股价形态分析概述

有些缺口将会在短时间内很快被回补， 而有些缺口将会在很长时间之后被回补， 有些甚至永远不被回补。
3、缺口的种类
跳空幅度小的常见缺口 无分析意义的缺口
缺口
除权缺口
有分析意义的缺口 普通缺口或区域缺口
1、上升三角形
➢ 上升三角形上边趋势线持平，下边线则上升。 ➢ 突破：以收市价格决定性地超出上边水平趋势
线为标志。 ➢ 测算技术
上升三角形的测算技术相对简单。先量出该形 态最宽处的高度，然后从突破点起，简单地向 上投射出相等距离就行了。 上升三角形经常地出现在上升趋势中，属于持 续性形态。不过，它有时也会以底部形态的面 目出现。 很少假突破。
（6）最小升幅：
A、型态的最大宽度。
B、作平行线，平行线的交点既是价格目标， 也是大致的时间目标。
公用事业指数 三角形顶
大三角形
B A
A
（7）三角形内所有技术指标失效，操作
上以观望为主。
（8）三角形的时间因素：三角形属于中等 形态，形成过程通常花费1个月以上的时 间，但一般少于3个月。持续时间短于1 个月的三角形可能属于另外的形态类别， 例如三角旗形。它一般是日线图的专利。
下降楔形属看涨形态，而上升楔形看跌。 楔形突破通常发生在离顶点1／3的位置，有时甚
至达到顶点后，形态才告完结。 楔形形成过程中，交易量应当收缩，突破时交易
量应慢慢递增。 在下降趋势中比在上升趋势中持续的时间更短。
上升楔形看涨
楔形与三角形和旗形的区别。楔形的上下两 条边都是朝着同一个方向倾斜，三角形上下 两边的倾斜方向相反，旗形的上下边平行。
3、真假突破判断
（1）对称三角形向下跌破放大量，向上突破时无 量可能是一个假讯号。
（2）形态内成交量极不规则，可能是假突破，尤 其是向上突破时最不可靠。
（3）顶点突破无效。尤其是接近顶点的地方，价格 以重大交易量向下突破，股价下跌一、二个交 易日后即可回升。
（4）突破后，三角形颈线、顶点构成重要的支撑或阻 挡水平，如果反抽超过颈线、顶点，则为假突破。
（3）成交量：
A、形成过程中不断减少。
B、向上突破需要大量伴随，向下突破则不必
C、形态形成过程中交易量的变化有助于判别 形态是向上还是向下突破。
（4）反抽：对称三角形突破后，可能会出现短 暂反抽，反抽应止于颈线。颈线是最佳买卖时 机。
（5）有效性：对称三角形有75%属整理型态， 而25%属反转型态。
1、图表分析是门艺术，不同的人站在不同的角 度，面对不同时间区间的价格形态图形，甚至对 同一位置的同一形态有不同的解释。 2、基础是对波动趋势“层次”的判断问题。应 使用尽可能宽的时间区间，因为时间区间宽的形 态所包含的信息更多。
3 、 形态突破真假的判断
4、信号“慢半拍”，获利不充分 等到形势明朗后才行动，获利不充分或可能错失机 会。
（5）突破后走势停滞或迟缓则可能是假突破，尤 其是向上突破时最不可靠。
（二）上升三角形和下降三角形
➢ 两者都是对称三角形的变体，但与对称 三角形不同。
➢ 对称三角形的规则适用。 ➢ 上升三角形或下降三角形无论出现在趋
势的哪个部分，都具有明确的预测意义。 上升三角形看涨，下降三角形看跌。 ➢ 上升三角形和下降三角形均被称为直角 三角形。
上证B指
2、下降三角形
下降三角形上边趋势线下降，下边线持平。 向下突破信号以收市价格决定性地低于下边
趋势线为标志，并且在通常情况下，交易量 应有所增加。 其测算技术与上升三角形完全相同。 下降三角形属于持续形态，通常发生在下降 趋势中，但偶尔也出现在市场顶部。
下降三角形准确度高，很少假突破。空头市 场的下降三角形肯定不是底。
楔形偶尔也可能出现在顶部或底部而作为反 转形态。在上升趋势接近尾声时，上升楔形 是看跌的信号。在底部，下降楔形或者是熊 市可能终结的警讯。
与旗形的另一个区别是，楔形形成所花的时 间要长一些。
在楔形中，有些时候价格倾向于一直移动到 顶点，然后才能突围而出。这是它与对称三 角形的另一个区别。
四、矩形
短线交易商可以高抛低吸而获利，风险相对 较小。当突破发生时，交易商不仅应当立即 了结亏损的头寸，而且应该顺着新趋势的方 向建立新的头寸以扭转原来的头寸方向。摆 动指数在横向交易区间中特别有用，但是一 旦发生突破，其效用便会下降 。
第四节 形态分析应注意的问题
形态理论是技术分析理论中较早得到应用的 方法，相对来说比较成熟，但主观性也最强。
（4）型态的最小升（跌）幅为旗杆的高度， 因而旗形常被称作降半旗。
向下突破必须放量是旗形与其他形态的 主要区别。
形态分析的主观性
三、楔形
就外形和持续时间两方面看，楔形与对称三角形 相似。
从时间角度看，楔形通常持续一个月以上，但不 超过三个月，属于中等形态。
楔形的与众不同之处在其明显的倾角上。楔形具 有鲜明的倾角，其倾斜方向与流行趋势相反。
（2）喇叭型投资者高度情绪化的产物，由于投资 者情绪激动，一般来说，喇叭型的跌幅都很大， 喇叭型没有最小跌幅的量度公式。
（3）喇叭型也有可能会向上突破，尤其是当喇叭 型顶部的两个高点同一水平时，如果股价以高 成交量向上突破，那么型态的分析意义就要修 正，它显示前面上升的趋势仍会持续，未来的 升幅将十分可观。（例）
即使图表形态因为存在一定程度的含混以及偶尔 的例外而打了折扣，但仍然可以把它们归结为上 述两种类型。并且，只要解释得当，仍可以由其 确定它们之后的大部分时间内可能出现的市场行 为。
一、三角形
三角形可分为对称三角形、上升三角形和 下降三角形、扩展三角形。每种三角形形状稍 有差别，预测意义亦有所不同。 （一）对称三角形 1、走势：
在钻石形的后半部分，当下边的上升趋势线被 向下突破后，形态完成。一般在其向下突破时， 会配合着交易活动的增加。
菱型的最小跌幅为型态内最高点和最低点的垂 直距离。
二、旗形和三角旗形
它们外形相似，出现位置相同，并具备相同的 交易量和测算原则。
最典型的持续形态。 两种形态均出现在当前市场运动的中点附近。 三角旗形同小型的水平向对称三角形相像。 旗形像小的平行四边形，其倾斜方向与流行趋
具有两条逐渐聚拢的趋势线，上面的直线 下倾，下面的直线上升。左侧的垂直虚线，表 示了形态的高度，称为底边，两条直线在右侧 相交，交点称为顶点。对称三角形也被称为 “绕线筒” 。收盘价超过颈线，形态完成。
对称三角形(绕线筒)通常属于持续形态。
聚拢的趋势线界定了形态的价格边界， 形态宽度决定了时间目标。
对同一市场的各种指数或到期月份合约的图表 形态进行分析比较，以确保它们的相互一致。
考察所有相关的市场。各个市场倾向于同进同 止，相关市场的研究为我们的分析对象本身提 供一些线索。如商品市场的总体环境到底如何。
考察连续周线图和连续月线图，以寻求更高层 次的验证。
分析者结论所拥有的技术证据越多，则对自己 的分析越具信心，正确决策的把握就越大。
持续形态
股价经过一段时间的快速变动后，在一个区域 内上下窄幅波动，等待时机继续向上或向下， 这种区域内的窄幅变动就形成持续形态。 持续形态与反转形态的差别: 1. 持续形态仅仅是当前趋势的暂时休止，下一
步的市场运动将与事前的趋势方向一致。 2. 持续形态通常为时较短暂，很多时候明显属
于短暂形态或中等形态。 3. 形成过程中成交量配合情况不同。
5、形态规模的大小会影响预测结果，形态规
模越大，其结果越具有稳定性和持续性，越不 容易被改变。
6、市场特性原则
每个市场、每个股票都独具自己的特性，所以， 我们应该具体问题具体分析。
7、相互验证和相互背离
技术信号相互验证，比较参照，从而保证它们 中的大部分相互验证，指向共同的方向。
相关市场相互验证。
底边
顶点
对称三角形
2、分析：
（1）三角形要求至少有四个转折点，即明显的 二个短期高点和短期低点出现。
（2）三角形完结的时间极限
三角形形态的完结，具有时间极限—顶点。一 般地，价格应该在三角形横向宽度的一半到四 分之三之间的某个位置上，顺着原趋势方向突 围而出。愈接近顶点，突破力量愈小；顶点突 破失效。
相互背离是趋势即将反转的最好的先期警讯之一。
第三节 缺口理论
一、缺口概述
1、缺口的定义 缺口：一段没有交易的价格区域，也就是价格交易
的“真空地带”。如果某个交易日证券交易的最低 价格高于前一个交易日的最高价格，就形成向上的 缺口；如果某个交易日证券交易的最高价格低于前 一个交易日的最低价格，就形成向下的缺口。
例外：下降三角形顶点突破依然有效。
上证B指
充当顶部的下降三角形 招商银行
（三）扩散三角形(喇叭形和菱形)
扩大形态三角形的两条边线逐渐分离，呈 现出扩散状态。
形态的交易量随着价格摆幅的日益放大， 而相应地扩张，显示市场已失去控制，变 得极为情绪化。
最常发生在市场的主要顶部过程中，通常 是看跌形态且跌幅比较深。
注意：
所有的图表形态都只是一种普遍倾向性，没有严 格的规则可循，总有例外。
对价格形态的分类也是模棱两可的。如三角形通 常属于持续形态，但有时也会作为反转形态出现； 三角形的一种变体——扩散三角形，通常标志着 市场的主要顶部。甚至连头肩形这种最著名的主 要反转形态，偶尔也会以调整形态的面目出现。
实际使用中往往将“上影线和下影线之间不重 合”用“K线实体之间不重合”代替。
缺口一般出现在日线图中，如在周线图和月线 图上出现，则意义非同小可。
2、 缺口的回补
假设在某一天价格形成了缺口，如果后 期的价格波动回转，并重新经过该缺口 所留下的价格区域，就称为缺口被回补。
价格跳空因其所属的类型及出现的场合 不同，具有不同的预测性意义。
势相反。 在下降趋势中，两种形态持续时间都较短。 在期货市场，两者都非常普遍。