上证50上证180指数编制规则

2、 样本空间
2.1 上证 180 指数样本空间 上证 180 指数样本空间由剔除下列股票后的所有沪市 A 股股票 组 Nhomakorabea：
上市时间不足一个季度的股票， 除非该股票的日均总市值 排在沪市的前 18 位；

暂停上市股票。
2.2 上证 50 指数样本空间 上证 50 指数的样本空间由上证 180 指数样本股组成。
自由流通比 (10， (20， (30， (40， (50， (60， (70， ≤10 例(%) 20] 30] 40] 50] 60] 70) 80) 加权比例 自由流 20 30 40 50 60 70 80 (%) 通比例 >80 100
[分级靠档实例]
股票 A 股总股本 股票 A 100,000 股票 B 8,000 股票 C 5,000
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1、 引言
上证 180 指数是对原上证 30 指数进行调整和更名后产生的指数。 上证 180 指数的编制方案，是结合中国证券市场的发展现状，借鉴国 际经验， 在原上证 30 指数编制方案的基础上作进一步完善后形成的， 目的在于通过科学客观的方法挑选出最具代表性的样本股票， 建立一 个反映上海证券市场的概貌和运行状况、 能够作为投资评价尺度及金 融衍生产品基础的基准指数。 上证 50 指数是根据科学客观的方法， 挑选上海证券市场规模大、 流动性好的最具代表性的 50 只股票组成样本股，以便综合反映上海 证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。
上证 180、上证 50 指数 编制细则
2013.09
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目 录
1、 2、 3、 4、 5、 6、 7、 8、 9、 引言 ............................................ 3 样本空间 ........................................ 3 行业分类 ........................................ 4 选样方法 ........................................ 4 指数计算 ........................................ 6 指数修正 ........................................ 9 样本股的定期审核 ............................... 10 样本股的临时调整 ............................... 13 样本股股本维护 ................................. 16
4、 选样方法
4.1 上证 180 指数选样方法
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在确定样本空间的基础上， 上证 180 指数样本是按照以下四个步 骤选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票 价格无明显异常波动或市场操纵的公司：

根据总市值和成交金额对股票进行综合排名。具体方法 是：根据过去一年的日均数据，先对各指标分别排名，然 后将各指标的排名结果相加， 所得和的排名作为股票的综 合排名；
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（6） 上市公司交叉持有的股份 上市公司公告明确的限售股份和上述六类股东及其一致行动人 持股超过 5%的股份，都被视为非自由流通股本。 自由流通量=A 股总股本-非自由流通股本 中证指数有限公司根据多种公开的信息来源估算自由流通量。 有 关自由流通量的详细内容请参见附录 A。 5.5 分级靠档 中证指数有限公司在计算上证 180 和上证 50 指数时，采用分级 靠档的方法，即根据自由流通股本所占 A 股总股本的比例（即自由流 通比例）赋予 A 股总股本一定的加权比例，以确保计算指数的股本保 持相对稳定。 自由流通比例=自由流通量/A 股总股本 调整股本数=A 股总股本×加权比例 上证 180 和上证 50 指数的加权比例按照下表确定： [上证 180 指数分级靠档表]
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非自由流通股本 自由流通量
91,000
4,500
900
9,000 = A 股总股本-非自由流通股本 自由流通比例 9.0% =自由流通量/ A 股总股本 加权比例 加权股本 9.0% 9000
3,500
4,100
43.8%
82.0%
50% 4000
100% 5000
6、 指数修正
为保证指数的连续性， 当样本股名单发生变化或样本股的股本结 构发生变化或样本股的市值出现非交易因素的变动时， 上证 180 和上 证 50 指数根据样本股股本维护规则，采用“除数修正法”修正原除 数。 6.1 修正公式 上证 180 和上证 50 指数采用“除数修正法”修正，修正公式为：

按照各行业的自由流通调整市值比例分配样本只数。 具体 方法是：第 i 行业样本配额 = 第 i 行业所有候选股票自 由流通调整市值之和 / 样本空间所有股票自由流通调整 市值之和 × 180；

按照行业的样本分配只数， 在行业内选取综合排名靠前的 股票。

对各行业选取的样本作进一步调整，使成份股总数为 180 只。

当样本股股本发生由其他公司事件引起的股本变动累计未达 到 5%时对其进行定期调整，在定期调整生效日前修正指数。
6.2.3 样本股调整

当指数样本股定期调整或临时调整生效时，在调整生效日前 修正指数。
7、 样本股的定期审核
上证 180 和上证 50 指数依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原
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则，每半年审核一次样本股，并根据审核结果调整指数样本股。 7.1 审核时间 上证指数专家委员会一般在每年的 5 月和 11 月的下旬开会审核 上证 180 和上证 50 指数样本股，样本股调整实施时间分别是每年 6 月和 12 月的第二个星期五收盘后的下一交易日。 7.2 审核参考依据 每年 5 月份审核样本股时， 参考依据主要是上一年度 5 月 1 日至 审核年度 4 月 30 日（期间新上市股票为上市第四个交易日以来）的 交易数据及财务数据；每年 11 月份审核样本股时，参考依据主要是 上一年度 11 月 1 日至审核年度 10 月 31 日（期间新上市股票为上市 第四个交易日以来）的交易数据及财务数据。 7.3 样本股调整数量 定期调整指数样本时，每次调整数量一般不超过 10%。 7.4 缓冲区规则 为有效降低指数样本股周转率，上证 50 指数样本股定期调整时 采用缓冲区规则，排名在前 40 名的候选新样本优先进入指数，排名 在前 60 名的老样本优先保留在指数中。 7.5 长期停牌股票的处理 为增强指数可投资性，上证 180 和上证 50 指数对长期停牌股票 按以下规则处理：

除权：凡有样本股送股、配股、拆股或缩股时，在样本股的 除权基准日前修正指数，按照新的股本与价格计算样本股调 整市值。 修正后调整市值 = 除权报价 ×除权后的调整股本数 + 修 正前调整市值（不含除权股票） 。
6.2.2 当样本公司发生引起股本变动的其他公司事件时：

当样本股股本发生由其他公司事件（如增发、债转股、权证 行权等）引起的股本变动累计达到 5%以上时，对其进行临时 调整，在样本股的股本变动日前修正指数。 修正后调整市值 = 收盘价× 变动后的调整股本数
4.2 上证 50 指数选样方法 在确定样本空间的基础上，上证 50 指数根据总市值、成交金额 对股票进行综合排名，取排名前 50 位的股票组成样本，但市场表现 异常并经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外。
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5、 指数计算
上证 180 和上证 50 指数以“点”为单位，精确到小数点后 3 位。 5.1 基日与基期 上证 180 指数以 2002 年 6 月 28 日上证 30 指数收盘点位 3299.06 点为基点，以基日 180 只样本股的调整市值为基期。 上证 50 指数以 2003 年 12 月 31 日为基日，基点为 1000 点，以 基日 50 只样本股的调整市值为基期。 5.2 指数计算公式 上证 180 和上证 50 指数采用派许加权综合价格指数公式进行计 算，计算公式如下：
10、 指数管理 ....................................... 17 11、 指数规则的修订和补充 ........................... 18 12、 信息披露 ....................................... 19 13、 指数发布 ....................................... 19 附录 A：自由流通量.................................... 21 附录 B：名词解释...................................... 23 附录 C：指数计算说明.................................. 25 联系我们 ............................................. 35 免责声明 ............................................. 35
报告期指数 报告期成份股的调整市值 1000 基期
其中，调整市值 = ∑(股价× 调整股本数)。 指数计算中的调整股本数系根据分级靠档的方法对样本股股本 进行调整而获得。要计算调整股本数，需要确定自由流通量和分级靠 档两个因素。详细内容见第 5.4 条“自由流通量”和第 5.5 条“分级 靠档” 。 当样本股名单、 股本结构发生变化或样本股的调整市值出现非交 易因素的变动时，根据样本股股本维护规则，采用"除数修正法"修正 原除数，以保证指数的连续性。详细内容见第 6 节“指数修正” 。 5.3 指数的实时计算
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上证 180 和上证 50 指数实时计算， 样本股实时成交价格来自上 海证券交易所交易系统。 具体做法是，在每一交易日集合竞价结束后，用集合竞价产生的 股票开盘价(无成交者取行情系统提供的开盘参考价)计算开盘指数， 以后每秒重新计算一次指数， 直至收盘。 其中各样本股的计算价位(X) 根据以下原则确定： 若当日没有成交，则 X ＝ 开盘参考价 若当日有成交，则 X ＝ 最新成交价。 当上海证券交易所行情发生异常情况时， 中证指数有限公司视情 况决定是否继续计算指数。 5.4 自由流通量 为反映市场中实际流通股份的股价变动情况，上证 180 和上证 50 指数剔除了上市公司股本中的不流通股份，以及由于战略持股或 其他原因导致的基本不流通股份，剩下的股本称为自由流通股本，也 即自由流通量。 （1） 公司创建者、家族、高级管理者等长期持有的股份 （2） 国有股份 （3） 战略投资者持有的股份 （4） 被冻结的股份 （5） 受限的员工持有的股份