板块轮动及龙头股战法原理
经典回顾之中国股市的板块轮动规律
经典回顾之中国股市的板块轮动规律
中国股市有一个鲜明的特点，就是板块效应，当一只股票上涨，往往能带动相同行业或有相同题材的其他股票联动上涨。
比如万科上涨，就会带动地产行业个股上涨。
中国建筑上涨，就会带动中字头个股上涨。
1.直接受益者先炒，间接受益者后炒。
比如安邦保险举牌中国建筑，导致中国建筑大涨；间接受益的其他中字头个股也跟着上涨；某一题材刚开始炒作时，往往直接受益者表现最好，间接受益者次之，后者多以补涨的形式进行。
2.同一题材的股票，小盘股先炒，大盘股后炒。
3.龙头股打头阵，然后补涨股跟风上涨。
龙头股涨幅远大于补涨股。
所以很多时候错过了龙头股，想找一个补涨股，效果往往比较牵强。
4.牛市前期板块轮动较慢，持续时间长。
牛市后期板块轮动快，持续时间短。
假如现在是牛市的话，则现在是牛市初期，板块轮动延续的时间应该还是挺长的。
板块运动的三种模式与龙头股规律：第三种，存量博弈模式
板块运动的三种模式与龙头股规律：第三种，存量博弈模式第三种是我们称之为存量博弈模式。
没有消息或为存量信息，或因为存量资金博弈，大盘下跌后板块轮动，导致某板块走强，龙头封板，相关个股跟风上涨，持续一段时间后跟风乏力，最后龙头股走弱。
这种种情况多发生在主流板块的第二波或长线板块身上比较多。
一般板块效应强度不是很大，主要是板块的反弹或出现在充当助攻板块的时候。
以上就是板块运行的三大模式。
板块运动的驱动力接下来，我们来聊聊板块运动背后的驱动力，概括起来，板块运动的背后有四种驱动力，也就代表四种题材。
关于题材，我们在第二节课讲的较为详细，为了给你加深理解，我这里再为你总结下。
第一个驱动力是国家政策。
大A股从一开始就是政策的产物，其承担了一些特殊的政治任务。
加上目前发展阶段股市的供需矛盾, 结构矛盾以及市场参与者的不成熟等原因, 使政府加强了对股票市场的监管和调控, 这是政策对股市的又一大影响。
当然最根本的也是影响深远的，就是我们的政府掌握着中国社会80%以上的资源，这些资源不但决定着我们的生活，也决定了很多上市公司的兴衰。
比如产业政策，区域经济政策等。
可以这样说，过去我们A股60%以上的板块行情是政策推动的。
第二个驱动力呢，是科技进步。
科技改变生活已经成为我们的常识。
科技变革更是影响所有行业及其上司公司命运的最重要因素, 我们如果看看美国股市近一百年的历史，就知道，那些大的板块行情，都是代表先进生产力的科技催生的。
比如19世纪末期，20世纪初，钢铁，铁路板块，20世纪50年代末60年代初期，航空宇航概念股，还有后来的生物制药板块，90年代末期的互联网板块等。
这些都是因为科技的进步变革带来板块行情。
第三个驱动力是公司自身的运行状况。
上市公司运营情况与股价往往有着紧密的联系, 比如业绩，高送转，重组，大股东变更，新产品爆发等情况，会对板块的运行有不小的影响。
这种影响多表现为一军突起即一只股票大涨，带动板块其他个股尾随的走势。
如何利用行业轮动进行股票操作
如何利用行业轮动进行股票操作股票市场是一个充满变数和风险的地方，投资者在选择投资标的时需要综合考虑多种因素。
其中，行业轮动是一种常见的投资策略，可以帮助投资者获取更高的收益。
本文将介绍如何利用行业轮动进行股票操作，以期提高投资效益。
一、行业轮动的概念与原理行业轮动是指在特定时期内，不同行业之间的相对强弱关系发生变化，投资者可以根据行业轮动的规律，及时调整自己的股票配置。
行业轮动的原理主要有两个方面：一是经济周期的波动导致不同行业的需求和盈利能力发生变化，常见的行业有周期性行业、防御性行业等；二是市场主体的情绪和资金流动也会影响不同行业的热度和资金关注度。
了解这些原理，并据此制定投资策略，可以帮助投资者在市场中把握机会。
二、寻找行业轮动的信号要想利用行业轮动进行股票操作，首先要做到及时捕捉到行业轮动的信号。
以下是一些常见的方法和指标，帮助投资者寻找行业轮动的信号：1.宏观经济指标：关注国内外的经济数据，特别是与相关行业相关的指标，例如GDP增速、PMI、CPI等，经济数据的变化通常会引发相关行业的需求变化，从而导致行业轮动。
2.技术指标：运用技术分析方法，观察股价走势、成交量等指标，寻找出现趋势反转的信号，这些信号可能预示着行业轮动即将发生。
3.资金流向：关注大资金的流向，例如主力资金的买卖情况，这些资金的配置决策通常会对行业产生较大影响。
4.媒体报道：关注财经新闻和行业报道，媒体通常能提供最新的行业信息，有时候可以提前察觉行业轮动的迹象。
以上仅是一些常见的方法和指标，投资者在实践中还需综合考虑其他因素，如政策变化、行业竞争格局等，以便更好地判断行业轮动的信号。
三、进行股票操作的策略在捕捉到行业轮动的信号之后，接下来就是进行股票操作的策略了。
以下是一些常见的策略，供投资者参考：1.选择优质行业：在行业轮动中，挑选财务状况优秀、盈利能力较强的行业是一个相对安全的选择。
这些行业通常有持续的增长前景，投资者可通过买入相关行业的龙头股票获得回报。
股票市场中板块轮动和证券轮动的策略分析
股票市场中板块轮动和证券轮动的策略分析股票市场中，不同板块的股票呈现轮动的现象，有的板块热门，有的板块相对冷门。
另外，同一个板块中的不同证券也会出现轮动现象。
这种轮动给投资者带来了投资机会和风险，如何把握轮动的主题和方向，成为了许多投资者需要思考的问题。
一、板块轮动的原因分析板块轮动是由市场需求和供给变化导致的。
通常情况下，市场上的行业板块会因为各种因素而产生轮动。
其中，市场需求的变化是影响板块轮动的重要原因。
当市场整体看涨或看跌时，不同板块的股票也会受到影响。
例如，股市走强时，科技板块将成为市场关注的热点，此时科技股票的涨幅往往会比其他板块的股票要高；而当股市出现调整时，板块轮动将切换到其他板块。
此外，市场风格的变化也是板块轮动的重要原因。
市场风格可以理解为市场热点的热度。
例如，过去几年，中小创市场属于高热点板块，而随着市场风格的转变，中小创市场的热度已经降低。
当市场风格发生改变时，板块轮动将随之发生。
二、如何把握板块轮动的机会把握板块轮动的机会需要具备一定的研究方法和能力。
首先，需要研究经济周期、产业政策等与该板块相关的基本面因素，再考虑技术面的因素，如技术图形形态、技术指标等。
在这个基础上，需要根据市场风格的变化来确定板块投资的方向。
一般来说，当市场风格转向防御性或价值型风格时，可以考虑投资传统行业板块，如银行、地产等；当市场风格转向成长性风格时，可以考虑投资科技板块、新能源板块等。
因此，需要密切关注市场风格的变化。
投资者还需要关注板块内个股的业绩和估值情况。
在确定板块投资方向后，需要进一步选择个股。
这时，需要研究各个个股的业绩和估值情况。
一般来说，业绩好、估值低的个股更有投资价值。
当然，个股的业绩和估值也会随着时间发生变化。
因此，需要及时调整个股组合。
三、证券轮动的分析在同一个板块中，不同证券的涨跌幅度也会发生轮动。
证券轮动的主要原因是公司的基本面变化。
例如，一家公司发布了优秀的业绩或发布了重要的商业计划，投资者会认为该公司前景良好，从而购买该公司的股票，导致该公司股票上涨。
板块轮动规律战法
板块轮动规律战法
板块轮动规律战法是一种投资策略，其核心思想是根据市场的轮动规律，选择相对强势的板块进行投资，以获得更高的收益。
这种投资策
略的优点在于可以降低风险，同时也可以提高收益。
首先，板块轮动规律战法的核心思想是根据市场的轮动规律进行投资。
市场的轮动规律是指不同板块之间的相对强弱关系会随着时间的推移
而发生变化。
例如，在某一时期，科技板块可能会表现出相对强势，
而金融板块可能会表现出相对弱势。
而在另一时期，这种相对强弱关
系可能会发生反转。
因此，投资者可以根据市场的轮动规律选择相对
强势的板块进行投资，以获得更高的收益。
其次，板块轮动规律战法可以降低风险。
由于市场的轮动规律会导致
不同板块之间的相对强弱关系发生变化，因此，投资者可以通过选择
相对强势的板块进行投资，来降低风险。
例如，在某一时期，某个板
块可能会表现出相对弱势，如果投资者选择在这个板块进行投资，那
么他们可能会面临较大的风险。
而如果投资者选择在相对强势的板块
进行投资，那么他们可能会面临较小的风险。
最后，板块轮动规律战法可以提高收益。
由于选择相对强势的板块进
行投资可以降低风险，因此，投资者可以更加放心地进行投资，从而
获得更高的收益。
例如，在某一时期，某个板块可能会表现出相对强势，如果投资者选择在这个板块进行投资，那么他们可能会获得更高的收益。
总之，板块轮动规律战法是一种有效的投资策略，可以帮助投资者降低风险，提高收益。
投资者可以通过研究市场的轮动规律，选择相对强势的板块进行投资，从而获得更好的投资回报。
板块轮动规律战法深度教程1：如何判断市场进入轮动行情？如何参与板块间的轮动行情？（图解）
板块轮动规律战法深度教程1：如何判断市场进入轮动行情？如何参与板块间的轮动行情？（图解）今天谈一个新专题，如何参与板块间的轮动行情。
不过这个专题太大了，咱们计划分开讲。
今天重点谈两个内容：第一个，如何判断市场进入轮动行情，第二个，轮动行情有哪些大方向机会。
后面再谈轮动行情的玩法，以及不同模式的相应买点。
轮动行情是市场炒题材时的一种状态，市场核心题材非一家独大，而是由两个三个乃至四个板块平分天下，然后资金在不同板块之间做轮动切换。
比如去年12月和今年1月的证券、科技和锂电池，以及随后的网红经济、转基因和特斯拉轮动，再到后期的科技、肺炎防疫乃至现在的肺炎防疫、特斯拉、云经济和科技股。
上面这些题材炒作时都是轮动炒法，与之对立的是单主线行情，资金只在一个板块里面挖掘机会。
比如去年初的边缘计算、下半年的区块链和深圳特区，提起这几个题材，对很多人都是伤痛，因为他们的赚钱周期超级短。
市场赚钱效应最好的阶段并不是单主线行情，而是轮动行情。
现在提起去年大妖股，东方通信/美锦能源/顺灏股份，金力永磁/中国软件，宝鼎科技/漫步者/万通智控，这些妖股都不是在单一主线下诞生的。
注意，轮动行情跟题材跟情绪跟资金偏好有关，而跟成交量无关。
增量行情下有轮动，如去年年初的5G、氢能源、工业大麻，随后存量博弈同样可以炒轮动，贸易摩擦的稀土和科技。
第一个问题，如何判断市场进入轮动行情?信号1，之前的市场结构站在当下，看之前的市场结构是什么样的。
如果此前市场炒题材是多题材轮动，那么现在的市场结构大概率还会是轮动行情。
原因很简单，资金都是逐利的，人性即是如此。
淘宝赚钱都开淘宝，微商赚钱搞微商，直播赚钱都玩直播。
同理，现在市场炒题材流行ABC并行，后面过渡到其他题材时，也大概率是DEF并行，因为之前的经验告诉你，办法可行。
回到前面举的去年妖股例子，东方通信，餐锦能源，顺灏股份他们是并行的，金力永磁，中国软件同是一个时期，后面宝鼎科技，漫步者，万通智控，诞生时间都很接近。
股票分析之板块轮动
3
PART 03
板块轮动的规律
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每一轮牛市,先由大盘股指引向上,然后行业龙头,业绩 优良的一线、二线股开始发力,板块轮动,再接下来绩优股 价格被炒高之后,开始轮到低价的三线四线股发力,最后往 往是在ST之类的垃圾股疯狂盛宴中落上牛市的帷幕。
股票波动没有规律,只有模糊数学进行统计和预测。 股票板块的轮动也没有规律，但在中国政策股市下,根据 政策可以估计板块动态。
若某一个板块龙头股 已经上涨无力，或率 先出现调整，说明该 板块已上涨无力。
一般来说,主力从建仓到派发,至少要有50% 的上升空间,如在级别较大的多头行情中,某一板块启动后,涨幅不足50%视 为低风险投资区;涨幅在50-80%视为风险投资区;涨幅超过80%视为高风险投机区。当某一板块股价进入风险投资区、
处板块走热。
பைடு நூலகம்
每一轮牛市都是由市场不间断的热点板块推动。大盘由熊 转牛时通常依靠国企大盘的中坚力量带领指数攻克紧要关隘,但权 重股市值与流通盘过大,后市很难有几倍十几倍的涨幅,如工商银 行,中国联通。当指数在权重股引导下,由熊转牛之后,权重股功成 身退,维持原地踏步,偶尔上涨,然后横盘消化的格局。
接下来就是各行业龙头启动。市场概念、题材层出不穷。基 金,券商,境外投资者包括私募这些集团军不断入驻一个板块,营 造市场热点,这时候涨幅居前个股中很多存在关联性,即某个板 块形成热点,当其获利丰厚之后,就想法撤离,再选择其它板块介 入。在牛市主升段,板块轮动是主旋律。
2
PART 02
板块轮动的意义
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刚入市场的投资者往往受 主力引诱,在板块热点已经 过热即将消退时接手,之后 别的板块又开始走热,不断 割肉追热门板块。多数刚 开始从事股票交易的股民 开始往往因追涨杀跌造成 亏损。短线高手可以紧跟 热点操作,高抛低吸,在板块 热点轮动中操作得顺风顺 水。缺乏技巧的投资者应 耐心持股,等到手中股票所
涨停板学深度教程35：龙头战法之市场板块轮动的规律、选股技巧
涨停板学深度教程35：龙头战法之市场板块轮动的规律、选股技巧认识市场板块轮动现象在强势市场的赚钱效应阶段。
整体市场从点火、发酵开始，每天都会同时出现3个以上的题材板块在里面轮动表现，让很多朋友不知所适！实际上，这种轮动是有特点和规律的。
这种轮动下的操盘也是有策略的。
我们以实际案例作分析。
2019年春节后的行情就是典型的“强势题材轮动混战行情”。
2月11曰：2019年春节后的第一天2月11日，市场出现了猪年开门红的“一致性”的大涨。
当天有80多只个股涨停。
其中5G题材10只、猪肉题材6只、业绩题材8只、光伏风电题材10只、（银星能源在赚钱效应前启动并领涨后，最容易走成妖股）。
超跌反弹21只（ST居多）、其它还有20多只其它题材或题材界定还不明显的个股。
节后第一天，最主流的题材是节前的主流：5G。
其次是猪肉和超跌。
超跌板块涨停虽多，因为多为ST股不能成为主流。
节后首日的强势选择5G是因为没有新题材的出现，短线资金主力主要炒老主流。
这一天的火爆行情，在整体市场上属于一致日行情。
2月11日，市场最高标个股是光伏风电：银星能源的4板。
2月12日：这一日出现了一个新题材：OLED吸引了市场关注。
当天OLED有12只涨停、医药9只、光伏风电10只、业绩5只、5G分化只有4只、超跌10只、其它22只，市场仍有67只涨停，人气仍然火爆。
上一日的主流5G，在新题材OLED被挖掘出来后分化弱化，猪肉题材一日游。
最高标股在火爆情绪下继续上板，5板有成妖之势。
今天的主流变成新题材OLED。
2月13日：火爆行情持续，市场继续呈现一致性高潮，今天又有80多只股涨停。
其中：OLED在上日出现点火的12只一致性涨停后，今天再现一致性强化涨停达37只，二连板达到17只，出现了牛市才会有强势情绪，说明这两天的资金积极性很高。
盘面情况：OLED达37只、5G有7只、新增芯片9只、其它分化后的超跌、独角鲁、光伏风电筹30只。
OLED成为当天绝对的主流，而最高标股银星能源6板，已经脱离板块影响，走出独立情绪化的妖股行情。
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蓄水池内部题材股水流循环 蓄水池内部题材股水流循环 题材股
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板块轮动的原理
资金的推进需要有量变消化的过程
板块在轮动中通过交替上涨来消化获利盘
资金的逐利性
“鸡蛋不能放在同一个篮子里”。
板块轮动的类型
Providing Diamond Quality Service Adding To Our Clients’ Value
培训资料（内部资料） 培训资料（内部资料）
主讲人： 主讲人：国泰君安上海分公司私人理财中心 首席分析师 童彬
实战技巧 ——板块轮动及龙头股战法 板块轮动及龙头股战法
实战技巧——板块轮动及龙头股战法 板块轮动及龙头股战法 实战技巧
板块轮动的蓄水池模型 A 板块轮动的原理
流动性来源（水源） 流动性来源（水源） 1、央行公开市场操作 2、居民投资组合 3、贸易顺差 *4、国内外热钱
A股扩容（出水） 股扩容（出水）
（蓄水池容量加大） 蓄水池容量加大）
A股市场总市值 蓄水池容量） （蓄水池容量）
板块之间的轮动效应
板块内部个股的轮动效应
板块轮动的应用——识别指标 板块轮动的应用——识别指标 ——
大智慧的板块监测 该跌不跌 各大板块的龙头品种 板块整体的启动 ETC
板块内部个股的应用——要点 板块内部个股的应用——要点 ——
盯龙头
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• 板块内部个股的轮换效应——案例1 传媒板块
上证指数 水深） （水深）
股蓄水池模型（板块轮动——权重类） 权重类） 图1：A股蓄水池模型（板块轮动 权重类
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蓄水池内部权重股水流循环 蓄水池内部权重股水流循环 权重股
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股蓄水池模型（板块轮动——题材类） 题材类） 图2：A股蓄水池模型（板块轮动 题材类
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