谈券商经纪业务模式的转型思路(一)
浅析互联网时代证券公司经纪业务的转型
浅析互联网时代证券公司经纪业务的转型随着国家政策导向变化和互联网的发展应用，证券市场竞争日益加剧，传统证券经纪业务受到较大影响，经纪业务利润呈现不断下滑趋势，逐步进入“微利时代”，证券公司如何紧跟互联网发展变化，创新业务模式，转型经纪业务，已成为迫切需要。
标签：互联网；证券经济业务；佣金；盈利一、证券经纪业务现状及问题受内外部环境变化影响，证券经纪业务最主要收入来源的佣金收入下滑加速，经纪业务发展停滞不前。
（一）同业竞争加剧近年来各证券公司以打造全国性的综合多渠道营销服务与交易体系为目标，大量铺设新营业网点，不断向全国各省主要城市甚至地级市“攻城略地”、“跑马圈地”，网点数量大幅增加。
根据证券业协会公布的数据，2014年，证券公司营业部共计6893家，2017年7月营业部数量迈入“万家时代”，2017年末，证券公司营业部数量达到10402家，较2014年增长50.91%。
但新设网点受当地有限客户资源限制，盈利能力普遍偏低，绝大部分处于亏损状态。
（二）佣金率不断下调为了抢占更多的客户资源，证券公司不断下调佣金率，以吸引客户开户。
据统计，2014年至2017年4年时间，证券行业平均佣金率由万分之7.54下降至万分之3.78，降幅达到49.86%，呈现加速下滑趋势。
2016年以来，互联网开户方式逐步普及，2017年下半年多家证券公司借互联网推出万分之三的佣金率，个别证券公司甚至推出万分之1.5的佣金率。
佣金率下调引起经纪业务利润率大幅下滑，同时，证券公司“佣金战”易引起不正当行业竞争，嚴重破坏市场秩序。
（三）盈利模式单一目前，证券公司主要以通过营业网点代理客户买卖证券为经纪业务的主要模式，以佣金收入为利润支撑，随着经纪业务佣金率下调，代理证券买卖不再具备获得更高盈利的可能性，经纪业务收入、利润呈现大幅下滑，以交易佣金为主的经纪业务盈利模式逐渐不能适应发展需要，必须进行业务改革创新，寻找发展道路。
二、证券经纪业务发展趋势（一）线上交易成为主要模式随着互联网的发展和应用，传统的柜台式交易、电话委托交易等逐渐被网上交易代替，营业网点办理业务方式逐步变为网上自助服务，投资者只需对部分高风险业务、特殊业务进行临柜办理，互联网带来的便利性逐渐被广大投资者接受认可，同时，线上办理业务具备统一流程和标准的优势，降低人工操作风险，有利于证券公司完善合规风控管理。
证券公司业务战略转型思考
证券公司业务战略转型思考
证券公司业务战略转型是指证券公司根据市场变化和发展趋势，调整自身的业务模式和方向，以适应新的市场环境和客户需求。
以下是一些思考方向和策略建议：
1. 多元化业务：传统的证券业务收入受到市场波动的影响较大，因此可以考虑拓展其他金融业务，如投资银行、资产管理、财富管理等。
通过多元化的业务布局，可以提高公司的盈利能力和稳定性。
2. 科技创新：证券业务已经逐渐向数字化、智能化转型，证券公司可以加大对科技的投入，提升技术研发能力，通过引入云计算、人工智能、大数据等技术手段，提供更高效、便捷的交易和投资服务。
3. 资本市场国际化：随着中国资本市场的逐步开放，证券公司可以考虑在海外设立分支机构或合作伙伴，积极参与国际化业务，提供跨境投资和交易服务，扩大市场份额和影响力。
4. 专业化服务：随着市场竞争的加剧，证券公司可以通过提供专业化服务，针对客户的不同需求和投资偏好，提供量身定制的投资方案和交易策略，增加客户粘性和忠诚度。
5. 合规风控：当前金融监管趋严，证券公司应该加强合规风控，建立完善的内部控制体系，提高公司的风险管理能力，防范操作风险和市场风险。
6. 整合资源：可以通过并购、战略合作等方式，整合行业资源，优化公司的业务结构和规模效应。
同时，积极引入优秀的人才，提升公司的竞争力和发展潜力。
总之，在证券公司业务战略转型中，需要公司管理层具备洞察市场变化的能力，同时积极创新、灵活调整业务模式，以适应市场发展和客户需求的变化。
券商机构业务发展思路
券商机构业务发展思路
券商机构业务发展思路
券商机构业务发展思路
1.拓展服务范围：券商机构可以通过增加业务线，提高服务范围，例如开展财富管理、投资银行等业务。
2. 加强科技投入：在数字化和智能化的浪潮下，券商机构需要加强科技投入，优化业务流程，提高效率和客户体验。
3. 深化客户关系：券商机构需要加强与客户的沟通与互动，加强客户关系管理，提高客户黏性和忠诚度。
4. 提升品牌影响力：通过加强品牌宣传、运营，提升品牌影响力和知名度，吸引更多客户和业务。
5. 实现跨界合作：券商机构可以通过与其他行业的企业进行合作，增强服务能力，提高市场竞争力。
6. 加强风险控制：券商机构需要建立完善的风险管理制度，有效控制业务风险，提高市场声誉和业务稳定性。
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券商经纪业务转型环境分析与转型工作思路探析
券商经纪业务转型环境分析与转型工作思路探析【摘要】近年来，证券行业佣金费率水平不断下滑，传统通道业务模式遭受重大打击；而在新设营业部大量增加和非现场开户放开的背景下，同质化的竞争日益剧烈；证券市场持续调整，交易心态谨慎，市场股基交易量下滑，证券行业依然承受着“靠天吃饭”的周期性煎熬，经纪业务作为利润贡献的主力军承担着巨大压力。
“穷则思变”，最近一两年国内券商纷纷推进经纪业务转型，期望以转型突破基于通道服务的单一盈利模式格局。
本文从当前经纪业务转型的行业及市场环境分析，探求转型的工作思路。
【关键词】经纪业务转型盈利模式财富管理网络金融一、经纪业务转型行业及市场环境分析1、传统盈利模式受到挤压需要寻求突破近年来，佣金费率的持续下滑挤压了传统经纪业务的利润，券商靠经纪业务打天下的传统盈利模式已无法适应当前市场环境和行业发展的趋势。
当前通道收入在券商总收入中占比较高，佣金收入下降将直接影响证券公司的利润，这是证券行业无法回避的趋势。
证券行业靠天吃饭的特征也决定了在证券市场量价齐跌的背景下，单纯依靠通道收入将面临巨大的困境。
这对于未来不能建立起自身业务模式并形成自身核心竞争力的券商将带来严峻的挑战，而券商改变这一模式的唯一出路就是加快经纪业务转型的步伐。
2、同质化竞争格局面临发展瓶颈各家券商通道因信息技术的提高，几乎消除了差异性，任一券商都可满足客户对交易通道的需求。
随着营业部数量的增加，客户议价能力提高，券商同质化的竞争模式已经无法适应客户新的要求，被动地降低佣金费率成为必然趋势，经纪业务发展面临巨大的困境。
从现实情况来看，证券市场低位运行、整个市场新开户客户数量比较少、证券营业网点增多，使得营销人员的业绩难以达到预期，营业部单纯依赖营销团队使经营面临很多困难和问题。
探索经纪业务转型成为现实和发展的需要，寻求差异化竞争模式提升整体营销、服务实力成为各券商应对行业发展趋势的策略，能够率先通过经纪业务转型建立成本优势或产品服务优势的券商将逐渐成为行业的领跑者。
券商业务模式的转型与发展
券商业务模式的转型与发展随着金融科技的迅速发展，券商的业务模式也在不断调整和转型。
在传统的券商业务中，营收主要来源于佣金和交易手续费。
然而，这种模式已经逐渐不能满足市场的需求，券商也面临着更多的市场竞争和风险。
为了适应市场的变化，券商必须进行业务模式的转型和发展。
一、转型思路之一：向投资银行业务领域拓展在当前的市场环境下，投资银行业务逐渐成为券商转型的一个重要方向。
券商可以通过拓展投资银行业务获得更多的收入来源。
投资银行业务主要包括股票发行、债券发行、并购重组、财务顾问等领域。
除了传统的投行业务，还有一些新兴的业务模式，如绿色金融、PPP融资等领域，也成为了券商拓展投资银行业务的方向。
拓展投资银行业务，需要券商具备强大的实力、资源和专业的团队。
券商需要针对不同的投行业务领域进行专门的投入和培训，提高专业水平和核心竞争力。
同时，券商也要在业务模式和服务质量方面进行不断的改进，提高客户认可度。
二、转型思路之二：向资产管理业务领域拓展随着国内投资者理财观念不断成熟，资产管理业务逐渐成为券商发展的重要方向。
资产管理业务主要包括公募基金、私募基金、资产托管等领域。
其中，公募基金是券商在资产管理领域的传统业务，而私募基金则是近年来热门的业务领域。
拓展资产管理业务，需要券商具备强大的实力、资源和专业的团队。
券商需要针对不同的资产管理领域进行专门的投入和培训，提高专业水平和核心竞争力。
同时，券商也要在业务模式和服务质量方面进行不断的改进，提高客户认可度。
三、券商转型的发展机遇和挑战券商转型还面临着一些机遇和挑战。
一方面，随着金融市场的发展和金融科技的迅速推进，券商发展的空间和机遇逐渐扩大；另一方面，市场竞争的加剧和监管政策的不确定性，也给券商转型带来了挑战。
在转型中，券商需要注意以下几点：首先，要了解市场需求和客户需求，找到市场空缺和差异化的服务。
其次，要加强内部管理和风控，提高业务的稳健性和可持续性。
最后，要不断创新和学习，适应市场的变化和发展。
证券公司业务战略转型思考
证券公司业务战略转型思考随着金融市场的不断发展，证券公司的业务环境也在不断变化。
为了适应市场变化，许多证券公司已开始探索业务战略转型。
本文将从三个方面进行分析和思考证券公司业务战略转型，分别是市场环境、技术变革以及创新思维的重要性。
一、市场环境目前，证券公司业务面临的市场环境变化多端：竞争激烈、利润下降、客户需求多样化等等。
因此，证券公司需要根据市场变化，对业务进行战略转型。
为此，证券公司需要通过政策分析和市场研究，确定未来的市场方向和发展趋势。
例如，随着经济的新常态，大量的民营企业、中小企业开始融资需求增大，因此，证券公司需要通过推出信用融资、股权融资等新业务，满足客户不同的融资需求。
另外，在随着大数据、云计算、区块链技术的应用，证券公司也需要重新审视自身的业务模式和市场定位，尝试通过新技术手段提高公司的市场竞争力。
二、技术变革随着科技的不断进步，证券公司的业务模式也在发生着巨大的变化。
以往证券公司依托高端、复杂的IT系统和传统咨询业务来赢得市场，现如今，证券公司需要重新审视和调整自身的技术方向，走向智能、自动化、数字化时代。
证券公司应该不断尝试新技术，并通过技术革新提高自身竞争力，如采用机器学习、文本挖掘、自然语言处理等技术，对证券市场的观察和预测更加深入、全面和准确。
同时，证券公司需要积极构建云计算、大数据、区块链等技术的平台，赋予其更高的业务价值，助力证券公司进行更深入的业务转型。
三、创新思维证券公司业务战略转型涉及到新技术新模式和新业务，因此需要证券公司打破约束性思维，从根本上改变思考方式，推动创新。
创新有时候并不意味着独立创造，更重要的是创新思维的引导，是通过重新思考现有的商业模式，寻求新的业务和合作可能，来完成市场的突破。
同时，证券公司也需要在组织和人才方面进行创新和改进，鼓励员工提出新思路、新想法，打破僵化的官僚机构和管理惯性，形成一支富有创新活力的团队。
总结证券公司的业务战略转型需要紧跟市场变化，探索出新的技术和方法，打破约束性思维，通过创新思维来突破现有模式，提高自身的市场竞争力。
证券公司创新转型几点思路
证券公司创新转型几点思路证券公司创新转型几点思路一、经纪业务延伸化国外成熟市场证券经纪业务的发展说明，券商为投资者提供的立体化财富管理服务是传统经纪业务延伸必然方向，是经纪业务、资产管理、投资银行等各项业务的集成对提高客户忠诚度有着重要意义。
可以推测，我国券商未来经纪业务发展的方向，一样会是财富服务的立体化，客户的竞争归根到底是证券公司综合实力的竞争，逐步由相对单纯的价格竞争向价格+增值服务竞争转变是未来发展的必然趋势。
围绕着券商经纪业务转型可以从以下几方面入手：首先，丰富金融产品库。
发挥证券公司不同职能部门（资产管理、投资银行、自营业务、研究咨询）的协同合作关系，加大自主产品的开发和设计，综合搭建多层次的金融产品库，加强产品自身核心竞争力。
其次，营销网络立体化。
除了通过营业网点分类，加强对实体网点的统筹管理，还可以大力拓展虚拟营销服务，包括推广网络营销，手机营销，APP客户端营销等与时俱进的营销渠道，创新营销及服务理念模式，多争取年轻的新投资者客户。
再次，提高队伍素质。
要构建长效培训机制，除了常规培训以外，多针对最新的资本市场信息，开展针对性差异化培训，提升队伍人员的专业能力和服务水平，培养一支对金融市场有一定综合业务认知的“全天候”投资顾问队伍。
二、投行业务综合化我国的投行业务总体呈现结构单一化特点。
投行部门的主要利润来源于IPO、配股增发、可转债等业务，投行业务高回报、低风险的特性，使得国内投行业务处于相对追求承揽项目数量和速度的粗放阶段。
但随着现有市场渐趋饱和发展，单纯靠“关系”承揽项目的粗放式经营模式已越来越显得“力不从心”。
因此，投行业务应积极转变其单一的通道服务，将其向综合金融服务转型。
具体创新可以从以下两方面着手：（一）发展直投业务。
国务院对于未来金融业的规划版图中，明确提出要加大直接融资的比例。
目前间接融资受到国内外经济形势的影响，较难积极的支持实体经济的发展，直接融资的重要性就得到了进一步加强。
创新驱动经纪业务转型券商探索财富管理新模式
创新驱动经纪业务转型券商探索财富管理新模式第一篇：创新驱动经纪业务转型券商探索财富管理新模式创新驱动经纪业务转型券商探索财富管理新模式受交投、佣金“双杀”影响，以单一通道业务为主要收入的证券公司对业务转型的要求已十分迫切，突破传统通道服务模式，探索向满足客户多元化理财需求的财富管理业务模式转型日益成为证券行业的共识。
从业者研讨认为，在创新发展阶段，经纪业务必须摆脱同质化、低水平的竞争方式，各证券公司应根据自身实际、优势及特征寻找特色化经营的转型发展之路，同时提出了创新理财产品、完善客户分类体系、丰富投顾收费模式等一系列建议，为经纪业务向综合财富管理服务转型提供思路。
长城证券明晰法规界定分类管理投顾业务面对传统经纪业务的困境，投资顾问业务发展成为券商寻求突破的主要方向。
长城证券总裁何伟指出，目前有关投顾业务的部分法律有待明确，在此基础上，券商有必要针对投资顾问的不同类型，对其进行分类管理。
何伟指出，目前关于投顾业务的部分法律法规有待相关部门进一步明确解释，包括投资顾问与资产管理之间的关系，投资顾问的资产配置服务与全权委托的关系，以及投资顾问的咨询收费与约定收益之间的关系。
“投资顾问的重点是提供建议，而资产管理和基金是募集资金全权操作，投资顾问更类似于限定条件的资产管理，目前业内已就此提出投顾小额专项资产管理的设想。
”长城证券建议，对于此类创新思路，需要法规解释予以明晰。
目前《证券法》明文规定不得接受客户全权委托，但长城证券认为，投资顾问在客户授权范围之内的交易指令，是否应受全权委托规定的约束值得探讨。
“投资顾问作为金融服务从业人员，实践中，已有客户提出在基金定投、认购新股、止盈止损、盯盘等日常操作方面需要专业人员服务，而QFII交易模式中，交易员也可以接受客户电话指令下单，这些基础服务能够有效提高投顾业务给予客户的感知与价值认同，亟须新的法规解释予以支持。
”何伟说。
现行法规禁止从业人员为客户承诺收益、保本或共担亏损，但在市场经济条件下，投资顾问为客户推送服务，与客户约定在达到预定理财目标后，超额累进计提业务报酬，有助于投资顾问真正站在客户立场上推行财富管理，因此何伟建议，投资顾问的咨询收费与约定收益之间的关系有待相关法规予以明确区分。
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谈券商经纪业务模式的转型思路(一)
内容摘要:形成于政府政策和行业壁垒保护下的我国券商经纪业务经营模式不仅自身存在很多问题,而且在新形势下还面临诸多挑战,从而使我国券商经营步履维艰,并陷入连续几年行业整体亏损的极端困境。
因此,券商要走出经营困境,必须积极对现有的经纪业务经营模式进行转型与创新的对策
关键词:经纪业务经营模式转型与创新证券经纪业务是我国券商的主要业务,也是我国券商的核心收入来源。
据统计,2001—2004年经纪业务收入(包括佣金收入和息差收入)占券商总收入的比重分别是62%、59%、82%、90%。
因此,券商经纪业务经营模式的构建是否科学、合理,是否与其经营环境相适应,关系到券商盈利的高低甚至关系到其生死存亡。
然而,对于我国来说,券商在长期的政府政策保护和行业垄断下形成的经纪业务经营模式存在很多问题,而且在新形势下还面临诸多挑战,从而使得我国券商经营步履维艰,并陷入连续几年行业整体亏损的极端困境。
因此,分析我国券商经纪业务经营模式存在的问题、面临的挑战及其如何转型与创新是目前我国证券业急需解决的重要课题。
我国券商经纪业务经营模式存在的问题我国券商经纪业务模式总的来说是一种营业部模式,有的学者也把此叫做通道模式。
之所以说是一种营业部模式,是因为其经纪业务主要是通过证券营业部进行的;之所以又叫做通道模式,是因为我国券商的经纪业务主要是为投资者提供交易通道。
然而这种模式是在长期的政府政策保护和行业垄断下形成的,其问题如果说是在过去高度垄断、政府倍加呵护的环境下有所掩盖的话,则在证券市场日益市场化、国际化、金融混业经营的形势下,暴露无遗,其主要表现在:
粗放式经营,成本高
在过去的高佣金政策和行业壁垒的保护下,证券公司只要能够开设代理证券买卖的证券营业部,就能为其带来丰厚的利润。
因此,券商增加收入和利润的主要手段就是靠广设营业网点。
在这样一种经营理念下,券商的营业网点越来越多。
到2004年,我国券商的证券营业部达到3700多家,营业网点的增加必然增加人员、硬件、管理等相关要素的投入,从而导致经营成本的提高。
据业内人士估计,我国平均每家营业部的年费用支出约550万元。
依靠政策生存,自生能力弱
券商经纪业务从理论和西方投资银行的实践来看,主要可分为三类:一是代理买卖业务,即收取佣金;二是为客户提供与其交易相关的投资咨询业务,即收取服务费用;三是为客户提供高层次的代客理财服务和资产管理服务,即收取服务费用。
我国券商目前从事的经纪业务主要是低层次的代理买卖业务,经纪业务收入主要是佣金收入,因而券商经纪业务模式又称为佣金模式。
这种代理买卖业务又叫通道业务,即券商为客户提供买卖通道而进行的业务。
在过去由于严格的行业准入制度,这种通道是政府给予的,是一种垄断资源,券商仅靠这种垄断资源就能获高额垄断利润,他们不必、也没有自主性去开拓投资银行的其他业务,特别是投资银行的现代业务,如公司理财、项目融资、投资顾问等业务。
因而其自生能力很弱,一旦这种垄断被打破,券商的生存就成问题。
经营模式基本相同,缺乏经营特色
目前,我国130多家券商不管是综合券商还是经纪券商,其业务结构、经营内容、盈利来源、盈利方式都基本相同。
经纪业务主要是低技术含量的通道业务,而能为客户提供高质量的投资咨询业务和投资理财服务的很少,而能为客户提供个性化、满足客户多元化需求的高附加值服务的就更少。
故笔者认为,券商的经营模式是“千店一面”,缺乏经营特色,因而券商之间低层次的恶性竞争、违规竞争不可避免。
消极经营模式,风险大
既然我国券商的经纪业务主要是通道业务,通道业务与市场的兴衰是息息相关的。
如果市场兴望,交易活跃,手续费收入就多;如果市场衰落,交易额就减少,手续费收入也相应减少。
而受市场影响比较小的投资顾问等业务基本没有开展,或者其所占的份额很小,这样券商只能被动地受制于市场,在市场面前无可奈何。
所以这种经营模式完全是一种靠天吃饭的消极经营模式。
券商的盈利完全取决于市场行情的好坏,如果市场行情不好,券商的盈利就会大大地缩水甚至亏损。
自2001下半年以来由于证券市场的持续萧条导致我国券商的全行业亏损就是一个有力的说明,所以这种经营模式的风险大。
委托交易方式较落后,网上交易不发达
投资者还是以传统的网下委托交易方式为主,网上证券交易不发达。
网上证券交易是指证券公司通过互联网,为股民提供高速、稳定的实时行情和安全可靠及时的委托交易服务。
网上证券交易作为一种全新的电子交易的方式,与传统的交易模式相比,具有不受时间地域限制、交互性强、服务范围广、成本低、高效便捷等优点,因此成为一些发达国家如美国、英国、韩国等证券交易的主要方式。
据报道,到2003年底,韩国网上证券交易占其交易总额的比例为70%左右,美国约为75%,而我国仅为14.9%,取得网上交易资格的券商只有89家,可见,我国证券委托交易方式比较落后。
我国券商经纪业务经营模式面临的挑战不仅券商经纪业务经营模式自身存在很多问题,而且由于我国证券市场市场化、国际化程度的提升及金融业由分业经营向混业经营趋势的演变等因素的影响,我国券商经纪业务经营模式正面临券商经营环境变化带来的诸多挑战,主要表现在:
佣金下调和佣金自由化的挑战
为了降低证券交易的成本、维护投资者的信心、活跃市场交易,以及为了尽快与国际惯例靠拢,应尽快加快我国证券市场国际化的步伐。
我国政府从2002年5月1日起,取消了一惯实行的、固定的高佣金制,调低券商的佣金收费标准并实施浮动佣金制度。
这一佣金政策的改革对我国券商现有的经纪业务模式无疑是个巨大的冲击。
因为我国券商绝大部分主要是靠佣金生存的,佣金收入至少占到了券商总收入的50%以上。
佣金下调,肯定会导致券商经纪业务收入和利润的大幅减少。
有测算显示,以2001年沪深两市的股票基金成交金额为例,如果按新的佣金收取标准的上限计算,则全行业的佣金收入可减少46.82亿元(不考虑券商以前的佣金返还);而以新佣金标准上限为基准,则佣金下调10%,全行业将减少24.52亿元收入。
自2002年起,我国券商由盈转亏,佣金下调不能不算是一个重要因素。
证券市场国际化的挑战
近几年来,我国证券业对外开放的步伐在加快,我国证券业和证券市场的对外开放,既是我国加入世贸组织的承诺,也是走向国际的需要。
我国证券业对外开放的内容主要有四方面:外国券商可以不通过中方中介直接从事B股交易;外国券商机构设立驻华代表处可以成为中国所有证券交易所的特别会员;允许设立合资的基金管理公司,从事国内证券投资基金业务,外资比例在加入时不超过33%,以后3年内不超过49%;加入WTO3年内,允许设立中外合资证券公司,从事证券的承销和交易,外资比例不超过1/3。
我国加入WTO后,内资券商一统天下的格局将成为历史,外资券商将纷至沓来,因此,券商的“蛋糕”将面临境外超级投资银行的瓜分。
众所周知,我国券商无论在资本势力、管理水平、业务能力,还是在业务经验、人才素质等方面都无法与比外资券商相比。
行业壁垒被打破的挑战
中国券商现有的证券经纪业务模式是在证券行业处于高度垄断状态下形成的,而目前这种行业垄断壁垒正在逐渐被打破,券商经纪业务模式受到各种力量的挑战。
由于网上交易的发展,证监会已经允许IT企业涉足证券经纪业务,中国移动甚至已推出“移动证券”业务。