基金销售基础知识出题点归纳

、根据重大法律、法规、政策出题

现代经济是法治经济，证券市场尤为突出。证券法规既是证券投资基金销售人员从业考试统编教材的重点内容，也是证券投资基金销售人员从业资格考试的重点内容，更是学员将来证

券执业的第一守则。进入一个市场，首要的是了解这个市场的游戏规则”证券市场的游

戏规则”当然就是相关的重大法律法规和政策了。

应试学习当中，学员可以专门学习相关的重要法律法规和政策，如《证券法》、《证券投资

基金法》等等。学员也可以采取在指定教材的学习当中，重点关注教材当中相关法律法规知

识的办法。

根据法律法规和政策出题，判断、单选、多选等各种题型都可以出题，这部分的内容是相当多的。出题方式既可以就法律法规本身出题，也可以就法律法规政策的内容出题。例如：

1 ? 《证券法》中对证券公司的规定内容不包括（ A. 证券公司设立的程序、条件和组织形式

B. 证券公司的业务种类，业务范围与注册资本的关系

C. 证券公司设立申请的审核；重大事项的批准

D. 对上市公司及相关信息披露义务人披露信息的行为监督 2 ?《证券法》中对证券监督管理机构的规定内容不包括（ A. 监督管理机构履行职责可采取的措施

B. 证券监督管理机构的工作人员和发行审核委员会组成人员的法律责任

C. 对监督管理机构监督检查或者调查的程序性规定及相关当事人的要求 D ?履行职责中发现涉嫌犯罪的证券违法行为移送司法机关的规定 3 ?《证券投资基金法》规定，（

）应当依法披露基金信息，保证所披露信息的真实性、

准确性和完整性。

监管机构 B 基金管理人

C.基金托管人

D 其他基金信息披露义务人

4 ?《证券投资基金销售管理办法》规定开放式基金的认购费率不得超过认购金额的（）

A .正确

二、根据市场限制条件出题证券市场是高度法制化、规范化的市场，对各种业务都有限制条件，如证券公司成为经纪商、承销商；公司首发、增发、配股等等，都有很多限制条件，这些条件，很容易出题，多选题最常见，其他题型也可以出。这种题型往往包含“…应具备的条件是例如：

1. 证券从业人员需要具备证券从业资格，监管部门对一般从业人员，授权（ A .中国证监会 B.中国证券业协会 C.证券交易所 D.中国人民银行

2 ?以下哪些机构在资本充足率（或净资本、注册资本）、组织机构、治理结构与内部控制、

）。

3 %。

C 放弃

” “…应该……” “…必须……等语言形式。

）管理。

营业场所、信息系统建设、业务管理制度、从业人员资格等方面符合《基金销售管理办法》

《基金销售机构内部控制指导意见》和《基金销售业务信息管理平台管理规定》等法规规定的条件时，可以向中国证监会申请基金代销业务资格（）。

A.商业银行B证券公司

C.证券投资咨询机构D专业基金销售机构

3?现行法规规定，基金销售过程中，基金销售机构应遵循（），通过对基金管理人进行

审慎调查，对基金产品风险和基金投资人风险承受能力进行客观评价，最后根据投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品卖给合适的基金投资人。

A.投资人利益优先原则B全面性原则

C.客观性原则

D.及时性原则

4?中外合资基金管理公司的境外股东应当具备下列条件（）。

A.为依其所在国家或者地区法律设立、合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财

务稳健，资信良好，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚

B.所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会或

者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系C.实缴资本不少于3亿元人民币的等值可自由兑换货币

三、根据概念出题

证券投资基金销售知识涉及的概念、定义非常多，而且都是专业化的。这些概念从外延很广的证券、基金、有价证券到外延很狭窄的外国债券、股票的市盈率定价法、超额配售选择权等等，几乎每门课程每章每节都有。在各科的考试当中，不可避免地就这些内容出题。

这种题型相当于非标准化考试的名词解释。可以从概念的内含、外延、分类、对比、前提等不同角度出题。

例如：

1.在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为（

）。

A.有价证券B货币证券C资本证券 D.金融证券

2.（）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托

管人托管、基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

A.股权投资基金

B.证券投资基金C开放式基金D封闭式基金

3.（）即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。

A.基金份额持有人

B.基金管理人C基金托管人D基金市场服务机构

四、根据时间要求出题

证券投资基金市场是时效性极强的市场，市场的很多规则都有时间限制：交易所开市闭市有时间规定、上市公司的信息披露有时间限制、交易资料客户记录的保存有时间要求，如此等等，不一而足。时间限制长的如基金管理人对基金的会计帐册要保存15年以上等等。时间限制短的如集合竞价是在每个交易日上午9: 25，证券交易所电脑主机对9: 15至9: 25

接受的全部有效委托进行一次集中的撮合处理”，都限制到了秒，必须分秒不差。

这种题型内容在教材和试题当中，会有明确的如年、月、日、小时、分、秒”等时间概念。例如：

基金从业基础知识考点归纳

2) 5年以上境外市场投资经验的中级以上管理人员不少于1名 3年以上境外市场投资经验的人员不少于3名 3) 最近3年无重大处罚 66. 境外投资顾问资格规定： 1) 境外设立，经当地批准 2) 当地与中国签订双边监管合作 3) 经营投资管理业务5年以上，最近1个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元 4) 最近5年没有受到重大处罚（除此处外，其余地方全都是3年） 67. 境外托管人资格规定： 1) 境外设立，受当地监管 2) 最近一个会计年度实收资本不低于10亿美元，或托管资产不低于1000亿美元 3) 有足够熟悉境外托管业务的专职人员 4) 具备安全保管资产的条件，具备安全、高效的清算交割能力 5) 最近3年没有受重大处罚 68. 投资范围：（证券类产品） 1) 货币市场工具：存款、存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购、短期政府债券 2) 各种证券：政府债券、公司债券、可转债、住房按揭支持证券（MBS）、资产支持证券（ABS）及证监会认可的国际组织发行的证券 3) 监管合作国家的上市证券：股票、存托凭证、信托凭证 4) 监管合作国家的公募基金 5) 结构性产品：与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等指标挂钩 6) 衍生产品：远期、互换，及中国证监会认可交易所的权证、期权、期货 69. 禁止投资：（禁止任何实物，不许融资、不许投机） 1) 不动产、房地产抵押按揭 2) 贵金属、代表贵金属的凭证 3) 实物商品 4) 除应付赎回、交易清算等临时用途以外借入现金，临时用途借入不超过净值的10% 5) 融资买证券，投资衍生品除外 6) 参与未持有基础资产的卖空交易（投机行为） 7) 从事证券承销十二、UCITS指令 70. 管辖权： 1) 指令的管辖以母国为主，东道国为辅。 2) 母国管辖：基金及基金公司的核准、监管、投资、销售、信息披露、法律适用。 3) 东道国管辖：基金销售、信息披露。 71. 投资比例限制与投资禁止： 1) 基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5%，成员国可将此比例提高到10% 2) 基金投资于一个主体发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过基金净值的40% 3) 基金投资于一个政府、国际组织发行或担保的可转让证券，比例可提高到35% 4) 在持有人利益得到保护的前提下，成员国监管机关可允许基金100%投资于政府或国际组织发行或担保的证券，在此情况下，应投资于不少于6个主体发行的证券，对每个主体发行的证券投资比例不得超过30% 5) 基金不得通过取得有表决权的股票对发行主体的管理施加重大影响 6) 不得持一发行主体10%以上无表决权股票、债券和基金，但投资于政府或国际组织发行或担保的证券在受此限 7) 不得持有贵金属或其证书 8) 投资公司、管理人、托管人均无权代表基金借款，但成员国可以允许基金临时借入不超过基金资产10%的款项，亦不得代表基金贷款或作担保人 9) 一只UCITS基金投资于同一机构发行的货币市场工具、银行存款或OTC衍生产品的资产兑付总值不能超过基金资产的20%。 72. 申购、赎回价格，至少一个月公布两次。如有损害持有人利益，监管机关也可以允许一个月一次。 73. 最低资本要求： 1) 初始资本金不应少于12.5万欧元； 2) 管理规模超过2.5亿欧元的，按超过2.5亿欧元的部分的0.02%追加 3) 起始资本和新增资本合计最高可不超过1000万欧元 4) 资本在任何时候不能低于13周（三个月）的固定经营成本。十三、AIFMD《另类投资基金管理人指令》 74. AIFMD自2013年7月22日起实施，并可有一年的过渡期。 75. 根据AIFMD，在欧盟境内运营的另类投资基金，实行注册监管。 76. AIFMD规定私募股权投资基金收购公司2年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让。 77. 私募股权投资基金持有公司10%以上股权时，就向公司及其他股东进行批露。 78. AIFMD限制管理人员的薪酬，规定40%的绩效薪酬要延缓至少3－5年支付。 79. AIFMD要求私募股权投资基金的初始资本金不应少于12.5万欧元；管理规模超过2.5亿欧元的，按超过2.5亿欧元的部分的0.02%追加；自我管理的基金，初始资本金不低于30万欧元。 80. AIFMD代表了迄今为止对包括对冲基金、私募股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。

关于基金的基础知识

关于基金的基础知识很多女性对基金可能不是很了解，也会经常找我推荐买什么基金，所以我觉得有必要专门开辟一章来谈一谈基金，因为基金对于很多女性来说是一种较为理想的理财产品。一提到基金首先有很多概念，比如公募基金、私募基金、开放式基金、封闭式基金、股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金、ETF基金、LOF基金、QDII基金、对冲基金……对于一般女性来说这些概念足以让其晕头转向了。基金的定义是：一种间接的证券投资方式，基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（一般是指银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。从这个基本定义我们不难看出从事基金投资至少有三种角色，一是投资人，二是资金托管银行，三是基金管理公司。对于想购买基金的普通人来说就是投资人，同一个基金的投资人会有很多人。那为什么要去投资基金呢？比如一个对股票、债券、期货、贵重金属行情不了解的人，如果让他贸然去投资这些理财产品，肯定有非常大的机率损失本金，但是如果不去投资手中的钱又可能在慢慢贬值，那该怎么办？基金就提供了这样一个解决方案，那就是对于不太懂投资的人一起把资金汇总到一起，给到一个懂行的合伙人，然后再由他去雇佣一个投资理财的高手，让理财高手拿着投资人的钱去投资，他和懂行的合伙人都能得到一定的工资，如果投资赚了钱就再分给投资人。

所以如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门（中国证券监督管理委员会）的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也即我们通常说的基金。而民间私下合伙投资的活动如果在投资人之间建立了完备的契约合同，就是私募基金。私募基金的风险更大一些，投资门槛也比较高，通常要100万起，但是公募基金投资门槛则小很多，10元、100元就可以做投资人。知道了基金的基本概念后，我们再来看看基金品种的类型，根据不同的准则来划分也会得到不同的基金种类。根据收益来划分有四种，分别是固定收益基金、最低收益基金、保本浮动收益基金和非保本浮动收益基金。固定收益就是指投资所得收益是按照固定的利率；最低收益是指有一个最低收益，也可能超过这个最低收益；保本浮动收益就是指在保障本金的基础上还有收益；非保本浮动收益则是指可能会损失本金。投资人汇聚的资金给到投资高手是去投资什么呢？主要都是投资股票、债券、银行存款等，根据投资对象的不同也可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金。

《证券投资基金基础知识》考前模拟题

基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》考前模拟题（1）单选题第1 题( )亦称损益表，反映一定时期的总体经营成果。 A.资产负债表 B.利润表 C.现金流量表 D.所有者权益变动表【正确答案】B 【答案解析】(P139)利润表亦称损益表，反映一定时期(如一个会计季度或会计年度)的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入;第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用;第三部分是利润。第2 题流动比率的公式是( )。 A.流动比率=流动资产/流动负债 B.流动比率=(流动资产-存货)/流动负债 C.流动比率=流动负债/流动资产 D.流动比率=(流动负债-存货)/流动资产【正确答案】A 【答案解析】(P144)流动比率是最广为人知、应用最广泛的比率之一，其公式为：流动比率=流动资产/流动负债。流动比率可以看成是流动资产对于流动负债的覆盖率。第3 题净利润除以所有者权益等于( )。 A.销售利润率 B.净资产收益率 C.资产收益率 D.总资产收益率【正确答案】B 【答案解析】(P147)销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润;资产收益率计算的是每单位资产能带来的利润;净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。第4 题( )用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度。 A.应收账款周转率 B.存货周转率 C.总资产周转率 D.营运效率【正确答案】D 【答案解析】(P146)营运效率用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可以反映企业资产的管理质量和利用效率。营运效率比率可以分成两类：一类是短期比率，另一类是长期比率。第5 题下列不属于常用的财务杠杆比率的是( )。 A.资产负债率 B.权益乘数和负债权益比 C.利息倍数 D.资产收益率

基金从业资格《基金销售基础》重点知识

基金从业资格《基金销售基础》重点知识2017年基金从业资格《基金销售基础》重点知识 (一)ETF的特点 1、被动操作的指数型基金。不但具有传统指数基金的全部特色，还较传统指数基金具有成本低、跟踪效果出色等方面的特征。 2、独特的实物申购、赎回机制。一般ETF的"最小申购、赎回份额"为50万基金份额或其整数倍。 3、实行一级市场与二级市场并存的交易制度。与传统的指数基金相比，ETF的复制效果更好、成本更低、买卖更为方便，并可以进行套利交易。 (二)ETF的类型 ETF跟踪指数：股票型ETF、债券型ETF 标的指数：股票型ETF可分为全球指数ETF、行业指数ETF、风格指数ETF 复制方法：完全复制型、抽样复制型。我国首只ETF--上证 50ETF完全复制在标的指数成分股较多、个别成分股流动性不足的情况下，抽样复制的效果可能更好。 (三)ETF的投资风险承担所跟踪指数的系统性风险;另外，ETF的收益率与所跟踪指数的收益率之间往往存在一定的跟踪误差2016年基金从业资格《基金销售基础》重点知识2016年基金从业资格《基金销售基础》重点知识。

(四)ETF的分析需对ETF所跟踪的标的指数、成分股以及标的指数的构建方法进行相应了解。分析收益指标：二级市场价格收益率、基金净值增长率。用于分析基金运作效率的指标：折(溢)价率、周转率、跟踪偏离率、跟踪误差、信息比率等。折(溢)价率={(二级市场价格-基金份额净值)/基金份额净值}×100% 基金收益与标的指数收益之间的偏离程度成为判断ETF运作效果的重要指标。偏离度越小，说明ETF的指数跟踪效果越好。日跟踪误差：ETF日净值增长率与标的指数日收益率之差信息比率：能较好的衡量ETF的综合绩效 (一)QDII基金的介绍 2007.7.5《合格境内机构投资者境外证券投资者管理试行办法》 (二)QDII基金在投资组合中的作用分散单一国家市场特有的风险 (三)QDII基金的投资风险除系统性风险、非系统性风险、操作风险等外 1、汇率风险 2、QDII基金管理者海外市场管理经验相对不足所带来的风险。 3、国际市场将会面临国别风险、新兴市场风险等特别投资风险。 4、QDII基金的流动性风险也需要注意。 (一)保本型基金的特点

基金基础知识总结

基金基础知识总结基金单位资产净值：（基金总资产一基金总负债）/实收资本（基金总分额h 开放式基金的种类：普通基金，指数基金，指标基金，社保基金，货币基金, ETF 基金资产一负债一权益一收入+费用=0 资产类账户期末余额（借方）=期初余额+本期借方发生额一本期贷方发生额负债、权益类账户期末余额（贷方）=期初余额+本期贷方发生额一本期借方发生额 A ?封闭武：在交易所进行交易可交易封闭式基金。 B ?开放式：在基金的销售网点或者代销机构申购和赎回。开放式基金与封闭式基金的区别，至少涉及三个区别要点 1. 基金资产净值：基金总资产一基金总负债; 2. 3? ETF 是一种可以在交易所交易的开放式基金。 4? 5. 儿个重要的恒等式 6. 基金投资人投资基金的两种渠道。

8.封闭式基金和开放式基金的购买渠道? 封闭式基金是通过证券交易场所进行的买卖的，买卖行为发生在S金投资人之间。开放式基金是通过直销或者代俏机构进行认购、申购的。 9.什么是直销机构? 直销机构是基金管理公司自己开设的基金销售渠道，直销机构分为网上直销和网下直销。网上直销也交柜台直销，现在一般是大客户、机构投资者通过网下直销进行申购、赎回。网上直销可以通过基金公司的网站进行申购、

赎回。网上直销的渠道种类很多，如工行、农行、建行，天天盈、支付宝。。。10. 什么是代销机构? 随着基金市场规模的不断扩大，基金行业内部的专业化分丄不断深化。除基金管理人直接销售外，基金的销售可山证券公司、商业银行及其它中介机构代理完成，这些独立的销售机构专门为基金管理人提供销售服务，并收取一定的销售佣金和服务费。 11. 注册机构是什么？办理注册登记的机构负责投资者账户的管理和服务，负责基金单位的注册登记以及红利发放等具体投资者服务内容。注册登记机构通常山基金管理人或其委托的商业银行或其它机构担任。 12. 开放式基金的销售过程中都有哪些费用认购费、申购费、赎回费，后端申购费，转出费，补差费认购：投资人在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程称为认购。通常认购价为基金单位面值1元加上一定的销售费用。申购：在基金成立之后，投资人通过销售机构申请向购买基金管理公司基金单位的过程称为申购。赎回：与购买基金相反，投资人卖出基金是把手中持有的基金单位按一定价格卖给基金管理人并收回现金，这一过程称为赎回，其赎回金额是以、"i 日的单位基金资产净值为基础计算的基金转换：是指当一个基金管理公司同时管理多只开放式基金时，基金投资人可以将持有的一只基金转换为另一只基金。即，投资人卖出一只基金的同时，买入该基金管理公司管理的另一只基金。转换业务发生会产生转出费。如果转入的基金申购费率比转出的基金申购费费率要拓，就会产生补差费。如货币基金转股票基金就有补差费。

基金入门基础知识

基金入门基础知识当看到身边许多人购买基金获利时，对于不知基金是什么?知之甚少的客户通过阅读此文或许对于基金是什么会清楚，明白之后选择适合自己基金来投资，在市场中获取稳健收益。投资基金不是比智商而是看谁在投资中更加理性。短期投资风险较大;长期趋于无风险或者说用长时间化解风险较小。购买基金确定好投资目标、选择业绩优秀基金、掌握好投资方法和技巧。首先投资基金要清楚基金如何分类?基金主要是以招募说明书中基金所确定的资产配置比例、业绩比较基准以及投资目标为基础。招募说明书中基金所确定的资产配置比例、业绩比较基准以及投资目标代表了基金对投资者的承诺，构成了对基金经理未来投资行为的基本约束，以此依据为基金进行分类，可保证基金分类稳定性与公平。一般市场基金是按照一级分类为基准，以中国证监会颁布于2004年7月1日起开始施行的《证券投资基金运作管理办法》为准，该办法第二十九条规定，基金合同和基金招募说明书应当按照下列规定载明基金的类别。第一是百分之六十以上的基金资产投资于股票的为股票基金。第二是百分之八十以上的基金资产投资于债券的为债券基金。第三是仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。第四是投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合第一和第二规定的为混合基金。

投资基金需要分散技巧，建立好自己的组合，基金的配置主要是股票、债券、货币等组合采取三分之一比例投资，关注基金三个因素相关性、收益性、波动性，简单易行投资比例也可依据投资者年龄来决定。风险投资的资金比例为100减去目前投资者的年龄，假设年长者已65岁，100-65=35，准备有50万元分散投资，50*35%=17.5万元可投入股票基金为上限，超过比例之后风险出现年长者承担亏损心里会有问题。要做一定比例货币基金是为了有充足的“应急资金”。时间是基金博弈最好工具，通过长期持有基金策略是获取收益制胜法宝。同时需要做好基金资产配置，在选择基金时也要关注基金的投资策略，还有基金运作是哪位业绩优秀的实力派基金经理来主战，投资的基金公司是否属于业绩排行和团队合作靠前好的基金公司。投资基金有一次性闲散资金购买基金的，也有小金额每月固定持续投资的基金定投，投资中不要在贪婪和恐惧中煎熬，投资核心理念是不去猜测市场，关注基金公司的基本面和长期投资方向。持有基金什么时候赎回?一是看一下投资目标是否有变化，改变投资组合。二是基金公司发生变化需要考虑更换。基金经理发生变化，业绩陡降需要赎回。三是基金公司发现犯了错误，是否立刻改正。如果亏损到了个人设置的止损点需要赎回。四是持有的基金净值跌到三星连续关注三个月以上，应该考虑赎回。关注6个月还为三星是应该

基金从业《证券投资基金基础知识》复习题集(第1300篇)

2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题 1.资产负债表报告了企业在( )的资产、负债和所有者权益的状况。 A、某一时期 B、某一时段 C、某一时点 D、某一时刻 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用【答案】：C 【解析】：资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或年末。知识点：掌握资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息； 2.普通股的现金流量权是( )。 A、按公司表现和董事会决议获得分红 B、获得固定股息 C、获得承诺的现金流 D、获得本金和利息 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第1节>各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别【答案】：A 【解析】：普通股的现金流量权是按公司表现和董事会决议获得分红；B项，优先股的现金流量权是获得固定股息；C项，债券是获得承诺的现金流。D项，息票债券和定期存款是获得现金和利息。故本题选A选项。考点各类资本的比较 3.对资产=负债+所有者权益的说法中，错误的是( )。 A、资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产 B、负债表示企业所应该支付的所有债务

C、所有者权益包括四个部分：股本、资本公积、盈余公积、未分配利润 D、所有者权益是指企业总资产 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>资产、负债和权益的概念和应用【答案】：D 【解析】：所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。知识点：掌握资产、负债和权益的概念和应用； 4.( )是金融市场中的基本利率，常用 St表示。 A、到期利率 B、远期利率 C、贴现利率 D、即期利率 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第3节>即期利率和远期利率的概念和应用【答案】：D 【解析】：即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在(t=0)到时间t的收益。利率和本金都是在时间t支付的；远期利率则是指隐含在给定的即期利率之中，从未来的某一时点到另一时点的利率；贴现利率,是指金融机构将所持有的已贴现票据向央行办理再贴现所采用的利率。考点即期利率 5.在金融期货中，除少数合约有特殊规定外，绝大多数合约的交割月份都是固定的，下列不属于期货合约的交割月份的是( )。 A、3月 B、4月 C、9月 D、12月 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第2节>期货合约概述【答案】：B 【解析】：在金融期货中，除少数合约有特殊规定外，绝大多数合约的交割月份都定为每年的3

乐考网基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》题库17

乐考网基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》题库单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 81[单选题]关于股票估值方法，下列模型和方法属于内在价值法的是( )。 A.市盈率模型 B.经济附加值模型 C.企业价值倍数 D.市销率模型参考答案：B 知识点：第7章>第3节>内在价值与市场价格*(了解) 材料页码：P241 参考解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。其具体又分为股利贴现模型、自由现金流量贴现模型、经济附加值模型等。 82[单选题]以下属于证券交收内容的是()。 A.中国结算公司沪、深分公司与客户之间的证券交收 B.中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收 C.结算参与人、客户、证券公司的证券交收 D.结算公司与客户之间的证券交收参考答案：B 知识点：第17章>第1节>场内证券结算的内容与模式(了解) 材料页码：P43-P45 参考解析：证券交收包含两个层面的含义：一是中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收。二是结算参与人与客户之间的证券交收。

83[单选题]下列选项中，不属于债券按计息方式分类的是()。 A.公司债券 B.固定利率债券 C.浮动利率债券 D.零息债券参考答案：A 知识点：第8章>第1节>债券的种类和特点(掌握) 材料页码：P256-P260 参考解析：按计息方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券等。 84[单选题]我国场内股票交易产生过户费，其最终收取机构是()。 A.证券结算风险基金 B.中国证券登记结算有限公司 C.中国证监会 D.证券交易所参考答案：B 知识点：第17章>第1节>证券投资基金场内交易与结算涉及的主要费用项目及收费标准(理解) 材料页码：P46-P47 参考解析：过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。 85[单选题]下列关于基金公司交易部职能的表述中，错误的是()。 A.交易部属于基金公司的普通保密部门，与其他部门的保密要求相同 B.交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行和反馈

基金基本知识入门知识内容

基金基本知识入门知识内容从海外来看，各国对证券投资基金的称呼各有不同，形式也不一样，但实质都是一样的，都是将众多分散的投资者的资金汇集起来，交由专家进行投资管理，然后按投资的份额分配收益。证券投资基金(简称基金)的分类方法有很多，按照基金单位是否可以增加或赎回，基金可以分为开放式基金和封闭式基金。名称区别封闭式基金:封闭式基金发行总额确定，除非发生扩募等特殊情况，基金单位总数保持不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖的一种基金。封闭式基金在证券交易所上市，投资者不可以向基金管理公司赎回，而只能在证券市场按市场价格转让。开放式基金:开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以依据基金单位净值在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。开放式基金不在证券交易所上市，投资者可以向基金管理公司买卖，基金的规模也随投资者的买卖而变化。按所投资股票的不同特点，股票基金又可以进一步分为积极成长型基金、成长型基金、成长和收入型基金、收入型股票基金。名称含义积极成长型基金:主要投资于具有资本增值潜力的小盘、成长型公司的股票。成长型基金主要投资于具有资本增值潜力的已经运转良好的公司，这种基金追求资本增值。成长和收入型基金:目标是兼顾长期资本增值与稳定的股利收入，为了达到这一目标，基金一般投资于那些运转良好，同时具备良好股利收入和未来成长性的公司。

一般收益水平和风险程度按收入型、成长和收入型、成长型和积极成长型递增。基金源于英国，兴盛于美国。基金作为一种集中资金、专家经营、组合投资、分散风险的投资工具,近30年来获得了迅速的发展，截至2000年9月全球开放式基金资产已达121,525亿美元(约人民币100万亿元)。开放式基金获取收益的来源主要有下列几种：项目含义股利收入:投资上市公司股票时，配发的股票股利或现金股息。利息收入:投资国债、企业债、金融债、银行存款等工具时，产生的利息收益资本利得:投资上市公司股票或债券时，由买卖价差所产生的利得。其他收入:因运用基金资产带来的成本或费用的节约计入收益。

乐考网-基金从业资格考试《基金基础知识》试题3

1、期权合约的要素包括（）。Ⅰ.标的资产Ⅱ.执行价格Ⅲ.通知日Ⅳ.期权费【单选题】 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:D 答案解析:答案是D选项，期权合约的要素主要包括：标的资产；期权的买方；期权的卖方；执行价格；期权费；通知日；到期日。 2、关于中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件，下列表述错误的是（）。【单选题】 A.最近5年没有受到监管机构或者司法机关的处罚 B.实缴资本不少于2亿元人民币的等值可自由兑换货币 C.所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度 D.所在国家或者地区证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录正确答案:A 答案解析:A项，根据《证券投资基金管理公司管理办法》的相关规定，中外合资基金管理公司的境外股东应为依其所在国家或者地区法律设立，合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财务稳健，资信良好，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚。 3、下列关于个人投资者的投资需求，说法错误的是（）。【单选题】 A.拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强 B.随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增 C.家庭负担越重，投资者越偏向于稳健的投资策略 D.个人投资者应根据所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型正确答案:B 答案解析:B项说法错误，随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递减。中青年人更具有冒险的精神，而且其有较长的时间来积累财富，更能承担不利的投资后果；而老年人对风险控制有更深切的体会，而且其一般因退休而失去了工资收入，增量资金有限，所以更偏向于保守的投资。 4、下列关于均值方差法应用到两个风险资产的投资组合中，说法错误的是（）。【单选题】 A.投资组合的预期收益率以及方差会随着投资比例变化 B.可行投资组合集在方差-预期收益率平面图中表示为抛物线及右侧区域 C.除与两个风险资产相对应的两个点外，其他点都是由两种资产混合而成的投资组合

基金销售基础知识

基金销售基础知识（2008年精华版）第一章证券市场基础知识有价证券分类r 广义：商品/货币/资本狭义：资本r 按发行主体：政府/政府机构/公司按是否在证交所挂牌上市：上市/非上市按募集方式：公募/私募 I 按所代表的权利性质：股票/债券/其它有价证券特性：期限性、收益性、流动性、风险性证券市场的特征：1、价值直接交换2、财产权利直接交换3、风险直接交换证券市场的基本功能： 1、筹资投资 2、资本定价 3、资本配置证券市场的分类.按顺序：发行/交易 J 按品种：股票/债券/基金/衍生品 I 按交易场所：有形/无形有价/要式/证权/资本/综合权利永久性、参与性、收益性、流动性、风险性一般分类厂按股东享有权利不同：普通/优先按是否记载股东姓名：记名/不记名峨国分类「按投资主体分：国家/法人/社会公众/外资按流通是否受限：非流通/流通股票的价格：理论价格/市场价格公式：理论价格=预期股息/必要收益率例：投资者预计某上市公司自一年后开始分发红利，红利为论价格=4/8%=50元股票的性质股票的特征股票的分类 4元/股，必要收益率为 8%则该股票的理

股票的价值：票面价值/账面价值/清算价值/内在价值债券的票面要素：票面价值/到期期限/票面利率/发行者名称债券的特征：偿还性/安全性/流动性/收益性债券的分类：1、按发行主体：政府/金融/公司、按计息方式: 单利/复利 3、按付息方式: 零息/附息/息票累积/浮动利率 4、按债券形态: 实物/凭证式/记帐式我国债券的分类：国债「普通国债: 凭证式/记帐式/储蓄国债 -I L特殊国债: 定向/特别/专项＜金融债：央行票据/政策性银行金融债券/商业银行债券（次级债/混合资本债）/证券公司债券/保险公司债券/财务公司债券企业债股票与债券异同点：同：有价证券/筹措资金的手段/收益率互相影响异：权利不同/目的不同/期限不同/收益不同/风险性不同金融衍生工具的特征：跨期性/杠杆性/联动性/不确定性或高风险性金融衍生工具的一般分类：金融远期合约/金融期货/金融期权/金融互换/结构化金融衍生工具我国主要金融衍生工具：权证/可转换公司债券/分离交易的可转换公司债券/股指期货/资产证券化金融衍生工具的基本功能：套期保值/价格发现/投机/套利证券发行市场的作用：1、筹资；2、投资获利；3、资金流动的收益导向证券发行市场的构成：证券发行人、证券投资者、证券服务机构证券发行制度：注册制（公开管理）、核准制（实质管理，我国采用核准制）股票发行方式：对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合债券发行方式：定向发行、承购包销、招标发行（荷兰式、美式；价格、收益率、缴款期）股票发行的定价方式：协商定价、一般询价、累计投标询价、上网竞价我国首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格上市公司发行新股确定发行价格：询价或与主承销商协商确定发行价格债券发行价格：平价、折价、溢价证券交易方式：现货交易、远期交易和期货交易、回购交易、信用交易股价指数的编制：1、选择样本股2、选定基期3、计算计算期平均股价或市值，并做必要修正4、指数化第二章证券投资基金概述 ?证券投资基金特点1.集合理财、专业管理

证券投资基金基础知识模拟题10

证券投资基金基础知识模拟题5-(2)10 单选题 1、我国股票基金大部分按照的比例计提基金管理费，债券基金的管理费一般低于 A . 1.5% ; 1% B . 2%; 1% C . 2%; 1.5% D . 1.5% ; 2% 2、是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证。 A .全球存托凭证 B .美国存托凭证 C .欧洲存托凭证 D .香港存托凭证 3、下列不届于法玛界定的有效市场的是。 A .半强有效市场 B .弱有效市场 C .半弱有效市场 D .强有效市场 4、把某一项投资活动作为一个独立的系统，在计算期内，资金的收入与支出叫做。 A .货币流量 B .资金流量 C .现金流量 D .资本流量 5、是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。 A .可转换债券 B .权证 C .企业债券 D .普通股票 6、监管机构可以采取监管措施，确保投资者的合法权益。 A .保护客户资产 B .提供自发性协助 C .对证券投资基金管理人进行实地检查 D .以上都正确 7、衡量企业对于长期债务利息保障程度的是。 A .资产负债率 B .权益乘数 C .负债权益比 D .利息倍数 8、下列关于回转交易的说法，错误的是。 A .权证交易当日不能进行回转交易 B .深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易 C . B 股实行次交易日起回转交易 D .债券竞价交易实行当日回转交易 9、资产负债表中的所有者权益不包括。 A .股本 B .应付票据 C .资本公积 D .盈余公积 10、风险管理的基础工作是。 A ?计算风险 B .测量风险 C ?处理风险 D .评估风险 11、根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法跟踪误差大小的顺序为。 A .完全复制〉抽样复制〉优化复制 B .完全复制〈抽样复制〈优化复制

基金基础知识计算公式和考点

1.资产=负债+所有者权益收入-费用=利润 2.净现金流(NCF)公式：NCF=CFO+CFI+CFF 3.流动比率=流动资产÷流动负债 4.速动比率=(流动资产存货)÷流动负债 5.资产负债率=负债÷资产，资产负债率是使用频率最高的债务比率。 6.权益乘数(杠杆比率)=资产÷所有者权益=1 ÷(1-资产负债率) 负债权益比=负债÷所有者权益=资产负债率÷(1-资产负债率) 数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。 7.利息倍数=EBIT÷利息，EBIT是息税前利润。利息倍数衡量企业对于长期债务利息保障程度。资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长期债务的本金保障程度。 8.存货周转率=年销售成本÷年均存货存货周转天数=365天÷存货周转率 9.应收账款周转率=销售收入÷年均应收账款应收账款周转天数=365天÷应收账款周转率 10.总资产周转率=年销售收入÷年均总资产总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。11.销售利润率=净利润÷销售收入 12.资产收益率=净利润÷总资产 13.净资产收益率(权益报酬率)=净利润÷所有者权益 14.FV=PV×(1+i)n，PV= FV ÷(1+i)n FV表示终值，即在第n年年末的货币终值;n表示年限;i表示年利率;PV表示本金或现值。 15.ir=in-P 式中：in为名义利率;ir为实际利率;P为通货膨胀率。 16.I=PV×i×t 式中：I为利息;PV为本金;i为年利率;t为计息时间。 17.单利终值的计算公式为：FV=PV×(1+i×t) 18.单利现值的计算公式为：PV=FV÷(1+i×t)≈FV×(1-i×t) 19.贴现因子dt=1÷(1+St)t，其中st为即期利率。 20.市净率(P/B)=每股价格÷每股净资产 21.市现率(P/CF)=每股价格÷每股现金流 22.市销率(P/S)=每股价格÷每股销售收入 23.零息债券估值法 V表示贴现债券的内在价值;M表示面值;r表示市场利率;t表示债券到期时间。由于多数零息债券期限小于一年，因此上述贴现公式应简单调整为：

证券投资基金基础知识计算题必备公式

证券投资基金基础知识计算题必备公式 1.资产=负债+所有者权益收入-费用=利润 2.净现金流(NCF)公式：NCF=CFO+CFI+CFF 3.流动比率=流动资产÷流动负债 4.速动比率=(流动资产存货)÷流动负债 5.资产负债率=负债÷资产，资产负债率是使用频率最高的债务比率。 6.权益乘数(杠杆比率)=资产÷所有者权益=1 ÷(1-资产负债率) 负债权益比=负债÷所有者权益=资产负债率÷(1-资产负债率) 数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。 7.利息倍数=EBIT÷利息，EBIT是息税前利润。利息倍数衡量企业对于长期债务利息保障程度。资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长期债务的本金保障程度。 8.存货周转率=年销售成本÷年均存货存货周转天数=365天÷存货周转率 9.应收账款周转率=销售收入÷年均应收账款应收账款周转天数=365天÷应收账款周转率 10.总资产周转率=年销售收入÷年均总资产总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。 11.销售利润率=净利润÷销售收入 12.资产收益率=净利润÷总资产 13.净资产收益率(权益报酬率)=净利润÷所有者权益 14.FV=PV*(1+i)n，PV= FV ÷(1+i)n FV表示终值，即在第n年年末的货币终值;n表示年限;i表示年利率;PV表示本金或现值。 15.ir=in-P 式中：in为名义利率;ir为实际利率;P为通货膨胀率。

16.I=PV*i*t 式中：I为利息;PV为本金;i为年利率;t为计息时间。 17.单利终值的计算公式为：FV=PV*(1+i*t) 18.单利现值的计算公式为：PV=FV÷(1+i*t)≈FV*(1-i*t) 19.贴现因子dt=1÷(1+St)t，其中st为即期利率。 20.市净率(P/B)=每股价格÷每股净资产 21.市现率(P/CF)=每股价格÷每股现金流 22.市销率(P/S)=每股价格÷每股销售收入 23.零息债券估值法 V表示贴现债券的在价值;M表示面值;r表示市场利率;t表示债券到期时间。由于多数零息债券期限小于一年，因此上述贴现公式应简单调整为： 24.固定利率债券估值法 25.统一公债估值法

基金基础知识总结(20210220093224)

基金基础知识总结 1.基金资产净值：基金总资产一基金总负债； 2.基金单位资产净值：（基金总资产一基金总负债）/实收资本（基金总分额）; 3.ETF是一种可以在交易所交易的开放式基金。 4.开放式基金的种类：普通基金，指数基金，指标基金，社保基金，货币基金, ETF基金 5.儿个重要的恒等式资产一负债一权益一收入+费用=O 资产类账户期末余额（借方）=期初余额+本期借方发生额一本期贷方发生额负债、权益类账户期末余额（贷方）=期初余额+本期贷方发生额一本期借方发生额 6.基金投资人投资基金的两种渠道。 A.封闭式：在交易所进行交易可交易封闭式基金。 B.开放式：在基金的销售网点或者代销机构申购和赎回。 7.开放式基金与封闭式基金的区别，至少涉及三个区别要点

&封闭式基金和开放式基金的购买渠道？封闭式基金是通过证券交易场所进行的买卖的，买卖行为发生在基金投资人之间。开放式基金是通过直销或者代销机构进行认购、申购的。 9.什么是直销机构？直销机构是基金管理公司自己开设的基金销售渠道，直销机构分为网上直销和网下直销。网上直销也交柜台直销，现在一般是大客户、机构投资者通过网下直销进行申购、赎回。网上直销可以通过基金公司的网站进行申购、

赎回。网上直销的渠道种类很多，如工行、农行、建行，天天盈、支付宝。。。 10.什么是代销机构？随着基金市场规模的不断扩大，基金行业内部的专业化分工不断深化。除基金管理人直接销售外，基金的销售可山证券公司、商业银行及其它中介机构代理完成，这些独立的销售机构专门为基金管理人提供销售服务，并收取一定的销售佣金和服务费。 11.注册机构是什么？办理注册登记的机构负责投资者账户的管理和服务，负责基金单位的注册登记以及红利发放等具体投资者服务内容。注册登记机构通常山基金管理人或其委托的商业银行或其它机构担任。 12.开放式基金的销售过程中都有哪些费用认购费、申购费、赎回费，后端申购费，转出费，补差费认购：投资人在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程称为认购。通常认购价为基金单位面值1元加上一定的销售费用。申购：在基金成立之后，投资人通过销售机构申请向购买基金管理公司基金单位的过程称为申购。赎回：与购买基金相反，投资人卖出基金是把手中持有的基金单位按一定价格卖给基金管理人并收回现金，这一过程称为赎回，其赎回金额是以、“I 日的单位基金资产净值为基础计算的基金转换：是指当一个基金管理公司同时管理多只开放式基金时，基金投资人可以将持有的一只基金转换为另一只基金。即，投资人卖出一只基金的同时，买入该基金管理公司管理的另一只基金。转换业务发生会产生转出费。如果转入的基金申购费率比转出的基金申购费费率要高，就会产生补差费。如货币基金转股票基金就有补差费。

基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1518篇

2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题 1.以下关于信息比率说法中，正确的有( )。 Ⅰ信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益 Ⅱ信息比率越小，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益 Ⅲ信息比率越大，则在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益 Ⅳ信息比率计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益进行风险调整的分析指标 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析【知识点】：第15章>第2节>风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用【答案】：C 【解析】：信息比率计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。知识点：掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用； 2.普通股股东分配多少股利取决于( )。 Ⅰ公司的经营成果 Ⅱ公司的财务报表 Ⅲ再投资需求 Ⅳ管理者对支付股利的看法 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 点击展开答案与解析>>> 【知识点】：第7章>第1节>各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别【答案】：D 【解析】：普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法。优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金(没有到期期限)的债券，但其股息一般比债券利息要高一些。 3.根据货币时间价值概念，下列不属于货币终值影响因素的是( )。 A、计息的方法 B、现值的大小

股权投资基金基础知识要点习题

股权投资基金基础知识要点习题第一章：股权投资基金概述 1.2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由（）统一行使股权投资基金监管职责。 A.中国证券投资基金业协会 B.中国证监会 C.中国证券业协会 D.中国期货业协会【答案及解析】B 2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）统一行使股权投资基金监管职责。 2.当前我国已成为全球第（）大股权投资市场。 A.一 B.二 C.三 D.四【答案及解析】B 经过多年探索，我国的股权投资基金行业获得了长足的发展，市场规模增长迅速。当前，我国

已成为全球第二大股权投资市场。 3.股权投资基金行业有力地推动了（）在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。 A.直接融资和资本市场 B.直接融资和基金 C.间接融资和资本市场 D.间接融资和基金【答案及解析】A 股权投资基金有力地促进了创新创业和经济结构转型升级，股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。 4.股权投资基金的运作流程是其实现（）的全过程。 A.基金增值 B.资本增值 C.资金增值 D.以上都不对【答案及解析】B

股权投资基金的运作流程是其实现资本增值的全过程。 5?与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是（）。 A.募资 B.投资 C.管理和退出 D.以上都是【答案及解析】D 与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是募资、投资、管理和退出。 6?下列关于私募股权投资基金运行流程的描述不正确的有（）。 A.首先应进行项目寻找与项目评估，之后进行融资并获取出资承诺 B?首先应进行融资并获得出资承诺，之后进行项目寻找与项目评估 C?私募股权基金的第二阶段是投资决策 D.私募股权基金的第三阶段是投资管理【答案及解析】B 从资本流动的角度出发，资本先是从投资者流向股权投资基金，经过基金管理人的投资决策再流入被投资企业。在投资之后的阶段，基金管理人通常会以各种方式参与被投资企业的管理，待企业经过一定时期的发展之后，选择合适的时机再从被投资企业退出，进行下一轮资本流动循环。