《财务报表分析》第三章：短期偿债能力分析
财务报表分析 第三章
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二、偿债能力分析的意义
• （一）企业偿债能力分析有利于投资者进行正确的投资决策 •（二）企业偿债能力分析有利于企业经营者进行正确的经营决策 • （三）企业偿债能力分析有利于债权人进行正确的信贷决策 • （四）企业偿债能力分析有利于正确评价企业的财务状况
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三、偿债能力分析的内容和依据
（一）偿债能力分析的内容源自 22机会成本是一种非常特别的既虚既实的成本， 指做一个选择后所丧失的不做该选择而可能获得 的最大利益。简单地讲，可以理解为把一定资源 投入某一用途后所放弃的在其他用途中所能获得 的利益。
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二、短期偿债能力指标的计算与分析
?
（3）流动比率的合理性标准是一个复杂的问题。流动比率的高低受企业所在行业 的性质与特点的影响较大（如房地产企业、商品流通企业的流动比率会较低）， 各企业应根据自身情况和行业特点，确定一个流动比率的最佳点。
财务报表分析
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第三章 偿债能力分析
第一节 偿债能力分析概述 第二节 短期偿债能力主要评价指标及分析
第三节 长期偿债能力评价指标及分析
学习目标
Learning Aims
➢ 理解偿债能力的概念，明确其分析依据及重要意义； ➢ 熟悉短期偿债能力和长期偿债能力各评价指标及其含
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二、短期偿债能力指标的计算与分析
?
（二）流动比率
由于营运资本指标的局限性，实际工作中经常采用流动比率来判断营运资本数额是否 合理。流动比率，也称为营运资本比率或真实比率，是指企业流动资产与流动负债的比率。 它表明企业某一时点，每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。
1．流动比率指标的计算与分析
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二、偿债能力分析的意义
《财务报表分析》3-1企业债能力分析
如下：
资产负债率＝
负债总额 资产总额
100 %
资产负债率反映总资产中有多大比例是通过负债取得的。它可以衡量企 业清算时对债权人利益的保护程度。资产负债率越低，企业偿债越有保 证，贷款越安全。资产负债率还代表企业的举债能力。一个企业的资产 负债率越低，举债越容易。如果资产负债率高到一定程度，没有人愿意 提供贷款了，则表明企业的举债能力已经用尽。 一般认为，资产负债率的适宜水平是40-60%。
任务一 企业偿债能力分析
在分析资产负债率时，可以从以下几个方面 进行： （1）从债权人的角度看，资产负债率越低 越好。 （2）从股东的角度看，他们希望保持较高 的资产负债率水平。投资者期望利用债务提 高企业的盈利水平。对股东而言，在全部资 本利润率高于借款利息率时，负债比例越高 越好。 （3）从经营者的角度看，必须将资产负债 率控制在适度水平上。
任务一 企业偿债能力分析
（二）长期偿债能力指标计算与分析
反映企业长期偿债能力的主要指标包括：资产负债率、产权比率、有形 净值债务率、权益乘数、利息保障倍数等。
1.资产负债率
资产负债率是全部负债总额除以全部资产总额的百分比，也就是负债总 额与资产总额的比例关系，也称之为债务比率。资产负债率的计算公式
任务一 企业偿债能力分析
二）短期偿债能力指标计算与分析 反映企业短期偿债能力的主要指标包括：流动比 率、速动比率、现金比率和现金流动负债比率等。 1.流动比率 流动比率是流动资产与流动负债的比值，是衡量 企业短期偿债能力的核心比率，用来反映企业短 期偿债能力的强弱。一般认为，流动比率的合理
比值为2。 流动比率＝ 流动资产 流动负债
任务一 企业偿债能力分析
3.现金比率 现金比率是现金类资产与流动负债的比值，它最 能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金资产 包括货币资金和交易性金融资产。现金比率的计 算公式如下： 现金比率反映企业的即时付现能力,就是随时可以 还债的能力。企业保持一定的合理的现金比率是 很必要的。一般认为这一比率应在20%左右。 【 小知识 】 流动比率、速动比率与现金比率的 相互关系 【实务演练】
(完整版)格力电器偿债能力分析
《财务报表分析》作业1：偿债能力分析偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力，在市场经济条件下，企业作为一个独立的经济实体，偿债能力的强弱直接会影响到企业的支付能力、信用、信誉及能不再融资等一系列问题，甚至影响企业经营能力。
企业的财务风险受这部分负债影响较大，如果不能及时偿还，企业就可能陷入财务困境，甚至走向破产倒闭。
因此，企业的管理者、股权投资者、债权人等都十分重视和关心企业的偿债能力。
偿债能力的强弱关系着企业承受财务风险能力的大小，关系着企业投资机会的多少和盈利能力的高低，关系着能否按期收回本金和利息。
上市公司短期偿债能力强弱对于债权人，特别是银行等金融机构或者其他非金融机构来说最为重要，在很大程度是决定着他们出借的资金是否能按期收回并获得预期报酬。
因此，通过对企业偿债能力的研究进行分析从而完善企业的偿债能力具有重要的意义。
由于债务分为短期债务和长期债务，因此，偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。
一、短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，通过以下的分析可以看出格力的短期偿债能力总体来说比较稳定，但是相对偏弱。
流动比率= 流动资产流动负债速动比率=速动资产=流动资产-存货流动负债流动负债现金比率=可立即运用资金=货币资金+交易性金融资产流动负债流动负债格力电器近三年的短期偿债能力分析指标1．流动比率。
是衡量企业短期偿债能力的核心比率，其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债。
流动比率超高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。
但是过高的流动比率也并不是好现象，因为流动比率过高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效的加以利用，可能会影响企业的盈利能力。
流动比率在2：1左右比较合适，从表中可以看出格力电器有限公司2014、2015、2016年的流动比率分别为1.108、1.074、1.126，这个数值代表了每1元的流动负债，有多少元流动资产作为保障。
短期偿债能力指标分析_企业财务报表分析_[共3页]
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企业财务报表分析763.2.2 短期偿债能力指标分析企业短期偿债能力可以从两个方面进行分析评价：一是根据资产负债表进行静态分析评价，重要指标有营运资本、流动比率、速动比率、现金比率；二是根据现金流量表和其他有关资料进行动态分析评价，主要指标有现金流量比率、速动资产够用天数、现金到期债务比率等。
1．营运资本分析营运资本是流动资产总额与流动负债总额的差额。
营运资本表示的是偿还流动负债之后还剩下的部分，营运资本越多，证明企业越有能力偿还短期债务。
其计算公式如下。
营运资本=流动资产-流动负债营运资本是衡量企业短期偿债能力的绝对数指标。
该指标越高，表示企业可用于偿还流动负债的资金越充足，企业的短期偿付能力越强，企业面临的短期流动性风险越少，债权人的安全程度较高。
但该指标也并不是越高越好，因为营运资本过大，表明企业闲置资金过多，既未用于投资，也未用于偿还债务。
由于营运资本受到企业规模和行业特性的影响较大，而且是一个绝对数，因此该指标无法直接在同一个企业或不同企业之间进行对比。
也正因为如此，在实际工作中较少使用营运资本作为衡量偿债能力的指标。
2．流动比率分析流动比率是流动资产与流动负债的比率。
它表明1元流动债务有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业有多少流动资产可以在短期内转化为现金对到期的流动负债进行偿还的能力。
其计算公式如下。
=流动资产流动比率流动负债一般来讲，以债权人的立场，流动比率越高，债权越有保障。
但从经营者和所有者的角度来看，并不一定要求流动比率越高越好。
在偿债能力允许的范围内，根据经营需要，进行负债经营也是现代企业的经营策略之一。
但是，流动比率达到多少算合适？判断流动比率是否合适的标准是什么？根据一般经验，流动比率为2时，大多数人认为是比较合适的，此时企业的短期偿债能力较强，对企业的经营也是有利的。
因为变现能力最差的存货通常占流动资产的一半左右，剩下的变现能力较强的流动资产至少要等于流动负债，这样才能保证企业具有较强的短期偿债能力。
财务报表分析课后习题答案
财务报表分析课后习题答案第一章财务报表分析概述一、名词解释财务报表分析筹资活动投资活动经营活动会计政策会计估计资产负债表日后事项二、单项选择1.财务报表分析的对象是企业的基本活动，不是指（）。
A筹资活动B投资活动C经营活动D全部活动2．企业收益的主要来源是（）。
A经营活动B 投资活动C筹资活动D 投资收益3．短期债权包括（）。
A 融资租赁B银行长期贷款C 商业信用D长期债券4．下列项目中属于长期债权的是（）。
A短期贷款B融资租赁C商业信用D短期债券5．在财务报表分中，投资人是指（）。
A 社会公众B 金融机构C 优先股东D 普通股东6．流动资产和流动负债的比值被称为（）。
A流动比率B 速动比率C营运比率D资产负债比率7．资产负债表的附表是（）。
A利润分配表B分部报表C财务报表附注D应交增值税明细表。
8．利润表反映企业的（）。
A财务状况B经营成果C财务状况变动D现金流动9．我国会计规范体系的最高层次是（）。
A企业会计制度B企业会计准则C会计法D会计基础工作规范10．注册会计师对财务报表的（）。
A公允性B真实性C正确性D完整性三、多项选择1．财务报表分析具有广泛的用途，一般包括（）。
A.寻找投资对象和兼并对象B.预测企业未来的财务状况C.预测企业未来的经营成果D. 评价公司管理业绩和企业决策E.判断投资、筹资和经营活动的成效2．分析可以分为（）等四种。
A 定性分析B定量分析C因果分析D系统分析E以上几种都包括3．财务报表分析的主体是（）。
A 债权人B 投资人C 经理人员D 审计师E 职工和工会4．作为财务报表分析主体的政府机构，包括（）。
A税务部门B国有企业的管理部门C证券管理机构D会计监管机构E社会保障部门5．财务报表分析的原则可以概括为（）。
A目的明确原则B动态分析原则C系统分析原则D成本效益原则E实事求是原则6．在财务报表附注中应披露的会计政策有（）。
A坏账的数额B收入确认的原则C 所得税的处理方法D存货的计价方法E固定资产的使用年限7．在财务报表附注中应披露的会计政策有（）。
公司财务分析—短期偿债能力分析
公司财务分析—短期偿债能力分析鲁笛【摘要】偿债能力分析是公司财务报表分析中一个很重要的因素,反映了一个公司的财务灵活性及其偿还债务的能力.全面客观地分析公司的偿债能力,能够使债权人做出正确的借贷决定,使投资人了解企业的盈利能力,使企业了解自身资金的流动及灵活性.因此,了解企业偿债能力的影响因素并利用财务信息进行企业短期偿债能力和长期偿债能力分析,对于企业的信誉,对于包括债权人在内的企业各方利益关系人而言都非常的重要.主要是通过分析短期偿债能力的影响因素、比率分析、趋势分析等方面,来系统地说明短期偿债能力分析对公司的重要性.【期刊名称】《山东纺织经济》【年(卷),期】2012(000)010【总页数】4页(P36-38,73)【关键词】财务分析;企业偿债能力;短期偿债能力分析【作者】鲁笛【作者单位】石河子大学经济与管理学院新疆石河子 832000【正文语种】中文【中图分类】F275企业的流动性是指企业资源满足短期现金需要的能力。
企业的短期现金需要通常包括支付日常生产经营开支的需要和偿还短期债务的需要。
而企业的日常生产经营开支往往与短期债务密不可分。
企业的流动性越强，日常支付和短期债务的偿还的能力也就越强，反之亦然。
企业的流动性与短期偿债能力对企业的短期债权人、长期债权人、股东、供应商、员工以及企业管理者等利益相关者都十分重要，是他们进行财务分析时必不可少的内容。
因而研究并了解短期偿债能力非常重要。
1 短期偿债能力的影响因素影响企业流动性和短期偿债能力的因素有很多，主要包括下面几个：1.1 流动资产企业资产是资源的运用形式。
不同形式的资源运用满足短期现金需要的能力不同。
根据资产转变为现金的能力，可将资产分为流动资产和长期资产。
流动资产是指现金以及将在1年内或长于1年的一个经营周期内转变为现金的资产。
由于流动资产的变现能力强，因而用于短期支付的能力就强。
流动资产所占比重越大，企业的流动性和短期偿债能力就越强。
《短期偿债能力分析》课件
速动比率
总结词
速动比率是衡量企业流动资产中，可 以立即用于偿还短期负债的能力。
详细描述
速动比率是速动资产与流动负债的比 值，速动资产是指现金、银行存款、 短期投资和应收账款等变现能力较强 的资产。速动比率越高，企业的短期 偿债能力越强。
现金比率
总结词
现金比率是衡量企业持有的现金及现金等价物在短期内偿还债务的能力。
2023
PART 04
短期偿债能力的提升策略
REPORTING
提高资产流动性
增加现金储备
保持足够的现金和现金等价物，以便在短期内偿还债 务。
优化存货管理
通过合理的存货采购和销售策略，降低存货积压，提 高存货周转率。
处置闲置资产
将企业中不产生效益的闲置资产进行处置，换取现金 用于偿还债务。
优化负债结构
企业的融资能力强，能够通过外部融资来弥 补短期资金缺口，提高短期偿债能力。
2023
PART 02
短期偿债能力的衡量指标
REPORTING
流动比率
总结词
流动比率是衡量企业流动资产在短期债务到期前，可以变为现金用于偿还负债的能力。
详细描述
流动比率是流动资产与流动负债的比值，一般情况下，流动比率越高，企业的短期偿债能力越强。但 过高的流动比率可能意味着企业持有过多的现金和应收账款，未能充分利用这些资产创造价值。
03
有关企业财务状况的重要信息。
影响短期偿债能力的因素
流动资产的质量和数量
流动资产的质量越高、数量越充足，企业短 期偿债能力越强。
企业的经营现金流
企业的经营现金流越多，说明企业的盈利能 力越强，能够更好地偿还短期债务。
流动负债的规模和结构
财务报表分析中的偿债能力分析
财务报表分析中的偿债能力分析财务报表是企业经营情况的重要反映，而偿债能力是财务报表分析中的一个重要指标。
偿债能力分析主要关注企业在面临债务偿还时的能力，以评估企业的债务风险和偿债能力。
本文将从不同角度探讨财务报表分析中的偿债能力分析。
一、流动比率流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标之一。
流动比率=流动资产/流动负债。
流动比率越高，说明企业具备更强的偿债能力，可以更好地应对短期债务。
反之，流动比率过低可能意味着企业面临偿债风险。
然而，流动比率并不能完全反映企业的偿债能力。
因此，需要结合其他指标进行综合分析。
二、速动比率速动比率是流动比率的一种改进指标，它排除了存货这一不易变现的资产。
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。
速动比率更加关注企业在偿债时能够快速变现的资产，能够更准确地评估企业的偿债能力。
三、利息保障倍数利息保障倍数是评估企业偿债能力的另一个重要指标。
它反映了企业利息支付能力的强弱。
利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用。
利息保障倍数越高，说明企业具备更强的偿债能力，可以更好地承担利息支付的压力。
四、财务杠杆比率财务杠杆比率是衡量企业债务规模和偿债能力的指标。
财务杠杆比率=负债总额/净资产。
财务杠杆比率越高，说明企业债务规模较大，偿债能力较弱。
企业应注意控制财务杠杆比率，避免过度负债，增加偿债风险。
五、现金流量比率现金流量比率是衡量企业现金流量情况的指标，也是评估企业偿债能力的重要参考。
现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债。
现金流量比率反映了企业用现金支付短期债务的能力。
现金流量比率越高，说明企业具备更强的偿债能力。
六、债务比率债务比率是衡量企业债务规模的指标，也是评估企业偿债能力的重要参考。
债务比率=负债总额/资产总额。
债务比率越高，说明企业债务规模较大，偿债能力较弱。
企业应注意控制债务比率，避免过度负债。
综上所述，财务报表分析中的偿债能力分析是评估企业债务风险和偿债能力的重要工具。
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第3章 短期偿债能力分析
教学目的和要求 通过学习要求学生了解短期偿债能力的含义，
理解和掌握短期偿债能力的影响因素以及短期偿 债能力的各种衡量指标；掌握短期偿债能力分析 的基本原理和方法，能够应用短期偿债能力各比 率进行同业比较分析、趋势比较分析和预算比较 分析。
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结
束
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目录
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C
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3.1 短期偿债能力概述
3.1.2短期偿债能力分析的意义 对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着
企业承受财务风险的能力大小。 对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业
盈利能力的高低和投资机会的多少。 对企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱
意味着本金与利息能否按期收回。 对企业的供货商和消费者来说。企业短期偿债能
速动比率 1.概念 2.作用 3.局限性 4.分析 保守速动比率 现金比率
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3.2 短期偿债能力的评价指标及分析
3.2.2反映流动资产流动性的评价指标及分析 1.存货周转次数=主营业务成本÷存货平均余额
存货周转天数 = 360÷存货周转率 =（存货平均余额×360）÷主营业务成本
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第3章 短期偿债能力分析
教学重点与难点： 本章的重点是短期偿债能力评价指标的计算与
调整。 本章的难点是短期偿债能力的同业比较、历史
比较和预算比较的区别与联系。
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3.1 短期偿债能力概述
3.1.1短期偿债能力的概念及影响因素 1.短期偿债能力的概念
短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动 负债的现金保障程度。 2.影响短期偿债能力的因素 流动资产的质量 流动负债的质量
2.应收账款周转率=主营业务收入÷应收账款平 均余额 应收账款周转天数 = 360÷应收账款周转率 =（应收账款平均余额×360)÷主营业务收入
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思考题 1. 什么是短期偿债能力?影响短期偿债能力的因
素有哪些? 2. 企业的利益相关各方为何重视短期偿债能力？ 3. 保持适当的营运资本规模的意义是什么？ 4. 流动资产的质量体现在哪两个方面?什么是流
动资产的流动性和变现性? 5. 流动负债的质量体现在哪两个方面? 6. 反映企业短期偿债能力的财务指标有哪些?如
何计算和分析?
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7. 流动比率和速动比率的局限性表现在哪些方面？ 8. 为什么在计算速动比率时要把存货从流动资产
中剔除? 9. 如何利用应收账款周转率和存货周转率对流动
资产的流动性进行分析?
营运资金 1.概念 2.作用 3.局限性 4.分析
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3.2 短期偿债能力的评价指标及分析
3.2.1 反映流动负债和流动资产的数量关系的指 标
流动比率 1.概念 2.作用 3.局限性 4.分析
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3.2 短期偿债能力的评价指标及分析
3.2.1 反映流动负债和流动资产的数量关系的指 标
力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。
5Hale Waihona Puke 3.1 短期偿债能力概述3.1.3 短期偿债能力的评价方法 1.评价流动负债和流动资产的数量关系。 2.评价流动资产的流动性。 3.评价流动负债的流动性。 4.比较一年内产生的债务和产生的现金。
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3.2 短期偿债能力的评价指标及分析
3.2.1 反映流动负债和流动资产的数量关系的指 标