银行业风险传染效应研究
金融风险传染效应的研究
金融风险传染效应的研究金融风险传染效应是指金融市场中的某一金融机构或金融产品出现问题后，由于市场参与者之间存在着相互联系和相互影响的关系，导致风险在金融市场中不断传播和扩散的现象。
在金融市场中，各种金融机构和金融产品之间相互交织，金融风险传染效应会造成金融市场的不稳定，甚至会引发系统性金融风险，对整个经济体系造成严重影响。
对金融风险传染效应进行深入研究，有助于及时发现和防范金融市场中的风险，维护金融市场的稳定和健康发展。
一、金融风险传染效应的形成机制1. 金融机构和金融产品的相互联系金融市场中的各种金融机构和金融产品之间存在着复杂的联系和相互依存关系。
金融机构通过资金融通、资产证券化等方式进行交易和合作，形成了金融链条。
商业银行与证券公司、保险机构、基金公司等各类金融机构之间通过资金融通和资产证券化等方式相互联结，形成了复杂的金融网络。
各类金融产品之间也存在着相互联系和交叉持有的情况，如信用债券、股票、衍生品等金融产品的相互持有和相互担保，使得金融产品之间的风险传染效应更加显著。
2. 信息不对称和市场情绪传导金融市场中存在着信息不对称的情况，部分市场参与者可能掌握着更多的信息和资源，导致市场上的交易不够公平和透明。
当市场上出现一家金融机构或一种金融产品出现问题的情况时，这些信息会通过市场的传导机制，迅速蔓延开来，引发市场情绪的波动。
市场参与者的恐慌情绪会加剧风险传染效应的扩散，使得金融市场上的风险更加严重。
3. 杠杆效应和套利交易金融市场中的杠杆效应和套利交易也是金融风险传染效应形成的重要原因。
部分金融机构和投资者通过杠杆融资进行交易，放大了市场上的风险。
一旦市场上出现风险事件，这些杠杆交易会加剧风险的传播和扩散。
套利交易也会导致市场的不稳定，加剧金融风险传染效应的形成。
1. 统计分析方法通过收集金融市场上的数据和信息，运用统计学的方法进行分析，可以对金融风险传染效应进行研究。
统计分析方法可以从宏观和微观两个层面对金融市场的风险传染效应进行量化和分析。
我国银行同业拆借市场交易特征及风险传染研究
间市场的主要 资金需求方。 从资金来源看 ， 国有商业银行和股 份制商业银行的银行 同业资金净融人 为 ９２ ９亿元 ， ２ ０ ６ 比 ０７ 年增加 ６４ ８ ７ 亿元 。其 中， 国有商业银行 资金净融人 ５９ ０亿 ２ 元， 股份制商业银行为 ３３９亿元 。 ｌ ４ 在 ７家银行 中， 只有 ３家 是资金净拆 出。 银行同业资金 的主要供给方为中小型城市商业
根据各家银行机构信息披露状况 ， 本文选取 ５ ０家代表性银行
并分析其 ２ ０ 年 和 ２０ 年银行 间市场交易情况 。 ０家银行 ０７ ０８ ５
险是我 国金融风险的重要组成部分。银行 风险传染方式 主要 有直接风险传染和间接风险传染两种类型 ，其中直接风 险传 染是指风 险主要通过银行间 由于业务关系形成的信用网络进 行传染 。 直接风险传染的主要渠道之一 即为银行间市场渠道 。
交易存在 以下特点 ：
借贷关 系～般既无担保也无抵押 ，是一种完全建立在信用基
础上 的交 易。银行间的这种关联方式使得局部风险很容易引
１ 币政策与银行问市场交易规模。与 ２ ０ 年相比，０ ８ 货 ０７ ２ ０ 年
起连锁反应并迅速传染到整个银行系统。一家银行的风 险可 以通过两种途径影响其他银行 。 一是对债权银行 的影响 。 如果
收 稿 日期 ：０ ９ １－ ２ ２０ — ２ ２
国有商业银行和股份制商业银行对资金的需求量和供给量都
明显上升 ， 供需 差额呈扩大趋势。 ０ ８年 ， 但 ２０ 两类银行是银行
作者简介 ： 郭晨（９ １ ）女 ， １８ 一 ， 山东烟台人 ， 博士研究生 ， 从事银行管理研 究。
一
ｌ ９～ ２
究发现 ， 在我 国同业拆借 市场 中， 银行 系统除 了 自身具有风险 的相互传 染效 应之 外 ， 受货 币 策 以及境 外银行 同 还 政
复杂网络的银行危机传染分析
密切相关 。所 以，为 了确保银行系统稳定运行 ，必须对 同业存款进行有 效调整 ，以提高资金效率 ，确保 银行 系 统稳 定性 。其 次 ，规 范投 资行 为 。通过对股市案件进行分析发现 ，投资行为缺乏规范性 ，是引发金 融 风险 的重要因素。而资本市场发展与金融业 密切相关 ，若 资本市场发生 动荡 ，将严重影响到银行系统的安全运行 。所 以 ，规 范投资行为 ，对银 行危机阻断具有重要意义 。再者 ，加大信息披露力度 。由于信息失真或 者不对称 ，给金融市场 带来很 大 的冲击 ，同时信 息 可作为危 机传 染渠 道 ，扩大危机范围。所以 ，加大信 息披露力度 ，确保信 息准确性 ，是确 保金融系统稳 定运行 ，化解银 行系统 危机 的关键 。
３ ．３做 好 危 机 公 关工 作
２ ．２ ．１内部传 染形式 主要指 当某个银行失去清偿 能力时，将爆发清偿危机 ，并通过银行 与银行间 的往来业务将危机传染 到其他银行 。内部传染形 式主要有 ：其 信息路径。当信息失真或者不对称 时，银行责权者将难 以对银行经 营情况进行识别 ，在银 行危机爆发时 ，受到外部信息影响 ，导致 的重要核心 ，而银行系统作 为金融系 统的重要组成部分 ， 对 金融 系统稳定运行起着关键性作用 。当银 行爆发 危机时 ，若不能妥善处 理，将传染给其他银行 ，从而使银行系统 安全运 行受到严重影 响 ，甚 至引发货 币危 机。同时银行 危机嫩 能够跨 国传 染 ， 进而引发全球性 金融危 机。因此 ，如果防止银行危机的扩散 ，使 银行系 统得到有效恢 复 ，成 为现 阶段研究的重要课题。 ２ ．银行 危机传染含义与形式
在复杂网络条件下对银行危机进行深入分析以掌握网络结构针对不同网络危机情况采取针对性的应对措施以实现银行网络自治化管理改善银行网络管理机制确保银行网络系统安全运行
我国金融市场极端风险传染路径研究
*我国金融市场极端风险传染路径研究袁 薇 王双微 王培辉1摘要：在金融市场间联系日益紧密的背景下，金融市场极端风险溢出会影响一国金融稳定，因此需要关注金融市场极端风险传染机制。
本文构建了MVMQ-CA ViaR模型用以分析我国五个主要金融市场间极端风险的传染路径，借助Wald统计检验及分位数脉冲响应工具探究各市场间极端风险传染的存在性、方向性和动态影响过程。
研究发现，1%VaR能较好地描述我国金融市场极端风险价值动态变化；模型参数和Wald检验结果表明，五个金融市场间存在单向风险传染，传染链条依次为股票市场、货币市场、债券市场、汇率市场及黄金市场，某一金融市场极端风险价值有助于其他金融市场未来极端风险的预测；分位数脉冲响应结果显示，新息冲击对本金融市场影响力度更大、持久性更强，对其他金融市场影响较小、持久性较低，且作用方向不同。
综上，监管当局和金融投资者应密切关注金融市场间的极端风险传染，防范交叉风险传染带来系统性风险。
关键词：金融市场；极端风险；风险传染；MVMQ-CA ViaR模型中图分类号：F832.5 文献标识码：A一、引言在金融一体化与自由化浪潮的推动下，各金融市场和金融机构间的联系日趋紧密，金融风险的传染现象愈演愈烈。
当某个金融市场遭受外部冲击或因内部事件而引发资产价格大幅波动时，投资者为规避风险会调整投资组合，导致波动加剧，同时引起其他金融市场的波动，由此诱发极端金融风险在金融市场间的传导。
此外，互联网技术在金融领域的应用，为金融信息的1 袁薇，博士研究生，河北大学经济学院讲师；王双微，硕士研究生，河北大学经济学院；王培辉，通讯作者，经济学博士，河北大学经济学院教授，联系方式：****************。
*本文为国家社科基金青年项目“资产驱动型保险经营模式冲击下金融风险共振、预警及防控研究”（18CJY065）；河北大学哲学社会科学培育项目“开放环境下外部冲击对金融稳定影响机制和效应评估”（2019HPY002）；河北大学研究生创新资助项目“我国金融市场间极端风险溢出研究”（hbu2020ss031）研究成果。
网络视角下金融机构尾部风险传染效应分析
现代营销中旬刊近年来，世界经济受多方面因素的影响，增长速度有所减慢，且经济稳定发展的影响因素和不确定因素增多，如贸易保护主义等，经济摩擦也不断出现，对经济全球化和我国经济金融稳定发展都产生了一定的影响。
一些发达国家多次调整货币政策，对全球范围的流动性和稳定性带来了不利的影响。
现阶段，我国经济发展进入新常态，经济发展速度相对放缓，金融系统的周期性、体制性等多种矛盾凸显，金融领域面临着严峻的发展形势，银行风险等也在增加，在发展中缺乏完全的规范化管理，这些问题给经济和金融业发展带来了更多的挑战。
我国金融体系主要是以银行为中心，银行对风险的防范水平会影响整个金融的稳定发展，从大型商业银行的发展现状来看，近年来资产质量相对较低，风险积累增多，不良贷款率也在增长。
面对金融发展的新形势，政府积极采取措施以促进金融和经济的稳定发展，体制结构的调整需要一定的时间才能产生效应，还需要多方配合和协调，消除潜在风险。
金融市场中金融机构是重要的组成部分，在金融体系的发展中，金融机构之间相互影响，形成金融网络，个体风险又可通过网络传播，从而导致金融整体风险水平的提高。
因此，必须重视理解研究金融机构尾部风险关联及理论，分析金融机构尾部风险水平，加强监管部门的监督管理，从而推进金融改革和提升资产组合管理水平。
一、金融机构尾部风险相关理论分析（一）相关理论概述为了更好地通过网络视角对金融机构尾部风险传染效应等进行分析，需要先厘清相关概念。
一是金融风险。
金融市场发展中，受到不同随机变量等因素的影响而产生波动，对市场主体和金融资产带来不同程度的影响，金融风险是客观存在的，且存在普遍性、多样性和传播性等特点，包括信用风险、操作风险、流动性风险等。
金融机构之间存在业务往来，风险承担也存在很大的关联性，且金融业发展与实体经济密不可分，因此，金融风险也会对实体经济、社会发展等产生一定的影响，具有一定的传染性。
二是金融机构。
金融机构是金融市场的重要组成部分，主要指的是专门从事金融活动和业务的机构，结合具体的业务范围，包括银行、证券、保险和基金等机构。
我国三大类别商业银行间风险传染效应分析
我国三大类别商业银行间风险传染效应分析我国三大类别商业银行间风险传染效应分析一、引言商业银行作为金融体系的核心机构，承担着为国民经济服务、风险管理和金融稳定维护等重要职责。
然而，由于商业银行广泛接触各类金融市场和机构，其间的风险传染效应日益凸显。
本文旨在分析我国三大类别商业银行间风险传染效应，以提高金融风险管理的能力和水平。
二、我国三大类别商业银行目前我国商业银行分为三大类别，包括国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行。
1. 国有商业银行国有商业银行是由国家控股或参股的商业银行。
作为金融体系的基石和国家重点经济支持者，国有商业银行在我国金融市场中扮演着重要角色。
2. 股份制商业银行股份制商业银行是由股份制企业控股或参股的商业银行。
这类商业银行引入了市场机制，实现了所有者的多元化，经营理念和机制上与国有商业银行有所不同。
3. 城市商业银行城市商业银行以城市为营业范畴，服务于城市经济的发展。
在金融机构体系中，城市商业银行作为地方性银行具有一定的地方特色。
三、风险传染效应类型三大类别商业银行之间，存在着多种类型的风险传染效应，主要包括信用风险、流动性风险和市场风险。
1. 信用风险商业银行经营活动中，客户违约和资产质量下降是常见的信用风险来源。
一旦某一类别商业银行遭受信用风险，不仅会导致该银行自身业务受损，还会通过各种渠道传染至其他商业银行，扩大风险范围。
2. 流动性风险商业银行作为金融市场的参与者，其面临的流动性风险相当重要。
当某一类别商业银行出现流动性风险时，其他商业银行可能会面临资金周转困难，甚至出现连锁反应。
3. 市场风险商业银行参与各类金融市场，所以市场风险也非常重要。
市场风险的传染效应主要表现在某一个市场的波动或风险事件引发其他市场的连锁反应，进而影响多个商业银行。
四、风险传染机制分析商业银行之间的风险传染效应并非是孤立的，而是通过一系列机制传导。
1. 资金流转机制商业银行间通过各类交易渠道进行资金流转，这包括存贷款业务、资产证券化业务等。
宏观审慎监管框架下银行系统性风险传染测度研究
２１ ０ ２年 ６月
广 州大学学报（ 社会科学版 ）
Ｊｕ ｎ ｌ ｆ ｕ ｎ ｚ ｏ ｎ ｅｓ ｙ （ ｏ ｉ ｃｅ ｃ ｄｔ ｎ ｏ ｒａ ｏ Ｇ ａ ｇｈ ｕ Ｕ ｉ ｒｉ Ｓ ｃ Ｓ ｉｎ ｅＥ ｉｏ ） ｖ ｔ Ｍ ｉ
Ｖｏ ． １ Ｎｏ ６ １ １ ． Ｊｎ ０ ２ ｕ ．２ １
中图分 类 号 ： ３ ． ９ Ｆ８ ２ ５
文 献标 识码 ： Ａ
文章 编 号 ：６ １ ９ Ｘ（ ０ ２ ０ －０ ３ ０ １ ７ － ４ ２ １ ） ６ ０ ４ —５ ３ 的实际业务 ， 可以分为 以下两种。
一
、
引 言
其一， 不基于实际业务的传染度量法。它 通过对银行 间数据作时间序列方法分析， 考虑资产析传染的速度 、 规模。该方法相对简 单， 但不考察 银行 间存 在 的实 际业务 关 系是它 的一 大
缺陷。 其二 ， 基于实际业务的传染度量法。这种方法使用得
次贷危机从 ２０ 年 ８ ０７ 月全面爆发以来， 对国际金融 秩序造成 了极大的冲击和破坏 。为了维护金融体 系的稳 定， 必须加强宏观审慎监管¨ ， 即更加注重防范系统性风 险。系统性金融风险通 常是指金 融风险从一个机构传递 到多家机构 、 从一个市场蔓延到多个市场 ， 而使整个金 从 融体系变得极为脆弱的可能性 。本文讨论的系统性金 融风险主要指银行系统性风险， 它主要通过信息渠道和信 用渠道传递。信息渠道指 由于信息不对称， 部分银行倒闭
２１ ０ ２年第 １ 卷 １
或少会对其他银行造成影响 ， 倒闭银行数 目的随机性难 以 满足 ， 故该模型在我国的适用性有限。矩阵法将系统性风 险的传染与银行 问的实际交易相联系， 利用银行间的信贷 数据 ， 构建风险暴露矩 阵， 分析单家银行倒闭给其他银行 带来的流动性冲击 ， 并对冲击前后各银行的资本金情况进 行对 比。该方法数据要求较低 ， 并能考察风险的潜在传染 程度 ， 用于测度我国银行间的系统性风险具有可行性。
银行系统性风险传染的机制研究
银行系统性风险传染的机制研究一、概述银行系统性风险传染是指金融机构之间由于某些风险因素引发的风险，这些风险因素可能在不同的机构间互相传播，最终导致整个金融系统的严重危机。
随着全球金融市场的紧密联系和国际化程度的不断提高，银行系统性风险传染的问题日益凸显，并有可能对全球经济稳定和金融市场安全产生严重影响。
银行业务合作：银行之间通过业务合作，如代理结算、债券承销等，建立起紧密的联系。
一旦其中一家银行出现流动性危机或信用风险事件，风险就可能通过业务链条传递给其他银行。
资本市场传导：银行通过资本市场进行资金拆借和再融资。
当一家银行的信用状况恶化时，其融资成本可能上升，甚至面临资金链断裂的风险。
这种风险可能在金融市场上引发连锁反应，导致其他银行的损失和风险暴露。
信息不对称与羊群效应：金融市场中的信息不对称和羊群效应可能导致恐慌情绪的蔓延。
一旦有风吹草动，投资者可能纷纷抛售风险资产，引发市场恐慌。
在银行体系中，这种恐慌情绪可能迅速传染到其他银行，导致资产价格暴跌和流动性的快速流失。
国际监管合作不足：在全球化背景下，国际金融市场的联系越来越紧密。
由于各国监管标准的差异和监管合作的不足，跨境银行系统性风险的传染可能更加难以控制。
为了防范和应对银行系统性风险传染，国际社会已经采取了一系列措施，包括加强金融监管、提高风险管理水平、推动跨国监管合作等。
由于各种复杂因素的影响，银行系统性风险传染的威胁仍然存在。
深入研究银行系统性风险传染的机制，对于预防和化解金融风险、保障金融稳定具有重要意义。
1. 银行系统性风险传染的定义和背景在现代金融体系中，银行发挥着关键作用，为个人和企业提供贷款、投资和其他金融服务。
银行之间紧密联系，任一环节出现问题都可能引发连锁反应，导致其他银行遭受损失，甚至引发系统性风险。
深入研究银行系统性风险传染的意义重大。
银行系统性风险传染是指银行体系中某一机构出现危机时，风险迅速传播到其他机构，引发整个金融体系的动荡。
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银行业风险传染效应研究
在全球化和互联网的时代，经济的脆弱性日益凸显。
金融业作为现代经济的核心，其发展和稳定对整个社会的运行至关重要。
然而，金融业存在很多风险，其中一种重要的风险就是银行业的风险传染效应。
银行业风险传染效应是指一家银行的不良贷款和金融受困状态对其他银行和金
融机构产生的波及效应。
当一家银行遇到困境时，其可能会引发信用风险、市场风险和流动性风险等，这些风险将传播到其他金融机构，进而影响整个金融体系的稳定。
首先，银行业风险传染效应主要取决于金融体系的相互联系。
在现代金融体系中，各个金融机构通过资金的借贷和交易相互联系着，形成了复杂的网络关系。
当一家银行发生风险时，其联系的金融机构也会受到影响，这种传染效应会迅速扩散，对整个金融系统产生连锁反应。
这种关联性往往是不可预测的，一个看似小范围的风险可能最终演变成全球性的金融危机。
其次，银行业风险传染效应的产生源于金融机构的共同的风险敞口。
在金融业中，各家银行往往面临着相似的市场风险和信用风险，它们在同一市场中参与着同样类型的金融交易，因此往往具有相似的风险特征。
当一家银行遭受损失时，其他银行往往也面临同样的风险，因为它们可能持有类似的资产或参与相同类型的交易。
这种共同风险敞口的存在使得银行业风险传染效应具有更强的传播能力。
此外，银行业风险传染效应还受到市场情绪和投资者行为的影响。
在金融市场中，投资者的情绪和行为往往是非理性的，他们的决策可能受到恐慌、争议性信息和市场传言的影响。
当一家银行陷入困境时，市场情绪可能会迅速恶化，投资者纷纷抛售持有的资产，导致金融市场的剧烈波动，进而加剧了银行业风险传染效应的扩散。
因此，研究和预测银行业风险传染效应非常重要。
学术界和监管机构已经进行了大量的研究，以揭示风险传染的机制和预警信号。
其中，金融网络理论和系统风险分析成为研究风险传染的重要工具。
通过建立金融机构之间的联系网络和模拟金融机构的行为，可以预测不同情况下风险传染的程度和速度，为决策者提供科学的依据。
此外，监管机构也应加强对银行业风险传染效应的监管和管控。
监管机构需要建立更加全面和有效的监测和评估机制，及时发现和分析可能产生风险传染效应的行为和事件，并采取相应的措施降低风险。
同时，在监管框架下，金融机构也需要加强自身的风险管理能力，提高风险识别和风险控制水平，做好应对可能发生的风险传染的准备。
总之，银行业风险传染效应是金融体系中存在的一个重要问题，它对整个金融系统的稳定性和可持续发展产生着直接影响。
在当前全球金融市场的高度互联互通中，银行业风险传染效应的规模和速度可能远超我们的想象。
因此，研究和预测这种效应，以及提供相应的监管和防范措施，是维护金融稳定和促进可持续发展的重要任务。
只有充分认识到和应对银行业风险传染效应，我们才能更好地抵御金融风险，保障经济的健康发展。