证券市场论文
证券市场发展对我国经济的影响论文
证券市场发展对我国经济的影响论文证券市场是国家经济发展中重要的金融市场之一，其发展对于我国经济具有重要的影响。
本文将从证券市场对国内资金的调剂功能、促进企业优化结构和加强风险管理等方面论述证券市场对我国经济的影响。
首先，证券市场对国内资金的调剂功能起到了重要的作用。
证券市场通过股票和债券等证券的发行和交易，使得资源的配置更加灵活高效。
一方面，证券市场提供了一个融资平台，企业可以通过发行股票或债券来筹集资金，进一步扩大规模和提高竞争力。
另一方面，证券市场也提供了股票和债券的交易机制，使得投资者可以通过买卖股票和债券来调整自己的资产配置，提高投资收益。
这些活跃的交易行为可以促进国内资金的有效配置，帮助实现资源优化配置，从而推动经济的发展。
其次，证券市场的发展可以促进企业优化结构。
证券市场的发展可以提高企业的透明度和治理水平，强化公司的约束机制，使得企业更加注重规范运作和披露信息。
企业要上市或发行债券，都需要接受一系列的审查和监管，这些过程可以强化企业的内部管理，规范经营行为，有效防范公司内部腐败和财务造假等风险。
一旦公司违反规定，就会受到资本市场的制裁，导致股价下跌或债券利率上升，从而引发投资者的担忧和撤资行为。
这些市场的约束和监督机制可以迫使企业加强内部治理，优化业务结构，提高企业的效率和竞争力。
此外，证券市场的发展可以加强风险管理。
证券市场的投资者能够通过买卖股票和债券来实现资产的分散化配置，降低投资风险。
证券市场提供了丰富的投资品种和交易机制，使得投资者可以根据自己的风险偏好和收益要求进行投资选择和组合。
投资者可以通过买入多种股票和债券来实现资产的分散化，降低因单一资产的风险而带来的损失。
同时，证券市场也提供了衍生品交易，如期货和期权等，可以用于对冲风险。
这些衍生品可以通过多种投机和套利策略来实现风险管理和保值增值的目的。
然而，也要看到证券市场发展对我国经济产生的一些负面影响。
一方面，随着证券市场的发展，投机活动可能增加，市场波动加剧，对实体经济产生不利影响。
证券市场毕业论文
证券市场毕业论文范文一：证券投资学课程启发式教学研究摘要:作为高校经管类专业的核心课程，证券投资学具有很强的专业性和实践性。
传统教学方法不能有效激发学生的学习兴趣，也很难培养出符合现代社会需要的综合型人才，因此，在证券投资学课程中引入启发式教学法是十分必要的。
启发式教学中三种常见的教学模式在证券投资学课程中都有具体应用。
关键词:启发式教学;证券投资学;课程证券投资学是高校财务学、金融学等专业的核心课程，具有十分重要的地位。
该课程具有很强的专业性和应用性，要求学生在理论学习的基础上能够将所学的知识运用于社会实践中。
由于高校学生缺乏相关的工作经历，传统的教学方法无法有效调动学生的积极性，培养出来的人才也不能满足社会的现实需求，因此，在利用传统教学方法讲授基础理论的同时，应该引入启发式教学模式。
1启发式教学的内涵启发式教学是指教师在教学过程中通过一定的方法激发学生的学习兴趣，注重与学生之间的互动，调动学生积极主动地学习和掌握知识，提高学生分析和解决问题能力的一类教学方法[1-2]。
启发式教学法并不局限于某种具体的教学方法，其实质为一种适用于众多学科的普适教学指导思想[3]。
由于该种指导思想具有其他教育方法不可替代的优势，因而受到众多教育理论学家和教学实践工作者的推崇。
首先，启发式教学提倡问题式教学，教师不但要根据课程进展循序渐进地提出问题，引发学生思考，而且要鼓励学生主动提出问题、思考问题并寻求问题的解决方案，这种以问题为导向的教学方式有助于锻炼学生勤于思考、敢于提问、勇于探索的能力。
其次，启发式教学指出学生是教学活动的主体，教师应该以学生为中心开展教学过程，引导学生在已有的知识储备基础上拓展知识的深度和广度，探究事物发展的本质，这种教育理念否定了传统教育中以教师为主体的教学模式，有利于帮助学生逐步摆脱对教师的依赖心理，培养他们独立思考和独挡一面的能力[4]。
最后，启发式教学注重学生的全面发展，教学的目的不仅仅是学习课本知识，更重要的是培育学生的独立思维能力、团队协作能力、分析和解决问题的能力以及探索事物本质的能力等综合素养，通过这种教学方法培养出来的综合型人才更符合现代社会发展的现实需要，也更能体现教育的本质特征。
我国证券市场的现状、存在问题及发展前景分析毕业论文
我国证券市场的现状、存在问题及发展前景分析毕业论文目录摘要 (1)关键词 (1)1.我国证券市场的现状 (2)1.1我国的证券市场的发展状况 (2)1.2证券经营机构的发展状况 (3)2.我国证券市场所存在的问题 (3)2.1证券市场规模过小 (3)2.2资本市场主体缺位 (4)2.3市场分割整体性差 (4)2.4流动性不足 (5)2.5证券市场制度不健全 (5)3.我国证券市场的发展趋势 (6)3.1理论创新酝酿重大突破 (6)3.2制度创新将全面推进 (7)3.3产品创新将系列化 (7)3.4资本市场将日益走向成熟稳定 (8)3.5证券市场的国际化趋势 (10)参考文献 (10)感谢信................................................................................ (11)我国证券市场的现状、存在问题及发展前景分析1.我国证券市场的现状作为资本市场的核心，证券市场在我国的建立和发展始于改革开放初期。
1981年到1987年国债年均发行规模仅为59.5亿元，进入90年代以来国债发行数额年均达到千亿元，而1997年已达到2412亿元。
实践证明，我国宏观经济的持续快速增长，为证券市场的发展创造了良好的条件；证券市场的建立和发展，反过来促进了投融资体制改革，推动了企业重组和产业结构调整，有力地支持了一批国家重点企业的发展和重点项目的建设，从而推动了国民经济持续快速发展。
1.1我国的证券市场的发展状况证券市场作为社会主义市场经济的重要组成部分，在我国国民经济建设中日益发挥其重要作用。
我国的证券市场的现状主要表现在以下几个方面：（1）发展速度快，规模不断扩大，金融产品品种呈多样化趋势。
（2）证券市场的交易体系初具规模。
我国证券市场的交易已经形成集中交易和分散交易相结合的格局。
集中交易包括沪深两大交易所和“两网”。
分散交易主要是分布在全国30多个省、市、自治区的近300个大中城市的证券营业网点，包括证券公司、信托投资公司证券业务部以及银行、信用社的证券代办点。
关于证券市场风险的论文
论文（报告）正文：我国证券市场的风险及其防范对策一、中国证券市场风险的总体特征证券市场风险是指由于影响证券市场价格波动的因素发生变异，引起证券市场价格非理性波动，从而使市场参与主体蒙受损失的可能性。
证券市场风险可划分为系统性风险和非系统性风险。
系统性风险是指处于同一市场中的所有证券市场共同面临的、由整个经济或者政治形势的变化所造成的风险。
非系统性风险则是指存在于个别证券的、由某一个行业和企业的自身因素所带来的风险。
系统性风险有两个特点：一是证券价格波动对所有投资者都起作用，二是投资者无法通过投资组合方法消除系统性风险，投资者规避系统性风险的手段主要是采用同一交易品种在相同时间内的反向操作技术，即风险对冲是降低系统性风险的主要方法。
非系统性风险有三个特点：一是由特殊因素引起的，二是只影响个别证券的收益，三是可以通过投资多样化来规避。
目前，中国正处于由计划经济体制向市场经济体制转轨的过程之中，一方面，旧的计划体制依然在社会经济的许多领域发挥着种种作用，干扰甚至阻碍着新的市场经济体制的建立和运行；另一方面，新的市场经济体制脱胎于旧的计划经济体制，还很不完善，尚不能有效地规范和调节自身的运行，使得中国证券市场不仅具有成熟证券市场所具有一般风险因素和证券市场发展初期的特殊风险因素，更具有经济转轨时期特有的体制性风险因素，具体表现在以下几个方面：1. 中国证券市场价格波动剧烈证券市场价格的波动主要是受市场供应和需求等基本因素的影响，任何减少供应和资金增加的因素，将导致价格是上涨的的变化，反之，任何增加供应或减少资金流入的因素，将导致价格下跌。
然而，随着现代经济的发展，一些非供求因素也对市场价格的变化起到越来越大的作用，这就使投资市场变得更加复杂。
更加难以预料。
2. 中国证券市场上市公司存在的问题加剧投资风险中国的上市公司普遍质量低下，投机价值远远超过了投资价值。
这其中既有体制上的原因，也有人为的原因。
首先，中国许多上市公司并没有建立起真正意义上的现代企业制度，保留了旧体制的不少缺陷。
证券论文1500字左右
证券论文1500字左右证券投资市场是一个快速多变、充满朝气的市场。
下文是店铺为大家整理的关于证券论文1500字左右的范文，欢迎大家阅读参考! 证券论文1500字左右篇1证券投资风险【摘要】以证券投资风险为研究对象,研究了证券投资组合与单个证券投资风险之间的关系,并提出了管理和防范风险的措施。
【关键词】投资风险;投资收益;规避办法由于证券投资具有投资灵活,收益高的特点,越来越多的投资者将资金投资于证券市场,但高收益总是伴随着高风险,如何在保持预期收益率的情况下规避投资风险是投资者不得不面临的问题之一。
一、证券投资面临的风险现代投资理论认为,证券投资的风险可分为两个部分,一是与整个证券市场有关的系统风险,二是仅与各种证券有非系统风险也称为企业特有风险。
系统风险指那些影响所有资产的因素引起的风险,比如利率、通货膨胀、经济衰退、战争、国家政变等,它是整个经济系统或整个市场所面临的风险。
系统风险也称为市场风险,是投资者在分散资产组合非系统风险后仍需承担的风险,系统风险也称为市场风险或不可分散风险。
非系统风险是指发生于个别企业的特有事件造成的风险,它是特定企业或特定行业所特有的,与政治、经济和其他影响所有资产的市场因素无关。
二、证券投资风险与收益的关系收益是指资产的价值在一定时期的增值,既可以用绝对数表示,也可以用相对数表示。
风险是指资产收益率的不确定性,其大小可用资产收益率的离散程度来衡量。
收益强调的是增值,风险强调的是收益率的不确定性,在投资者投资的过程中,一方面要考虑投资的收益;另一方面要考虑投资的风险。
(一)单项资产的收益与风险1.预期收益的衡量。
预期收益是各种可能情况下的收益率加权平均数,权数为各种随机事件(收益)可能出现的概率。
它反映随机变量取值的平均化。
设某个随机变量有n 个取值,其值分别为X1,X2,…,Xn,其相应的概率分别为P1,P2,…,Pn,则该随机变量期望收益率(E)为:2.风险的衡量。
证券论文5篇
证券论文5篇第一篇：证券论文我国证券市场内幕交易的原因及监管对策分析摘要：随着我国经济和金融市场的迅速发展，人们与金融证券的联系日益密切。
但由于我国现行法制存在不足、违规成本低等原因，如今证券市场内幕交易案件呈加速上升的趋势，范围有所扩大。
内幕交易作为一种证券交易行为，有悖诚实信用原则，不仅严重破坏了市场交易秩序，对股价波动造成巨大冲击，严重损害了其他投资者的权益，而且使证券市场效率大大降低，扭曲了市场价格对资产价值的反应能力，破坏了证券市场“公平、公开、公正”的原则。
因此集中力量、严厉打击内幕交易行为已成为现阶段证券监管的重要工作。
本文首先阐述了内幕交易的含义和基本构成要件，其次分析了我过证券市场内幕交易的管理现状，然后研究出现内幕交易行为的原因，最后对完善我国证券市场内幕交易规制提出对策和建议。
关键字：证券市场；管理现状；内幕交易；监管对策一、证券市场内幕交易的定义和基本构成要件证券内幕交易，又称内部人交易内线交易，是指内幕人员或其他获取内幕信息的人员以获取利益或减少损失为目的，自己或建议他人或泄露内幕信息使他人利用该信息进行证券交易的活动。
内幕交易行为的构成有三个基本要件：其一，存在着交易行为；其二，该交易行为系内幕人员或非内幕人员所为；其三，该交易行为系内幕人员或非内幕人员利用内幕信息而进行的。
据此，认定内幕交易行为应该包括以下三个方面：首先，行为人必须掌握内幕消息。
内幕信息是认定内幕交易的关键。
其次，行为人必须进行或建议他人进行有关证券交易。
如果行为人只是知晓内幕信息，并没有进行或建议他人进行相关的证券交易行为，则谈不上是内幕交易行为。
再次，行为人的交易行为是利用内幕信息进行的。
如果行为人虽知晓内幕信息并利用了该内幕信息，但没有进行证券交易，或者虽进行了证券交易，但是与所知晓的内幕信息无关，则构不成内幕交易行为。
二、我国内幕交易的现状内幕交易对证券市场，金融市场，甚至是整个经济的良性发展都有负面的影响。
试论中国证券市场的现状论文
试论中国证券市场的现状论文中国证券市场的现状摘要：中国证券市场作为中国经济体制改革的重要一环，近年来取得了长足的发展和进步。
然而，中国证券市场仍存在着一些问题，如市场波动大、投资机构缺乏实力和投资者保护不完善等。
本论文将从市场规模、市场结构、市场效率和市场监管等方面全面分析中国证券市场的现状，并提出相应的解决办法和建议。
一、市场规模中国证券市场是世界上最大的资本市场之一，在中国经济快速发展的背景下，证券市场也一直保持着强劲的增长势头。
截至2021年底，中国A股市场总市值已超过100万亿元人民币，处于全球前列。
然而，相较于其他发达国家的证券市场，中国的市场规模仍然较小，还有很大的提升空间。
二、市场结构中国证券市场的市场结构主要包括股票市场和债券市场。
股票市场是中国证券市场的主要组成部分，包括上交所和深交所两个交易所。
债券市场则由中国债券市场扩展到上交所、深交所和全国中小企业股份转让系统。
这种市场结构相对简单，缺乏多样化的金融工具。
此外，中国的资本市场还存在股权结构不合理和国有股占比过高等问题，限制了市场的发展。
三、市场效率中国证券市场的市场效率一直备受关注。
由于信息不对称和内幕交易等问题，市场存在大量的非理性行为和投机行为。
此外，中国证券市场在信息披露、交易成本和交易效率等方面还有较大的改进空间。
要提高市场效率，首先需要建立健全的信息披露制度，加大对信息不对称的监管力度。
其次，需要优化交易成本和交易效率，提高市场的透明度和流动性。
四、市场监管中国证券市场的监管体制相对完善，但仍然存在一些问题。
大型投资机构和上市公司在市场中的行为和决策往往更容易受到关注和监管，而中小投资者则相对较弱。
此外，监管力度不够和监管能力不足也是当前中国证券市场的难题之一。
为了加强市场监管，应建立健全投资者保护制度，加大对市场操纵、内幕交易等违法行为的打击力度。
同时，还需要加强监管部门的能力建设，提高监管的科技水平和人才队伍。
证券投资市场分析论文
证券投资市场分析论文一、引言证券投资市场作为金融领域的重要组成部分，对于经济的发展和个人财富的增长都具有重要意义。
在这个充满机遇与风险的领域，投资者需要深入了解市场的运行机制、影响因素以及投资策略，以便做出明智的决策。
二、证券投资市场的概述（一）证券的定义与分类证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，常见的证券包括股票、债券、基金等。
股票代表着对公司的所有权，债券则是一种债务凭证，而基金是集合众多投资者的资金进行投资的工具。
（二）证券投资市场的参与者主要包括个人投资者、机构投资者、上市公司、证券公司等。
个人投资者以追求资产增值为目标；机构投资者如基金公司、保险公司等，通常具有更专业的投资团队和更大的资金规模；上市公司通过发行证券筹集资金；证券公司则提供交易服务和投资咨询。
（三）证券投资市场的功能1、融资功能：为企业提供资金，促进实体经济的发展。
2、资源配置功能：引导资金流向效益好、有发展潜力的企业，提高资源利用效率。
3、价格发现功能：通过市场交易形成合理的证券价格，反映企业的价值和市场供求关系。
三、证券投资市场的影响因素（一）宏观经济因素1、经济增长：经济增长速度影响企业的盈利水平和投资者的信心。
2、利率：利率的高低影响资金的成本和投资回报率。
3、通货膨胀：通货膨胀会侵蚀投资的实际收益。
4、货币政策和财政政策：政府的宏观调控政策对市场资金面和经济预期产生影响。
（二）行业因素1、行业的生命周期：处于不同生命周期阶段的行业，其发展前景和投资价值不同。
2、行业竞争格局：竞争激烈程度影响企业的盈利能力。
3、行业政策：政府对某些行业的支持或限制政策会对行业发展产生重大影响。
（三）公司因素1、公司的财务状况：包括盈利能力、偿债能力、营运能力等。
2、公司的治理结构：良好的治理结构有助于提高公司的决策效率和经营管理水平。
3、公司的竞争力：在技术、品牌、市场份额等方面的优势。
（四）市场心理因素投资者的情绪和心理预期会影响市场的买卖行为，从而导致市场波动。
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1 绪论在市场经济条件下，资本的供求矛盾是社会再生产的重要矛盾。
一方面，社会上存在大量的闲置资本需要寻找投资机会以实现资本的保值增值，而另一方面，社会经济的发展又需要向社会筹集更多的新增资本投入，从而形成资本的供给和需求。
证券市场就是为了解决资本的供求矛盾，是在市场经济发展到一定程度的产物。
证券市场是通过有效的竞争买卖证券的场所，是证券交易所体现的各种经济关系的总和。
在现代市场经济中，证券市场在社会经济的发展中是不可或缺的。
首先，证券是资本存在的一种形式，证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。
证券的价格是证券市场上证券供求双方博弈的结果，这种博弈形成了资本供求的竞争，这种竞争则直接导致高回报投资的资本市场需求大、价格高，而低回报投资的资本市场需求就小、价格就低，证券市场因此发挥调节社会资本流向的功能。
其次，证券市场以其特有的方式，在有规则的竞争、高效的运作和对投资者权益的有效保护下，通过对股票、债券、投资基金等有价证券的发行和交易，使巨额的资金能在短期内集中起来，为资本需求者筹集发展生产所需要的资本，为社会闲散资金寻找投资机会，从而实现资本融通。
第三，在证券市场化程度较高的国家里，各种证券的价格并不是由国家或某一主体来决定的，而是由市场决定的，通过证券买卖双方在同一市场上进行公开竞价来决定证券的价格，通过市场决定社会资本的流向，从而实现市场对资本的优化配置功能，使那些经济效益好、偿债能力强、发展前景被看好的产业和公司在市场中易于筹集到资本，从而促使资金流向优势企业，以实现产业结构的调整，促进企业实现合理化转变并向更高层次发展。
第四，资金需求者通过证券市场发行证券筹集资金，实际上也是将其经营风险的一部分转移和分散给证券市场的投资者，而证券市场的投资者则可以通过建立投资组合和转移证券来降低和转移风险；同时，证券市场中的证券衍生工具最初就是为回避市场风险而产生的。
在西方发达国家，各类证券资产的总额已经大大超过了银行借贷形式的金融资产，企业通过有选择地购进证券，促使其自身资产负债结构证券化，以提高企业在宏观环境变动时的经营安全度，增强企业抵御风险的能力，从而使证券市场起到了在经济动荡时减少信贷风险的缓冲器的作用。
第五，在证券市场中，国家一般会利用行政、经济和法律的手段，通过调节证券市场的规模、结构和规则等，来引导证券市场的发展，调节证券行情，以达到调节社会经济和社会发展的目的，促进社会和经济协调稳定地发展，从而使证券市场充当了国家宏观调控政策依托平台的作用。
同时，进入证券市场的投资者来自各行各业、四面八方，各种来自国际国内、本地外地的政治的、经济的、社会的信息，都能在证券市场中迅速地扩散，而证券市场的国际化、证券操作手段的现代化更加强化了这种趋势。
这些信息高度灵敏地影响着证券价格，影响着证券市场的动态。
因而，人们观察政治、经济和社会的动态，也习惯于参看证券市场的状况，从而使证券走势成为反映社会动向的晴雨表，证券市场的信息传递功能也因此越来越受到人们的重视。
我国证券市场产生于上世纪八十年代中期，1990年沪深证券交易所的建立使证券市场逐步走向了规范的发展道路。
我国证券市场自建立以来，在我国经济的发展过程中发挥了重要、积极的作用，特别是在我国建设有中国特色的社会主义市场经济的发展进程中，在经济建设特别是为耗资巨大的新兴事业、新建企业大规模地筹集建设资金的过程中发挥了重要的作用，在探索利用市场机制调节社会资源、进行资源配置的改革中起着探索者的作用。
我国证券市场从建立至今已经有二十余年的历史，这二十余年是我国证券市场逐步规范的过程，是全社会对证券市场重要性的认识不断深化的过程。
经过二十余年的发展，我国证券市场的内外部环境发生了巨大的变化，各方面共同推进证券市场改革发展的良好氛围日趋形成，支持证券市场发展的政策环境也处于历史上的最好时期。
同时，我国国民经济继续保持平稳较快增长的发展势头，经济各方面的改革全面推进，也迫切需要加快证券市场的发展。
能否保持证券市场发展的良好势头，关系到我国资本市场乃至整个金融市场的有效运行和可持续发展，关系到社会主义市场经济体制建设的顺利推进，关系到国民经济总体发展战略目标的实现。
因此，有必要对我国证券市场的现状进行深入地分析，通过进行有针对性的改革，以确保我们在证券市场的国际竞争中赢得一席之地，以促进我国证券市场持续、稳定、健康发展，更好地起到调节资本分配和有效地调节资源配置的作用。
2 我国证券市场的现状2.1发展迅速、规模欠缺、结构单一我国的证券是在在短短十余年的时间里，发展迅速，各子市场如股票市场，债券市场，投资基金市场等都取得了长足的发展。
据华讯财经显示1999年8月底，沪深两家上市公司己达920家，筹集资金4200亿元，股票市价总值达30000亿元，占我国国民生产总值的1/4。
参加二级市场交易的股民达4200万户，若以1户3人计算，参加二级市场交易的股民己占全国人口10%，占城镇人口1/3；而证券时报网2月25日讯中国证监会周四发布的2010年1月证券市场概况统计表显示，截止到2010年1月股票成交金额共有47901.28亿元，境内上市公司（A、B股）共有1754家，股票总发行股本共有26346.60亿股，股票市价总值共有226361.62亿元，股票有效账户数为12032.91万户。
证券交易技术比较先进，股票发行与交易实现了无纸化。
债券品种逐步多元化，包括国债、企业债、金融债等，特别是国债发行方式开始引入市场机制，向国际：质例靠拢。
全国统一的国债中央登记系统开始运转。
股票市场的规模呈现出几何级数的增长，十年中的成长无论以何种标准评判，都是特别显著的。
股票市值占GDP的比重，西方工业化国家多在百分比的3位数以上，我国则长期处在1位数以内。
按照世界交易所联盟公布的总市值数据，沪深证券交易所的排名连续下滑。
截至2004年底，上海证券交易所居第20位，深圳证券交易所则居第26位。
沪深证券交易所加起来的总市值，仅仅略微超过韩国的证券交易所，而只相当于排名第一的纽约交易所的3.52%。
此外，东京、纳斯达克、伦敦、欧洲证券交易所的总市值，分别是沪深证券交易所总和的7.96倍、7.90倍、6.30倍、5.46倍。
由于2005年基本没有多少上市公司进行首发及再融资，相信沪深证券交易所2005年年底时的排名肯定是呈继续下降的趋势。
据全球知名数据提供商Dealogic提供的数据，截至2006年11月27日，上海、深圳、香港三地证交所的IPO筹资总额达到约450亿美元，首次超过美国，后者2006年前11个月境内主要交易所(纽交所、纳斯达克及美国交易所)实现了424亿美元的IPO筹资额，但沪深交易所在市场规模上与国外的交易所仍相差甚远。
在发达的资本市场中，资本市场工具保持多样化趋势。
以香港资本市场为例，目前国际市场上的金融衍生工具中80%以上已被其采用；在股票市场上，不仅出现了期指、期权、认股权证等投资品种，而且这类衍生工具的交投大有超过现货市场之势。
香港上市公司在债券市场上的集资形式更为多样化，在债券、票据和存款证3种形式的基础上，先后出现了浮息工具、变息工具、可换投股债券、信用卡应收债券等多种形式，目前在联交所挂牌买卖的债务工具已增至129种。
相比之下，我国大陆的资本市场除股票外，10年以上的交易工具几乎没有，而5-10年的交易工具又受到种种限制，这不利于资源的有效配置。
2.2股权结构不合理我国股票市场就股权结构来说，过于复杂，阻碍了股市的健康发展，目前我国股票市场中非流通股占64%，这些非流通股中绝大部分是国家股和法人股，而它们上市流通受到限制，真正能上市流通，对企业的生产经营起到激励与约束功能的是公众股，但规模太小。
那么首先，通过股市来达到兼并与收购的交易几乎不可能实现，严重影响了资源配置的效率；第二，公司经理阶层难于摆脱公司大股东对公司经营权的直接控制，进而使公司经理人员难于依据市场发展需要调整经营策略，实施管理创新，而且经理阶层也不能在更大范围内接受产权主体的约束与监督；第三，国家股、法人股不能与公众股“同股同权，同股同利”。
第四，国有资本的非流通性抑制了资本运营效率的提高，难于保值增值。
[1]国外大型期货公司股权结构表现为两极分化模式，一类公司股权结构相当集中，甚至仅有单一股东，如飞马期货和卡利翁公司；另一类公司则股权高度分散或成为公众公司。
这两种模式的共同特点是均存在主要控制人，这种股权结构虽然会面临内部人控制问题，但报告认为它有助于高风险企业根据市场需要及时做出经营决策。
对于风险高度集中并经常需要迅速做出决策的期货公司而言，这可能是一种高效率股权结构。
从目前国内期货公司股权结构来看，正在经历单一股东向股权分散化演变。
但是在股权高度分散化结构下解决经理人、内部人控制问题，需要高效的外部治理机制和市场监管。
然而，从目前我国期货市场监管体系来看，并不具备上述条件。
在公司治理结构形式上，中外期货公司都设立了“三会一经理”模式，但具体形式、功能和相互关系却有很大差异，特别是在独立董事引入上存在着巨大差异。
国外期货公司独立董事脱离公司关系，不受大股东意志支配，且在董事会成员中所占比例较高；而国内期货公司董事会成员大都是在本公司高层任职人员，即使存在外部董事包括独立董事，人数也极低。
[2]2.3市场投资主体的结构不合理在市场经济条件下，企业是资本市场的重要主体。
而目前我国企业主体地位非常脆弱。
政企不分、产权不清、权责不明、约束无力、活力不足仍然是我国企业的主要特征，企业主体地位残缺。
另外，我国资本市场主体残缺还表现在投资主体主要是个人，其投资的质和量均较低，以投资基金为代表的机构投资者比重明显不足。
相比之下美国等发达国家，机构投资者成为资本市场的重要主体，其机构投资者主要有年金基金、商业银行信托部、保险公司、共同基金等。
由于机构投资者是专业性金融中介机构，其投资活动具有投资量大、交易费用低、交易风险小的特点，很受大众投资者的欢迎。
如美国，每4户人家就有1户向投资基金投资。
由于我国资本市场机构性投资者发展滞后，这使得仅靠若干家大机构和数以万计的小股民散户所支撑的股市投机盛行，股价暴涨暴跌难以避免，阻碍了股市的健康发展。
就证券市场投资主休的结构来说，中国股市仍处于初级阶段。
在股市发达的国家和地区，股市的资金主体一般是以机构投资者为主。
从全球范围来看，投资者的机构化也是股票市场发展的一个趋势。
在美国80%以上的投资者通过投资基金进入市场，直接参与股市的散户比例不足20%。
英国机构投资者所持股份在1975年己达42.9%，到1990年则占绝对优势，达61.3% 机构投资者的发育程度往往被视为衡量市场成熟与否的重要指标。
截止到1999年7月底，中国市场投资者为4221万户，其中绝大部分是资金量不大的个人投资者，机构投资者只有16.73万户，不足总开户的0.5%。