风险与风险管理基础

行为风险与人文风险的管理得到关注，风险社会理论（Beck, U)、 风险行为与风险文化理论（Douglas ,M）得以发展 现代全方位风险管理形成的转折点
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三、风险管理的产生、含义、分类、功能与意义
（一）风险管理的产生与发展
3、1990年代至今（现代风险管理阶段）
衍生金融商品交易不当引发的金融风暴以及后续市场的反应 保险市场与资本市场的融合性发展，金融工程在风险管理中得以 应用 系统论与控制论在复杂风险的管理中得以应用
2008-风险管理第一讲
风险与风险管理基础
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教
学
要
点

风险含义、风险要素与风险特征


风险的一般分类
风险管理的产生、含义、分类、功能与意义
(四)财产风险、人身风险、责任风险和信用风险
财产风险(Property risk)是可能导致财产发生毁损、灭失和贬值的风险。 责任风险(Liability risk)是指因侵权或违约依法对他人遭受的人身伤亡 或财产损失应负赔偿责任的风险。 信用风险是指在经济交往中，权利人与义务人之间，由于一方违约或 犯罪而给对方造成经济损失的风险。
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二、风险的一般分类
考虑如下情况，试确定（1）是纯粹风险还是投机风险？（2）什 么信息有利于降低你的不确定性？（3）每一种情况可能引发什么 样的道德或伦理问题？
情形A：你在一个特定委员会任职，负责推荐一个新核电厂的位置。
情形B：你是一个工业设备公司市场营销的主管，你的公司正在考 虑在非洲销售钻床设备。
Uncertainty is s state of not knowing whether a proportion is true or false.
Richard Phillips认为，不确定性源于无法预测未来结果的困惑；不 确定性来源于风险的存在，风险的存在导致不确定性的存在。 （Skipper教材第20页）
(二)静态风险和动态风险
静态风险(Static risk)是由于自然力变动或人的行为失常所引起的风险。 动态风险(Dynamic risk)是由于人类社会活动而产生的各种风险。 思考：静态风险比较有规律，动态风险无规律的说法对吗？ “静态风险主要是纯粹风险，而动态风险主要是投机风险” “静态风险的作用比动态风险要小？”
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二、风险的一般分类
(五)自然风险、社会风险、经济风险和政治风险
自然风险是指由于自然现象或物理现象所导致的风险。 社会风险是指由于个人行为的反常或不可预料的团体行为所致损失的 风险。 经济风险是指在产销过程中，由于各种因素的变动或估计的错误，导 致产量减少或价格涨跌所致损失的风险。 政治风险是由于种族宗教冲突、叛乱、战争所引起的风险。
Extracted: Glyn A Holton: Defining Risk, Financial Analysis Journal
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一、风险的含义、风险要素与风险特征
（三）风险特征
风险存在的客观性 风险发生的普遍性 个体风险发生的不确定性 大量风险的可测定性 风险形态的发展性
思考：风险是必然的，还是偶然的？ 风险是主观的，还是客观的？ 风险是确定的，还是不确定的？
（2）风险事故（风险事件peril) 风险事故是指造成生命财产损害的偶发事件，是造成损害的直接 原因，是损害的媒介物。 （3）事故结果—损失或收益
风险因素
风险事故
事故结果
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一、风险的含义、风险要素与风险特征
（一）风险的含义、风险要素与风险特征
2、风险要素—观点2 Risk is the exposure to a proposition of which one is uncertain. It seems risk entails two essential components: Exposure and uncertainty Risk is a condition of individuals---humans and animals—t等人的类似，也认为风险是一种 认知或理解的形式。同时认为，风险是具有时间规定性的概念。
艾瓦尔德认为：“任何事情本身都不是风险，世界上也本无风险。 但是在另一方面，任何事情都能成为风险，这有赖于人们如何分析 危险，考虑事件。”
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附：与风险有关的几个基础术语
风险与不确定性
The Concise Oxford English Dictionary defines risk as “hazard, a chance of bad consequences, loss or exposure to mischance”.
Risk relates strongly to uncertainty, and hence to the notion of randomness. In 1933 A. N. Kolmogorov gave an axiomatic definition of randomness and probability
不确定性可分为主观不确定性和客观不确定性（顾孟迪，《风险 管理》，清华大学出版社）
不确定性的来源有四个：测度的不确定；模型的不确定；未来时 间的不确定；来自解读的不确定性（Rowe, 1994)
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附：与风险有关的几个基础术语
---不确定性水平光谱图
第三级（不确定性最高，或混沌不明， 未来的结果与发生的概率均无法确认
情形C：你是美国总统，你必须决定是否向一个内乱的国家出兵，
这种内乱有可能蔓延到邻国。
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二、风险的一般分类
(三)基本风险和特定风险
基本风险(Fundamental risk)是风险的起源与影响方面都不与特定的人有 关，至少是个人所不能阻止的风险。即全社会普遍存在的风险。 特定风险(Particular risk)是与某特定的人有因果关系的风险。即由特定 的个人所引起且损失仅涉及个人的风险。
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一、风险的含义、风险要素与风险特征
（一）风险的含义
Risk refers to the possibility that events may turn out differently from those which are expected. Risk is the unpredictability that actual results may differ from predicted results. Risk is the outcome of an event when two or more possibilities exist.(The Committee on Insurance Terminology 1966) 德国学者斯塔德勒把风险定义为“影响给付或意外事故发生的可 能性”。
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二、风险的一般分类
风险的分类
1.按风险产生环境：静态风险、动态风险(1901, Alan H. Willett) 2.按风险性质：纯粹风险与投机风险(1930, Albert Mowbray)
3.按风险标的：财产风险、人身风险、责任风险与信用风险
4.风险产生原因：自然风险、社会风险、政治风险、经济风险
计算机技术的普及运用提高了风险计量能力与水平
风险管理进入到现代风险管理阶段：全方面的整合风险管理 （IRM，ERM，TRM） 风险管理的职业化加深(risk manager, CRO)
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三、风险管理的产生、含义、分类、功能与意义
（二）风险管理含义：传统观
风险管理是对实际损失和潜在损失的控制（威廉姆斯/海因斯） 风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制，以最小的成本将风险
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一、风险的含义、风险要素与风险特征
（一）风险的种种界定—风险的认知观
以玛丽· 道格拉斯和维尔达沃斯基为代表的人类学者、文化学者把 风险定义为一个群体对危险的认知，它是社会结构本身具有的功能， 其作用是辨别群体所处环境的危险性。 道格拉斯认为“风险应该被视为关于未来的知识与对于最期望的 未来所持共识的共同产物” .
5.按照损失范围：基本风险与特定风险(C.A. Kulp; John W. Hall)
6.按风险是否可管理：可管理性风险与不可管理风险
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二、风险的一般分类
(一)纯粹风险和投机风险
纯粹风险(Pure risk)是指只造成损失而无获利可能性的风险。 投机风险(Speculative risk)是既可能造成损失也可能产生收益的风险。 其所致结果有三种可能：损失、无损失和获利。
第二级（主观的不确定，未来的结果可确认， 但发生的概率均无法确认
第一级（客观的不确定，未来的结果与发生 的概率结果可确认 完全确定（有先见之明）…… 风险与不确定性等于0
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一、风险的含义、风险要素与风险特征
（二）风险要素
（1）风险因素（风险源、危险因素）hazard 风险事故潜在原因Physical hazard;Moral hazard; Morale hazard
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一、风险的含义、风险要素与风险特征
（一）风险的含义
17世纪中期，英语中才出现Risk，源自法文Risque，意思是航海 于危崖间，而法文一词来源于意大利语Risicare，意思是胆敢，该词 汇（意）又来源于希腊文Risa 一般含义：风险是事物结果发生的不确定性。风险是结果中的潜 在变化（Arthur Williams)
(六)可管理风险和不可管理风险
可管理风险(Manageable Risk)是可以预测及可以控制的风险； 不可管理风险(Non-manageable Risk)则是不可以预测及不可以控制的风 险。
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三、风险管理的产生、含义、分类、功能与意义