第4章税收的经济效应

4.1 税收与劳动和休闲
图4—3 课税前后的个人行为选择
4.2 税收与储蓄

专栏4—1 中国的利息税
新中国成立以来，利息税曾三度被免征。 1950年12月，新中国颁布《利息所得税条例》，规定对存款利息
征收10%（后降为5%）的所得税，1959年1月停征。
1980年通过的《中华人民共和国个人所得税法》和1993年修订的《中 华人民共和国个人所得税法》，再次把利息所得列为征税项目，但随后对储 蓄利息所得又作出免税规定。 1999年根据第九届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议《关 于修改〈中华人民共和国个人所得税法〉的决定》再次恢复征收，不论什么 时间存入的储蓄存款，在1999年11月1日以后支取的，1999年11月1日起开始 滋生的利息要按20％的税率征收所得税。2007年8月15日起,税率由20%降至 5%;2008年10月9日起暂免征收利息税。
4.2 税收与储蓄

4.2.1跨期选择模型

图4—4 储蓄与消费
专栏4－2 美国的401（k）计划
美国的401（k）计划，即“现金或递延支付报酬安排”（cash or deferred arrangement）。该计划的参加者有两种选择：一是直接接受雇主 付给现金报酬；二是让雇主把这部分现金直接以税前缴费形式存入其利润分 享或股票红利计划的账户中。此名称来源于美国《国内税收条例》第401条之 k款，该税法条款为雇主和雇员的养老金存款都提供了税收方面的优惠。401 （k）与其他养老金计划相比成本较低，雇主为职工的存款可以按工资的15% 取得税收扣除；职工的存款及其收益都延期缴税，等于减免了当期的税收。 由于高薪职员比低薪职员更有可能向401（k）计划进行税前缴费，美国税法 要求缴费者在满足其他税收优惠退休金计划时，除有禁止对高薪职员进行优 惠的各种要求外，还必须符合该计划特别附加的对缴费额数的限制和年度测 试（调查）的要求。
图4—2 向后弯曲的劳动供给曲线
4.1 税收与劳动和休闲

4.1.2 税收与劳动供给

高边际税率会带来高额效率成本，无法从高 收入者那里得到相应的税收收入。高税率下， 人们的工作不一定会减少；相反，人们可能 会采取措施，将收入从应纳税所得额中转移 出来。 这是新税收回应文献（new tax responsiveness literature ，NTR 文献） 所讨论的问题。
专栏4－2 美国的401（k）计划
从实质上看，美国的401（k）是团体养老投资连接保险的一种。投资 连接保险是一种金融服务产品，兼具保险保障与投资理财双重功能。企业和 个人每月向养老金计划供款，而养老金管理机构（保险公司等）通过投资行 为对养老金进行保值增值，它没有固定利率，投保人的未来收益取决于保险 公司的投资收益。 2006年起，另一种类型的401（k）计划开始实行。401（k）的参加者， 可以将自己的一部分或全部缴款转到独立设计的罗斯账户中，这通常称为 “罗斯 401（k）（Roth 401(k)）”。罗斯账户缴款是税后的。所得税在缴款 当年就已支付，未来从账户分配，包括全部所得，都是免税的。 企业补充养老保险已有一百多年的历史。国际上，在政府设立的退休金计 划之外，企业主为了提高企业竞争力，通过建立适合自己特点的退休金计划 来充实其福利制度，政府则使用税收优惠的办法激励雇主和雇员加入各种职 业退休金计划。
4.4 行为经济学与税收政策
行为经济学考虑增加了细微差别的复杂 性的行为反应。 复杂性可能影响其他经济上等价的税收 的行为反应。 复杂性可用于筛选机制，提高效率。 复杂性可以促进社会目标的实现。



本章小结


收入效应与替代效应的对比关系，决定着个 人最终是会扩大劳动供给还是减少劳动供给， 或者保持劳动供给不变。 替代效应和收入效应的作用方向相反，对储 蓄利息课税的净效应是不确定的。当替代效 应大于收入效应时，增加现期消费，减少储 蓄，降低未来消费。当收入效应较大时，他 可能减少现期消费，增加储蓄，但是由于课 税之后其支付能力实际下降，未来的消费水 平也会比课税之前下降。
4.2 税收与储蓄

4.2.2预防性储蓄模型
4.2.3储蓄课税对资本形成的影响


4.3 税收与投资

4.3.1 税收：政府是投资的“沉默的合伙人”


政府承担了成败的部分风险，个人和企业会 因此更愿意冒风险。对风险投资课税，实际 上鼓励了冒风险。 在许多国家，税收鼓励投资。
4.3 税收与投资
专栏4－2 美国的401（k）计划
2001年，美国德克萨斯州能源巨头安然公司（Enron）破产也暴露 了该计划的一个大问题：由于许多职工选择直接投资本公司的股票，一旦其 服务的企业出现问题，员工很可能陷入养老积蓄与工作一起丢掉的困境。多 年来，安然为其员工设立了受欢迎的401（k）养老金账户。按照公司的建议， 员工用账户中个人所存入的钱购买安然股票，而公司提供的配套资金也全部 以股票形式支付。该公司总值超过21亿美元的职工养老基金中，安然股票占 了58%。随着公司股票的大幅贬值，安然2万名员工的401（k）退休基金化为 乌有，损失高达数十亿美元。 安然事件暴露了401（k）计划的一个暗藏的风险，那就是它没有限 定将职工养老储蓄用于购买一只股票的比例。由于公司提供给员工的养老基 金投资方式一般比较单调，购买自己公司的股份就成了职工最方便的选择。 美国大公司职工将自己的养老基金中约1/3的资金用于购买本公司股票。安然 事件发生后，原来的401（k）条款可能不得不有所调整，已有参议员提议规 定，每个职工的401（k）储蓄用于购买某一只股票的比例不得超过20%。
专栏4—1 中国的利息税
利息税起落与经济形势密切相关。20世纪50年代末，由于实行低工资 制度，来自存款利息所得很少，因此，取消了利息所得课税。20世纪80年代， 适应改革开放的需要，中国建立了个人所得税制度，并将利息所得列为征税 项目。但是，存款利息仍然较少，因此，对储蓄利息所得实行免税政策。 1998年，中国为应对亚洲金融危机实行了积极的财政政策。促进消费、 扩大内需就成为当时政策的一项重要目标。有一种观点认为，征收利息税， 会诱导居民减少储蓄，将更多的可支配收入用于消费。这种观点影响了利息 所得课税决策。 从现实来看，利息税鼓励消费的效果不明显，居民储蓄存款余额在 2000年只有60000亿元，利息税收入150亿元。2001年储蓄存款余额为70000 亿元，增长比率为16.7%，利息税收入为279亿元。2002年储蓄率增长比率达 到24.29%，而在2003 年更是达到最高增长比率26.44%。同样，利息税也就 逐年增加，2004年利息税收入达到320亿元。而且，征收利息税在一定程度上 增加了包括低收入居民在内的税收负担。再加上，存款利率水平较低，存款 负利率问题也因课税而变得更加突出，因此，利息税在降低税率之后，又复 归暂免征收状态。 当然，利息税不是中国所独有的。但是，其征收环境的形成需要相应 的条件。
4.4.2福利结果

4.4行为经济学与税收政策

4.4.4政策设计要素
4.4 行为经济学与税收政策
4.4.5 重新思考简化税制


税收经济学的核心是理解税收的福利效应， 关注如何公平有效地筹集收入。行为经济学 促进了简化税制的重新思考。
本章小结


收入效应与替代效应的对比关系，决定着个 人最终是会扩大劳动供给还是减少劳动供给， 或者保持劳动供给不变。 替代效应和收入效应的作用方向相反，对储 蓄利息课税的净效应是不确定的。当替代效 应大于收入效应时，增加现期消费，减少储 蓄，降低未来消费。当收入效应较大时，他 可能减少现期消费，增加储蓄，但是由于课 税之后其支付能力实际下降，未来的消费水 平也会比课税之前下降。
本章完
网上资源


/links/En vironment_Behavior_Relationships/E conomics/ /~saez/ Saez /f aculty/chetty Chetty
4.4 行为经济学与税收政策

4.4.1 行为经济学的发展对税收政策研究 的影响


要将行为经济学的成果引入税收政策研究，需 要对税收政策进行全新的概念化。 （1）理解税收的福利结果； （2）将税收制度视为政策实施的一个平台； （3）将税收作为政策设计的一个要素。
4.4 行为经济学与税收政策
21世纪高等院校财政学专业教材新系
广东外语外贸大学财经学院 刘明勋
第4章 税收的经济效应
4.1 税收与劳动和休闲

4.1.1劳动供给

税收对劳动力市场也会产生直接的影响。对 劳动所得课税与否以及税率的高低，会对劳 动供给产生影响。
4.1 税收与劳动和休闲
图 4—1 劳动供给曲线
4.1 税收与劳动和休闲

4.3.2 现实世界中的税收与投资

所谓投资税收抵免，是指企业可以用固定资 产投资额的一定比例直接冲减当年应纳所得 税税额，它是一种鼓励投资的税收优惠政策。
4.4 行为经济学与税收政策

4.4.1 行为经济学的发展对税收政策研 究的影响
专栏4－3 2002年诺贝尔经济学奖
2002年诺贝尔经济学奖授予行为经济学与实验经济学的研究成果。 美国普林斯顿大学的丹尼尔· 卡尼曼（Daniel Kahneman）和乔治· 梅森大学的 维农· 斯密斯因为推动了心理学和经济学的结合而获奖。 传统上，经济学研究多依赖“经济人”假设。人是自利的，且能够 作出理性决策。经济学也曾被广泛地认为是一门非实验科学，靠的是对现实 世界经济的观察，而不是实验室的可控的实验。但是，现在这种看法正在得 到修正。经济研究所用的来自于实验室的数据不断增加。认知心理学家对人 类判断和决策的分析及实验经济学家对经济理论预测的验证特别突出。因此， 2002年诺贝尔经济学奖就授予这两个研究领域。 卡尼曼将心理学的洞见引入经济学，打下了研究新领域的基础。其 主要成果与不确定性下的决策有关。他说明了人类决策可能系统地偏离标准 经济理论的预测。他和已于1996年去世的特维斯基（ Amos Tversky ）一起， 提出了前景理论（prospect theory），更好地描述了所观察到的行为。卡尼 曼等的成果激发了新一代经济学研究者用认知心理学的洞见来进一步丰富经 济理论。