股票内在价值的计算方法
内在价值的计算公式
内在价值的计算公式为：10*每股利润*（1+第一年增长率）*（1+第二年增长率）*（1+第三年增长率）*（1+综合性系数）/1.26＝内在价值关于综合性系数：以下摘自老股民：综合性系数，给有缘人！2006年8月27日大家已经看见了，在我的内在价值的计算公式里面还有一个关键性的数据，就是综合性系数，今天我就也公开了吧。
综合性系数可以分为二大部分，一部分是内在价值的补充，一部分是投机价值的需要。
众所周知的原因，无论中外，证券市场其实就是个投机市场，也就是说以投机为主导方向。
市场需要交易，需要活跃的交易，那么就必须得具备投机的成份。
不敢想象，一个没有投机的市场会是个什么样的市场，可能是死水一潭吧。
所以，就算是你属于投资型的，但是你也必须承认这个市场投机的必要性。
当然，巴非特除外，因为他不考虑投机的因素。
因为我不是巴非特，所以我还是需要尊重市场，尊重市场的投机性，也必须承认适当的投机因素，这就是我与巴非特的不同之处。
也是自认为我的投资理念来源于巴非特而高于巴非特的自信。
为人处世，有一句大家都熟悉的话，叫做“在适当的时间做适当的事情”，这个所谓的“适当”，每个人的理解是不一样的，所以，每个人的做法也是不一样的。
也就是说他认为确实是在适当的时间做了适当的事情，但在你看来却是他在不适当的时间做了不适当的事情。
呵呵，这就是人生。
在证券市场，同样地有一句名言，叫做“在适当的时间买进适当的股票”，这是每一个市场参与者都在朝思暮想的最合理的模式，适用于每一个投机、投资者。
对于价值投资者来说，同样地有一句话表达，叫做“以适当的价格买进值得投资的股票”。
可以这样说，这一句话无论你怎么理解都不会错，可以说永远是至理名言。
但是，现在具体的问题就来了，什么是“适当的”时间？什么是“适当的”股票？什么是“适当的”价格？在这里，我想解决的就是其中的一个问题，什么是“适当的”价格？适当的价格我认为需要通过比较才能够知道，通过价格与价值的比较，通过价值与价值的比较，通过股票历史的纵向比较，通过同类公司的横行比较。
股票的内在价值是指股票未来现金流入的现值
股票的内在价值是指股票未来现金流入的现值。
它是股票的真实价值,也叫理论价值。
股票的未来现金流入包括两部分:每期预期股利出售时得到的收入。
股票的内在价值由一系列股利和将来出售时售价的现值所构成。
股票内在价值的计算方法模型有:A.现金流贴现模型B.内部收益率模型C.零增长模型D.不变增长模型E.市盈率估价模型股票内在价值的计算方法（一）贴现现金流模型贴现现金流模型（基本模型贴现现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值的。
按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是由拥有这种资产的投资者在未来时期中所接受的现金流决定的。
一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。
1、现金流模型的一般公式如下：(Dt：在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利k：在一定风险程度下现金流的合适的贴现率V：股票的内在价值)净现值等于内在价值与成本之差，即NPV=V－P其中：P在t＝0时购买股票的成本如果NPV＞0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票价格被低估，因此购买这种股票可行。
如果NPV＜0，意味着所有预期的现金流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。
通常可用资本资产定价模型（CAPM）证券市场线来计算各证券的预期收益率。
并将此预期收益率作为计算内在价值的贴现率。
1、内部收益率内部收益率就是使投资净现值等于零的贴现率。
(Dt：在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利k*:内部收益率P：股票买入价)由此方程可以解出内部收益率k*。
（二）零增长模型1、假定股利增长率等于0，即Dt=D0(1+g)tt=1,2,┅┅,则由现金流模型的一般公式得：P=D0/k<BR><BR>2、内部收益率k*=D0/P（三）不变增长模型1.公式假定股利永远按不变的增长率g增长，则现金流模型的一般公式得：2.内部收益率8转发一个贴现现金流法对股票内在价值的评估用贴现现金流法对公司估价具体可分为：股利贴现法、自由现金流贴法。
如何计算股票内在价值
一、如何计算公司股票内在价值——贵州茅台案例案例2 600519贵州茅台上海，深圳两个市场上市的股票数量一共有几千只，如果全部计算一遍是有工作压力的，那么我们该选择哪些股票，对她进行股票内在价值的计算呢？首先，我们先看上市公司的基本资料，每股收益为正值，净利润同比增长率大于30%，符合此条件的公司我们可以将其保存。
我们的目的是选择具有投资价值的成长型股票。
其次，让我们打开她的财务报表，查看她的三年财务数据：每股收益，净利润是否稳定或呈现逐年增长态势；净利润来源是否为主营业务利润来源；以及其他财务指标是否正常等。
如果回答是肯定的，将其保存。
再次，查看公司的其他公布的信息以及管理层人员是否诚信，公司的主营产品是否一目了然，公司是否简单易于理解，主营业务是否突出等等。
如果回答是肯定的，那么我们就将其保存，准备计算她的内在价值。
贵州茅台就是符合以上条件的股票，下面我们以她为案例，计算她的内在价值。
财务数据2005年末总股本(万)净利润(万)每股收益(元/股)94380110000 1.1662006年末净利润(万)每股收益(元/股)净利润增长率150411 1.59437%2007年末净利润(万)每股收益(元/股)净利润增长率283083 3.00 88% 2005-2007平均净利润增长率G：62%，当G>50%时取50%2005-2007平均每股收益E：1.920全流通前相对于G的参数M：352007中国GDP增长率g:10%股票内在价值：P= E*M*（1+G）N/(1+g)N=1.92*35*(1+50%)2/(1+10%)2=124.93元p=P*70%=87.45元2007年600519贵州茅台的股票内在价值为124.93元，合理买入价格为87.45元。
2007年600519贵州茅台的股票价格区间为85.00元——230元。
当股价大于125元时为高估区，当股价低于87元时为低估区。
2008年末（估算）净利润(万)每股收益(元/股)净利润增长率382162.05 4.04935%2005-2008年平均净利润增长率G：53%，当G>50%时取50%2005-2008年平均每股收益E：2.452全流通后相对于G的参数M：222008年中国GDP增长率g:10%股票内在价值：P= E*M*（1+G）N/(1+g)N=0.834*22*(1+50%)3/(1+10%)3=136.78元p=P*70%=95.75元2008年600519贵州茅台的股票内在价值为136.78元，合理买入价格为95.75元。
格雷厄姆价值投资选股公式
格雷厄姆价值投资选股公式摘要：1.价值投资理论的起源2.格雷厄姆的选股公式3.公式中各指标的含义4.如何运用格雷厄姆的选股公式进行投资5.实际案例分析6.总结正文：价值投资理论起源于20 世纪30 年代，由美国著名投资大师本杰明·格雷厄姆提出。
格雷厄姆主张投资者应关注公司的内在价值，而非市场价格波动，从而实现长期稳定的投资收益。
格雷厄姆价值投资选股公式正是这一理论的具体应用。
格雷厄姆的选股公式如下：股票的内在价值= 息税前利润× (8.5 + 预期年增长率)其中：- 息税前利润（EBIT）是指公司在扣除利息和税收前的利润。
- 预期年增长率（G）是指公司未来几年预计的平均年增长率。
- 8.5 是格雷厄姆认为合理的折现率。
在运用格雷厄姆的选股公式进行投资时，投资者需要首先估算出公司的息税前利润和预期年增长率。
这需要对公司的财务状况、行业前景以及竞争优势等进行深入分析。
在得到这两个数据后，就可以计算出股票的内在价值。
如果股票的市场价格低于其内在价值，那么投资者可以认为这是一个有吸引力的投资机会。
此时，投资者可以考虑买入股票，并长期持有，以期待公司内在价值的实现。
以阿里巴巴（BABA）为例，假设其2020 年息税前利润为30 亿美元，预期年增长率为15%，那么根据格雷厄姆的选股公式，其内在价值约为：30 × (8.5 + 15%) = 30 × 103.5 = 3105 亿美元如果阿里巴巴当时的市场价格低于3105 亿美元，那么投资者可以认为这是一个有吸引力的投资机会。
总之，格雷厄姆价值投资选股公式为投资者提供了一种科学的方法来评估公司的内在价值，从而在众多股票中筛选出真正具有投资价值的公司。
(一)股票债券内在价值计算题复习课程
股票内在价值计算：一、用贴现现金流法计算股票的内在价值1、零增长模型例：某公司去年每股派现金红利0.30元。
预计今后无限期内该公司都按这个金额派现。
假定必要收益率为3%。
求该公司的内在价值。
假定目前高公司的股票市场价格是8元。
试对其投资价值进行评价。
解：该公司的内在价值=0.30/3%=10（元）对比该公司目前股票的市场价，该股的内在价值10元高于市场价8元，具有投资价值。
2、固定增长模型例：某公司去年分红额为每股0.30元，预计今后无限期内该公司的分红每年都会按5%的速度增长。
假定必要收益率为8%，试计算该公司的股票的内在价值。
假定目前该公司的股票市场价格是8元，试对其投资价值进行评价。
解：该公司的内在价值=0.30*（1+5%）/（8%-5%）=（0.30*1.05）/0.03=10.50（元）对比市场价格8元，具有投资价值。
二、用贴现现金流法计算债券的内在价值1、一年付息一次债券例：某只债券，面额100元，票面利息率为3.5%，一年付息一次，期限5年（2005年1月1日发行，2010年12月31日到期）。
某投资者于2008年1月1日以102.50元的价格买入。
假定必要收益率为3%。
试分别用单利法和复利法计算该债券的内在价值，并评价该投资者的投资行为。
解：该投资人2008年买的，距到期日还有两年，因此剩余年数n=2;按单利计算的该债券内在价值=（3.5%*100）/（1+3%*1）+（3.5%*100）/（1+3%*2）+100/(1+3%*2)=3.5/1.03+3.5/1.06+100/1.06=3.3981+3.3019+94.3396=101.04（元）按复利计算的该债券内在价值=（3.5%*100）/（1+3%）+（3.5%*100）/（1+3%）2（二次方）+100/（1+3.5%）2（二次方）=3.5/1.03+3.5/1.0609+100/1.0609=3.3981+3.2991+94.2596=100.96（元）评价：无论从单利还是复利角度看，该投资者的买价都高出了，不太合适。
股票内在价值是什么意思_股票内在价值的计算方法
股票内在价值是什么意思_股票内在价值的计算方法你知道什么是股票内在价值吗?股票内在价值怎么计算呢?有什么计算公式呢?请阅读以下文章，跟着unjs小编一起来了解。
股票内在价值是什么意思_股票内在价值的计算公式股票内在价值的概述股票市场中股票的价格是由股票的内在价值所决定的，当市场步入调整的时候，市场资金偏紧，股票的价格一般会低于股票内在价值，当市场处于上升期的时候，市场资金充裕，股票的价格一般高于其内在价值。
总之股市中股票的价格是围绕股票的内在价值上下波动的。
方法股票内在价值那么股票的内在价值是怎样确定的呢?一般有三种方法：第一种恒丰粤国际微盘，市盈率法是确定股票内在价值的最普通、最普遍的方法，通常情况下，股市中平均市盈率是由一年期的银行存款利率所确定的，比如，一年期的银行存款利率为3.87%，对应股市中的平均市盈率为25.83倍，高于这个市盈率的股票，其价格就被高估，低于这个市盈率的股票价格就被低估。
第二种方法资产评估值法，就是把上市公司的全部资产进行评估一遍，扣除公司的全部负债，然后除以总股本，得出的每股股票价值。
如果该股的市场价格小于这个价值，该股票价值被低估，如果该股的市场价格大于这个价值，该股票的价格被高估。
第三种方法就是销售收入法，就是用上市公司的年销售收入除以上市公司的股票总市值，如果大于1，该股票价值被低估，如果小于1，该股票的价格被高估。
决定性因素股票内在价值即股票未来收益的现值，取决于预期股息收入和市场收益率。
决定股票市场长期波动趋势的是内在价值，但现实生活中股票市场中短期的波动幅度往往会超过同一时期内价值的提高幅度。
那么究竟是什么决定了价格对于价值的偏离呢?投资者预期是中短期股票价格波动的决定性因素。
在投资者预期的影响下，股票市场会自发形成一个正反馈过程。
股票价格的不断上升增强了投资者的信心及期望，进而吸引更多的投资者进入市场，推动股票价格进一步上升，并促使这一循环过程继续进行下去。
股票价值的计算公式
股票价值的计算公式
1股票价值的定义
股票价值是指投资者可以从一家公司中获取的相对价值。
它可以通过股票的价格、投资者可以从该公司获取的预期的利润(未来现金流量)、市场信心指数等因素来衡量。
可以用数字表达，也可以是一个投资者手中把握的投资本质或投资信心。
2股票价值的计算公式
股票价值的计算主要依据波特定律和贝塔定律，其中包括股票当前价格、股息率、预期收益率和固定资产净股本等因素。
用公式表示，股票价值V＝C／(K-G)
其中，C为某一期投资的内部收益率，K为实际贴现率，G为预期的增长率，表示企业在未来几年的预期增长率。
3股票价值的检验
股票价值的检验通过比较市场价格的静态指标和理论价值，考察市场价格是否完全反映了股票的经济价值。
如果市场价格高于理论价格，则此股票被认为被高估；反之，若市场价格低于理论价格，则认为此股票被低估。
股票价值的检验是投资者在作出投资决策之前，研究和评估一家公司的一个重要的准备工作，帮助投资者更好地判断公司的股票价格
是否有优惠。
通过了解股票价值的检验，投资者可以根据实际情况，确定自己的投资目标，从而获得更好的投资收益。
计算股票内在价值
入选投资股范畴的条件：
一，企业主营业务一目了然，简单易于理解；
二，管理人员诚实首信，企业信用等级高；
三，企业净利润连年持续增长，净利润增长率最好是大于30%
计算公式：P=E*M*（1+G）N/(1+g)N
p=P*70%
股票内在价值：P= E*M*（1+G）N/(1+g)N=0.834*22*(1+50%)3/(1+10%)3=46.55元
p=P*70%=46.55*70%=32.59元
2008年——2009年600036招商银行进入全流通时代，M值变更为22
其内在价值为46.55元，合理买入价格为32.59元以下。
注：2008年年报公布后将计算其准确的内在价值与先前的估值进行比较。
2009年一季度财务报表公布后，进行更加准确的2009年内在价值计算。
财务季报表，半年报，三季报，年报公布后，将公布报表公布后的股票内在价值，以作调整
当然，影响企业估值的还一个重要因素就是每股收益，例如上面我给你举的例子，每股收益1元的时候，合理价值是20元，按你的p=P*70%,合理买价就是14元，但如果企业出现利润下滑，比如由于受到金融危机影响，企业利润只有1毛（金融危机我们看到太多周期行业从1、2元的利润降到1毛或更低），那你14元看似打了7折具有安全边际的买家会给你带来利润还是套牢呢？ 不要忘记，每一个行业都不会出现永恒的利润变动趋势……都有它的发展期、成熟期以及衰退期。。）
2005-2007平均净利润增长率G：98%，当G>50%时取50%
2005-2007平均每股收益E：0.596
全流通前相对于G的参数M：35
2007中国GDP增长率g:10%
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股票内在价值的计算方法
（一）资产和股票的定价原理——现金流贴现模型
贴现现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值的。
按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是由拥有这种资产的投资者在未来时期中所接受的现金流决定的。
由于现金流是未来时期的预期值，因此必须按照一定的贴现率返还成现值，也就是说，一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。
对于股票来说，这种预期的现金流即在未来时期预期支付的股利。
见（2.23）式
（二）股票投资净现值的概念以及计算
1、净现值等于内在价值与成本之差，即：净现值=内在价值-成本
(1)．如果NPV>0，意味着所有预期的现金流人的现值之和大于投资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种股票可行；
(2)．如果NPV<0，意味着所有预期的现金流人的现值之和小于投资成本，即这种股票被高估价格，因此不可购买这种股票。
2、内部收益率
内部收益率就是使投资净现值等于零的贴现率。
如果用k*代表内部收益率，
也就是说内部收益率实际上就是使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率。
把k*与具有同等风险水平的股票的必要收益率(用k表示)相比较：如果k*>k，则可以购买这种股票；如果k*<K，则不要购买这种股票。
（三）零增长模型
利用现金流贴现模型决定股票的内在价值时存在着困难，即投资者必须预测所有未来时期支付的股利。
由于普通股票没有一个固守的生命周期，因此通常需要对无穷多个时期的股息加上一些假定。
这些假定始终围绕着股利增长率，
1．公式。
零增长模型假定股利增长率等于零，即g=0，也就是说未来的股利按一个固定数量支付。
根据这个假定，得出零增长模型公式
V=D0/K
式中：V为股票的内在价值；D o为在未来无限时期支付的每股股利；k为必要收益率。
2．内部收益率。
方程也可用于计算投资于零增长证券的内部收益率。
首先，用证券的当今价格P代替V，用k*(内部收益率)代表k，代人公式其结果是：
V=D0/P
3．应用。
零增长模型的应用似乎受到相当的限制，毕竟假定对某一种股票永远支付固定的股利是不合理的。
但在特定的情况下，在决定普通股票的价值时，这种模型也是相当有用的，尤其是在决定优先股的内在价值时。
因为大多数优先股支付的股利不会因每股收益的变化而发生改变，而且由于优先股没有固定的生命期，预期支付显然是能永远进行下去的。
（四）不变增长模型。
1．一般形式。
如果我们假设股利永远按不变的增长率增长，那么就会建立不变增长模型。
式（2.31）、（2.32）。
（五）可变增长模型
可变增长模型假定，在时间L以前，股息以一个不变的增长速度g1增长，在L时间以后，股息以另一个不变的增长速度g2增长。
（2.33）式。
股利贴现模型（DDM模型）
贴现现金流模型（基本模型）
贴现现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值的。
按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是由拥有这种资产的投资者在未来时期中所接受的现金流决定的。
一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。
1、现金流模型的一般公式如下：
(Dt：在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利 k：在一定风险程度下现金流的合适的贴现率 V：股票的内在价值)净现值等于内在价值与成本之差，即NPV=V－P其中：P在t
＝0时购买股票的成本
如果NPV＞0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票价格被低估，因此购买这种股票可行。
如果NPV＜0，意味着所有预期的现金流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。
通常可用资本资产定价模型（CAPM）证券市场线来计算各证券的预期收益率。
并将此预期收益率作为计算内在价值的贴现率。
内含收益率模型（IRR模型）
1、内部收益率
内部收益率就是使投资净现值等于零的贴现率。
(Dt：在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利 k*:内部收益率 P：股票买入价) 由此方程可以解出内部收益率k*。
零增长模型
1、假定股利增长率等于0，即Dt=D0(1+g)tt=1,2,┅┅,则由现金流模型的一般公式得：P=D0/k<BR><BR>
2、内部收益率k*=D0/P
固定增长模型（Constant-growth DDM）
1.公式
假定股利永远按不变的增长率g增长，则现金流模型的一般公式得：
2.内部收益率
市盈率估价方法
市盈率，又称价格收益比率，它是每股价格与每股收益之间的比率，其计算公式为反之，每股价格=市盈率×每股收益。
如果我们能分别估计出股票的市盈率和每股收益，那么我们就能间接地由此公式估计出股票价格。
这种评价股票价格的方法，就是“市盈率估价方法”。