金融学期末复习资料

3、货币制度的定义以及存在的具体形式。
货币制度：是一国以法律规定的货币流通的组织形式与流通结构，简称“币制”。根据货币制度存在形式，可分为金属货币制度和不兑现的信用货币制度两大类。
（演变：银本位制、金银复本位制、金本位制、信用本位制。）
4、本位币和辅币的含义。
本位币：是按照国家规定的金属、单位货币的名称和重量铸造的货币。它是一国货币制度法定作为价格标准的基本货币，具有无限法偿的效力。
2011年（2）《金融学》期末考试复习提纲
一、题型分布
1、判断题：每题1分，共20题；共20分
2、单选题：每题1分，共20题；共20分
3、复合选择题：每题2分，共5题；共10分
4、名词解释：每题3分，共4题；共12分
5、简答题：包括5小题，（其中1题为计算题）；共38分
二、复习提纲
第1章：
1、直接融资和间接融资的理解。
看跌期权的买方具有在将来的一定时间之内以敲定价格卖出或不卖某种金融资产的选择权力。而看跌期权的卖方则只能在对方选择卖出以敲定价格从对方买进相应金融资产的义务，当对方不卖时，他也就不能买。）
计算题P85，P86
9、美式期权和欧式期权的含义及区别。
欧式期权只有在期权到期时才能够选择行使期权，而美式期权则是在到期日之前任何时候均可选择行使期权。
第5章
1、可逆性和流动性的理解。
可逆性：投资一项金融资产后退出投资换回现金的成本；
流动性：金融资产以最低成本最短时间变现的能力；
2、信用资产包括哪几种类型？
商业票据、银行票据、贷款和债券。
3、商业票据融资的特点。
商业票据：指由工商企业发行的无抵押品的短期债务凭证，是对发行企业未来还本付息的索取权。
商业票据融资的特点：
缺点
1)要求投资者具有一定的金融投资专业知识和技资
2)投资者要承担较大的投资风险。
3)投资者需要花费大量的搜集信息、分析信息的时间和成本。
4)数量、期限难以匹配，资金供求双方很难找到对应的交易对手。
5)融资的门槛比较高。
间接融资：
金融中介机构通过发行自己的次级证券（包括存单、支票、储蓄帐户、保险单等）从资金盈余者那里获得资金，再通过购买资金短缺者的初级证券（债券、股票等）向其提供资金。
5、银行的负债业务和资产业务各包括哪些，要能够判断和选择。
负债业务：银行获取资金的来源，（表内业务）1.吸收存款2.借款：同业拆借或向央行申请再贷款3.发行金融债券4.筹集和补充资本金
资产业务：资金运用业务，（表内业务）1.发放贷款2.票据贴现3.证券投资； （附加：表外业务：不在资产负债表上反映的业务1.传统的表外业务：汇兑、代收款、代客买卖、承兑;2.创新的表外业务：金融期货、期权、互换、远期利率协议、票据发行便利、贷款承诺、备用信用证等。）
IRR（内含报酬率）：是使一个投资项目的净现值为零的贴现率。IRR反映了投资项目的实际收益率，以此与预期报酬率相比较。（NPV无法得知实际收益率）衡量标准：单个项目：IRR>预期报酬率，接受；否则拒绝。多个项目：IRR最高的项目最优。内含报酬率法是净现值法的变形。对同一个项目，两种方法得出的结果是一样的。
2、我国货币供给量的统计，划分为哪三个层次？
在我国的货币供应量的统计是根据其流动性的差异，将货币划分为3个层次：
M0=流通中现金
M1 = M0 +企业单位的活期存款+农村存款+机关团体部队存款
M2 = M1 +企业单位的定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款＋证券准备金存款等
M1被称为狭义货币，M2被称为广义货币（通常所说的货币供应量）。
1低成本（低于银行短期借贷成本）。
2灵活性（不限次数不定期发行）。
3有助于提高发行公司的声誉。
4、国库券、公司债券、金融债的含义，以及利率高低排序。
国库券（短期国债）：由一个国家中央政府为弥补预算赤字发行的。
公司债券：由公司发行的融资工具，以中长期为主。（多采用固定利息，每年定期支付的方式；公司债券不会影响控股权，还可以享受税收优惠，成为企业融资的重要方式。其利率高低取决于当时的市场利率水平，以及其资信等级。）
辅币：是低于本位币面值的小额货币，不足值的铸币、辅币的实际价值低于名义价值，也不具有无限的法偿效力，所以多用贱金属铸造。
5、金本位制的几种形态，相互之间的区别。
1、金铸币本位制（p29）
是典型的金本位制。为一国货币单位确定一个含金量或规定每一单位的黄金价格。+后三者 （金本位制建立的前提可以概括为：自由兑换、自由铸造、自由输出入。）
4、可转让性（可以在股票市场或在场外进行转让股票）
5、价格波动性（受公司经营状况、市场因素、投资者预期、宏观经济环境等因素）
6、股份的拆分与合并（77页）
6、股票的种类，按照不同的分类方法。
1、普通股和优先股（股东享有的权利和特别限制）
2、国有股、法人股、社会公众股、外资股（按股票投资主体分类管理而区分）
（金融中介机构在此不是作为代理人而是作为独立的交易主体，必须自己承担发行次级证券和购买初级证券的盈利和亏损，即自己承担其相应的风险，获得相应的利差收益。）
优点：
1)容易实现资金供求期限和数量的匹配。
2)有利于降低信息成本和合约成本。
3)有利于通过分散化来降低金融风险。
2、金融资产的特点。
金融资产：是一种未来收益的索取权。通常以凭证、收据、或其它法律文件表示，由货币的贷放而产生。发行或出售金融资产可使发行人或转让者获得资金，购买并持有金融资产可能给购买者和持有人带来未来收益。金融资产的价值与未来收益多少与其风险性有关，价格不仅受价值影响，还受市场供给和心理预期等影响。金融资产是实现资金融通的工具，所以金融资产又是金融工具。（金融工具是金融资产的外在表现形式，是资产的载体）
3、流通股和非流通股（股权分置）
4、A股（人民币普通股）、B股（人民币特种股）（发行和交易范围）
5、H股（港元股票）、N股（美元股票）
普通股：（1）无特别权利的股票。它是最基本、也是最重要的股票种类。
（2）普通股的股东具有均等的利益分配权，对企业经营的参与权。
优先股：（1）有固定数额的股息，但收益不确定；
金融债券：由银行等金融机构发行的融资工具，利率低于公司债券高于国债。
利率高低排序：公司债券>金融债券>国库券
5、股票的特性理解。
1、风险性与收益性（受公司经济状况，股票市场、宏观经济形势影响；股息和红利）
2、股东对公司经营决策的参与性（出席股东大会，选举董事会，参与公司经营决策）
3、无期限性（不能退股只能转让）
1.普通年金（后付年金）：一定时期内每期期末等额收付的系列款项。
（终值）
（现值）
2.即时年金（先付年金）：一定时期内每期期初等额收付的系列款项。
普通年金终值乘以（1+i）
普通年金现值乘以（1+i）
5、永续年金的现值计算。（优先股股息，债券利息）
永续年金（P45）：无限期等额收付的特种年金。这是普通年金的特殊形式。
直接融资：
资金短缺单位通过向资金盈余单位出售股票、债券等索取权凭证而直接获得所需资金；资金盈余单位通过购买并持有这些索取权凭证而获得未来的本息收入（债券）或股息分红（股票）。
优点：
1)避开银行等金融中介环节，由资金供求双方直接进行交易，因而可以节约交易本。资金融入单位节约一定的投资成本，资金融出单位可获得较高资金报酬。
（2）破产清算时，优先普通股东获得偿付；
（3）无表决权，不干涉公司经营活动。
7、金融期货的定义以及功能（不需计算）
金融期货：是规定交易双方按约定的时间、约定的价格买卖某种金融资产的标准化合约。金融期货的基本功能：1.价格发现2.套期保值3.投资。
8、期权、看涨期权、看跌期权的定义以及简单应用（不需计算）。
浮动利率是在借贷期内随市场利率变动定期调整的利率。它适用于借贷期较长、市场利率波动较大的借贷关系。
名义利率就是人们收到或支付的货币利率，它是在一定时点上未剔除通货膨胀影响的利率。
实际利率则是剔除通货膨胀后的利率。（货币资金使用成本的真实反映，通货膨胀率变动导致其变动指资金的机会成本。现在获得的一定量的货币比未来获得的等量货币具有更高的价值（即今天的1元钱大于明天的1元钱。）
可以通过普通年金现值的计算公式导出：当t趋于无穷大时，可得
6、净现值法和内含报酬率法定义的理解（不需计算）。
净现值：就是指一项投资项目未来流入的所有现金的现值和减去未来流出的所有现金的现值和之差。NPV中的贴现率是资金的机会成本，又称市场资本报酬率，多以银行存款利率为参照。衡量标准：（例3.8，P46）单个项目：NPV>0，接受；NPV<0，放弃多个项目：净现值最大的项目为最优
2、金块本位制：
金币不再流通，黄金也不能自由输出入，纸币可在限定条件下兑换黄金。
3、金汇兑本位制 ：
又称虚金本位制，是附属性的货币制度。本币兑换为金本位制国家的货币后，再按规定兑换为黄金。
区别：金块本位制于金铸币本位制的主要区别是：在金块本位制下，黄金只是在有限的范围内才允许兑换，同时不铸造金币，金币也不流通。金汇兑本位制较之金本位制是一种间接兑换黄金的货币制度。在这种货币制度下虽然一国为货币单位规定含金量，但其货币并不能兑换黄金或者金块。这种货币可以自由兑换成外币，这种外币也可以直接兑换黄金。
第9章
1、存款型金融机构包括哪些？
商业银行、储贷协会、合作储蓄银行以及信用社，后三类有时也被统称为“储蓄机构”两行、一会、一社
2、契约型机构主要的投资方向。
主要投向资本市场—即投向长期的股票和债务工具的金融机构（保险公司、个人养老基金、州和地方政府退休基金）
3、开放式和封闭式基金关于赎回和转让等运作模式的理解。
期权：就是在将来的一定时间之内以约定价格买或不买、卖或不卖某种金融资产的选择权利。