指标 估算法。
邵颖红制作
成本费用估算
成本费用是指项目生产运营支出的各种费用。 按成本计算范围分为单位产品成本和总成本 费用；按成本与产量的关系分为固定成本和 可变成本；按财务分析的特定要求分为总成 本费用和经营成本。 成本估算应与销售收入的计算口径对应一致， 各项费用划分清楚，防止重复计算或者低估费 用支出。
邵颖红制作
税金属于财务现金流出，合理计算各种税费，是正确计算项目效 益与费用的重要基础。进行评价时应说明税种、税基、税率、计税额 等。
营业税 按营业收入额乘以营业税税率计算 针对对特定消费品征收的税金
消费税
按特定消费品的销售额乘以消费税税率计算 城市维护建设税 和教育费附加 以增值税、营业税和消费税为税基乘以相应的税率计算
邵颖红制作
例某企业一台专项设备账面原价为160 000元，预计折旧年限为5年，预计净残 值5 000元。分别用直线折旧法、双倍余 额递减法、年数总和法求其折旧额。
邵颖红制作
年 直线折旧法 限 折旧率 年折 旧额 1 19.375% 31000
双倍余额递减法 年数总和法
折旧 年折旧额 率 40% 64000
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成本费用中的固定资产折旧费
加速折旧:
双倍余额递减法
其中
2 固定资产净值 年折旧额＝ 折旧年限
固定资产净值＝固定资 产原值－累计折旧额
固定资产净值 1 净残值率 年折旧额＝ 2
最后两年
折旧年限 固定资产已使用年限 年数总和法 当年折旧率＝ 折旧年限 折旧年限 1 2
年折旧额＝固定资产原 值 1 净残值率当年折旧率
折旧率 年折 旧额 5/15 51667 4/15
3/15
2 19.375%
3
31000 40% 38400
41333
31000
19.375% 31000 40% 23040
4 19.375%
5 19.375%
31000
31000
14780
14780
邵颖红制作
2/15
1/15
20667
10333
邵颖红制作
税金
税金属于财务现金流出，合理计算各种税费，是正确计算项目效 益与费用的重要基础。进行分析时应说明税种、税基、税率、计税额 等。 增值税
营业税
从销售收 入中扣除 税 金
从利润中 扣除 计入总成 本费用
消费税 城市维护建设税及教育费附加 资源税
所得税
房产税 土地使用税
车船使用税
印花税 邵颖红制作
专题7 工程项目的财务分析
同济大学经济与管理学院
什么是财务分析 为什么要做财务分析 怎么做财务分析
邵颖红制作
财务分析
财务分析是在财务效益和费用以及编制财务辅助报
表的基础上，编制财务报表，计算财务分析指标，考 察和分析项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力， 判断项目的财务可行性，明确项目对财务主体的价值 以及对投资者的贡献，为投资决策、融资决策以及项 目审贷提供依据。 财务分析是在估算项目财务效益与费用以及编制财 务辅助报表的基础上进行的，并根据项目的性质和目 标确定。
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¶ × Í Ê Ê Õ Ò æ Ó ë À û È ó µ Ä ¹ Ø Ï µ ¥ Î µ » :Í ò Ô ª Ú È Ä Ý /Ä ê · Ý 1.Ï ú Ê Û 2.Ï ú Ê Û 3.× Ü ³ É ä Ö Æ Ð Ê È Õ ë °½ Ë ð ¼ °¸ ½ ¼ Ó ¾ · ± Ñ Ó Ã :Õ Û ¾ É Ó ë Ì ¯ Ï ú û Ï À ¢ Ö §¸ ¶ Ó ¾ ª ³ É ± ¾ 4.À û È ó × Ü ¶ î 5.Ã Ö ² ¹ ¿ ÷Ë ð º ó µ Ä Ó ¦ Ä É °Ë Ë ù µ à ¶ î 6.Ë ù µ Ã Ë ° (Ë °Â Ê 33%) 7.Ë °º ó À û È ó 8.Ã Ö ² ¹ Ò Ô Ç °Ä ê ¶ È 9.Ì á È ¡ Ó ¯ Ó à ¹ « » ý 10.³ ¥ » ¹ ½ è ¿ î ± ¾ ½ ð ä Ö Æ Ð : Ó Ã Õ Û ¾ É Ó ë Ì ¯ Ï ú Ó Ã Ë °ó º À û È ó 11.À û È ó · Ö Å ä 2 2500 120 2500 950 450 1100 -120 0 0 -120 0 0 500 500 0 0 ¶ ú Í ² Æ Ú 3 3500 170 2550 950 400 1200 780 660 218 562 120 44 500 500 0 398
增值税
财务现金流量表
计算销售(营业)收入及生产成 本的价格，是含增值税的价格
计算销售(营业)收入及生产成本 的价格，是不含增值税的价格
邵颖红制作
在评价时说明 采用何种计价方 法。现金流量表 均是按含增值税 的价格设计的。
销售税金及附加
营业税 消费税 资源税 城市维护建设税 教育费附加
识别财务现金流量 估算财务现金流量 编制财务报表
盈利能力分析 基本生存能力分析 偿债能力分析
财务可行性
计算评价指标
邵颖红制作
设问举例
收益预测
投资回报
流动性
项目投资可 以达到怎样 今后的收 的收益水平？ 未来的现 入、成本 项目投资者 金流量如 和利润将 可以达到怎 何？财务 是怎样？ 样的收益水 能不能正 赚不赚钱? 平 常运转? 资本金现金 财务计划 利润表 流量表
邵颖红制作
总成本费用
费用功能法 营业成本：直接材料、直接工资、其 他直接支出和制造费用 期间费用：管理费用、财务费用和销 售费用 费用性质法 按照费用的经济性质可以分为外购材 料费用、外购燃料费用、外购动力费 用、工资费用及职工福利费用、折旧 邵颖红制作 费用、利息支出、税金、其他支出等。
邵颖红制作
年份
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
利润总额 -1000
100
200
200
200
200
200
弥补亏损
0
100
200
200
200
200
0
应纳税所 得额 所得税
0
0
0
0
0
0
200
0
0
0
0
0
0
66
税后利润 -1000
100
200
邵颖红制作
200
200
200
134
利息支出
形成的资产 投资的构成 资金来源 自有资金 权益资金 固定资产 建设投资 资本金 资本溢价
无形资产
其它资产 流动资产 建设期间长期负债利息
债务资金
长期负债 短期借款 流动资金 流动负债(应付帐款)
邵颖红制作
（一）投资
项目总投资 建设投资 流动资金投入 项目建设期借款利息 项目建成后，投资转化为相应的资产： 固定资产 无形资产 其他资产 邵颖红制作 流动资产
利息支出又称财务费用，包括利息支出（减利息 收入）、汇兑损失（减汇兑收益）以及相关的手续 费等。在大多数项目的财务分析中，通常只考虑利 息支出。利息支出的估算包括长期借款利息、流动 资金借款利息和短期借款利息三部分。
邵颖红制作
全部投资收益
全部投资收益指项目投资获得的所有资 金（包括所有投资者的出资和债务资金） 的投资回报，为 全部投资收益=销售收入+资产回收-销 售税金及附加-增值税-经营成本-所得 税
邵颖红制作
工业项目流动资金构成
流动资金＝流动资产－流动负债
原材料 辅助材料 燃料 其它外购品 在产品 产成品 修理用备品备件 协作件 半成品 低值易耗品 包装物 其它外购材料
存货
流动资产
现金及各种存款 应收及预付款
短期投资源自文库
邵颖红制作
分项详细估算法
流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=现金+应收和预付账款+存货 流动负债=应付帐款 流动资金本年增加额=本年净营运资金-上年净营 运资金 周转次数=360/最低周转天数 流动资产=对应的年成本费用/周转次数
增值税
税金属于财务现金流出，合理计算各种税费，是正确计算项目效益与费 用的重要基础。进行评价时应说明税种、税基、税率、计税额等。
销项税额=含税收入÷(1+增值税率) ×增值税率 =不含税收入×增值税率 ＝销项税额-进项税额 进项税额=外购原材料、燃料动力含税成本 ÷(1+增值税率) ×增值税率 =外购原材料、燃料动力不含税成本×增值税率
销售费用
财务费用
费用性质法
外购材料 外购燃料 外购动力 工资及福利费 修理费 其它费用 利息支出 折旧费 摊销费
经营成本
总成本费用
不属于现金流出
经营成本＝总成本费用－利息支出－折旧、摊销费
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经营成本的估算
经营成本=总成本费用-折旧费-维简费-摊销费-利息支 出 经营成本=外购原材料及动力费+工资及福利费+修理费 +其它费用 外购材料费=主要外购材料消耗定额*单价+辅料及其他材 料费 外购燃料及动力费=主要外购燃料及动力消耗量*单价+其 他外购燃料及动力费 工资及福利费=职工总人数*人均年工资指标(含福利费) 修理费=固定资产原值*计提比率 其它费用=以上各项费用*百分比率
资产负债 表预测 今后可以 达到怎样 的资产规 模？企业 价值如何? 资产负债 表
现金流量 表
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效益和费用的识别与估算 投资估算 收入估算 成本估算 税金估算 盈利能力分析、基本生存能力分析、偿债能力分析 财务报表 计算指标 评价标准 案例
邵颖红制作
效益和费用的识别与估算
邵颖红制作
成本费用中的固定资产折旧费
我国实行固定资产分类折旧制度。
年限平均法 直线折旧法 折旧额计算方法 加速折旧法 工作量法 双倍余额递减法 年数总和法
直线折旧:
年限平均法
工作量法
固定资产原值 1 净残值率 年折旧额＝ 折旧年限
固定资产原值 1 净残值率 单位工作量折旧额＝ 预计使用期内完成的额 定工作量
外购原材料 在途 平均供应 验收 整理 保险 周转天数 ＝天数＋间隔天数＋天数＋天数＋天数
邵颖红制作
销售（营业）收入估算
销售（营业）收入是指销售产品或者提 供服务取得的收入。生产多种产品和提 供多项服务的，应分别估算各种产品及 劳务的销售收入。对那些不便于按详细 的品种分类计算销售收入的，可采取折 算为标准产品的方法计算销售收入。 项目产品竞争价格分析 各年销售量预测
费用功能法
直接费用 营业成本 制造费用
直接材料 直接工资 其它直接费用 车间管理人员工资 折旧费 修理费、物料消耗 其它制造费用
总成本费用
管理费用
公司管理人员工资 折旧费、摊销费 修理费、物料消耗 房产税、车船税、土地使用税 其它管理费用 运输费、包装费、保险费、差旅费、广告费 销售机构人员工资、折旧费等 借款利息 汇兑净损失、银行手续费、其它筹资费用
成本费用中的无形、其他资产摊销 费 无形资产指没有物质实体而以某种特殊权利和技
术知识等资源形态存在并发挥作用的资产，如专 利、商标、版权、土地使用权、非专利技术、商 誉、特许经营权等。 无形资产的原值相对于获得无形资产的实际支出。 无形资产原值按无形资产的有效使用期平均摊销， 并计入成本费用。摊销期限不少于10年。 其他资产指不能全部计入当期损益，需要分期摊 销计入成本的各项费用。如开办费、租入资产改 良费。开办费按不少于5年的期限摊销。租入资 产改良费按租赁期限摊销
邵颖红制作
权益投资收益是指投资者权益资金的投 资回报 权益投资收益=销售收入-销售税金及 附加-增值税-经营成本-所得税-借款利 息支出和本金偿还 投资各方投资收益是指各个投资者出资 部分的投资回报。各个投资者获得的是 股利分配、资产处置收益分配等收入。
邵颖红制作
会计收益与投资收益
全部投资收益=税后利润+折旧+摊销+ 利息支出 权益投资收益=税后利润+折旧+摊销借款本金偿还
对开采自然资源的纳税人
资源税
按应课税矿产的产量乘以单位税额计算
邵颖红制作
所得税的估算
所得税=应纳税所得额*所得税税率 • 应纳税所得额＝收入总额－准予扣除项目金 额 企业发生的年度亏损,可以用下一年度的税前利 润等弥补,下一年度利润不足弥补的,可以在5年 内延续弥补,按弥补以后的应纳税所得额,计算 所得税
建设投资估算
概算法 工程费用（含建筑工程费、设备及工器具购 置费、安装工程费） 工程建设其他费用 基本预备费和涨价预备费 形成资产法 形成固定资产的费用 形成无形资产的费用 形成其他资产的费用
邵颖红制作
邵颖红制作
流动资金估算
流动资金是指生产经营性项目投产后， 为进行正常生产运营，用于购买原材料、 燃料，支付工资及其它经营费用等所需 的周转资金。 流动资金估算一般采用分项详细估算法， 个别情况或者小型项目可采用扩大指标 估算法。
邵颖红制作
成本费用估算
成本费用是指项目生产运营支出的各种费用。 按成本计算范围分为单位产品成本和总成本 费用；按成本与产量的关系分为固定成本和 可变成本；按财务分析的特定要求分为总成 本费用和经营成本。 成本估算应与销售收入的计算口径对应一致， 各项费用划分清楚，防止重复计算或者低估费 用支出。
邵颖红制作
税金属于财务现金流出，合理计算各种税费，是正确计算项目效 益与费用的重要基础。进行评价时应说明税种、税基、税率、计税额 等。
营业税 按营业收入额乘以营业税税率计算 针对对特定消费品征收的税金
消费税
按特定消费品的销售额乘以消费税税率计算 城市维护建设税 和教育费附加 以增值税、营业税和消费税为税基乘以相应的税率计算
邵颖红制作
例某企业一台专项设备账面原价为160 000元，预计折旧年限为5年，预计净残 值5 000元。分别用直线折旧法、双倍余 额递减法、年数总和法求其折旧额。
邵颖红制作
年 直线折旧法 限 折旧率 年折 旧额 1 19.375% 31000
双倍余额递减法 年数总和法
折旧 年折旧额 率 40% 64000
邵颖红制作
成本费用中的固定资产折旧费
加速折旧:
双倍余额递减法
其中
2 固定资产净值 年折旧额＝ 折旧年限
固定资产净值＝固定资 产原值－累计折旧额
固定资产净值 1 净残值率 年折旧额＝ 2
最后两年
折旧年限 固定资产已使用年限 年数总和法 当年折旧率＝ 折旧年限 折旧年限 1 2
年折旧额＝固定资产原 值 1 净残值率当年折旧率
折旧率 年折 旧额 5/15 51667 4/15
3/15
2 19.375%
3
31000 40% 38400
41333
31000
19.375% 31000 40% 23040
4 19.375%
5 19.375%
31000
31000
14780
14780
邵颖红制作
2/15
1/15
20667
10333
邵颖红制作
税金
税金属于财务现金流出，合理计算各种税费，是正确计算项目效 益与费用的重要基础。进行分析时应说明税种、税基、税率、计税额 等。 增值税
营业税
从销售收 入中扣除 税 金
从利润中 扣除 计入总成 本费用
消费税 城市维护建设税及教育费附加 资源税
所得税
房产税 土地使用税
车船使用税
印花税 邵颖红制作
专题7 工程项目的财务分析
同济大学经济与管理学院
什么是财务分析 为什么要做财务分析 怎么做财务分析
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财务分析
财务分析是在财务效益和费用以及编制财务辅助报
表的基础上，编制财务报表，计算财务分析指标，考 察和分析项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力， 判断项目的财务可行性，明确项目对财务主体的价值 以及对投资者的贡献，为投资决策、融资决策以及项 目审贷提供依据。 财务分析是在估算项目财务效益与费用以及编制财 务辅助报表的基础上进行的，并根据项目的性质和目 标确定。
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¶ × Í Ê Ê Õ Ò æ Ó ë À û È ó µ Ä ¹ Ø Ï µ ¥ Î µ » :Í ò Ô ª Ú È Ä Ý /Ä ê · Ý 1.Ï ú Ê Û 2.Ï ú Ê Û 3.× Ü ³ É ä Ö Æ Ð Ê È Õ ë °½ Ë ð ¼ °¸ ½ ¼ Ó ¾ · ± Ñ Ó Ã :Õ Û ¾ É Ó ë Ì ¯ Ï ú û Ï À ¢ Ö §¸ ¶ Ó ¾ ª ³ É ± ¾ 4.À û È ó × Ü ¶ î 5.Ã Ö ² ¹ ¿ ÷Ë ð º ó µ Ä Ó ¦ Ä É °Ë Ë ù µ à ¶ î 6.Ë ù µ Ã Ë ° (Ë °Â Ê 33%) 7.Ë °º ó À û È ó 8.Ã Ö ² ¹ Ò Ô Ç °Ä ê ¶ È 9.Ì á È ¡ Ó ¯ Ó à ¹ « » ý 10.³ ¥ » ¹ ½ è ¿ î ± ¾ ½ ð ä Ö Æ Ð : Ó Ã Õ Û ¾ É Ó ë Ì ¯ Ï ú Ó Ã Ë °ó º À û È ó 11.À û È ó · Ö Å ä 2 2500 120 2500 950 450 1100 -120 0 0 -120 0 0 500 500 0 0 ¶ ú Í ² Æ Ú 3 3500 170 2550 950 400 1200 780 660 218 562 120 44 500 500 0 398
增值税
财务现金流量表
计算销售(营业)收入及生产成 本的价格，是含增值税的价格
计算销售(营业)收入及生产成本 的价格，是不含增值税的价格
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在评价时说明 采用何种计价方 法。现金流量表 均是按含增值税 的价格设计的。
销售税金及附加
营业税 消费税 资源税 城市维护建设税 教育费附加
识别财务现金流量 估算财务现金流量 编制财务报表
盈利能力分析 基本生存能力分析 偿债能力分析
财务可行性
计算评价指标
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设问举例
收益预测
投资回报
流动性
项目投资可 以达到怎样 今后的收 的收益水平？ 未来的现 入、成本 项目投资者 金流量如 和利润将 可以达到怎 何？财务 是怎样？ 样的收益水 能不能正 赚不赚钱? 平 常运转? 资本金现金 财务计划 利润表 流量表
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总成本费用
费用功能法 营业成本：直接材料、直接工资、其 他直接支出和制造费用 期间费用：管理费用、财务费用和销 售费用 费用性质法 按照费用的经济性质可以分为外购材 料费用、外购燃料费用、外购动力费 用、工资费用及职工福利费用、折旧 邵颖红制作 费用、利息支出、税金、其他支出等。
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年份
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
利润总额 -1000
100
200
200
200
200
200
弥补亏损
0
100
200
200
200
200
0
应纳税所 得额 所得税
0
0
0
0
0
0
200
0
0
0
0
0
0
66
税后利润 -1000
100
200
邵颖红制作
200
200
200
134
利息支出
形成的资产 投资的构成 资金来源 自有资金 权益资金 固定资产 建设投资 资本金 资本溢价
无形资产
其它资产 流动资产 建设期间长期负债利息
债务资金
长期负债 短期借款 流动资金 流动负债(应付帐款)
邵颖红制作
（一）投资
项目总投资 建设投资 流动资金投入 项目建设期借款利息 项目建成后，投资转化为相应的资产： 固定资产 无形资产 其他资产 邵颖红制作 流动资产
利息支出又称财务费用，包括利息支出（减利息 收入）、汇兑损失（减汇兑收益）以及相关的手续 费等。在大多数项目的财务分析中，通常只考虑利 息支出。利息支出的估算包括长期借款利息、流动 资金借款利息和短期借款利息三部分。
邵颖红制作
全部投资收益
全部投资收益指项目投资获得的所有资 金（包括所有投资者的出资和债务资金） 的投资回报，为 全部投资收益=销售收入+资产回收-销 售税金及附加-增值税-经营成本-所得 税
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工业项目流动资金构成
流动资金＝流动资产－流动负债
原材料 辅助材料 燃料 其它外购品 在产品 产成品 修理用备品备件 协作件 半成品 低值易耗品 包装物 其它外购材料
存货
流动资产
现金及各种存款 应收及预付款
短期投资源自文库
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分项详细估算法
流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=现金+应收和预付账款+存货 流动负债=应付帐款 流动资金本年增加额=本年净营运资金-上年净营 运资金 周转次数=360/最低周转天数 流动资产=对应的年成本费用/周转次数
增值税
税金属于财务现金流出，合理计算各种税费，是正确计算项目效益与费 用的重要基础。进行评价时应说明税种、税基、税率、计税额等。
销项税额=含税收入÷(1+增值税率) ×增值税率 =不含税收入×增值税率 ＝销项税额-进项税额 进项税额=外购原材料、燃料动力含税成本 ÷(1+增值税率) ×增值税率 =外购原材料、燃料动力不含税成本×增值税率