IPO公司财务舞弊的动因分析_徐晓静
关于上市公司财务报告舞弊动机分析
关于上市公司财务报告舞弊动机分析摘要：上市公司的财务报告对于投资者、监管机构和其他利益相关方来说都是重要的信息来源。
然而，一些不诚信的公司可能会滥用财务报告，从而实施舞弊行为。
本文旨在分析上市公司财务报告舞弊的动机，以帮助投资者和监管机构识别可能存在舞弊行为的迹象，并采取相应措施。
一、引言上市公司的财务报告是评估公司财务状况和业绩的重要工具。
然而，一些不法分子可能会借助舞弊手段，篡改财务报告以获得不当利益。
了解和分析舞弊动机对于预防和打击财务报告舞弊具有重要意义。
二、财务报告舞弊动机的分类1. 获得高涨停板效应：某些上市公司可能会利用财务报告舞弊来吸引投资者注意力，从而推高公司股价并获得高达涨停板效应的利润。
2. 突出业绩：为了避免公司股价下跌或投资者的质疑，一些公司可能会利用舞弊手段来突出虚假的业绩，使公司看起来更具吸引力。
3. 欺骗投资者：通过篡改财务报告，上市公司可能会误导投资者，使其对公司的价值和前景产生错误的认知，进而控制市场。
三、财务报告舞弊动机的影响1. 投资者信心丧失：一旦投资者发现上市公司存在舞弊行为，他们很可能会对该公司失去信心，并撤资或减持其股份，从而对公司造成巨大的损失。
2. 市场不稳定：财务报告舞弊会损害市场公平性和透明度，使市场充斥着不真实的信息，影响投资者决策，进而导致市场不稳定。
3. 监管机构信任危机：财务报告舞弊对于监管机构来说是一次挑战。
一旦上市公司财务报告出现舞弊，监管机构可能会受到质疑，其有效性和可靠性遭受质疑。
四、防范上市公司财务报告舞弊动机的措施1. 加强监管：监管机构应加强对上市公司财务报告的审核和监督，提高舞弊行为的发现几率，同时加大对违法行为的处罚力度。
2. 公司治理的完善：上市公司应建立完善的内部控制体系，保证财务报告的准确性和透明度，并建立独立的监事会或董事会，防止公司高层利用财务报告舞弊。
3. 投资者教育：投资者应提高自己对财务报告的理解和分析能力，学会辨别可能存在舞弊行为的迹象，并及时报告给监管机构。
关于上市企业IPO中的财务舞弊手段及治理分析
关于上市企业IPO中的财务舞弊手段及治理分析宋福生摘要：上市企业IPO财务舞弊的情况是由多方面原因造成的，如何对其存在的财务舞弊情况进行有效的治理，从而稳定我国证券市场秩序，这是当前社会广泛关注的问题之一。
基于此，本文先是对上市企业IPO中常见的财务舞弊手段及动因进行分析，然后在此基础上提出一些治理建议，以供参考。
关键词：上市企业;IPO;财务舞弊;治理引言IPO是首次公开募股（Initial Public Offering）英文的简称，指的是一家企业或单位第一次公开出售自身的股份。
20世纪90年代首次公开募股市场非常狂热躁动，大多数公司通过首次公开募股获得了丰厚的盈余。
但IPO的出现，也带来了许多问题，尤其是上市公司在IPO过程中屡屡出现财务舞弊现象，使得金融环境受到严重的影响。
因此，为了构建健康良好的金融环境，必须要加快财务舞弊体系的建立，企业也要不断完善自身的治理结构，严格遵守准入原则，政府及相关部门也要加强监督和管理，以此有效规避财务舞弊的现象发生。
一、上市企业IPO过程中主要存在的财务舞弊现象及动因（一）手段（1）虚假增加收入。
在上市企业IPO过程中存在虚假增加收入的财务舞弊现象，主要通过这两种方式来进行：第一，通过虚构交易和伪造凭证的方式，从而达到虚增收入和利润的目的。
主要的手段有伪造交易合同、虚开发票、编制出货单等，最终结果虽然各类凭证齐全，但是企业的实际收入并没有增加，反而还需要承担虚增收入部分的税款。
一般情况下，企业会将虚增收入部分的金额计入应收账款中，然后再进一步计入至坏账准备中，以此达到虚增股份的目的，但是同时也会对股市造成影响，而且企业还需要承担虚增收入所带来的损失。
第二，通过违规手段确认收入的方式来达到虚增收入的目的。
主要的违规手段有：企业在发生交易行为时，在双方签订合同时会明确买方不满意的情况下可退款，往往企业会在买方退款期限内就将该交易收入进行收入确认;提前确认违规收入或者是其他不合理的方式虚增收入;部分企业通过关联交易的方式对财务报表进行粉饰，主要是因为在关联交易中价格是由双方协商而定，存在不公平的现象，通过这样的手段来实现虚增收入和利润增加的目的。
参仙源IPO财务造假动机分析
参仙源IPO财务造假动机分析
参仙源是一家从事生物技术和制药业务的公司，于2021年在香港联交所上市。
然而，在上市前夕，该公司被揭露存在财务造假行为。
根据第三方机构的调查结果，该公司存在虚增利润、虚构销售额、隐瞒亏损等财务造假行为。
那么，参仙源IPO财务造假的动机是什么呢？
1. 利益驱动
2. 市场压力
何为市场压力？简单来说，就是公司在竞争激烈的市场环境下，面临的利润下降和业绩不如预期等财务问题。
在这种情况下，一些公司可能采取欺诈手段来保证财务数据的美好，以维护自身的形象和股东的信心。
参仙源在上市前的财务造假，也可能是由于公司在竞争激烈的药品市场中，遭遇了利润下滑和业绩不如预期的困境，从而采取虚假报表的手段来规避市场压力和风险。
3. 管理层目标管理方式不合适
参仙源的股价在上市后迅速出现暴跌，这引发了外界对公司管理层的质疑。
关于管理层的目标，以往许多公司倾向于作出形象得体、风险规避的承诺，但实际上他们可能并非真心想要遵守这些承诺。
管理层可能更关心的是自身的利益，而非公司及其股东的整体利益。
在这种情况下，难免会有部分管理层会选择采取不道德或不合法的手段来满足自己的利益需求。
总之，参仙源IPO财务造假的主要动机可能是出于利益、市场压力和管理层目标管理方式不合适等多方面的因素。
无论是哪种原因，虚假公告对经济、市场以及股东的价值都会造成重大的影响。
因此，公司需要坚持真实、透明、合规的原则，始终保持诚信和风险意识。
上市公司财务舞弊动因及审计对策分析
上市公司财务舞弊动因及审计对策分析近年来，上市公司财务舞弊案件频发，给投资者和整个市场带来了巨大的伤害和负面影响。
财务舞弊是指企业为了掩盖真实的财务状况而进行的各种欺诈行为，包括虚增收入、虚增利润、资产减值迟延等。
在这篇文章中，我们将探讨上市公司财务舞弊的动因，并分析审计对策。
一、动因分析1.利益驱动上市公司财务舞弊的最主要动因是利益驱动。
上市公司通常需要满足投资者的期望和市场的需求，以获得更高的估值和股价。
为了实现这一目标，一些公司不惜采取欺诈手段，在财务报表中虚增收入和利润，以掩盖真实的财务状况。
2.管理层动机部分上市公司的管理层对公司股价的表现有巨大的影响。
高管薪酬通常与公司股价密切相关，因此他们往往会采取欺诈手段来提升股价，从而获得更高的薪酬回报。
此外，一些高管还可能通过财务舞弊来掩盖错误的决策和管理失误。
3.市场竞争压力激烈的市场竞争也是导致上市公司财务舞弊的重要动因之一。
为了在竞争中生存并获取更多市场份额，一些公司可能会通过虚增销售额和利润来夸大其市场地位和业绩。
这种行为既可以吸引投资者和资金，也可以压制竞争对手的市场表现。
二、审计对策分析1.加强内部控制内部控制是上市公司防范和遏制财务舞弊的重要手段。
公司应建立健全的内部控制制度，明确责任和权限，确保财务信息的真实、准确和完整。
此外，在内部控制的基础上，公司还应加强内部审计，发现和解决潜在的风险和问题。
2.独立审计独立审计是保证财务报表真实性和公正性的重要保障。
上市公司应聘请独立的注册会计师事务所进行审计，以验证财务报表的真实性和合规性。
审计师应按照相关法规和职业道德要求，开展全面、客观和独立的审计工作。
3.加强监管监管是防范和打击财务舞弊行为的重要手段。
监管部门应加强对上市公司财务报表的监管和审查，加大违规行为的处罚力度。
同时，监管部门还应推动信息披露制度的完善，提高公司财务信息的透明度和准确性，以降低潜在的欺诈行为。
4.加强投资者教育投资者教育是预防和减少财务舞弊的重要环节。
企业IPO造假动因及治理的博弈分析
企业IPO造假动因及治理的博弈分析企业IPO造假是指企业在进行首次公开募股（Initial Public Offering，简称IPO）过程中，通过编造虚假财务信息、操纵财务数据等手段来欺骗投资者和监管机构，以获取更高的发行价或获得更多股权融资的行为。
企业IPO造假动因及治理的博弈分析如下：一、企业IPO造假动因分析：1. 融资需求：企业为了筹集更多资金进行扩张和发展，可能会虚报财务信息来吸引投资者的关注，从而提高发行价和融资规模。
2. 利益驱动：一些企业追求高估值和高回报，在IPO过程中可能会通过操纵财务数据等手段来提高企业的估值，以实现高回报的目标。
3. 市场环境：在投资者对企业财务信息的质量和真实性缺乏足够关注和监管的情况下，企业可能会利用这种市场环境来进行造假，以获取更多利益和机会。
二、企业IPO造假治理的博弈分析：1. 治理主体：治理主体包括企业内部治理机制和外部监管机构。
企业内部治理机制应建立健全的内部控制体系，确保财务信息的真实性和准确性；外部监管机构应加强对财务信息及IPO过程的监管，提高违法成本。
2. 信息传递机制：投资者对企业财务信息的真实性和准确性缺乏保证，容易被虚假信息所误导，因此需要建立透明、规范的信息传递机制，加强信息披露的监管和追责机制。
3. 利益博弈：企业IPO造假可以获得短期的利益，但一旦被发现，将面临巨大的声誉损失和法律风险。
投资者和监管机构应加强合作，建立有效的制衡机制，通过惩罚机制来降低企业造假的动机和成本。
4. 长期治理机制：企业IPO造假是一个系统性问题，需要通过长期的治理机制来预防和解决。
包括完善的企业财务信息披露制度、建立监管科技平台和数据分析系统等，提高监管的效能和准确性。
企业IPO造假动因主要包括融资需求、利益驱动和市场环境等因素，对于企业IPO造假的治理需要建立完善的内外部监管机制，加强信息传递的透明度和规范性，降低企业造假的动机和成本。
长期来看，需要建立健全的治理机制和制衡机制，形成有效的防范和发现企业IPO造假的体系，从而维护投资者利益和资本市场的稳定。
我国上市公司财务舞弊的动因分析与治理研究——以南纺股份为例
我国上市公司财务舞弊的动因分析与治理研究——以南纺股份为例近年来，我国上市公司财务舞弊问题屡禁不绝，给资本市场秩序和投资者权益造成了严重的冲击。
针对这一问题，本文以南纺股份为例，对我国上市公司财务舞弊的动因进行分析，并提出相应的治理研究。
一、动因分析1. 利益追求在市场经济条件下，企业的最终目标是追求利润，而财务舞弊往往是企业为达到利益最大化而采取的手段之一。
这些企业为了吸引投资者、扩大规模或维持股价，不惜通过虚报利润、滥发股利等手段进行欺诈，达到自己的私利。
2. 监管不力我国上市公司财务舞弊的另一个重要动因是监管的不力。
部分上市公司利用上市地位获得的法律与监管优势，通过利用监管漏洞、人为操纵信息披露等手段来逃避监管的制约。
加之相关监管机构在审核过程中的疏忽和不严厉，为财务舞弊提供了可乘之机。
3. 内部管控不善上市公司内部管控机制是防范财务舞弊的基础和核心。
然而，一些上市公司内部控制制度不健全、执行不严格，导致公司内部职员可以随意操作财务数据。
此外，内部控制缺陷和腐败行为也为财务舞弊提供了温床。
二、治理研究1. 完善监管体制要解决财务舞弊问题，首先需要完善监管体制，增加监管力度和监管层级。
应建立健全的监管机制，加强对上市公司财务报表的审核和监督，及时发现和处理财务舞弊行为。
完善相关法律法规，加大对财务舞弊的打击力度，对违规者进行严厉处罚，以起到震慑作用。
2. 加强内部管控要推动上市公司加强内部管控，需要从三个方面入手。
首先，加强公司治理体系的建设，提高公司股东会、董事会、监事会和高管团队的监督和约束力度。
其次，加强内部控制制度的建立和执行，确保财务报表的真实性和可靠性。
最后，加强人员选拔、培养和考核机制，提高内部员工的素质和职业道德。
3. 提高市场透明度加强市场透明度是有效防范财务舞弊的重要手段之一。
应当建立多方参与的信息披露机制，加强对上市公司的信息披露监管，确保投资者获得准确、及时的信息。
同时，要加强社会舆论监督，倡导社会对上市公司的关注和监督，增加企业的社会责任感和信誉度。
《欣泰电气IPO财务造假案例研究》
《欣泰电气IPO财务造假案例研究》一、引言随着资本市场的发展，越来越多的企业选择通过首次公开募股（IPO）进入证券市场融资。
然而，近年来资本市场上的财务造假问题层出不穷，不仅给投资者带来损失，也损害了资本市场的健康发展。
欣泰电气作为一家曾经在资本市场活跃的公司，其IPO财务造假事件引起了广泛关注。
本文将对欣泰电气IPO财务造假案例进行深入研究，分析其造假手段、影响及后果，并探讨预防和治理财务造假的措施。
二、欣泰电气公司背景及IPO过程欣泰电气是一家主要从事电气设备制造和销售的公司。
在筹备IPO过程中，公司通过一系列操作以期达到上市要求。
然而，在审计和监管过程中，公司被发现存在严重的财务造假行为。
三、欣泰电气IPO财务造假手段1. 虚增收入：欣泰电气通过虚构销售合同、虚增销售额等方式，使财务报表上的收入数字虚高。
2. 伪造凭证：公司伪造了大量的会计凭证，包括购销合同、发票、收款单据等，以掩盖真实的财务状况。
3. 操纵利润：通过调整成本、费用以及非经常性损益等手段，操纵利润，使公司财务报表上的利润水平虚高。
四、财务造假的影响及后果1. 投资者损失：投资者因信任公司虚假的财务报表而作出错误的投资决策，导致损失严重。
2. 损害公司信誉：财务造假行为严重损害了公司的信誉和形象，影响了公司的长远发展。
3. 法律责任：公司及相关责任人因财务造假面临法律追究和处罚。
4. 影响资本市场：财务造假行为破坏了资本市场的公平、公正和透明原则，损害了资本市场的健康发展。
五、预防和治理财务造假的措施1. 加强监管：监管部门应加强对企业的审计和监管力度，严格查处财务造假行为。
2. 提高信息披露质量：企业应提高信息披露的质量和透明度，确保投资者能够获得真实、准确的公司信息。
3. 加强内部控制：企业应加强内部控制体系建设，完善内部治理结构，防止财务造假行为的发生。
4. 强化法律责任：对于财务造假行为，应依法追究相关责任人的法律责任，加大处罚力度，形成有效的震慑。
参仙源IPO财务造假动机分析
参仙源IPO财务造假动机分析
近期，有关参仙源科技有限公司IPO财务造假的新闻引起了公众的关注。
据报道，参
仙源在IPO申报文件中存在着虚构收入，夸大净利润等财务造假行为。
此类行为涉嫌违反
证券法规定，严重损害了投资者利益。
那么，参仙源为什么会进行财务造假？下面我们来
分析一下可能存在的动机：
1. 为了获取上市资格
公司需要通过IPO审核才能在证券市场上取得上市地位，获得更多的筹资渠道。
然而，为了通过审核，公司需要满足一定的利润、收入等财务指标要求。
如果公司实际的财务表
现无法达到这些要求，为了避免IPO审核失败，公司可能会选择通过虚构收入等手段造假，从而欺骗审查机构。
2. 为了吸引投资者
投资者是公司IPO的重要对象，他们的投资是公司未来发展的重要支撑。
为了吸引更
多的投资者，公司可能会采取夸大利润、收入等方法来提高公司的财务表现，从而增强投
资者的信心和投资意愿。
这种行为不仅可以提高股价，还能为公司带来更多的资本，支持
公司的发展。
3. 为了提高公司的估值
IPO之前，公司通常会接受投行的估值。
估值高低直接影响公司的发行价和市场反应。
为了获得更高的估值，公司可能会采取虚构业绩等方式来提高公司的估值。
这种行为对公
司IPO之后的发展很重要，因为它会影响市场对公司的看法和评价。
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IPO公司财务舞弊的动因分析山东威海职业学院徐晓静摘要:随着2009年新一轮IPO开闸，采用美化业绩、操纵利润等手段“包装上市”成为IPO公司公开的秘密，并呈现出愈演愈烈的趋势。
与一般公司财务舞弊相比，IPO公司财务舞弊动机更加强烈，手段更加疯狂、孤注一掷，已成为令资本市场萎靡孱弱、令投资者信心丧失的“罪魁祸首”。
本文借助经典的舞弊动因理论对IPO公司舞弊的动因进行探究，希望对研究和防范IPO公司财务舞弊有所启示和帮助。
关键词:IPO公司财务舞弊舞弊动因IPO公司财务舞弊，是指在资本市场IPO特殊环境下，由IPO公司管理层授意或指使，采用财务欺诈等违法违规手段来欺骗监管机构及未来投资者，以此实现公司成功上市并为公司或个人谋取额外收益的舞弊行为。
近几年来，由于股东一夜暴富的神话及资本市场巨大的融资平台的诱惑，采用美化业绩、操纵利润等手段“包装上市”成为IPO公司公开的秘密，并呈现出愈演愈烈的趋势。
下面我们借助经典的舞弊动因理论对IPO公司财务舞弊的动因进行分析。
一、舞弊动因的经典理论要研究公司舞弊，首先我们要问：为什么舞弊？也就是任何事情都有其存在的动因，动因分析是识别和防范财务舞弊的基础。
国外关于公司财务舞弊的动因分析主要包括以下比较经典的理论：(一)舞弊的“冰山理论”“冰山理论”最早是海明威提出来的，该理论将舞弊形象地比喻为海面上的冰山，分为水面上可观察到的结构部分（公司治理、内部控制）和水面下不易观察到的隐藏很深的行为部分（行为人的态度、感受、价值观念等），舞弊不仅取决于内部控制制度是否健全，更取决于公司是否存在财务压力、是否有潜在的道德缺陷。
(二)舞弊的“三角理论”著名的舞弊“三角理论”认为，舞弊的因素包括压力、机会、借口，其中压力诱使舞弊者产生舞弊的动机，机会提供舞弊者实施舞弊的条件和时机，而借口为舞弊者找到符合道德观念、行为准则的合乎情理的解释。
(三)舞弊的“GONE理论”舞弊的“GONE理论”是西方对舞弊风险因素的分类方法，认为舞弊由贪婪（Greed）、机会（Opportunity）、需要（Need）、暴露（Exposure）四个诱因组成。
即舞弊者首先有了贪婪的意念，又十分需要钱财，当有了适当的机会，并且认为事后不会被轻易发现就会实施舞弊行为。
(四)舞弊的“风险因子理论”舞弊的“风险因子理论”将舞弊风险因子分为个别风险因子和一般风险因子。
其中个别风险因子因人而异，是指个人的道德观念和压力，一般风险因子是指抑制公司舞弊的内外部环境、制度等，包括舞弊的机会、被发现的概率和受惩罚的可能及程度。
以上理论分析可见，舞弊动因是多种因素构成，它们相互作用、相互影响共同决定舞弊风险的程度。
也就是说，分析舞弊动因既要强调舞弊的内在的主观因素如压力、道德的分析，也不能忽视外在的客观因素如机会、发现的可能、受惩罚的程度对舞弊行为的影响。
二、IPO公司财务舞弊的动因分析(一)基于融资目的，迎合核准制下的上市条件近二十年来，我国资本市场历经风雨走过了一段从无都有的发展阶段，为一大批企业筹集资金提供了融资渠道。
公司选择IPO方式融资不仅获得了发展所需的低成本权益资金，而且还有利于提升公司的公众形象、增加公司无形资产价值，有利于规范公司的管理体制和财务体制提升管理水平，同时通过IPO还可以使股东“一夜暴富”、财富成几何增长。
但是由于资本市场资源的稀缺性，并不是每一家企业都可以通过IPO实现融资，证监会《首次公开发行股票并上市管理办法》、《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》中对公司的规模、盈利能力、资产结构及质量、现金流量及成长性等都有严格规定，因此对于许多渴求上市的企业来说，要达到上市要求还存在着一定的难度。
“上市融资诱惑大，排队企业八百家”这句股民中流传的段子形象地说明了“资本饥渴”的企业现状，在募集资金的巨大压力之下，企业把IPO当作终极目标，当企业的财务指标或其他条件达不到上市标准时，就产生了财务舞弊动因。
(二)获得较高的股票发行价格，以实现筹资额最大化在公开上市之前IPO公司股票没有历史交易价格可以参考，这就决定了要精确地确定新股发行价格是相当困难的，因此IPO定价是新股发行中最基本和最重要的环节和内容，新股发行价格的高低决定着新股发行的成功与否，也关系到各参与主体的根本利益。
作为IPO公司而言理想的定价当然是在股票成功发售的前提下获得尽可能高的股票发行价格，以实现筹资额的最大化。
目前，国内IPO定价由发行企业和承销商协商，通常以会计计量的每股收益为基础，即股票发行价格=每股收益×发行市盈率，发行市盈率一般参照二级市场的平均市盈率、同类行业公司股票的市盈率，发行人的经营状况及其成长性等，对于个别IPO公司来说可以认为是一个常数，而IPO公司唯一能影响上市筹资额的就是每股收益。
因此IPO公司往往通过系统规划，操纵上市前每股收益的预测值，来提高股票的发行价格从而最大程度地提高公司筹资额，财务舞弊的动因也由此产生。
(三)社会诚信度的下降，为财务舞弊者找到心安理得的借口发行人在IPO过程中的财务舞弊与公司管理层的道德观念和价值取向密切相关，在整个社会诚信度的下降、职业操守缺失的大环境下，IPO舞弊者的借口随处可见：别的公司都这样做，我公司不这样做就是损失；我公司包装只是为暂时渡过困难时期，等IPO过关，募集的资金到位一切就好了；我们也是为了公司、也是被迫的，无可奈何；公司IPO 成功对谁都好，没有人受到伤害，我们的出发点和愿望是好的……另外，相关的法律法规、报告准则不完善使舞弊者也找到了自我说服的借口。
现有的会计准则允许IPO公司改变会计方法，通过追溯来重述财务报告,给予发行者一个特殊的机会去窜改IPO申报期的会计盈余，这也是为什么许多公司IPO前后业绩突变的原因所在。
有了这些看起来与道德观念、行为准则相吻合的理由和解释，IPO公司舞弊就显得心安理得、顺理成章了。
(四)信息不对称为发行人财务舞弊提供了机会IPO市场是一个特殊的市场，首次公开发行主要涉及两大利益主（下转第147页）体，即发行人与外部投资者，发行人的目标是以较低的筹资成本取得尽可能多的筹资额，而外部投资者的目的是取得尽可能高的投资报酬率，他们两者之间的利益诉求点不同，存在着明显的利益冲突。
同时发行人拥有外部投资者所不了解的关于企业业绩、投资机会、管理人员能力及其未来发展前景的信息，而投资人由于没有获得IPO 企业公开信息的其他来源和渠道，不得不依赖于发行人在招股说明书中提供的财务报告来进行决策，但是又难以判断信息质量是否客观，因此发行人与投资人之间存在严重的信息不对称，投资者明显处于信息的弱势地位。
利益取向的不同与信息的不对称为管理层舞弊提供了机会，发行人会通过调整财务报告中的盈余数字，使其向有利于自己利益的方向发展，于是IPO 财务舞弊成为非常普遍的现象。
(五)管理层普遍抱有不被发现的侥幸心理公司内部控制制度的失效及外部监管制度的缺位使舞弊者有可能既进行舞弊，又能掩盖起来不被发现。
首先，发行人管理层作为公司的“管家”，即使公司存在内部控制制度，也往往有能力凌驾于内控制度之上操纵会计记录，还可以通过种种手段诱使和强迫下属串通舞弊，而管理层舞弊特别是串通舞弊由于伪装、掩饰具有更强的隐蔽性和欺骗性使得注册会计师往往难以发现；其次，作为对IPO 公司信息质量起监督作用的承销商的“中介认证”职能长期缺位，其更在意的是承销收益而忽视对IPO 信息质量的监督；另外，有关监管部门审核的重点往往限于公司提交的各种书面材料，很容易被光鲜亮丽的业绩包装蛊惑，雾里看花、蒙在鼓里。
于是，在这种情况下，IPO 公司的管理层普遍抱有侥幸心理，认为既然财务舞弊有不被发现的可能性，当然值得一试。
(六)受到的惩罚在巨额利益面前似乎微不足道惩罚措施不到位，也是造成IPO 公司财务舞弊动因之一。
首先，正如业内人士认为的那样，在审核期发行人的舞弊行为只要自己主动纠正不会受到任何惩罚也不会影响IPO 申请；其次，即使在IPO 审核阶段发审委发现了发行人的财务舞弊行为，通常只是会取消发行人的上市资格而不做处罚，或者只是对相关责任者做象征性的批评、通报；最后，如果发行人欺诈上市行为是在IPO 成功上市、公开发行股票之后被发现的，《证券法》对于公司这种既成事实并不是取消其上市资格，而是不得不默认其欺诈上市“阴谋得逞”，所采取的处罚往往是对公司或对相关责任人经济上的罚款，相对于公司取得的巨额发行收益来说，惩罚措施是微不足道、避重就轻的，况且对公司的罚款实际上又变相地转嫁由无辜的股民承担。
因此在打击IPO 公司财务舞弊、欺诈上市行为方面，相关的法规制度存在明显漏洞，不仅起不到惩罚犯罪、以儆效尤的效果，反而在客观上鼓励了IPO 公司舞弊的意识和作法。
以上分析可知，目前造成IPO 公司财务舞弊动因是多方面的，主要有取得上市资格的压力、获得更高发行价的动机、管理层缺失的道德观念、信息不对称产生的机会、监督体系不完善导致的侥幸心理及惩罚措施不到位对舞弊的纵容等。
鉴于IPO 公司舞弊现象愈演愈烈，要求有关各方必须对此予以高度重视，深入研究舞弊动因。
在此基础上，采取有效的措施，健全和规范资本市场制度，建立信用评价系统和合理的退市制度等；加强监督处罚力度，增加信息的透明度，加大审核和稽查，从根本上防范IPO 公司舞弊现象的蔓延，使资本市场得到净化并健康发展。
参考文献:[1]何红.上市公司舞弊性财务报告产生的因素分析[D].上海：复旦大学，2002[2]屈文州,蔡志岳.我国上市公司信息披露违规的动因实证研究[J].中国工业经济，2007(04)：104-112（上接第145页）务内部控制工作的制度化建设。
应该在《高等学校会计制度》、《会计法》、《高等学校财务制度》等相关规范的基础之上，完善独立院校财务运营核算制度、财务评估控制制度、财务预测制度等全面的财务内部控制制度，通过规范化的制度保障独立学院财务运作。
此外还要在相应财务机构的建设上下功夫，配备综合素质较高、专业能力较强的财务会计人员，推动独立学院财务内部控制工作的有效开展。
(四)规范收益分配制度国内普遍对教育投资方面的界定是属于生产性投资。
因而也能够对投入和产出进行分析和总结。
独立学院主要是以公益性为办学目的，属于非营利性企业，然而社会资金的投入会对经济回报有所要求，投资者的这种目的也可以理解，在教育法规[2003]8号文件对投资收益有相关规定。
独立院校在遵守规范的情况下，保障公益性理念，合理追求收益并进行收益处置分配，一方面能调动投资者的热情，保障投资力度，另一方面也促进了学院的运营和发展。
独立学院财务内部控制有着十分重要的地位，保障着独立学院发展和壮大，只有根据独立学院实际情况与发展需求，构建起规范、合理、操作性强的财务内部控制制度，保障独立学院运营中的财务管理，才能更好的推动独立学院壮大。