公司理财概述
公司理财概述
- 1 -公司理财概述 第一章 一概念1公司理财是指有关公司资金的筹集、投放与使用、分配的管理活动。
2财务活动是指资金的筹集、运用、耗费、收回及分配等一系列行为。
3筹资决策:是分析研究如何用较少的代价筹集到足够的资金，以满足公司生产经营的需要。
4公司理财目标是公司进行理财实践活动所期望达到的目的，是评价公司理财行为是否合理的标准1资产负债表：是反映公司在某一特定日期财务状况的会计报表。
2会计要素：是指对会计所反映的经济活动，按经济特征所作的最基本分类。
3资产：是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给公司带来经济利益。
4负债:是指过去的交易、事项形成的现时义务,履行该义务预期会导致经济利益流出公司5所有者权益：是指所有者在公司资产中享有的经利益，其金额为资产减去负债后的余额6固定资产：是指使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营有关的设备、器具、工具等。
7利润表：是反映公司在一定期间经成果实现情况报表。
8收入：是公司在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常经营活动中所形成的经济利益的总流入。
9费用：是公司为销售商品、提供劳务等日常活动所产生的经济利益的流出。
10利润：是公司在一定期间的经营成果 11现金流量表：是反映公司在一定期间内现金流入和现金流出情况的报表，它反映的是一定期间内的数据，属于动态的年度报表。
12现金等价物 ：公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额、价值变动风险很小的投资。
14现金流量：是某一段时期内公司现金流入和流出的数量。
15流动比率：是指流动资产总额和流动负债总额之比1金融资产：是指在金融市场上资金融通所产生的信用凭证和投资证券。
2短期金融市场：也称货币市场，经营一年以内的资金借货业务的活动。
3长期金融市场：也称资本市场，经营一年以上的长期资金的借货业务。
4终值：就是若干期后包括本金和利息在内的未来的价值。
公司理财-概述
企业家的一个主要任务：
1 ．能筹集到生产经营所需的资金
2 ．能以最低的成本，筹集到合适的资金
3 ．最有效、灵活地运用资金（资金收益率、投资收益率）
4 ．了解财务风险与收益的关系
5 ．必要的财务分析
6 ．成本的控制(事先、事中、事后控制）
7 ．与金融市场关系
8 ．了解国内外金融、经济动态
二．公司理财的目标与主要内容
（一）目标：（1）企业利润最大化 （2）股东财富最大化 (企业财富最大化)
现代财务管理的重新认识
现代财务的三大基点：
• • • 产权（控制权） 战略（定位与决策） 监控（激励与约束）
产
权
投 资 融 资 股利分配 战 略 监 控
财务管理是企业管理的中心
重组、并购与资本经营财务 现 代 企 业 财 务 管 理 体 系 （ 价 值 管 理 ） 产权管理 治理结构下财务分层管 理
今天的钱哪里来？
现金流量
明天的增长业务
明天的成长保证
资本性预算
பைடு நூலகம்
如何准备长远业务
“风险”投资
核心竞争能力、比较优势、平衡管理
（二）内容：
1 ．资金筹集决策
资金来源、筹资方式、筹资成本、资本结构、 数量、时间、风险、财务杠杆
2 ．投资决策
投资目标、投资机会、风险、规模、方案选择、
评价、投资收益率、资金筹集与投放关系
公司战略的财务评估（VBM，BSC) 产业选择、投资战略与资本预算 财务战略
融资与股利分配战略
组织、流程与财务体制 计划与全面预算
财务控制 管理报告、财务预警、风控 财务制度（资金集中、授权、CFO制度） 财务业绩管理（KPI，EVA,CVA)
公司理财期末知识点总结
公司理财期末知识点总结一、公司理财概述公司理财是指企业为了实现自身经营目标，对自由资金进行筹资和投资的活动。
公司理财是企业活动的重要组成部分，是企业财务管理的重要内容之一。
公司理财是一项综合性、系统性、战略性非常强的经营管理活动。
其基本任务是做到流动资金管理与固定资产投资管理相互协调、资金筹集活动与资金使用活动相互配合、资金投资活动与融资活动相互衔接、资金变现活动与防范金融风险相互促进。
公司理财的核心是资金管理。
二、公司理财的目标1、降低资金成本：通过公司理财的活动，可以降低企业的资金成本，提高企业的竞争力。
2、提高资金利用率：公司理财通过合理配置资金，提高资金的利用效率，增加企业的经济效益。
3、控制金融风险：公司理财通过对市场、利率、汇率等风险的监控，从而有效地规避金融风险，保护企业的资金安全。
4、稳健投资：公司理财应根据企业的特点和环境，选择合适的投资方式，进行稳健的投资，获取稳定的收益。
三、公司理财的重要性公司理财对企业的重要性不言而喻。
首先，公司理财可以帮助企业有效地管理资金，提高资金使用效率，降低企业的金融成本。
其次，公司理财可以帮助企业规避金融风险，保护企业的资金安全。
再次，公司理财可以帮助企业进行合理的投资，获取稳定的收益，提高企业的经济效益。
最后，公司理财可以帮助企业提高资金管理的专业水平，提高企业的经营管理水平。
四、公司理财知识点公司理财知识点包括以下几个方面：1、现金管理：包括现金流量的管理、现金储备的管理、支付结算的管理等；2、资金运作：包括资金融通、融资、投资、回笼等；3、融资结构：包括资产负债表结构、融资结构、融资成本等；4、投资管理：包括投资项目的选择、风险管理、报酬分析等；5、风险管理：包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
五、公司理财的方法和技巧1、现金管理：企业可以通过加强现金流预测和控制、完善内部结算制度等方式，提高现金管理的效率，降低现金管理的成本。
2、资金运作：企业可以通过灵活运用各种融资渠道、优化资金投向、推动公司内部资金共享等方式，提高资金运作的效率，降低资金运作的成本。
公司理财概述
• 10、你要做多大的事情，就该承受多大的压力。
5/19/2020 1:46:21 AM2020/5/1920.5.19
• 11、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。
谢谢大家 5/19/2020 1:46 AM5/19/2020 1:46
AM2020/5/192020/5/19
• 12、这一秒不放弃，下一秒就会有希望。19-May20May 19, 20202020/5/19
资产负债表 单位：元
资产
负债
现金
2000
仪器设备 36000
办公用品 18000
办公室 12000 股本资金 68000
资产方总额 68000 负债方总额 68000
张东兴的这个企业有以下三个特征：
1．他是这个企业的独一无二的所有人。
2．他一个人控制着整个企业，控制着企 业的全部资产。
3．如果成功，他获得全部的收益；如果 失败，他承担全部的损失。
(二)投资决策
公司的投资范围很广，可以是购买固定资产、原材 料等的公司内部投资；也可以是向外单位投资。可以 采取用于现金、短期有价证券、应收账款和存货等流 动资产上的短期投资方式，也可以采取用于固定资产 和长期有价证券上的长期投资方式。
投资决策就是要在若干待选方案中，选择投资小、 收益大的方案。例如短期投资具有流动性，对于提高 公司的变现能力和偿债能力有利’，风险小。但短期 投资盈利能力较差，这部分资金占用过多，会导致大 量资金闲置，从而影响企业的盈利，使公司股价下跌。 因而在进行短期投资决策时，要考虑该决策对公司股 价的影响。在进行固定资产投资时，也要考虑投资项 目对公司股票的市场价格的影响。固定资产投资涉及 价值高、时间长、风险大，当然预期的投资报酬也可 能大。投资报酬增加有利于股价上升，而投资风险的 增加却会使股价下跌。因而在进行长期投资决策分析 时，要充分考虑风险因素 .
chap3公司理财概述
企业与股东的关系（最根本）：用资企业与债权人的关系：借贷
企业与被投资者的关系：投资企业与供应商的关系：享受商业信用企业与销售商的关系：给予商业信用
企业与国家的关系：纳税
企业与内部职工的关系：支付劳动报酬企业与企业分配主体的关系：利润分配
（3
）金融
机构：
中国人民银行、国有商业银行、国家政策性银行、股份制银行、城乡商业银行、农信社、外资银行、其他非银行金融机构（保险公司、信托投资公司等）——四大国有商业银行
——股份制商业银行
其中：12家全国性股份制商业银行
深圳发展银行、浦东发展银行、中国民生银行、华夏银行、招商银行、中信实业银行、中国光大银行、恒丰银行、交通银行、浙商银行、兴业银行、广东发展银行
——全国性股份制银行，例如
——城乡商业银行（各地），例如：。
公司理财概述
21
净现金流量与净利润的关系： 净现金流量＝净利润+折旧、摊销 -赊销收入+收回前期应收账款 从上式可得出以下结论： 第一，真实的净利润是决定现金流量的基础； 第二，增加赊销会增加净利润，但并不能增加净现 金流量； 第三，减少折旧摊销可以增加净利润，但不能增加 净现金流量； 第四，回收以前年度应收账款虽可增加净现金流量， 但也会发生价值损失； 第五，以净现金流量评价企业的业绩更真实客观。
15
资金运动过程是“流量”与“存量”相互联系、 相互转化的过程 • 资金的动态表现为一定期间的“流量”，强调资金 运动的过程；主要表现为资金循环与周转、资金的 耗用与补偿以及资金的分配与退出。 • 资金的静态表现为特定时点的“存量”，强调资金 运动的结果。表现为资金的占用形态和资金的来源 形态。资产负债表全面地反映了资金运动的静态表 现。 • 资金的占用形态表现为资金的各种具体存在形态。 一般分为长期资产和流动资产两大类。 • 资金来源包括流动负债、长期负债和所有者权益。
31
财务计划
含义：财务计划是在一定的计划内以货币形式 反映生产经营活动所需要的资金及其来 源、财务收入和支出、财务成果及其分 配的计划。 财务计划的内容：筹资计划、投资计划、 成本费用计划、销售收入计划、 利润计划、采购计划、 现金收支计划等。
32
财务控制
财务控制是指在财务管理过程中，
利用有关信息和特定手段，对企业的财
22
企业价值最大化是最优理财目标
第一，企业价值最大化更客观、真实，反映了企业的 本质性。 决定企业价值大小的最基本因素是净现金流量，企 业可以通过一些手段合法调节利润，但却调节不了 现金流量，所以现金流量比利润更客观真实。 第二，克服了企业在追求利润最大化上的短期行为。 企业价值大小不仅取决于近期利润多少，还取决于 未来利润多少。 第三，考虑了货币的时间价值和风险因素。 一般而言，企业价值只有在报酬与风险达到均衡时 才能达到最大。
公司理财知识点总结大全
公司理财知识点总结大全一、公司理财的基本概念与原则1. 简介公司理财是指公司运用资金和资源，以最优化的方式进行投资和资金管理，以达到降低风险、提高投资收益、增强经营活力和提高企业价值的目的。
公司理财是企业财务管理的重要组成部分，对于企业的发展和经营至关重要。
2. 基本概念（1）投资理念：公司理财的核心是投资，即公司运用自有资金进行投资和资金管理，以获取最大的利润和价值增值。
（2）风险管理：公司理财需要关注投资的风险，并且采取相应的风险管理措施，降低风险，保障资金的安全和稳健。
（3）流动性管理：公司理财需要合理安排资金的流动性，保证企业正常的营运活动，避免出现资金短缺和错失投资机会。
（4）财务规划：公司理财需要进行科学的财务规划，确定资金的投资方向和渠道，并结合企业的发展战略，优化资金配置，有序开展资金运作。
3. 基本原则（1）风险与收益之间的平衡原则：公司理财需要根据投资项目的风险水平，合理配置投资组合，以达到风险和收益的最佳平衡。
（2）流动性与盈利性的统一原则：公司理财需要同时关注资金流动性和盈利性，保证企业的正常经营和投资回报的最大化。
（3）多元化投资原则：公司理财需要进行多元化的投资，避免过于集中于某一种投资方式或领域，降低风险，提高收益。
二、公司理财的主要内容与方法1. 资金管理（1）资金计划：制定企业短期和长期的资金计划，合理安排资金的使用和募集，确保企业资金的充裕和有效运作。
（2）资金筹措：选择合适的资金来源，可通过发行债券、股权融资、银行贷款等方式筹措资金。
（3）资金运作：对企业现金流进行监控和分析，合理运用现金流，实现最大的盈利和效益。
2. 投资管理（1）投资评估：对投资项目进行分析评估，包括财务分析、风险评估、市场分析等，确定投资的可行性和前景。
（2）投资组合：根据企业的财务状况和风险承受能力，进行投资组合的选择和配置，实现最佳的风险和收益平衡。
（3）资产配置：合理配置资产，包括股票、债券、金融衍生品等，优化资产组合，提高投资回报率。
公司理财概述
公司理财概述一、引言公司理财是指企业对其资金进行有效配置和管理的过程，旨在实现稳健的财务状况和持续的经营增长。
本文将从公司理财的意义、目标、原则以及常见的理财工具等多个方面进行概述，以帮助企业深入了解和应用公司理财的要点。
二、公司理财的意义有效的公司理财对企业至关重要。
首先，良好的理财策略可以帮助企业最大限度地提高资金利用效率，保持充足的流动资金和稳定的偿债能力。
其次，公司理财可以协助企业降低财务风险，提高资产安全性。
再者，科学的理财方法有助于企业实现经营增长、投资回报和财务健康的良性循环。
三、公司理财的目标1. 优化资金配置：企业需要根据自身的经营情况和资金需求，合理配置现金、应收账款、存货等各项资产，以实现最佳的利润和现金流平衡。
2. 控制成本：企业应通过合理的资金运作、融资及投资决策，降低财务成本，提高企业盈利能力。
3. 管理风险：企业需要制定风险管理策略，防范市场风险、信用风险等不确定因素对企业财务状况的影响。
4. 提高回报：公司理财的目标之一是通过投资理财工具获得更高的投资回报率，增加企业的净利润和财务健康水平。
四、公司理财的原则1. 风险与收益的平衡：企业在进行投资理财决策时，需根据风险承受能力和预期回报来选择合适的投资产品，实现风险与收益的平衡。
2. 分散投资：企业应该将投资风险分散到多个资产类别和产品中，以降低单一投资所带来的风险。
3. 长期持有：企业应该采取长期投资策略，以实现资本的稳定积累和持续增值。
4. 精确评估：企业在做投资决策时，需要进行准确的风险评估和资产估值，避免因错误的估计导致的财务损失。
5. 守法合规：在进行公司理财活动时，企业需要遵守相关法律法规，保证合法合规性。
五、常见的公司理财工具1. 现金管理：包括现金预测、资金寻找和支出计划等，旨在实现企业流动资金的良好管理。
2. 债务管理：企业可以通过贷款、债券等方式筹集资金，并合理规划还款计划，确保企业不陷入财务困境。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
决定就是该企业的财务决策。因此，从广义上
讲，一个企业所做的任何事情都属于公司理财
的范畴。”
——达摩达兰
（二）公司理财的基本内容 ◆ 长期投资管理（资本预算） ◆ 长期筹资管理 ◆ 营运资本管理
财务管理基本内容——资产负债表模式
资产价值
营运 资本 管理
资本价值
净营运资本 流动负债 流动资产
固定资产
（二） 股东财富最大化
1. 股东财富的确定
股东财富=股票数量×股票价格
主要网站
证券之星 财经（电子版） 证券时报 君安证券研究 中国证券报
财富是什么？
光有钱（贝），不能富； 光有才，也不能富。
只有把钱与才合在一起，才能富。 这二者合一，产生了企业。
企业如何运作？
人
贝
才
一
√
×
二
×
√
三
×
×
社会角色 所有者 经营者
雇员（打工者）
一 、公司理财目标
★ 财务管理目标是一切财务活动的出发点和归宿。 ★ 最具有代表性的财务管理目标有以下几种观点：
主要参考书籍（续1）
5.A. Domodaran，《应用公司理财》，机械工业出 版社，2000年
6.A. Domodaran， 《投资估价》，清华大学 出版社，1999年
7.刘淑莲，《公司理财（第二版）》，东北财经大 学出版社，2011,1 8.王化成，《高级财务管理》，中国人民大学出版 社，2011
财务与会计的区别
会计(Account)
基于历史簿记与核算活动，为企业决策者提供信 息，静态，“管帐”的
财务(Finance)
基于未来确定价值和进行决策分析，动态，“管 钱”的
导言
市场经济基本目标：有效地配置资源，造更多的财富。
基本观念：所有财富，不论是公有或是私有，都是社会 资源。 基本原则：将资源放到最有能力的人的手中。
Capital Expenditures 投资预算经理
Credit Manager 信用经理
Tax Manager 税务经理
Financial Planning Financial Accounting
财务计划经理
财务会计经理
Cost Accounting 成本会计经理
Data Processing 数据处理经理
公司 理财 目标
前提： 管理者与股东目标 一致；公司经营不 产生不可追踪的社
会成本。
传统观点 利润最大化
剩余索取权 风险承担考虑
其他目标
股东财富最大化
公司价值最大化； 相关利益者价值最大化
（一） 利润最大化 以利润最大化作为财务管理目标存在的缺陷 ● 没有考虑货币的时间价值； ● 没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系； ● 没有考虑风险因素； ● 可能会导致公司的短期行为。
主要参考书籍
1.G. Hawawini，《经理人员财务管理——创造 价值的过程》，机械工业出版社，2000年
2.Ross等，《公司理财》，第8版，机械工业出版社， 2000年 3.R. C. Higgins, 《财务管理分析》，北京大学出版社
4.D. R. 爱默瑞，《公司财务管理》（上、下）， 中国人民大学出版社，1999
▪ 作业及案例分析报告成绩，占总成绩的20% ▪ 课堂表现（如出勤率、参与讨论情况）成绩，占总成绩的
10%
考勤
本课程的考勤参照《渤海大学工商管理硕士研究生 基本要求》执行
第一次旷课扣2分，第二次扣4分，第三次扣8分， 以此类推
第一次请假扣0分，第二次扣1分，第三次及以上 每次扣2分
累积缺课1/3学时者取消考试资格
第一节 财务与财务经理的职责
一 公司财务研究的内容 二 财务经理的职责
一、公司财务研究的内容
（一）公司理财的含义
公司理财（corporate finance）是以公司为主体，以金融市
场为背景，研究公司资本取得和使用的一种管理学科。
融资活动
投资活动
“一个企业所做的每一个决定都有其财务上的
含义，而任何一个对企业财务状况产生影响的
公司理财概述
SCHOOL OF MANAGEMENT BOHAI UNIVERSITY
第一章
公司理财概述
财务与财务经理的职责 理财目标与代理问题 金融市场Fra bibliotek学习目标
➢了解财务管理的内容和财务经理的职责 ➢熟悉财务管理目标、委托代理关系与代理问题 ➢掌握金融资产的特点与价值决定因素 ➢了解有效市场假说的基本含义
财务经理的主要职责
（1）筹资
（2）投资
（4）再投资
（5）分红付息
（3）分析
商品市场
未
实物资产投 资
来
价 为公司创造
值 未来价值
（公司）
投资估价
资本市场
金融资产投资
资
为投资者创造 本
？ ？ 价值
增
（投资者） 值
筹资估价
财务主管（CFO）
第二节 理财目标与代理问题
一 公司理财目标 二 代理问题与公司治理
教学目的与要求
《公司理财》是学位课中的学位方向课，2学 分，34学时。 通过本课程的学习
▪ 系统了解财务金融学基本理论 ▪ 熟练掌握公司理财的基本方法与理念 ▪ 熟练运用公司理财知识处理实际问题
考核方法
采取期末笔试和平时成绩相结合的形式 期末笔试占总成绩的70%。平时成绩占30%。 平时成绩由两部分组成
董事会主席和首席执行官
President and Chief Operating Officer (COO)
总裁和经营总裁
Vice President and Chief Financial Officer (CFO)
副总裁和财务总裁
Treasurer
资金总管
Controller 财务总管
Cash Manager 现金经理
长
无形资产
期
其他资产
投
资
长期负债
股本 留存收益
长期 筹资 管理
注：股利政策可 看作是筹资活动 的一个组成部分
基本概念
基本原则
基本理论
长期 投资 决策
长期 融资 决策
营运 资本 管理
财务分析与规划
财务 专题
二、财务经理的职责
典型的企业组织结构图
Board of Directors 董事会
Chairman of the Board and Chief Executive Officer (CEO)