2019年造纸行业分析报告
2019年造纸行业的分析报告
2019年造纸行业分析报告2019年3月目录一、行业发展现状及趋势 (3)1、供给：扩产是重资本行业的天性 (4)2、需求：GDP的晴雨表 (6)（1）各纸种供需情况 (8)①白卡纸 (8)②铜版纸 (9)③文化纸 (10)④箱板纸 (11)3、原材料在外等待“浆”来 (12)（1）向上游资源拓展 (16)4、演变：低迷经济下的行业洗牌 (18)（1）淘汰与扩产并行意在行业整合 (19)（2）高集中度是定价权的保证 (21)二、标杆分析：博汇纸业——成长中的白卡纸新贵 (23)1、基本情况 (23)2、产品结构 (24)3、财务指标 (25)4、盈利预测 (28)一、行业发展现状及趋势据中国造纸协会预测，2011 年我国纸及纸板产量超亿吨，同比增长8%；消费量达9800万吨，同比增长7%。
分纸种来看，07-11 年的5 年间年均产量增速在10%以上的有铜版纸、箱板纸和瓦楞纸，但当年同比增速都呈下滑趋势；双胶纸、白纸板和其它纸的年均增速为7-8%，当年同比增速稳中有降；新闻纸近5 年的年均增速2%，且10 和11 年同比增速分别为-7%和-11%。
根据造纸行业的“十二五”规划，2015 年我国纸消费量11470 万吨，年均增速4.6%；总产能13000 万吨，总产量11600 万吨，年均增速4.6%。
因此我们认为“十二五”期间国内造纸的供给与需求将呈现总量稳中略增，分类有增有减，结构优化集中的发展趋势。
1、供给：扩产是重资本行业的天性造纸作为重资本属性的制造业，尚未进入垄断式经营的发展阶段，各企业偏好扩大产能、提高市场份额的竞争手段，以求增强市场话语权。
尤其是在行业景气度复苏、新品种问世或部分纸种盈利较高等情况下，纸厂投资意愿更强，其产能扩张表现为“争先争大”。
由于固定资产投资的速度远超实际的需求增速，经历过02-07 年的产能集中释放以后，各纸种普遍产能过剩已成为当前整个行业的沉疴。
2、需求：GDP的晴雨表由于下游需求广泛，我国纸品消费量与GDP 的走势具有较强的相关性。
河南造纸行业2019年总结和2020年展望
4
河 南江 河纸邦 科 技有 限 公司
6
驻马店白云 纸 业有 限 公司
炉项目，河南龙源纸业年产30万吨高档箱纸板及配套热 电联产项目等。
3 河南省造纸行业2020展望 3.1 行业发展面临的问题
河南造纸行业面临的主要问题是资金和原材料。 2020年河南造纸 业将增加产能50万吨，采用的主要原 料 是废纸和商品木浆。河 南造纸行业发展中存在的主 要问题有： 3.1.1 规模不合理，规模效益水平低
目前 河 南 造 纸 行业 大 型 企 业少、强势 企 业少，大 部 分 造 纸 企业 规模 较小，企业平均 规模约15万 吨。这 种 状况使得企业的规模效益无法实现，限制了企业技术水 平、装备水平、产品档次的提高。
表1 2019年河南省总产量前十名的造纸企业
排序
单位名称
产量 /万吨
1
河 南省 龙 源 纸 业 股份有 限 公司
河 南造 纸 企 业 主要 分布 在漯 河、濮阳、焦作、新 乡、驻马店、郑 州 等地 区。2 019 年 全省造 纸 企 业 生 产 能 力 超 过10 万 吨 的 企 业 21家，占全省 产 量 的 8 5 % 以 上。麦 草等非木纤维浆造纸产量约8万吨，占全省的2.0 6%； 废 纸 造 纸 产 量 约19 0 万 吨，占全省 的 4 9.10 %；木浆 造 纸 产 量 约18 9 万 吨，占全 省 的 4 8.8 4 % 。主 要产品中：书 刊 印刷纸、双胶纸、无碳复写纸等文化、工业用纸约150万 吨，箱纸板约90万吨，瓦楞原纸约110万吨，生活用纸约
2
大 河纸 业有 限 公司
3
河 南省 龙 源 纸 业 股份有 限 公司
4
漯河银鸽实业集团有限公司
5
2019年我国纸张市场分析
2019年我国纸张市场分析 王 岩中国制浆造纸研究院有限公司在经历了十年来首次的纸和纸板生产、消费总量双双下跌的2018年之后，2019年我国造纸行业重新恢复平稳增长的态势，纸及纸板生产量和消费量同比分别增长3.16%和2.54%，虽然依然不及2017年的历史高位，但是在宏观经济放缓、中美贸易摩擦加剧、环保日趋严格等国内外风险挑战明显上升的复杂局面下，在供给端扩张和需求端收缩的双重压力下，2019年我国造纸行业能够保持整体增长已实属不易。
2019年，我国造纸行业又有大量新产能投入使用，尤其是在包装用纸和生活用纸两个领域中。
而淘汰的老旧产能数量较前几年已大量减少，净增产能数量较为庞大。
这使得原本就已处于阶段性产能过剩的部分纸种，供大于求的矛盾更加突出。
2019年，由于需求低迷等众多因素引发了进口商品木浆市场价格全年持续走低，国内现货市场平均价格比2018年低1500～2000元/t，甚至更多，这对以商品木浆为主要原料的部分纸厂来说，如同雪中送炭一般，尤其是文化用纸、白卡纸和生活用纸等“白纸”生产商，进口商品木浆降价带来的利润空间，成为其2019年的主要盈利增长点。
1 2019年我国造纸行业整体运行情况根据中国造纸协会公布的数据，2019年纸及纸板生产量10765万t，同比增长3.16%；消费量10704万t，同比增长2.54%（见表1）；2010—2019年，纸及纸板表1 2019年纸及纸板生产和消费情况注数据来源：中国造纸协会。
312020年第9期 《造纸信息》生产量年均增长率1.68%，消费量年均增长率1.73%。
此外，据国家统计局数据显示，在统计的 2524 家造纸企业中，2019 年主营业务收入共计7650 亿元；利润总额 359 亿元，同比减少21.06%；共有亏损企业 560 家，占 22.19%，2019年造纸行业整体盈利能力及利润水平均大幅收窄。
2 2019年我国纸张市场行情回顾2.1 文化用纸相比于其他纸种，文化用纸市场在2019年更加平稳有序，且价格稳步上行。
我国卫生纸行业发展现状及市场竞争格局分析
我国卫生纸行业发展现状及市场竞争格局分析一、国内卫生纸市场发展情况卫生纸是一种生活日常必需品，在整个纸类消费当中占有重要地位，根据中国造纸工业协会的数据，2019年生活用纸在我国各类纸张消费量当中的占比为8.69%，位居第五位。
而广义上的卫生纸实际上包括面巾纸、餐巾纸、擦手纸和厨房卫生用纸等多个品类，其中厕用卫生纸是卫生纸行业当中消费量最大的细分产品，市场份额为54.3%，面巾纸位列第二位，市场份额为28.2%。
总体而言目前在厕用卫生纸领域我国基本达到发达国家的消费水平，但是擦拭纸类产品的消费量依然有较大的扩展空间。
而卫生纸的消费量基本上与宏观经济环境的发展速度保持相同水平。
2010年以来我国的生活用纸产量与消费量基本保持稳定增长态势，2019年生活用纸生产量1005万吨，较上年增长3.61％；消费量930万吨，较上年增长3.22％。
2010～2019年生产量年均增长率5.51％，消费量年均增长率5.65％。
目前我国卫生纸行业已经开始进入高端化发展时期，生活用纸消费品类呈现多样化，高端品类增速较快，擦手纸、厨房用纸将成为未来行业发展的重要动力。
二、行业竞争格局目前我国卫生纸的人均消费量依然远远低于欧美发达国家，数据显示2020年我国人均卫生纸消费量为7.2千克/年，不到欧美发达国家的一半。
市场规模的年均增速稳定在5%至10%之间，需求增长较为刚性。
对比日化行业等其他快消品领域，卫生纸市场受到国外巨头的冲击较少，大量的国内企业基本上形成了区域性垄断竞争局面。
根据销售量来看，目前APP、恒安、维达、洁柔是国内卫生纸领域的四大领头羊，除了这些企业之外，金红叶、山东东顺、永丰余家品、保定港兴纸业也是国内领先的生活用纸生产商。
现阶段的国内卫生纸行业的市场格局已经基本稳定，新增产能主要集中在已有的企业，但中小企业的设备升级大部分是在原产能基础上扩大产能，新进入者投资大、产能多，整个行业市场竞争激烈。
相比于国外的卫生纸行业高集中度（CR3=59%），目前国内的市场集中度依然处在较低的水平（CR4=29%），由于行业品牌分散，企业议价权相对有限，因此成本上行通道中企业较难实现向下游的传导，企业的毛利率受到一定的影响。
造纸业行业分析解析
造纸业行业分析解析一、市场情况造纸业是我国传统制造业之一，也是供给侧结构改革的一个重要领域。
当前，在经济转型和发展的背景下，由于消费升级和环保意识不断增强，用纸量和纸品质量呈现了更多的多样性、专业性和定制性，这催生出了新的增长点和市场需求。
统计数据显示，截至2019年12月，我国共有1000多家造纸企业，年产能已超过1.5亿t，成为全球最大的造纸国家之一。
因此，各业者需要加强研发创新，提高质量、效率和环保水平，以抢占市场。
造纸业作为重要的基础原材料产业，在国民经济中占据重要地位，造纸业关系到国家的经济、文化、生产、国防各个方面，其产品用于文化、教育、科技和国民经济的众多领域。
*详细介绍了近年来我国造纸行业运营情况以及纸及纸板产销情况。
我国是传统造纸大国，改革开放以来，伴随国民经济的持续快速发展，中国造纸行业也逐步经历着从早期的产能分散、工艺粗放式生产向集约型发展模式的过渡。
通过引进技术装备与国内自主创新相结合，中国造纸行业部分优秀企业已完成由传统造纸业向现代造纸业的转变，步入世界先进造纸企业行列。
同时，中国也成为全球纸品产销大国，造纸总产量和消费量已经跃居世界首位。
据中国造纸协会统计数据显示，20XX年以来，我国规模以上造纸生产企业数量整体呈现震荡下行趋势，截至到2020年底，我国规模以上造纸生产企业数据下降至2500家，较20XX年减少超过400家。
二、技术创新在数字化、网络化时代背景下，随着信息技术的快速普及，智能制造、区块链、物联网等技术应用的不断深入，正在对造纸行业带****源不断的革新机遇。
例如，数字化设计和生产可以减少纸张损耗和印刷色差，降低制作成本;物联网技术可实现生产线的自动监控、设备诊断和远程故障排除，提高生产效率;而区块链技术则具有产品溯源等功能，能够保证产品质量、防止假冒伪劣产品的出现。
未来，随着人工智能、大数据分析等先进技术的应用，将推动造纸行业迈向更高水平。
据中国造纸协会统计数据显示，20XX年以来，我国纸及纸板产量整体呈现震荡上行趋势，增速保持在低位运行。
2019年造纸行业分析报告
2019年造纸行业分析报告2019年12月目录一、行业管理体制及行业政策 (4)1、行业主管部门及监管体制 (4)2、行业主要法律法规、政策 (5)二、行业发展概况 (6)1、行业总体发展情况 (7)2、箱板纸和瓦楞原纸细分行业情况 (9)（1）箱板纸市场供求及其变化情况 (10)（2）瓦楞原纸市场供求及其变化情况 (11)3、行业发展趋势 (11)（1）供给侧结构改革继续深化，提高产业集中度 (11)（2）推进实现造纸产业绿色低碳循环发展 (12)（3）推进技术装备发展，增强核心竞争能力 (13)三、行业利润水平及其变化趋势 (13)四、进入行业的主要障碍 (15)1、行业准入壁垒 (15)2、资金壁垒 (15)3、环保壁垒 (16)4、原材料供应壁垒 (16)五、行业技术水平及特点、行业经营模式 (17)1、行业技术水平及特点 (17)2、行业经营模式 (17)六、影响行业发展的因素 (17)1、有利因素 (17)（1）国家产业政策的支持 (17)（2）造纸行业技术进步、设备升级 (18)（3）淘汰落后产能优化了产业结构 (18)（4）包装用纸行业仍具较大市场潜力 (18)2、不利因素 (19)（1）资金需求大 (19)（2）原材料供应依赖进口 (19)（3）技术装备进口依赖性大 (19)七、行业周期性、区域性和季节性特征 (20)1、周期性 (20)2、区域性 (20)3、季节性 (20)八、行业上下游情况 (21)1、上游行业 (21)2、下游行业 (22)九、行业竞争格局 (23)1、玖龙纸业 (24)2、理文造纸 (25)3、阳光纸业 (25)4、景兴纸业 (25)一、行业管理体制及行业政策1、行业主管部门及监管体制国家发展与改革委员会是造纸及纸制品行业的行政主管部门，主要负责研究、制定行业产业政策、发展规划，实施行业管理和监管。
此外，工业和信息化部、生态环境部、林业局等相关部门也负责相关产业政策的研究和制定。
造纸行业的生产能力与规模扩张
造纸行业的生产能力与规模扩张造纸工业是一个与国民经济发展息息相关的重要行业，其生产能力和规模扩张在很大程度上反映了国家经济的增长和现代化进程。
本文将从专业角度分析我国造纸行业的生产能力现状以及规模扩张的影响因素。
一、造纸行业的生产能力造纸行业的生产能力主要体现在纸及纸板的产量上。
根据我国国家统计局数据，2019年我国纸及纸板产量达到11730万吨，连续多年位居世界第一。
其中，生活用纸、包装用纸、新闻纸、文化和办公用纸等是造纸行业的主要产品。
造纸行业的生产能力受到多种因素的影响，主要包括：1.原材料：木材、竹浆、废纸等是造纸的主要原材料。
原材料的质量和供应情况直接影响到造纸的生产能力。
2.技术水平：造纸工艺和技术的先进程度决定了生产效率和产品质量，进而影响生产能力。
3.设备投入：造纸设备的现代化程度和规模也是影响生产能力的重要因素。
先进的设备可以提高生产效率，降低生产成本。
4.人力资源：造纸行业对技术人才的需求较高，人力资源的素质和专业性也对生产能力有重要影响。
二、造纸行业的规模扩张造纸行业的规模扩张主要表现在两个方面：产能扩张和产业升级。
1.产能扩张：随着市场需求的增长，造纸企业会扩大生产规模，增加产能。
这包括新产能的投放和现有产能的改造升级。
2.产业升级：造纸行业在追求产量的同时，也注重提高产品质量、降低能耗、减少污染。
产业升级表现为从传统造纸向现代造纸的转型，以及从低端产品向高端产品的升级。
造纸行业的规模扩张受到以下因素的影响：1.市场需求：市场需求是推动造纸行业规模扩张的主要动力。
随着人口增长、消费升级和工业化进程，对纸及纸板的需求将持续增长。
2.政策环境：国家政策对造纸行业的规模扩张具有重要的引导作用。
环保政策、产业政策等都可能对造纸行业的扩张产生影响。
3.企业竞争力：具备竞争力的企业更容易在市场中脱颖而出，实现规模扩张。
企业竞争力包括技术创新能力、品牌影响力、市场份额等。
以上内容为本文左右。
中国造纸工业2019年度报告
Annual Report ■ 年度报告中国造纸协会2019 Annual Report of China’s Paper Industry（一）纸及纸板生产量和消费量据中国造纸协会调查资料，2019年全国纸及纸板生产企业约2700家，全国纸及纸板生产量10765万t ，表1 2019年纸及纸板生产和消费情况中国造纸工业较上年增长3.16%。
消费量10704万t ，较上年增长 2.54%，人均年消费量为75 kg （14.00亿人）。
2010—2019年，纸及纸板生产量年均增长率1.68%，消费量年均增长率1.73%（见图1和表1）。
2019年纸及纸板各品种生产量和消费量占纸及纸年度报告 ■ Annual Report年增长1.71%；消费量1749万t ，较上年下降0.11%。
2010—2019年生产量年均增长率1.05%，消费量年均增长率1.06%（见图5）。
3.涂布印刷纸2019年涂布印刷纸生产量680万t ，较上年下降3.55%；消费量542万t ，较上年下降10.26%。
2010—2019年生产量年均增长率0.68%，消费量年均增长率–0.14%（见图6）。
其中：铜版纸2019年铜版纸生产量630万t，较上年下降3.82%；图2 2019年纸及纸板各品种生产量占纸及纸板 总生产量的比例图3 2019年纸及纸板各品种消费量占纸及纸板 总消费量的比例图4 2010—2019年新闻纸生产量和消费量图5 2010—2019年未涂布印刷书写纸生产量和消费量图6 2010—2019年涂布印刷纸生产量和消费量图1 2010—2019年纸及纸板生产和消费情况板总生产量和总消费量的比例见图2和图3。
（二）纸及纸板主要产品生产和消费情况1. 新闻纸2019年新闻纸生产量150万t ，较上年下降21.05%； 消费量195万t ，较上年下降17.72%。
2010—2019年生产量年均增长率–11.04%，消费量年均增长率–8.24% （见图4）。
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2019年造纸行业分析
报告
2019年7月
目录
一、行业监管体制和行业政策 (4)
1、行业监管体制和主管部门 (4)
2、主要法规和产业政策 (5)
二、行业竞争格局和市场化程度 (7)
1、产品结构持续调整，高档纸和纸板国产化率提高 (8)
2、主要企业规模增长较快，产业集中度持续提升 (9)
3、林纸一体化取得成效，原料结构有所改善，木浆和废纸的供给能力进一步
提升 (9)
4、污染防治成效显著，资源消耗显著降低 (10)
5、持续淘汰落后产能，鼓励规模经济，优势企业获得更大的发展空间 (11)
6、引进与创新相结合，技术装备水平明显提高 (12)
三、行业主要企业及其市场份额 (13)
1、浙江景兴纸业股份有限公司 (15)
2、安徽山鹰纸业股份有限公司 (15)
3、荣成纸业股份有限公司 (15)
4、玖龙纸业（控股）有限公司 (15)
5、理文造纸有限公司 (16)
四、进入行业的主要障碍 (16)
1、资金壁垒 (16)
2、环保壁垒 (16)
3、原材料供应壁垒 (17)
4、规模与成本壁垒 (17)
五、行业市场供求状况及变动原因 (18)
1、行业规模增长显著，供需基本平衡，包装纸细分市场存在一定缺口 (18)
2、市场发展前景广阔 (20)
六、行业利润水平变动趋势及变动原因 (21)
七、行业技术水平及技术特点，经营模式、周期性、区域性、季节性特征 (22)
1、行业技术水平及技术特点 (22)
2、行业经营模式 (23)
3、行业周期性、季节性及区域性特征 (24)
（1）周期性 (24)
（2）季节性 (24)
（3）区域性 (24)
八、行业上下游之间的关联性 (25)
1、上游原材料行业 (25)
2、下游包装行业 (26)
造纸行业是指造纸及纸制品制造业，包括纸浆制造业、造纸业、纸制品制造业三个类别，其细分行业定义见下表：
造纸行业产业链较短，上游的纸浆制造业根据原材料分为木浆、非木浆和废纸浆的采集与制造；中游的造纸环节通常按照产品用途划分为文化大类、生活大类和包装大类纸；下游则包括报业、印刷出版业、包装装潢业等多个行业和居民日常生活消费领域。
牛皮箱板纸、瓦楞原纸等再生包装纸产品以及瓦楞纸板的生产制造，处于造纸产业链的中游。
具体框架如下图所示：
一、行业监管体制和行业政策
1、行业监管体制和主管部门
我国造纸行业已逐步过渡到行业协会自律管理为主的监管体制。