当代金融理论前沿-教学大纲

《当代金融理论前沿》课程教学大纲

The Forefront of Contemporary Finance Theory

学时数： 32 学分数： 2 其中：实践学时： 8

适用专业：金融学修订者：梁悦编写日期 2013.4

一、课程的性质、目的和任务

本课程是金融学专业的专业选修课。以当代金融理论的前沿和热点问题作为研究对象，分别讨论各个金融前沿课题的背景、研究现状和未来发展趋势，使学生在掌握一定的金融知识基础后，能够跟踪当代的金融理论发展，使之更好的指导未来的金融实践。

本课程主要研究的是当代国际范围内的金融前沿理论发展，重点研究行为金融学、金融体系的脆弱性、通货膨胀定标的货币政策框架、利率自由化、资产价格与货币政策、当代银行资本监管理论与实践、泡沫与泡沫经济、金融风险预警理论、银行业微观经济学分析、放松资本管制中的危机管理、现代信用风险计量和管理等11个专题。

二、课程教学的基本要求

金融理论前沿课题课程研究的是当代金融理论发展的前沿问题，具有一定的独立性，但是又同其他课程有着密不可分的逻辑和知识联系，是对后者的深化。学习金融理论前沿课题，要求首先学习《货币银行学》、《中央银行理论与实务》、《银行管理学》、《金融市场学》等，本课程应尽量安排在上述课程之后开设。

在教学过程中，应正确认识课程的性质、任务及研究对象，在此基础上，力求对课程的体系、结构及具体内容有一个总体把握。牢固掌握课程所涉及的金融理论概念，能够启发式地引导学生关注当代金融改革的理论和实践。学会理论联系实际，认识到理论与实践的关系，特别是认识到当代国际范围内的金融理论前沿发展与我国的金融改革实践的关系与联系，正确认识金融理论的普遍性和特殊性的关系。

三、课程的教学内容、重点和难点

第一部分行为金融学

教学内容：了解行为金融学理论的进展及行为金融学理论出现的背景，能够初步地运用行为金融学的理论来解释金融现象和金融行为，特别是解释金融市场的一些现象。

教学重点：行为金融学的发展过程，行为金融学的主要理论观点。

教学难点：行为金融学的研究方法，行为金融学在现代金融市场上的应用。

第二部分金融自由化与金融脆弱性

教学内容：掌握金融自由化和金融脆弱性的概念、金融自由化的起因、金融自由化的风险与收益、金融脆弱性的表现形式和后果、中国金融市场化中的脆弱性等内容。

教学重点：金融市场化与金融脆弱性的概念，金融压抑的成本，金融自由化的收益，赞同与反对金融自由化的主要观点，金融自由化的准备、顺序与过程监管。

教学难点：金融压抑的成本，金融自由化的收益，金融自由化的顺序和过程监管，金融自由化实践与理论的本里背离原因，中国金融市场化中的脆弱性。

第三部分通货膨胀定标的货币政策框架

教学内容：介绍20世纪90年代以来部分国家采取通货膨胀定标货币政策框架的基本情况，阐述实行通货膨胀定标的前提条件和可行性，并对新西兰、瑞典、英国、芬兰、加拿大等国家中央银行实行通货膨胀定标的案例进行了分析，论证通货膨胀定标制度对于货币政策具有重要的政策意义，主要在于前瞻性、透明度、灵活性、可靠性、独立性、稳定性、效率性等方面。最后，通货膨胀定标对于中国货币政策的借鉴作用提出原则性建议。

教学重点：货币政策目标的概念及作用，通货膨胀定标与相机抉择的比较，世界各国通货膨胀定标的执行情况。

教学难点：随意性货币政策和规则性货币，通货膨胀的惯性及其目标水平，通货膨胀定标的政策意义。

第四部分利率自由化问题

教学内容：掌握利率的概念、利率的功能、利率决定理论、世界主要国家利率管制与自由化的发展演变过程、利率管制与自由化的成本效益分析、我国利率自由化的道路选择等内容，从总体上了解利率自由化的含义、影响和可以选择的途径等。

教学重点：利率的概念与功能，利率决定理论，利率管制与自由化的概念，利率管制的成本分析，成功实施利率自由化的前提，我国利率市场化的初始条件、改革目标和步骤。

教学难点：利率决定理论，利率管制的成本分析，成功实施利率自由化的宏观经济背景，我国利率市场化的初始条件分析，我国利率市场化步骤确定的依据。

第五部分资产价格膨胀与货币政策

教学内容：掌握资产价格与国民经济的关系，了解资产价格波动对通货膨胀的影响，进而理解货币政策的目标和达到货币目标，中央银行所采取的对策，了解经济学者对资产价

格与货币政策关系方面的研究中已经取得的共识，以及还存的争论和进一步需要研究的课题。

教学重点：资产价格的信息，资产价格与通货膨胀的关系，财富效应的理论分析，资产价格与货币政策关系的分析模型。

教学难点：财富效应的表现形式和实现条件，资产价格与货币政策关系的分析模型，资产价格与国民经济的关系

第六部分当代银行资本监管理论与实践

教学内容：掌握银行资本监管的基本理论、《巴塞尔资本协议》主要内容和我国的有关规定，从总体上掌握银行资本监管的方法和资本监管存在的问题。

教学重点：银行资本的定义，银行资本监管的理由，1988年《巴塞尔资本协议》的主要内容和问题，我国银行资本监管的规定，新《巴塞尔资本协议》框架。

教学难点：监管资本和经济资本的定义，风险资产的计量，最佳资本结构，内部风险模型。

第七部分经济泡沫研究

教学内容：了解经济泡沫产生的宏观经济和金融环境、经济泡沫产生的具体原因，从总体上把握经济泡沫产生的背景和原因。

教学重点：经济泡沫的概念，经济泡沫产生的宏观经济和金融背景，蓬齐对策、道德风险和群体行为导致经济泡沫的原理分析。

教学难点：蓬齐对策、道德风险和群体行为导致经济泡沫的原理和模型分析。

第八部分金融危机预警理论

教学内容：掌握金融危机的概念、特征与判断标准，金融危机预警的概念，金融危机预警系统的概念与构成因素，以及FR概率模型、STV横界面回归模型、KLR信号分析法、DCSD 模型等四种预警理论的预警原理与优缺点等基本内容，还应当了解金融危机的形成原因和金融危机预警理论的实践效果等内容。

教学重点：金融危机的概念、分类与判断标准，金融危机预警系统的概念与构成因子，FR概率模型的预警原理，STV横界面回归模型的预警原理，KLR信号分析法的预警原理，DCSD 模型的预警原理。

教学难点：金融危机形成原因，理解、掌握和运用FR概率模型等四种预警理论，比较分析FR概率模型等四种预警理论的优缺点，选择或构造适合中国金融现状的预警指标体系和预警模型。

第九部分银行业微观经济分析

教学内容：将微观经济学在博弈论和信息经济学方面的进展引入到银行业的分析之中，使得长期以来货币金融学与银行业经营达到了新的统一和融合。了解国外银行理论的最新进展，涉及到银行在宏观经济分析架构中的作用、银行业竞争模式分析、债券债务合同的特征及原因、信贷市场的供给与需求、银行监管等各方面的内容。

教学重点：金融中介在宏观分析中的作用，银行的垄断竞争和存贷利差机制，最优贷款合同，逆向选择、道德风险与信贷配给，金融周期，存款保险的理论问题。

教学难点：加入不确定性的一般均衡分析，对整个金融运行机制的把握与简化，风险配置的经济学分析，对合同行为的激励相容的理解与把握，挤兑的博弈分析。

第十部分放松资本管制中的危机管理：宏观危机及其传染

教学内容：掌握现代货币危机理论及其发展趋势，掌握开放经济条件下的国际收支危机传染和宏观经济政策选择，从总体上了解放松资本管制中应采取的危机管理措施。

教学重点：现代货币危机理论的演进及其发展趋势，开放经济条件下的国际收支危机传染理论及其发展趋势，国际收支危机传染与宏观经济政策选择。

教学难点：对于现代货币危机理论的述评，国际收支危机传染的实证分析，如何在经济开放过程中从宏观经济政策选择的角度有效防范国际收支危机的传染。

第十一部分现代信用风险计量和管理

教学内容：了解信用风险的概念及成因、信用风险模型的理论和数学基础、若干信用风险管理模型的基本方法、信用风险模型存在的缺陷等内容。从总体上掌握信用风险的特征和信用风险管理模型的思考方法。

教学重点：信用风险的概念及成因，信用风险模型的基本原理，主要信用风险模型的异同，信用风险模型的运用。

教学难点：信用风险模型的原理和假设条件，期权推理分析，受险价值（VaR），各种信用风险模型之间的异同，信用风险模型在我国的运用。

四、课程各教学环节要求

1. 课堂教学要求

教师应认真钻研教学大纲和文字教材等，结合学生实际制定教学方案，重点讲解学习思路与方法、重点与难点，重点组织学生进行案例分析与作业讲评。

2.实验环节要求

本课程实验环节根据教学进度，安排课上讨论现实中的信托和租赁案例，以达到对理论知识的理解并拓宽学生知识面。要求所有学生认真参加。

3.习题要求

每部分教学内容结束后，适当布置案例或复习思考题，重点考核学生对基本概念、基本知识的掌握情况，学生对基本原理的理解程度及运用能力。

五、学时分配

六、课程与其它课程的联系

本课程的前导课有：金融学、中央银行学、金融市场学等。

七、教材与教学参考书

教材：《中国金融前沿问题研究（2012）》, 殷兴山，中国金融出版社，2012年。教学参考书：

1.《中国金融服务理论前沿（6）》，裴长洪，社会科学文献出版社，2011年。

2.《中国金融前沿问题研究（2011）》, 殷兴山，中国金融出版社，2011年。

3.《中国金融前沿问题研究（2010）》, 殷兴山，中国金融出版社，2010年。