工程项目融资风险分析PPT
项目融资PPT(PPT53页)

2.1 项目融资的参与者 2.2 项目融资中的投资结构 2.3 项目融资主体的组织结构 2.4 项目的融资决策 2.5 项目融资的结构 2.6 项目的可行性研究
2.1 项目融资的参与者
2.1.1 项目的发起人
2.1.9 项目管理公司
2.1.2 项目公司
2.1.10 保险机构
称为辛迪加贷款。
•
• 1、银团的组成 1)牵头银行 2)参与银行 3)代理银行
• 2、开展项目贷款银团的特点 1)贷款银行数量少质量高 2)参与银团的银行之间权利平等
2.1.5 多边金融机构和出口信贷机构
许多项目融资都是通过多边金融机构和私人商业银行联合融资的。 多边金融机构如国际金融公司(IFC)及地区性开发银行(欧洲复兴 与开发银行EBRD、非洲开发银行ADB)在项目融资中起着重要 的信用担保作用,尤其是对政府风险的担保,如东道国改变外汇 政策使项目公司无法偿还外国贷款人的利息使贷款人的利益受损 时,由国际金融公司进行赔偿。
2.1.3 借款方
2.1.11 参与者之间的关系
2.1.4 项目的贷款银行
2.1.5 多边金融机构和出口信贷机构
2.1.6 项目的信用保证实体
2.1.7 项目融资顾问
2.1.8 有关政府机构
由于项目融资结构比较复杂,因而参与融资结构的利益主体也比 传统的融资方式多,概括起来主要有:项目的发起人、项目公司、 借款方、项目贷款银行、项目的信用保证实体、项目融资顾问以 及有关的政府机构。
产品承购协议
承购商 贷款
货款 利润
国有项目公司 建设合同
施工费用
银行
受托借款机构
贷款还本付息
承建商
图2—1 项目受托借款机构的融资结构
工程项目与融资(4融资风险)

第四讲工程项目融资风险分析融资风险分析是项目风险分析中非常重要的一个组成部分,并且与项目其他方面的风险分析紧密相关。
融资风险分析既涉及因融资活动所产生的投资风险问题,也涉及融资方案的实施所遇到的风险。
一、主要项目融资风险项目的融资风险主要包括:资金运用风险、项目控制风险、资金供应风险、资金追加风险、利率及汇率风险。
(一)资金运用风险。
资金运用风险主要是项目运用所筹资金投资失败带来的风险。
项目投资的失败和融资活动有关,比如融资成本太高,资金不落实等等,但不一定就是因为融资活动导致的。
项目投资活动的很多方面一旦失当都可能导致投资失败。
投资失败产生的损失往往可以利用融资活动,全部或部分转移给资金提供者即出资人。
在制定融资方案时,需要详细分析项目的整体风险情况,评估项目投资失败的可能性,进而考虑融资过程中对此风险的对策和措施。
如果风险较大,就可以通过股权融资等方式让更多的出资人来共同承担风险,或利用项目融资模式限定筹资人或项目发起人的风险承受程度。
(二)项目控制风险。
融资带来的项目控制风险主要表现在经过融资活动后,筹资人有可能会失去对项目的某些控制权,比如项目的收益权、管理权、经营权等。
特别是通过股权等涉及项目控制权的权益资本金融资方式,项目在获得资金的同时,筹资人会相应的失去一定的项目控制权,也可能会丧失项目的部分预期收益。
如果这种收益高于以其他融资方式获得资金的机会成本,就可以视为筹资人的一种损失。
(三)资金供应风险。
资金供应风险是指融资方案在实施过程中,可能出现资金不落实,导致建设工期拖长,工程造价升高,原定投资效益目标难以实现的风险。
比如:已承诺出资的投资者中途变故,不能兑现承诺;原定发行股票、债券计划不能落实;公司融资项目由于企业经营状况恶化,无力按原定计划出资;其他资金不能按建设进度足额及时到位。
导致资金供应风险的一个非常重要的原因是由干预定的投资人或贷款人没有实现预定计划或承诺而使融资计划失败。
9 第九章 工程项目融资风险

(CI CO)t ——第t年项目净现金流量
RPt—— 第t年到期债务本金 IEt—— 第t年应付债务利息 LEt—— 第t年应付的项目租赁费用(存在租赁融资的情况下)
9.3.3 项目融资中的风险评价指标
累计债务覆盖率:
n DCRt n (CI CO)t RPt IEt LEt
分析和评估风险发生的条件、概率及风险事件对项目目标的影响, 并对其排序,包括定性分析和定量分析
制定应对措施 拟定相应的应对措施,包括控制法和财务法
风险管理措施实施 制订具体的风险管理计划并付诸实施
9.1.2 工程项目风险因素
政治风险
战争和内乱
国有化、没收 与征用
拒付债务
制裁与禁运 对外关系 业主国家社会
Rd—— 债务利息 t—— 税率,通常是公司所得税税率 E—— 权益资本 D—— 债务资本 E+D—— 总资本,即权益资本与债务资本之和
9.3.1 确定项目风险收益率的CAPM模型
CAPM模型计算项目投资资金成本的步骤:
确定项目的风险校正系数β值 根据CAPM模型计算投资者股本资金的机会成本 根据各种可能的债务资金的有效性和成本,估算项目的债务资金成本 据股本和债务资金在资本总额中各自所占的比例并以此为权数,应用
WACC=Re We Rd(1 t)Wd Re E / (E D) Rd(1 t) D / (E D)
其中: WACC—— 加权平均资本成本 Re—— 权益资本成本 We——权益资本权重 We = E/(E+D) Rd (1-t)——债务资本成本 Wd—— 债务资本权重 Wd = D/(E+D)
特点: 以项目可行性研究作为风险分析的前提 以风险的识别作为设计融资结构的依据 以项目的当事人作为风险分担的主体 以合同作为风险处理的主要手段
第1章 工程项目融资概述ppt课件

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14
项目融资有四种定义: 1. P.K.NEVIT所著的《项目融资》中的定义是:项目融资就是在向一个
经济实体提供贷款时,贷款方查看该经济实体的现金流和收益将其视 为偿还债务的资金来源,并将该经济实体的资产视为这笔贷款的担保 物,若对这两点感到满意,则贷款方同意贷款。 2. 法律公司CLIFFORD CHANCE 编著《项目融资》一书的定义是:“项目 融资”用于代表广泛的,但具有一个共同特征的融资方式,该共同特 征是:融资不是主要依赖项目发起人的信贷或所涉及的有形资产。
项目的经济强度从两个方面进行测度:一方面是项目未来的可用 于偿还贷款的净现金流量;另一方面是项目本身的资产价值。
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1.1.2 项目融资的作用
项目融资与传统融资方式比,突出了下述两大功能: 1. 筹资功能强,能更有效地解决大型工程项目筹资问题。 2. 融资方式灵活多样,能减轻政府的财政负担。
、自然、 工程等多学科专家对《杭州湾交通通道预可行性研究报告》 和《杭州湾公路大桥工程可行性研究报告》(预审)以及 50 多项专 题研究, 60 多次研讨、论证、咨询和评估,投入前期费用 8000 多万 元 ,终于取得了阶段性的成果。 2003 年 6 月 8 日,我国第一座跨越 海洋的大桥,也是目前全世界最长、工程量最大的跨海大桥 ,在杭州 湾南岸隆重奠基,预计 2008 年竣工,总投资 118 亿元。值得我们关 注的是,在大桥 118 亿元的总投资中,民间资本占到了 50.26 %,共 有 17 家民营企业投资入股,属于国内典型的 BOT 项目融资案例,开 创了我国利用民资建设特大型基础设施的先河,意义重大。
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3、实现项目风险分散和风险隔离,提高项目成功的可能性
工程项目投融资课件

投资决策分析
01
02
03
投资机会研究
对市场和行业进行深入分 析,寻找具有潜力的投资 机会。
项目可行性研究
评估项目的技术、经济、 环境等方面的可行性,为 决策提供依据。
风险评估与管理
识别和分析项目投资可能 面临的风险,制定相应的 风险应对策略。
投资估算与预算
投资估算
根据项目设计和计划,估 算项目总投资额和各阶段 的资金需求。
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融资成本
包括贷款利息、债券利息、股 权融资的分红等。
利率风险
市场利率波动可能导致融资成 本上升。
信用风险
债务人违约可能导致无法按期 偿还债务。
流动性风险
资金流动性不足可能导致无法 及时偿还债务。
融资结构设计
债务比例
合理配置长期债务和短期债务 的比例。
股权比例
合理配置股权和债权的比例。
环境效益评估
分析项目对环境的影响,如节能减 排、资源利用等。
03 工程项目融资
融资方式与渠道
银行贷款
通过向商业银行或政策 性银行申请贷款来筹集
资金。
债券发行
通过发行企业债券或项 目债券来筹集资金。
股权融资
通过出让项目公司的股 权来筹集资金。
融资租赁
通过租赁方式获得工程 设备或设施的使用权。
融资成本与风险
风险反馈
根据风险监控结果,及时调整投融资 策略和风险管理措施,确保项目的顺 利进行。
05 工程项目投融资案例分析
案例一:某高速公路项目投融资分析
总结词
成功的公私合营模式
详细描述
该高速公路项目采用了公私合营模式,通过政府和私人投资者共同出资,实现了资金的有效利用。项目在建设过 程中,充分利用了私人资本的灵活性和效率,缩短了建设周期,降低了政府财政压力。同时,私人投资者也获得 了合理的投资回报,实现了双赢。
第十章-项目融资(选自投资银行学精讲)PPT课件

第一节 项目融资概述
2024/10/16
二、项目融资的基本特点
(一)项目导向性
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2024/10/16
二、项目风险分析 国际项目中小企业融资中一般存在信用风险、完工风
险、生产经营风险、市场风险、金融风险、政治风险 和环境保护风险等常见风险。现在我们就来看看在电 厂这个项目中究竟存在哪些比较突出的风险。
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2024/10/16
项目是火力发电厂建设,为确保电力生产,必须有充足的
(三)风险分担
项目融资的重要特征 为了实现有限追索,项目发起人(即实际借款人)、贷
款人以及其他项目参与方(如施工方)一般通过达成协 议、做出保证等形式分担项目的风险。
一个成功的项目融资应该是在项目中没有任何一方单独 承担全部债务的风险责任。
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第一节 项目融资概述
(四)表外融资 项目融资的债务不表现在项目发起者(即实际借款人)
煤炭供应。因此,妥善地解决能源供应风险的问题就具有
特殊的重要意义。中国的煤炭产量居世界第一,而且项目
合作的中方深圳特区电力开发公司已经签订了煤炭供应协
议,负责提供项目生产所需的煤炭。考虑到中方的政府背
景以及中国政府支持特区开发建设的宏观政策,因而项目
能源供应是比较有保障的。在经营管理方面,中方负责向
(4)收入一般是当地货币,若承包商来自国外,对宗主 国来说,项目建成后会有大量外汇流出
(5)项目不计入承包商的资产负债表,承包商不必暴露
项目融资培训课件(PPT 50页)

BOO (built _own_operate) 建设-拥有-经营
BRO (built _rent_operate) 建设-租赁-经营
DBOT (designing_built _operate_transfer) 设计-建设-经营-移交。
DOOST (built _own_operate_subsidize_transfer) 建设-拥有-经营-补助-转让
项目融资
2020/11/28
1
项目融资定义
以项目公司为融资主体,以项目未 来收益和资产为融资基础,由项目的参 与各方分担风险的具有有限追索权的特 定融资方式。
问题:从融资的角度,项目发起人在拟建设一项目时的 期望(以上市公司为例)
2020/11/28
2
发起人公司的希望
1、不希望影响公司的形象与信誉
不希望项目贷款出现在公司资产负债表中 不希望项目贷款对公司的各种财务指标产生影响
2、避免做无上限的抵押
3、合理的融资成本
2020/11/28
3
关于追索权的事例
例:某自来水公司已拥有A、B两个自来水厂,还将增建C厂。现有三种筹资
方案:
1、项目资金贷自建设银行,年利息率5.8%,贷款及未来收益计入自来水公 司的资产负债表及损益表中。建成后可以用A、B、C三个厂的收益偿还 贷款;如果项目失败,该公司把原来的A、B两个自来水厂的收益作为赔 偿的担保。
这种项目的市场会因为承办者由政府变为私人而发生非常大的变化。例如原来是免费,现 在少量收费,使用者大大减少(很多项目是收费或增加收费加政府补贴形成项目效益)。
政府的担保及相关许诺是否有效
一方面是法律与公开执行的政策是否明确成文,另一方面,政府许诺要有书面保证;在国 外,还要考虑政府及政治稳定问题。
《工程项目融资》课件

02
发行股票和债券是直接融资的主要方式,资金需求方通过发行
股票或债券来筹集资金。
直接融资的优点是资金来源广泛,能够满足大规模资金需求,
03
同时能够降低融资成本。
间接融资
01
间接融资是指资金需求方通过中介机构间接从最终 投资者处筹集资金。
02
银行贷款是间接融资的主要方式,资金需求方通过 向银行贷款来筹集资金。
特点
融资期限长、资金需求量大、风险较 高、回报稳定。
融资的重要性
满足工程项目资金需求
工程项目通常需要大量资金投入,融资能够提 供必要的资金支持。
降低资金成本
合理安排融资结构,降低资金成本,提高项目 经济效益。
促进经济发展
工程项目融资对于促进基础设施建设、推动经济发展具有重要意义。
融资的种类
01
股权融资
数字化和智能化的挑战
数字化和智能化需要解决如何 保护数据安全、如何提高技术 成熟度等问题。
THANKS
感谢观看
03
贷款银行在工程项目融资中扮演着重要的角色,是项
目资金的主要来源之一。
承包商
01
承包商是指负责工程项目建设 的单位或个人。
02
承包商需要具备相应的施工资 质和经验,以确保工程项目的 质量和进度。
03
承包商通常会与项目发起人签 订合同,明确工程范围、质量 要求、工期等条款。
供应商
01
供应商是指向工程项目提供原材料、设备等物资的单位或 个人。
技术风险的防范措施
加强技术研发和人才培养,提高技术水平和创新 能力;加强与高校、科研机构的合作,引进先进 技术和管理经验;建立技术风险预警机制,及时 发现和解决技术难题。
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项目前景分析
第二部分
项目简介
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类别 4
PART. 01
公司介绍
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公司简介
第一部分
公司介绍
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85%
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团队介绍
第一部分
公司介绍
专业 年轻 有梦想
行动 力强
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类别 3
类别 2
类别 1
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竞争对手分析
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项目简介
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对手一
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对手二
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对手三
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对手四
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竞争优势
我们的优势
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2019
2018
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2015
2016
2017
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商业计划书PPT
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汇报人:
1 公司介绍 2 项目简介 3 产品介绍 4 发展规划 5 融资计划
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需求分析
第二部分
项目简介
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关键词 设问
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现实 需求
关键词 设问
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项目简介
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产业结构
第一部分
公司简介
互联网
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教育
2
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房地产
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产业结构
制造
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科技
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PART. 02
项目简介
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项目背景
第二部分
项目简介
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5
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金融
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企业文化
超越
开拓
引领
创新
第一部分
公司介绍
企业精神
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企业宗旨
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经营理念
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PART. 03
产品介绍
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产品概述