关于企业短期偿债能力指标的修正解读
关于企业短期偿债能力指标的修正(1)
关于企业短期偿债能力指标的修正(1)反映企业短期偿债能力的财务评价指标，是企业现时和潜在的债权投资者评估企业偿债能力的重要依据，也是企业所有者、经营者及其他利益相关人评价企业综合实力的尺度之一。
然而目前常用的短期偿债能力指标在计算过程中，并未充分考虑企业资产、负债的属性、质量以及会计核算上的计量属性，对企业偿债能力的评估显得较为粗糙，存在着一定的局限性。
本文拟对现有的反映企业短期偿债能力的主要财务评价指标作一探讨，以确保其能较为客观地反映企业短期偿债的能力。
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一、现有短期偿债能力指标的局限性现有常见的主要短期偿债能力指标有：流动比率、速动比率、现金比率。
流动比率是流动资产与流动负债的比率，它表明企业每一元负债有多少流动资产作为偿还保证，反映企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力；一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越能得到保证。
速动比率是企业速动资产与流动负债的比率，所谓速动资产，是流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用、待处理流动资产净损失等后的余额；速动比率较流动比率能够更加充分、可靠地评价企业资产的流动性及其短期偿债能力。
现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率，现金类资产包括企业所拥有的货币性的资金和持有的有价证券（即资产负债表中的短期投资），它是速动资产扣除应收帐款后的余额；这一指标能反映企业直接偿还流动负债的能力。
现用的短期偿债能力指标虽然在总体上揭示了企业的偿债能力，但在计算过程中并未充分考虑企业资产、负债的属性、质量和会计核算上的计量属性，也未考虑表外事项的影响，对企业偿债能力的反映存在着一定的局限性。
（l）未充分考虑企业资产属性上的差异。
按照流动资产的定义，流动资产是在一个年度或一个经营周期内逐渐消耗或变现的资产。
但是目前对于超过一个年度或一个经营周期仍然未消耗或变现的资产，如逾期一年以上未收回的应收帐款、积压的存货，依然作为流动资产核算并在资产负债表上列示，从而使得流动比率的计算缺乏客观的基础；同样，速动资产作为流动资产中变现能力较强的部分，也仍包括逾期应收帐款，使得速动比率在一定程度上被夸大高估。
企业短期偿债能力指标的局限及修正
目前 在 企 业 财 务 评 价 指标 中 ，较 为 常 见 的短 期 偿债 能 力 指 标 有 ： 流 动 比 率 、 速 动 比率 、现 金 比 率 。然 而 ，这 些 指 标 在 计 算 过 程 中 ，并 未 充 分 考 虑 到 资 产 与 负 债 的质 量 及 属 性 ，使 得 对 企 业 短 期 偿 债 能 力 的评 估 显 得 较 为 粗 略 ，其 局 限 性 是 存 在 的 。 为 了确 保 这 些 指 标 客 观 地 反 映 企 业 短 期 偿 债 能力 ，可 根 据 企 业 的 具 体 实 际 情 况 ，对 其 进 行 必 要 的修 正 。 短 期 偿 债 能 力 指 标 的局 限 （ ） 未 充 分 考 虑 资 产 的 质 量 。对 于 一 个 企 业 ， 一 若 变 现 能 力 弱 的 资 产 所 占 比重 较 大 则 说 明企 业 资 产 质 量 较 差 ，偿 债 能 力 就 会 受 到 很 大 的 影 响 。 实 际 上 ，该 类 资 产 在许 多 企 业 里 大 量 存 在 ，如 超 过 信 用 期 很 长 时 间 仍 未 收 回 的应 收账 款 ，大 量 长期 积 压 的 存 货 ，因 其 资 产 质 量 较 差 ，实 际 可 变 现 价 值 明 显 低 于账面价 值 。 （ ） 未 充 分 考 虑 资 产 属 性 上 的 差 异 。 流 动 资 二 产 是 在 一 个 会 计 年 度 或 一 个 经 营 周 期 内逐 渐 消 耗 或 变 现 的 资 产 。 而 目前 企 业 对 于 超 过 一 个 会 计 年 度 或 个 经 营 周 期 仍 未 消 耗 或 变现 的 资 产 ，如 某 些 应 收 账 款 及 积 压 的存 货 ，依 旧作 为 流 动 资 产 核 算 并 在 资 产 负 债 表 上 列 示 ，使 流 动 比率 的 计 算 缺 乏 客 观 的基 础 ，速 动 比率 的计 算 结 果 在 一定 程 度 上 被 高 估 。至 于 预 付 账 款 、待 摊 费 用 、待 处 理 流 动 资 产 净 损 失 等 ，有 的 已不 具 备 流 动 性 ，有 的 事 实 上 已不 存 在 或 已毁 损 ，有 的 受 益 递 延 到 以 后 的 一 种 费 用 支 出 ，所 以在 计 算 流 动 比率 时 必 须 从 流 动 资 产 中 扣 除 。 （ ）未充 分考虑 资产 计 量属 性 的 影 响。根据 三 历 史 成 本 原 则 ，企 业 的 各 项 资 产 ，除 按 国家 有 关 规 定 所 允 许 的 方 法 进 行 调整 外 ，原 则 上 均 应 按 当时 取 得 时 的 实 际 成 本 计 价 。然 而 ，企 业 存 货 中产 成 品 的 变现 价 值 一 般 要 高 于 其 成 本 价 值 ，短 期 投 资 中有 价 证 券 的 可 变 现 价 值 也 经 常 背 离 其 账 面 价 值 ，而 目前 企 业 在 计 算 流 动 比率 、速 动 比率 过 程 中并 未 考 虑 该 类 资 产 计 量 属 性 的影 响 。 （ ） 未 充 分 考 虑 负债 的 属 性 。 如 流 动 负 债 中 四 的 预 收 账 款 ，一 般 用 企 业 的产 品来 偿 还 ，而不 是 用
短期偿债能力分析指标的运用与修正
短期偿债能力分析指标的运用与修正作者：刁安红来源：《商业时代》2008年第12期◆中图分类号：F231.5文献标识码：A内容摘要：反映企业短期偿债能力的财务分析指标主要有流动比率、速动比率等，它们能够较好地发挥分析评价作用，但这些指标在使用过程中存在着一定的局限性。
本文拟对现有的反映企业短期偿债能力的主要财务评价指标作一探讨，分析它们存在的问题，并提出一些改进建议，以确保其能较为客观、真实地反映企业短期偿债的能力。
关键词：短期偿债能力分析指标运用局限性修正短期偿债能力分析指标的运用短期偿债能力是企业及时、足额偿还流动负债的保证程度，通常评价企业短期偿债能力的财务指标主要有流动比率、速动比率。
流动比率又叫营运资金比率，即企业流动资产与流动负债之间的比率，是衡量企业短期偿债能力最通用的指标。
速动比率是企业速动资产与流动负债的比率，它撇开了变现能力较差的流动资产，因而比流动比率能够更加充分、可靠地评价企业资产的流动性及其短期偿债能力。
流动比率、速动比率两个指标从总体上构成了企业偿还短期债务的结构体系。
这些短期偿债能力指标越高，表明企业短期偿债能力越强；反之则越弱。
关于这些指标的运用，由以下案例进行论述：2001年曾轰动一时的蓝田股份事件，当初中央财经大学研究所研究员刘姝威仅以蓝田股份2000年的会计年报的数据分析得出，2000年蓝田股份的流动比率是0.77，速动比率是0.35。
这说明短期可转换成现金的流动资产，不足以偿还到期流动负债，另外扣除存货后，流动资产只能偿还35%的到期流动负债；净营运资金是-1.3亿元，这说明蓝田股份将不能按时偿还1.3亿元的到期流动负债。
其后蓝田股份的情况，众所皆知。
现有短期偿债能力分析指标存在的局限性（一）假设基础存在问题现有的偿债能力分析是建立在清算基础而非持续经营基础上的。
然而，任何企业生产经营的目的不是为了清算而是为了持续经营并从中赚取利润，任何债权人将资金使用权让渡给企业的目的也不是为了获得企业的清算价值而是为了如期获得资金的使用报酬并安全收回本金。
企业短期偿债能力指标的局限性及其修正探析
上， 正常 持续经 营的企业 偿还债 务是依 赖企 业稳定
１ ．没 有考 虑或 有 负债 对企 业短 期偿债 能力 的
的现金 流入 ， 不是将企 业所 有流 动资产 变现来偿 而 还流动 负债 。因此 ， 以清 算基础 进行偿 债 能力 的分
提 供 了科 学 依 据 。
关键 词 ：企 业 ； 偿债 能力 ； 流动 比率 ； 动 比率 速
中图分 类号 ： ７ Ｆ２ ５
文献标志 码 ： Ａ
文章 编号 ：６ ２ ７ ８ （ ０ ９ ０ — １９ ０ １７ — ３ Ｘ ２０ ）２ ０ ０ — ３
企业短期 偿债 能 力又称为支 付能力 ， 主要 通过 流动资产 的变现 来偿还到期 的短期债 务 。 企业短期 偿 债 能力 的高 低对 企业 的生 产 经 营活 动 和财 务状 况具有重 要影响 。 目前反 映企业短 期偿债 能力 的主
ｌ０ ｌ
岳 阳 职 业 技 术 学 院 学 报
第２ ４卷
含 在 负债 之 中 ，如 果 经 营 租 赁 的 业 务量 较 大 、 期
限较 长 或 者 具 有 经 营 性 ， 则其 租 金 虽 然 不 包 含 在
现 价值超 过账 面价值 的部分 。
２ ．速 动 资产 范 围的修 正 。速动 资 产指 在 短期
Ｍａ ． Ｏ ｒ ２Ｏ ９
企业短期偿债 能力指标 的局 限性及 其修正探析
高黛娥
（ 岳阳职业技 术学 院 财务处 ，湖南 岳 阳 ４ ４０ ） １０ ０
摘
要 ：流 动比率 、 动 比率 、 速 现金 比率是常 见的企业短 期偿债 能 力评 价指标 ， 但在 实际计算 中 ， 这三
偿债能力分析指标存在的问题及其改进
偿债能力分析指标存在的问题及其改良偿债能力分析指标存在的问题及其改良摘要：偿债能力分析是企业财务分析的一个重要方面，通过这种分析可以揭示企业的财务风险。
企业偿债能力的强弱关乎企业的生死存亡，同时也是投资者、债权人及企业相关利益者非常看重的问题。
本文通过偿债能力指标存在的问题进行分析，并提出了相应的改良措施。
关键词：偿债能力指标问题改良一、偿债能力分析指标短期偿债能力分析指标短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，如果不能及时归还，就可能使企业陷入财务风险，面临破产倒闭的危险。
评价企业短期偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率等。
长期偿债能力分析指标长期偿债能力是指企业归还长期负债的能力，企业的长期负债主要有长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款等。
评价企业长期偿债能力的指标主要有资产负债率、股东权益比率、权益乘数等。
二、偿债能力分析指标存在的问题偿债能力指标的适应性差它忽略了企业自身及其所处行业的特点，因此得出的数据参考价值有限。
如果贷款人在做出贷款决策时仅仅比拟各个公司偿债能力相关指标，就可能做出错误的决策。
例如，按照西方的经验，流动比率在2：1比拟适宜，现假设有甲乙两家企业，甲企业为一家经营状况良好的零售企业，乙企业为一家制造企业且其产品销售受阻。
甲企业由于是以现销为主的零售业，因此其现金在商品销售时就可以收回，这使得甲企业的应收账款和存货相对较小，而零售业流动负债的绝大局部是由赊购业务引起的，所以甲企业的流动比率就很低。
而乙企业的资产中，存货和应收账款占有较大的比例，这导致其流动资产的规模较大，在流动负债规模相当情况下，乙企业的流动比率就会高一些。
如果债权人仅通过比拟流动比率来评价两家企业的短期偿债能力，就可能做出相反的决策。
企业的资产负债率也是如此，效益越好的企业，由于具有良好的融资能力及信用，为了更好的发挥财务杠杆的作用，会大量举债经营，从而其资产负债率会很高。
企业偿债能力财务分析指标的修正
企业偿债能力财务分析指标的修正企业偿债能力分析是财务分析的重要内容。
笔者认为现行偿债能力分析指标存在诸多缺陷，建议对其进行修正、补充，以增加偿债能力分析指标的实用价值。
一、现行指标的局限性1、现行指标中概念界定不统一，分歧较大。
现行指标比率中资产、负债等概念的界定比较模糊。
例如：产权比率（资本负债率）中负债一般认为是企业所有的负债（包括长期、短期），这与此比率要反映企业长期偿债能力的要求不一致。
再如速动资产的界定也不十分明确。
有些教材界定为“流动资产一存货”，有些教材界定为“流动资产一存货一待摊费用”，还有些教材界定为“流动资产一存货一待摊费用一预收帐款”。
这样，往往导致比率计算口径各有不同，影响指标的可比性。
2、现行计算方法从息税前利润出发，不能反映企业实际现金周转情况，应以现金流量作为衡量企业偿债能力的依据。
企业实际偿债能力如何，能否及时偿还，关键并不在于帐面利润，而要看其有无实际的现金，因为有利润的年份并不一定有多余的现金用于维持企业的发展和偿债。
笔者认为，以经营活动现金流量分析企业偿债能力是一种十分稳健的偿债能力分析方法。
因为企业以经营活动为主，投资活动和筹资活动作为不经常发生的辅助理财活动，其产生的现金流量在总现金流量中所占比例较低；而企业如果经营活动所取得的现金维持经营活动正常运转所必须的支出后，无力偿还债务，还需向外筹措资金的话，表明企业已陷入财务困境。
二、现行指标的修正（一）指标概念的修正。
1、速动资产范围。
一般教材界定为“流动资产一存货”。
笔者认为，速动资产应指在短期内确有把握变现的资产项目。
作为短期投资的有价证券如在证券市场有挂牌的交易价格，可把它以市价列入速动资产中；应收票据本身持有时间短，变现能力强，可列入其中；帐龄大于一年的应收帐款应从应收帐款净额中扣除。
修正后的速动资产范围：现金十以期末市价列示的短期投资十应收票据十应收帐款净额一帐龄大于一年的应收帐款。
2、流动负债的范围。
企业偿债能力指标的修正
企业偿债能力指标的修正商业财务报表是为企业治理者、投资者和信贷者等提供企业的财务状况和经营成果等信息。
通过财务报表的分析，就能对企业的经济活动情况进行评估，使各有关单位对经营决策和投资决策作出决定。
企业总结、考核及评价财务状况和经营成果的财务指标，原规定包括偿债能力指标、流动资产周转状况指标和盈利能力指标三个方面。
随着建立现代企业试点工作的推进，为了全面反映企业经济效益状况和各方面的需要，财政部制定了一套新的经济效益评价指标体系，从企业投资者、债权人以及企业对社会的贡献等三个方面来考虑，筛选出10项指标，具体包括销售利润率、总资产报酬率、资本收益率、资本保值增值率、资产负债率、流动比率、应收账款周转率、存货周转率、社会贡献率、社会积累率。
一、反映投资者利益的指标从投资者的角度来看，其重点是关心企业的盈利能力和资本保值增值情况。
这类指标具体包括销售利润率、总资产报酬率、资本收益率、资本保值增值率等四个指标。
销售利润率其计算公式为：销售利润率＝销售利润/商品销售净收入＆times;100%它能反映企业的总体获利水平，体现了每1元商品销售净收入所获得的利润。
其中商品销售净收入是指在销售额中扣除了销售折让、销售折扣和销售退回之后的销售净额。
总资产报酬率其计算公式为：总资产报酬率＝/平均资产总额＆times;100％这是用于衡量企业运用全部资产获利能力的指标。
公式中平均资产总额＝＆divide;2。
资本收益率其计算公式为：资本收益率＝净利润/实收资本＆times;100％这是衡量企业运用投资者投入资本获得收益的能力的指标。
资本保值增值率其计算公式为：资本保值增值率＝期末所有者权益总额/期初所有者权益总额＆times;100％这是主要反映投资者投入企业的完整性和保全性的指标。
当资本保值增值率等于100％时，体现为资本保值；当资本保值增值率大于100％时，体现为资本增值。
二、反映债权人利益的指标这类指标主要用于反映企业的资产负债水平和偿债能力。
关于企业短期偿债能力指标的修正
关于企业短期偿债能力指标的修正【摘要】企业的短期偿债能力是评估企业偿付短期债务能力的重要指标之一。
目前存在的企业短期偿债能力指标在一定程度上存在着缺陷。
为了更准确地评估企业的短期偿债能力，有必要对企业短期偿债能力指标进行修正。
修正的方法可以包括引入新的指标或者调整现有指标的权重。
通过实例分析，可以更具体地说明修正企业短期偿债能力指标的必要性和可行性。
结论部分将提出相关建议，并展望未来企业短期偿债能力指标的发展趋势。
修正企业短期偿债能力指标将有助于更全面地评估企业的风险状况，提高投资者和债权人的信任度，推动企业健康发展。
【关键词】企业短期偿债能力指标、修正、意义、问题、必要性、方法、实例分析、建议、未来发展趋势1. 引言1.1 背景介绍在当今市场经济环境中，企业的短期偿债能力一直是财务管理中极为重要的指标之一。
短期偿债能力指标是评估企业在短期内偿还债务能力的重要标志，它直接关系到企业的健康发展和生存能力。
随着市场竞争的日益激烈，企业在经营过程中难免面临各种短期偿债风险，如资金链断裂、债务违约等问题，因此企业必须保持较强的短期偿债能力，以确保企业稳健经营。
目前现行的企业短期偿债能力指标在实际应用中存在一些问题，比如忽略了企业特殊经营特点、忽视了市场风险因素等。
对企业短期偿债能力指标进行修正已成为当前财务管理领域的重要课题。
修正企业短期偿债能力指标不仅可以更准确地反映企业真实的偿债能力，还可以提高企业在市场竞争中的立足之地。
本文将就企业短期偿债能力指标的修正进行深入研究和探讨，以期为企业在未来的财务管理中提供更实用的指导意见。
2. 正文2.1 企业短期偿债能力指标的意义企业短期偿债能力指标是评价企业短期偿债能力的重要指标之一，它反映了企业是否能够按期偿付短期债务的能力。
短期偿债能力指标包括流动比率、速动比率、现金比率等指标，这些指标可以帮助投资者、债权人和管理者评估企业在面对突发情况时的偿债能力。
流动比率是指企业当前资产能够覆盖当前负债的能力，是衡量企业偿债能力的重要指标之一。
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关于企业短期偿债能力指标的修正反映企业短期偿债能力的财务评价指标，是企业现时和潜在的债权投资者评估企业偿债能力的重要依据，也是企业所有者、经营者及其他利益相关人评价企业综合实力的尺度之一。
然而目前常用的短期偿债能力指标在计算过程中，并未充分考虑企业资产、负债的属性、质量以及会计核算上的计量属性，对企业偿债能力的评估显得较为粗糙，存在着一定的局限性。
本文拟对现有的反映企业短期偿债能力的主要财务评价指标作一探讨，以确保其能较为客观地反映企业短期偿债的能力。
一、现有短期偿债能力指标的局限性现有常见的主要短期偿债能力指标有：流动比率、速动比率、现金比率。
流动比率是流动资产与流动负债的比率，它表明企业每一元负债有多少流动资产作为偿还保证，反映企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力；一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越能得到保证。
速动比率是企业速动资产与流动负债的比率，所谓速动资产，是流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用、待处理流动资产净损失等后的余额；速动比率较流动比率能够更加充分、可靠地评价企业资产的流动性及其短期偿债能力。
现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率，现金类资产包括企业所拥有的货币性的资金和持有的有价证券（即资产负债表中的短期投资），它是速动资产扣除应收帐款后的余额；这一指标能反映企业直接偿还流动负债的能力。
现用的短期偿债能力指标虽然在总体上揭示了企业的偿债能力，但在计算过程中并未充分考虑企业资产、负债的属性、质量和会计核算上的计量属性，也未考虑表外事项的影响，对企业偿债能力的反映存在着一定的局限性。
（l）未充分考虑企业资产属性上的差异。
按照流动资产的定义，流动资产是在一个年度或一个经营周期内逐渐消耗或变现的资产。
但是目前对于超过一个年度或一个经营周期仍然未消耗或变现的资产，如逾期一年以上未收回的应收帐款、积压的存货，依然作为流动资产核算并在资产负债表上列示，从而使得流动比率的计算缺乏客观的基础；同样，速动资产作为流动资产中变现能力较强的部分，也仍包括逾期应收帐款，使得速动比率在一定程度上被夸大高估。
至于预付帐款、待处理流动资产净损失、待摊费用等：或者已不具备流动的性质；或者该资产事实上已毁损或不再存在；或者其受益递延到以后的一种费用支出。
因此在计算流动比率时必须从流动资产中剔除。
（2）未充分考虑企业资产的质量。
对于一个企业，如果其不良资产比例较高，则企业资产质量较差，相应的偿债能力将会受到很大的影响。
而目前在计算流动比率时并未考虑不良资产对企业偿债能力的影响。
实际上，不少企业存在着大量的不良资产，如三年以上尚未收回的应收帐款、长期积压的商品物资，因其资产质量较差，资产的实际价值明显低于帐面价值。
（3）未充分考虑企业资产计量属性的影响。
根据会计核算的历史成本原则，企业的各项资产，除按国家有关规定所允许的方法进行调整外，原则上均应按当时取得时的实际成本计价。
然而一般来说，企业存货中的产成品的变现价值要高于其成本价，短期投资中的有价证券的可变现价值也经常背离其入帐价值，而目前在计算流动比率、速动比率过程中并未考虑这种资产计量属性的影响。
（4）未充分考虑企业负债的属性。
流动负债中的“预收帐款”，一般用企业的产品来偿还，而不是用速动资产来偿还，所以在计算速动比率、流动比率和现金比率时理当从流动负债中剔除。
（5）未考虑或有负债对企业短期偿债能力的影响。
或有负债有很大的不确定性，是否发生取决于未来相关因素的变化，如应付票据贴现、对外担保、未决诉讼事项。
因此，在计算短期偿债能力指标时，必须对影响或有负债发生的相关因素进行分析和预测，估计或有负债发生的可能性；并根据或有负债发生的可能性，估算或有负债可能增加的流动负债，但目前在计算短期偿债能力指标时未考虑这种影响。
二、短期偿债能力指标的修正基于上述分析，为了克服目前企业主要偿债能力指标的局限性，笔者认为在计算短期偿债能力指标过程中必须考虑企业资产、负债的属性、质量以及其计量属性，也要考虑表外事项可能的影响，以确保偿债能力指标不被高估。
1．流动比率指标的修正。
在流动资产中扣除：（l）一个年度或一个经营周期以上未收回的应收帐款、积压的存货；（2）待摊费用；（3）待处理流动资产净损失；（4）用于购买或投资长期资产的预付帐款。
加上：（l）待处理流动资产净损失中可能获得有关责任人、保险人给予一定的赔偿或补偿以及待处理资产本身的残值；（2）存货、有价证券变现价值超过帐面价值部分。
流动负债则要考虑或有负债如应收票据贴现、未决诉讼等可能形成的部分。
修正后的流动比率计算公式为：流动比率=（流动资产—一个年度或一个经营周期以上未收回的应收帐款产到压的存货一待处理流动资产净损失一待摊费用一用于购买或投资长期资产的预付帐款十待处理流动资产净损失中可能获得有关责任人、保险人给予一定的赔偿或补偿以及待处理流动资产本身的残值十存货、有价证券变现价值超过帐面价值部分）÷（流动负债十或有负债可能增加流动负债的部分）其中：或有负债可能增加流动负债的部分=∑或有负债×成为流动负债的概率2速动比率指标的修正。
速动比率指标的修正，首先应对速动比率计算公式中的分母“流动负债”进行修正：（l）流动负债中剔除“预收帐款”，因为预收帐款一般来说，用企业的产品来偿还，而不是用速动资产来偿还，所以应当从流动负债中剔除；（2）流动负债中要加上或有负债可能增加流动负债的部分。
然后对速动比率计算公式中的分子“速动资产”进行修正：（l）从速动资产中扣除用于购买或投资长期资产的预付帐款；（2）扣除超过一个年度或一个经营周期以上未收回的应收帐款；（3）加上有价证券变现价值超过帐面价值部分。
修正后的速动比率计算公式为：速动比率一（速动资产一用于购买或投资长期资产的预付帐款一超过一个年度或一个经营周期以上未收回的应收帐款）÷（流动负债一预收帐款十或有负债可能增加流动负债的部分）3现金比率指标的修正。
对现金比率计算公式中的分子项目中的“有价证券”，由按历史成本计量的帐面价值调整为变现价值。
分母项目中的“流动负债”调整为：（l）流动负债中剔除“预收帐款”，因为预收帐款一般用企业的产品来偿还，而不是用现金或有价证券来偿还，所以应当从流动负债中剔除；（2）流动负债中要加上或有负债可能增加流动负债的部分。
修正后的现金比率计算公式为：现金比率=（现金十有价证券变现价值）÷（流动负债一预收帐款十或有负债可能增加流动负债的部分）三、评价短期偿债能力应注意的问题1．选择评价指标必须考虑企业的生命周期。
由于资产流动性一般与获利能力存在反向关系，企业不可能一味地为了追求资产的流动性而保持大量的速动资产甚至现金，去牺牲可能的更好的获利机会。
因此，在利用流动比率、速动比率和现金比率进行企业短期偿债能力分析和评价时，必须恰当地从流动比率、速动比率和现金比率中选择主要评价指标，并结合其他两指标综合加以考虑。
主要评价指标的选择，既不能过于保守而牺牲企业可能的更好的获利机会，也不能过于宽松而高估企业短期偿债能力。
当企业处于成长期，因企业产品销售状况良好，企业存货流动性较强，如用速动比率和现金比率评价企业短期偿债能力就显得保守，应以流动比率为主要评价指标；反之，如果企业处于衰退期，则应选择速动比率或现金比率作为主要评价指标较好。
2．使用偿债能力评价指标必须考虑行业间的差别。
处于不同行业的企业，因不可比因素的影响，短期偿债能力指标值差异较大，不具有横向可比性。
一行业的企业短期偿债能力指标值比另一行业的企业高，并不代表该行业的企业短期偿债能力就强。
因此，不同行业的企业短期偿债能力的比较，必须剔除偿债能力指标行业的差异。
通常可将短期偿债能力指标值，分别扣去所在行业短期偿债能力指标平均值，然后，就可以进行行业间短期偿债能力的比较。
3．要充分利用现金流量表所揭示的信息。
企业的现金流量特别是经营活动现金流量是偿还企业短期债务最直接的保证。
如果经营活动现金流量超过流动负债，表明企业即使不动用其他的资产，仅以当期产生的现金流量就能够满足偿债的需要。
因此，我们就可以利用现金比率反映企业的短期偿债能力。
但现金比率是经营活动现金量与流动负债的比率，它是比较保守的分析指标。
因此，在对具体企业进行分析时，要根据它们的实际情况选择适当的指标运用。
三、评价短期偿债能力应注意的问题1．选择评价指标必须考虑企业的生命周期。
由于资产流动性一般与获利能力存在反向关系，企业不可能一味地为了追求资产的流动性而保持大量的速动资产甚至现金，去牺牲可能的更好的获利机会。
因此，在利用流动比率、速动比率和现金比率进行企业短期偿债能力分析和评价时，必须恰当地从流动比率、速动比率和现金比率中选择主要评价指标，并结合其他两指标综合加以考虑。
主要评价指标的选择，既不能过于保守而牺牲企业可能的更好的获利机会，也不能过于宽松而高估企业短期偿债能力。
当企业处于成长期，因企业产品销售状况良好，企业存货流动性较强，如用速动比率和现金比率评价企业短期偿债能力就显得保守，应以流动比率为主要评价指标；反之，如果企业处于衰退期，则应选择速动比率或现金比率作为主要评价指标较好。
2．使用偿债能力评价指标必须考虑行业间的差别。
处于不同行业的企业，因不可比因素的影响，短期偿债能力指标值差异较大，不具有横向可比性。
一行业的企业短期偿债能力指标值比另一行业的企业高，并不代表该行业的企业短期偿债能力就强。
因此，不同行业的企业短期偿债能力的比较，必须剔除偿债能力指标行业的差异。
通常可将短期偿债能力指标值，分别扣去所在行业短期偿债能力指标平均值，然后，就可以进行行业间短期偿债能力的比较。
3．要充分利用现金流量表所揭示的信息。
企业的现金流量特别是经营活动现金流量是偿还企业短期债务最直接的保证。
如果经营活动现金流量超过流动负债，表明企业即使不动用其他的资产，仅以当期产生的现金流量就能够满足偿债的需要。
因此，我们就可以利用现金比率反映企业的短期偿债能力。
但现金比率是经营活动现金量与流动负债的比率，它是比较保守的分析指标。
因此，在对具体企业进行分析时，要根据它们的实际情况选择适当的指标运用。
三、评价短期偿债能力应注意的问题1．选择评价指标必须考虑企业的生命周期。
由于资产流动性一般与获利能力存在反向关系，企业不可能一味地为了追求资产的流动性而保持大量的速动资产甚至现金，去牺牲可能的更好的获利机会。
因此，在利用流动比率、速动比率和现金比率进行企业短期偿债能力分析和评价时，必须恰当地从流动比率、速动比率和现金比率中选择主要评价指标，并结合其他两指标综合加以考虑。
主要评价指标的选择，既不能过于保守而牺牲企业可能的更好的获利机会，也不能过于宽松而高估企业短期偿债能力。