中国金融中介体系发展演变
道德风险② ：在金融交易之后发生的信息不对称问题，指资金需求者 有意掩盖信息，从事对资金提供者不利活动的动机。
二中国金融中介体系发展历程及基本特征
1 发展历程
我国作为一个转轨经济国家，其金融中介体系的演进经历了从功能一体化 到功能分离的五个发展阶段，形成了以银行为主导的金融体制。
19491978 19791984 19791984
xStep 5）金融中介功能深化的有限混业经营阶段（1998至今） 1 - 这一阶段，按照 “产权清晰、权责明确、政企分开 、管理科学”的原则，通过财务重组、内
部改革和严格外部监管，真正建立起现代金融企业制度。农村信用社改革、证券公司治理 结构改善也有所发展。在大趋势下稳步推进金融业综合经营试点。目前已初步形成多层次 、多类型、分工协作、互为补充的金融中介体系。
政策性银行
由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的的，不以盈利为 目标的金融机构。
国家开发银行 向国际基础设施、基 础产业和支柱产业的 大中型基础建设和技 术改造的政策性项目 及配套工程发放政策 性贷款 ①筹集农业政策性信贷 资金 ②承担国家规定的农业 政策性金融业务 ③代理财政性支农资金 的拨付 ④为农业和农村经济发 展服务
B 金融创新 a中介创新——意义在于金融组织是 金融金融功能的载体，是实现资源配 置功能的主体不同的组织形式通常代 表了不同的风险承担方式（银行 金 融市场 基金管理公司）； b工具创新——意义在于金融组织借 助各类金融工具实现了储蓄相投资的 转化及其防线的管理； c管理创新——意义在于为资源的有 效配置提供了保证，金融体系专业化 的提高在很大程度上取决于金融体系 管理能力的提高。
“三自“未 根本确立
金融控股 集团（光 大）
图
1）典型的以 银行为主导的 金融中介体系
基本 特征
国有商业 银行
图
图
2）国有金融 信用在银行业 中仍占据主导
4）金融中介 机构产权高度 集中
3）金融中介机构仍以传统的金融业 务为主，银行业务以存款贷款为主
三 现阶段我国金融中介体系构成及简介
国务院
中国人民银行
中央金融工委
中国银监会
中国证监会 证交所
中国保监会
工农中建四大行 证券公司 其他商业银行 城乡信用社 金融资产管理公司、信托投资 公司、财务公司、金融租赁公 司、及其他融资类中介 投资咨询公司、 证券结算公司、 及其他投资类中 介 基金公司
各类保险公司 各类保障机构 中国国家开发银行 中国农业发展银行 中国进出口银行
转变
3）“大一统” 的单一银行 机构向金融 机构多样化 转变
2）一级银 行体制向二 级银行体制 转变
2 基本特征
尽管上述的六大转变加大了中国金融的市场化程度，既有利于中国经济 的发展，也有利于金融系统的自身发展，但由于转变不彻底，使得我国金融 系统的市场化程度仍然较低，当前我国金融中介系统主要有以下基本特征： 6）分业经营体制有所松 动 5）金融中介 机构的公司治 理机制建设刚 刚起步
2 基本特征
经过20世纪70年代末以来的改革发展，我国已形成以中国人民银行为领导， 金融政策性与商业性金融相分离，以国有商业银行为主体，多种金融中介机构 并存、分工协作，金融市场快速发展，直接金融与间接金融互为补充的金融体 系。 如果把中国金融改革的30年作为一个整体来看，中国金融改革的主线反映在 6）金融管 以下几个转变上： 制由十分严 厉向相对宽 5）宏观金融 松转变 1）计划金 调控由行政的 融向市场 直接调控向市 金融转变 场的间接调控 转变 六个 4) 金融业 务行政化 逐步向市 场化转变
1 制度背景
一 金融中介演进的制度背景及机 制
金融中介的功能是金融中介发挥其在经济中角色的运作基础。但是，金融中介的功能 Add your title in here 并不是与生俱来的，而是随着金融中介在经济中的角色得到扩展的过程中逐渐延伸的。
6)降低参与成本
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4）金融中介功能重新定位的分业经营阶段（1995-1998）
- 这一阶段，中国分业经营和分业监管的金融体制基本形成，四大国有专业银行逐步完成了 改组成国有独资商业银行的过程，金融中介机构的改革在农村纵向推进。 - 然而，尽管这一阶段的银行业商业化改革由政府推动，但由于控制力与效率之间的有限度 权衡，动力机制缺陷；此外银行大量的不良资产也成为商业化的重要障碍。
- 支付结算、保管、汇兑等基础性金融服务功能得以产生、发展，早期的金融中 介机构开始出现。
2)资产转换
- 专业化金融中介和有组织的金融市场出现后，该功能成为金融体系的核心功能。 - 它是分工水平达到一定阶段的产物。 （剩余——>退出流通、储藏——>盈余 ；生产技术发展，大规模生产——>短缺）
3)其他
各类金融业监管机构
银监会
2003年4月成立，主要职责：审批银行业金融机构及分支机构的设 立、变更、终止及其业务范围；对银行业金融中介机构实行现场 和非现场监管，依法对违法违规行为进行查处等
证监会
1992年10月成立，证监会是对证券市场进行统一管理的主管机 构，依照法律法规对证券市场进行监督，是国务院证券委的监 管执行机构
1)提供支付结算服务
5)改善信息不对称的问题
功能延伸
2)实现资金数量和期限转换
4)进行风险转移
3)降低交易成本
功能延伸过程：
1)支付清算
- 最早出现 - 金融中介的基本功能起源于货币的职能，货币产生于便利商品交换的需要，最 后作为固定地充当一般等价物的特殊商品，充当着价值尺度、流动手段、贮藏手
段、支付手段和世界货币五大职能。
--以商品资金形式表现的借贷资金运动形式，兼
有商品信贷和资金信贷的两重性。出租人根据承租人的请求，向 承租人指定的出卖人，按承租同意的条件，购买承租人指定的租 赁物，并以承租人支付租金为条件，将该租赁物的占有、使用和 收益权转让给承租人。
商业银行
中国的商业银行包括工、农、中、建、交五大行，以及中信实业银 行、招商银行、华夏银行、光大银行、民生银行等民营股份银行和 一大批城市商业银行，众多的外资银行也是我国商业银行体系的组 成部分 商业银行以追求最大利润为目标，通过多种金融负债筹集资金，以 多种金融资产为经营对象，能利用负债进行信用创造，并向客户提 供多功能、综合性的服务
1）动力机制
金融功能演进的动力是金融中介作为一个提供金融服务主体出于自身 效益和效率提高的目的，通过技术进步和金融创新方式满足金融服务和 创造金融服务。
A 技术进步
a提高支付结算效率——金融中介 承担金融交易的容量扩张、支付所 花费的时间和费用大大降低； b扩展资源配置范围——金融市场 和金融中介的扩张、跨地域的交易 不再困难； c降低交易成本——新型电子设施 的采用降低了单笔交易成本、支付 结算的总量迅猛增长、金融服务的 实时性大为提高； d催生新型金融中介机构——货币 市场基金。
保监会
1998年11月成立，是全国商业保险的主管部门，根据国务 院授权履行行政管理职能，依法统一监管全国保险市场， 维护保险业的合法、稳健运行
（1）银行业金融中介机构简介
中国人民银行
中央银行在剥离监管职能后，在宏观调控体系的作用更加突出， 加强制定和执行货币政策的职能，不断完善有关金融中介机构 运行规则和改进对金融业宏观调控政策，更好的发挥中央银行 在宏观调控和防范与化解金融风险中的作用
--我国的城市和农村信用合作社是群众性合作制
金融组织，吸收社员存款；发放贷款，办理结算业务、票据贴现； 代收代付款项及受托代理保险业务
--由原来的邮政储金汇业局改组而成，以个
人为服务对象，以经办储蓄和个人汇兑等负债、结算业务为主的 金融机构
--从事信托投资业务，其职能是财产事务管
理，即接受客户委托，代客户管理、经营、处置财产
19951998
1998至今
高度集中计划管理体制下 “大一统”阶段 现代金融中介体系初步构建阶段 早期的自然混业经营阶段
金融中介功能重新定位的 分业经营阶段
金融中介功能深化的有限 混业经营阶段
发展历程：
1）高度集中计划管理体制下的“大一统”阶段（1949-1978）
- 这一计划经济体制中，中国人民银行垄断了几乎所有金融业务，是国家吸收、动员、集中 和分配信贷资金的基本手段，成为计划经济时期国家的信贷中心、结算中心和现金中心，基 层银行几乎没有任何自主权。 - 这一阶段计划金融体制存在许多弱点： a不利于提高使用效率，盲目投入较多； b资金的计划分配体现的是行政纵向原则，扭曲了金融机制和规则，银行不是真正的银行； c高度集中的“统存统贷”压制了基层组织的积极性，使金融体系稳定有余而活力不足，运行 呆板僵滞。
贯彻执行国家产业政策、 外经贸政策、金融政策和 外交政策，为扩大我国机 电产品、成套和高新技术 产品出口、推动有比较优 势的企业开展对外承包工 程和境外投资，促进对外 关系发展和国际经贸合作。 提供政策性金融支持
--以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使
用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融功能的演进、不能保证金融功能的 有效发挥。金融交易中普遍存在的逆向选择①和道德风险②成为金融功 能演进的外部约束条件，需要通过建立一定的制度环境予以消除。 消除途径：金融基础设施建设——世界银行的定义：指包括规则 和体制在内的一个基本框架，居民和企业在此框架内进行规划、谈判 和实施金融交易。包括法律和监管结构、监管资源及其操作、信息结 构、流动性便利、支付和证券清算系统以及交易系统等。 注： 逆向选择①： 在金融交易之前发生信息不对称，潜在的贷款风险来自 于那些积极寻找贷款的人。
发展历程：
3）早期的自然混业经营阶段（1984-1994）
- 建立有计划的商品经济新体制，这一时期的金融体制改革的主要特点是量的扩张，在推进 国家专业银行企业化的同时，各种银行和非银行金融机构纷纷成立，形成以中央银行为领导、 国家专业银行为主体、多种金融中介机构并存、分工协作的金融体系，初步形成金融竞争的 局面。 - 然而，伴随发展而形成的早期自然混业经营实践带来了很多危害，如银行将信贷资金和同 业拆借资金挪用，致使银行风险过大，同时助长了投机行为和泡沫经济，另外也增加了金融 监管和宏观调控的难度。
中国金融机构体系的发展现状与发展趋势
中国金融机构体系的发展现状与发展趋势中国金融机构体系的发展现状与发展趋势一、银行产生和发展的主要过程及现代银行体系建立的途径银行是在商品生产和市场交易逐步发展的过程中产生与发展起来的，因而是经济发展的产物。
在金属货币出现以后，就出现了早期的金银兑换、保管和汇兑业务，形成了早期的货币兑换商和钱在银号等机构。
如在欧洲的古希腊与古罗马时期，就有了大量的金银保管兑换与放贷的记载。
但一直至漫长的中世纪结束前，这种钱庄业务一直停留在传统的形式上。
近代资本主义生产方式与工业革命，是传统的货币经营业向现代金融业转变的主要动力。
到16世纪中叶，地中海沿岸各国的工商业与贸易有了较大的发展，为了适应经济的发展与存款。
贷款的要求，出现了最早的商人银行，这些商人银行既办理存款与贷款，也从事转帐结算业务。
但他们的贷款往往带有高利贷性质，使一般工场手工业主和商人很难获得贷款，即使获得也会因高额利息而无利可图。
这显然不能适应资本主义经济发展的需要，必须建立资本主义的银行。
在资本主义工商业发展的推动下，真正现代意义上的银行在17世纪末至明世纪中逐步发展起来了。
现代银行体系的建立并取代传统的货币经营业、高利贷商，是通过两条途径实现的：一是旧式的高利贷银行在新的经济条件下，调整放款原则而逐渐转变为现代的银行，主要特征是较大规模地吸收社会资金，同时以较低的利率发放贷款；二是按照资本主义原则组织的股份制银；行，其一开始就具有现代商业银行的性质，并从事大规模的融资与贷款活动，股份制的商业银行因其资本雄厚、融资能力强，贷款利率低，所以逐步成为现代信用领域的主导形式，银行成为整个社会信用的中心。
1694年，英格兰成立了第一个现代银行——英格兰银行，其建立标志着高利贷在信用领域的垄断地位被打破。
从此以后，现代银行在欧洲就广泛地发展起来了。
二、银行是一种特殊的企业，如何理解？银行是一种金融机构，也是一种企业。
说它是企业，是因为它与一般的工商企业有共同之处。
我国金融中介机构的发展与演变
2016/9/6
国有银行
商业银行 股份制银行
金 融 中 介 体 系
外资银行
政策性银行 → 中国进出口银行、中国农业发展银行、国家 开发银行（2008年转为股份制商业银行） 证券机构 → 证券公司、证券交易所、证券登记结算公司 金融资产管理公司 其他金融机构 信托投资公司 财务公司
2016/9/6
保险公司
2016/9/6
4.1983年9月—1993年初具规模阶段。在此期间，我国的金融机构体 系进行了一系列的改革，在1994年形成了以中国人民银行为核心， 以四大专业银行为主体，其它各种金融机构并存的金融机构体系。
5.1994年—至今。1994年国务院进一步改革金融体制，建立了在中 央银行宏观调控下的政策性金融与存的金融机构体系。
信息技术变革对信息密度不同的金融中介机构的影响 两方面影响: 一方面，信息革命扩大了资产转换类中介的客户群体； 另一方面，经纪类中介的客户群体比原来扩大。 总体上，信息技术的变革扩大了金融中介机构的客户群体，从而 扩大了金融中介机构的活动范围，但对不同信息密度的金融中介 机构而言，其所受影响是不同的。 对资产转换类中介而言，影响是双重的：一方面，以前透明度较 低的客户被纳入其服务范围，另一方面，一些透明度较高的半透 明客户又纳入到经纪类中介的服务范围。
2016/9/6
中国金融中介体系的演变
1.1948年—1953年：初步形成阶段。1948年12月1日成立中国人民银 行标志着新中国金融体系的开始。 2.1953年—1978年：中国人民银行是全国唯一一家办理各项银行业 务的金融机构，内部实行高度集中管理，统收统支。 3.1979年—1983年9月改革初期。相继成立了中国银行、中国农业银 行和中国建设银行，打破了“大一统”的格局。
金融中介机构总结以及发展趋势
金融中介机构本章重要术语：金融中介机构商业性金融中介机构政策性金融中介机构管理性金融中介机构货币性金融中级机构非货币性金融中介机构商业银行商业银行负债业务商业银行资产业务商业银行表外业务资本充足率信用放贷抵押放款票据贴现储蓄贷款协会互助储蓄银行信用合作社保险公司共同基金投资银行金融公司第一节金融中介机构及其类型一、金融中介机构的含义笼统地讲，金融中介机构即进行资金融通活动，从事投融资活动和提供各种金融服务的机构，他们是为投资者和筹资者牵线搭桥，媒介资金融通，为客户提供各种金融服务的机构或组织，金融中介机构既包括从事融资活动的机构，也包括进行投资活动的机构。
二、金融中介结构的类型第二节 存款类金融中介机构存款类金融中介机构是以吸收存款和发放贷款为主要业务的金融中介结构。
这类机构在美国主要包括商业银行、储蓄贷款协会与互助储蓄银行和信用合作社。
一 商业银行（一）资产负债表内业务1 商业银行负债业务（1）商业银行的自有资本：自有资本主要由注册资本，资本公积金，盈余公积金和未分配盈余组成。
（自有资本分类见下页表）资本充足率（资本风险（加权）资产率）：指商业银行资本对加权风险资产的比率。
公式：资本充足率=（资本—扣减项）/加权风险资产；（应达到8%）核心资本充足率=核心资本/加权风险资产（不得低于4%）（2）商业银行负债A 被动型负债B 主动型负债2 商业银行资产业务（1）现金资产业务（2）放款业务：信用放款和抵押放款（西方国家）；中国：信用放款，担保放款和票据贴现。
其中担保放款又细分为抵押放款，质押放款和保证放款（3）票据贴现业务：实现贴现金额=票据票面金额—贴现利息贴现利息=票据票面金额*贴现天数*（月贴现率/30）（4）证券投资业务（二） 资产负债表外业务不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。
广义的商业银行资产负债表外业务：结算业务，代理业务，信托业务，租赁业务，银行卡业务以及信息咨询服务等业务，担保与承诺以及金融衍生工具投资等业务。
金融中介概述
（改名为中国建设 ）
过多过死，忽视商品生产、价值规律和市场调 负债与权益合计11785053
一、金融中介体系的概念 中央 和存款货币 以外的金融机构：见教材P125-127页。
目前中国人民 分支机构的设置情况 所以“大一统”的金融模式的缺点就是只靠行政手段不用经济手段，整个金融系统缺乏活力，尤其缺乏有自主权的基层金融机构，无
但问题是高度集中的计划经济模式与社会生产 法发挥主动性、积极性。
（3）金融管理方面：政府单独设立金融管理机构（如新加坡的货币管理局，香港的 监理处）对金融业进行广泛的监督和管理。 它把央行运用经济手段调控宏观经济与以商业 为主体的各类金融机构的灵活 结合起来，既能保证宏观调控取得较好成效，也能确保
金融中介概述
第一节、金融中介及其包括的范围
一、金融中介的含义及其包括的范围 ➢ 所谓金融中介是指从事各种金融活动的组织
的统称，也常称为金融机构。 ➢ 金融中介包括的范围：（见教材P123页）
二、金融服务业与一般产业的异同 （教材P124页；可参见下页表格）
中国工商 年12月31日资产负债表
资产
负债和所有者权益
➢1948年12月1日中国人民 的建立，标志着 中华人民共和国金融体系的诞生。（1948年 12月1日在河北石家庄建立，1949年2月将 总行迁往北京。）
（二）计划经济体制时期的国家银 行体系模式（1953-1978）
➢ 从1953年开始大规模有计划地发展国民经济 后，我国便按照前苏联模式实行高度集中的 计划管理体制和管理方法。与之相适应，金 融机构也按照当时苏联的 模式进行了改造， 并建立起一个高度集中的国家 体系（简称为 “大一统” 体系模式）。
金融中介理论的演变及其新进展
金融中介理论的演变及其新进展金融中介理论是研究金融与实体经济之间关系的学科，它的发展经历了三个阶段，即开始阶段、复杂阶段和融合阶段。
随着社会经济发展的需求变化，金融中介理论也在不断演进。
近年来，随着金融科技的快速发展，新的金融中介方式的出现，金融中介理论也又迎来了新的进展。
一、金融中介理论的发展阶段1、开始阶段开始阶段起源于古典经济学，认为金融机构的目的是收集资金并向需要资金的借款人提供贷款。
这个阶段的理论侧重于资金流动体系的描述，忽视了金融机构内部的金融创新和风险管理问题。
2、复杂阶段20世纪初，研究人员开始逐渐意识到金融机构不仅仅是个流动资金的中介，更重要的是，他们的金融创新活动和风险管理过程对整个金融市场产生了深远的影响。
这个阶段中，研究人员提出了重要的金融中介模型，解释了国际金融市场存在的利率互动和外汇互动。
同时，也证明了金融中介机构对整个经济系统的重要性。
3、融合阶段20世纪80年代，随着金融自由化与全球化的推进，金融中介机构的角色逐渐发生变化，导致了金融中介理论的融合阶段的产生。
此阶段中，研究者将传统金融中介理论与投资银行的观点相结合，提出了金融中介的理论模型。
这个模型中提出，金融中介机构主动地选择资本的风险和收益，并进行投资组合。
这对商业银行、保险公司和投资银行等金融机构产生了重大影响。
二、新进展近年来，随着金融科技的发展，一些新的金融中介模式逐渐浮现出来，对传统的金融中介理论产生了影响。
例如，P2P网络借贷平台、虚拟货币和基金等，这些新的金融中介方式都具有其独特的特征。
1、P2P网络借贷P2P网络借贷平台以消费金融为主要服务对象，利用互联网和移动技术，将投资者与借款者直接连接，使得资金的来源与用途更加精准，还借款者带来了低成本的融资渠道。
然而，P2P网络借贷平台也在操作风险和监管风险方面存在难题。
2、虚拟货币虚拟货币是数字货币的一种，其作用类似于货币，但其价值不被国家政府监管。
其中，比特币是目前最著名的虚拟货币之一。
金融中介体系
❖ 1998年：剥离保险业监管职能—保监会 ❖ 2003年：剥离银行业监管职能—银监会
❖ 第三类经营性金融机构，包括
❖ 政策性银行-由政府发起、出资成立，为贯 彻和配合政府特定经济政策和意图而进展 融资和信用活动的机构。
❖ 商业银行，一般是指吸收存款、发放贷款 和从事其他中间业务的盈利性机构。包括 国有独资商业银行、股份制商业银行和城 市商业银行，以及住房储蓄银行，外资、 合资银行
三、凯恩斯的货币需求理论〔流动偏好理论〕
凯恩斯研究影响货币需求的因素时假定对货币的需求出于 三个动机，即交易动机、慎重动机和投机动机。 交易动机是人们 为了日常交易的方便而在手头保存 一局部货币。因交易动机而产生的货币需求与收入同方向 变动。 慎重动机也叫预防动机，是人们需要保存一局部货币 以备未曾预料的支付。因慎重动机而产生的货币需求，也 与收入同方向变动。 投机动机是指由于未来利息率的不确定，人们为防止 资本损失或增加资本收益，及时调整资产构造而形成的对 货币的需求。
第三节 我国金融中介体系
❖ 一、我国金融机构体系的演变 ❖ 1、建国前夕旧中国的金融机构体系 ❖ 国民政府“四行两局一库〞----中央银行、中
国银行、交通银行、中国农民银行。两局— 邮政储金汇业局、中央信托局；一库—中央 合作金库 ❖ 共产党解放区银行与农村信用合作社
❖ 2、新中国金融体系演进
❖ 新中国金融机构体系是通过组建中国人民 银行、合并解放区银行、没收官僚资本银 行、改造私人银行与钱庄以及开展农村信 用社等途径建立的
一库中央合作金库共产党解放区银行与农村信用合作社新中国金融机构体系是通过组建中国人民银行合并解放区银行没收官僚资本银行改造私人银行与钱庄以及发展农村信用社等途径建立的中国人民银行于1948年12月1日在合并华北银行北海银行西北农民银行的基础上成立我国金融体系的演进大事记119531978大一统银行体制219791983年多元混合型金融体系改革开放319841993年新型金融体系1983年9月国务院作出了中国人民银行专门行使中央银行的职能决定从1984年1月1日起建立以中央银行为中心以专业银行为主体多种金融机构并存的新型金融体系
金融中介理论
02 金融中介理论
二、信息经济学与金融中介
1.逆向选择与金融中介 解决办法：企业家按项目所需资本的一定比例投入自有资本。企业家寻找项目融资， 并且只有他们自己了解这个项目的真实质量，企业家对自己项目的投资意愿可以看作 是项目质量的信号，公司的价值随着企业家持有公司股份的增加而增加。由于投资者 根据企业家投入自有资本的比例来判断项目的好坏，这里企业家投入自有资本的比例 成为项目质量的信号，因而L-P模型实际上是一种信号传递模型。
1.逆向选择与金融中介 阿克洛夫在其次品市场模型中提出逆向选择理论。在信息不对称的情况下，商品
出售者比购买者更了解商品的品质，市场中充斥着劣质商品，他认为存在逆向选择的 情况下，市场就会出现效率低下与失灵，极端情况下会出现市场萎缩甚至消失。举例： 二手车市场。
02 金融中介理论
二、信息经济学与金融中介
2.金融中介具有专业的信息筛选能力，能改善交易是双方的信息不对称问题，降 低信息处理成本。
01 金融中介的概念与功能
4.提供支付机制
从最早的对铸币的鉴定和兑换，到后来对汇票、支票的兑换，再到现在信用卡、借 记卡及电子转账系统的提供。提供支付结算服务是金融中介最早具备的功能之一。
02 金融中介理论
02 金融中介理论
二、信息经济学与金融中介
1.逆向选择与金融中介 信息不对称应当是解释金融中介机构存在的主要原因: 1.信息的公共产品属性。信息很容易被复制和传播，信息购买者可以将之转售给其
他人而丝毫不损害它对自己的价值。容易产生“搭便车”的行为。 2.信息的可信性。潜在信息购买者不能辨别信息质量，所以他只愿意按好信息和坏
借款人提供的合约与投资者所期望的不相符。即投资者更倾向于投资标准化合约， 但异质的借款人提供的合约通常是特定的非标准化合约。
中国金融业的发展过程
中国金融业的发展过程一、起步阶段：1949年至1978年中国金融业的发展可以追溯到新中国成立之初。
在1949年至1978年这一时期，中国实行了计划经济体制，国家对金融业具有高度的控制和干预力度。
国有银行成为金融业的主要组织形式，而金融业的主要任务是为国家经济建设提供资金支持和服务。
二、改革开放时期：1978年至1999年改革开放以后，中国金融业迎来了重要的转折点。
1978年，中国开始实施经济体制改革，逐步放开金融业的管制。
这一时期，中国金融业经历了银行体制改革、证券市场的建立和发展、保险业的兴起等重要变革。
在银行体制改革方面，中国进行了一系列重大改革，建立了现代商业银行体系。
1984年，中国成立了中国人民银行作为中央银行，负责货币发行和宏观调控。
此后，中国陆续推出了农村信用社、城市商业银行、农村合作银行等各类金融机构，为经济发展提供了多样化的金融服务。
与此同时，中国证券市场也开始逐步发展。
1984年，中国设立了上海证券交易所和深圳证券交易所，开展股票和债券交易。
证券市场的建立为企业融资提供了新的渠道，也为投资者提供了更多的投资机会。
保险业的兴起也是金融业发展的重要方面。
1980年代，中国开始恢复和发展保险业，设立了中国人民保险公司等国有保险公司。
1996年，中国开始实施保险业的改革，引入外资保险公司和私营保险机构，进一步推动了保险业的发展。
三、进一步开放和创新：2000年至今进入21世纪，中国金融业的改革和开放迎来了新的机遇和挑战。
中国加入世界贸易组织（WTO）后，金融业面临更加激烈的国际竞争。
为了适应全球化发展的趋势，中国采取了一系列措施，进一步开放金融市场。
在银行业方面，中国逐步放开了外资银行的准入限制，引进了一些国际知名银行。
同时，中国加快了农村金融改革的步伐，推动农村信用合作社向农村银行转型。
证券市场方面，中国推出了创业板和科创板，为中小微企业和高科技企业提供了更好的融资渠道。
中国还积极推进资本市场的国际化进程，吸引了更多的境外投资者。
金融中介机构
对象 会员国
会员国官方、国 营和私营企业
会员国政府、国 营和私营企业
会员国私营企业 （我国92个项目 共计22亿美元） 外国私人投资者
2、区域性金融机构
泛美开发银行（IDB, 1960） 亚洲开发银行（ADB, 1966） 非洲开发银行（AFDB, 1963） 欧洲复兴开发银行（EBRD, 1990
1、全球性金融机构
国际货币基金组织（IMF） 世界银行集团（WBG）
国际复兴开发银行（IBRD, 1945年） 国际开发协会（IDA, 1960年） 国际金融公司（IFC, 1956年) 多边投资担保机构（MIGA, 1998年） 国际银行清算（BIS）
名称 国际货 币基金 组织
世界银 行集团
信托投资公司
1921年上海通商信托公司是我国最早信托公司 。
1979年10月，中国国际信托投资公司组建成立 。
1980年代中期，各类信托公司膨胀至近800家。 1995年开始，信托投资公司与银行彻底脱钩。 1999年底，我国共有40多家信托投资公司。
民间金融机构
地下钱庄 私募基金 抬会 高利贷 互助会 典当行
金融中介机构
（一）金融中介机构概述
金融中介机构：泛指以某种方式吸收资金，又以 某种方式运用资金，能够提供特定金融产品和金 融服务的特殊企业。
金融中介机构的性质：特殊的现代企业 • 经营方式：负债经营 • 经营对象：货币资金 • 经营内容：存贷、结算、投融资等 • 经营关系：借贷关系、投融资关系 • 经营原则：安全性、流动性和收益性
外 资 银 行
• 我国入世以来，新 批准在上海、深圳 、天津、大连、广 州和青岛的 37家外 资银行经营人民币 业务；批准12 家外 资银行在华开办网 上银行业务；批准5 家外资银行分行开 办境内证券投资托 管业务；近一半的 外资银行可以从事 对各类客户的全面 外汇业务。
中国金融发展历程
中国金融发展历程中国金融发展历程可以追溯到两千多年前的周朝时期。
当时，周王朝开始发行青铜货币，建立了货币制度。
这是中国最早的金融活动之一，为后来的金融发展奠定了基础。
随着历史的发展，中国的金融体系也逐渐完善。
宋代时期，首次建立了银行业，形成了现代货币银行业作为金融体系的一部分。
金融机构发展起来，政府借助金融业务进行财政调控，为了加强金融管理，同时也为了增加政府财政收入，开始发行利息债券。
这是中国金融史上一个重要的里程碑。
近代，随着国内外形势的变化，中国的金融体系也发生了重大变革。
中国的金融体系逐渐与国际接轨。
清朝末年，中国开始引进西方的金融机构，扩大金融业务范围。
1911年辛亥革命后，中国金融机构发生了彻底的变革。
国家开始重视金融业，建立了具有现代化特色的金融机构。
1928年，中国建立了国家银行，作为中央银行，发行货币并进行金融调控。
这是中国金融史上的又一个里程碑。
中华人民共和国成立后，中国金融体系再次发生重大变革。
在新中国建立初期，国家建立了计划经济体系，实行国家统一的金融管理控制。
金融业主要由国有企业掌控，国家主导经济发展。
改革开放以后，中国开始逐渐放开金融市场，开展金融改革。
1980年代，国家开始引入外资银行，同时设立了农村信用合作社和城市信用合作社，逐渐形成了多元化的金融机构。
1990年代，中国开始全面推进银行改革，引入国际最先进的商业银行管理制度。
1994年，中国成立了中国证券监督管理委员会（CSRC），标志着中国资本市场的正式成立。
21世纪初，中国金融业开始迅速发展。
随着对外开放的深入，金融业逐渐与国际市场接轨。
2001年，中国加入世界贸易组织（WTO），成为全球金融市场的一部分。
随着金融创新的推进，中国的金融市场不断壮大，金融产品也日益丰富多样，从传统的银行业务到保险、证券、基金等多个领域都取得了飞速发展。
到了今天，中国金融业已经成为全球最重要的金融市场之一。
中国的金融机构不断发展壮大，金融科技也取得了突破性进展。