金融术语中英文对照
Back-door listing借壳上市
Back-end load撤离费；后收费用
Back office后勤办公室
Back to back FX
背靠背外汇协议
agreement
Balance of payments国际收支平衡；收支结余
Balance of trade贸易平衡
Balance sheet资产负债表
Balance sheet date年结日
Balloon maturity到期大额偿还
Balloon payment期末大额偿还
Bank, Banker, Banking银行；银行家；银行业
Bank for
国际结算银行
International Settlements
(BIS)
Bankruptcy破产
Base day基准日
Base rate基准利率
Basel Capital Accord巴塞尔资本协议
Basis Point (BP)基点；点子
一个基点等如一个百分点（%）的百分之一。
举例：25个基点=0.25%
Basis swap基准掉期
Basket of currencies一揽子货币
Basket warrant一揽子备兑证
Bear market熊市；股市行情看淡
Bear position空仓；空头
Bear raid疯狂抛售
Bearer持票人
Bearer stock不记名股票
Behind-the-scene未开拓市场
Below par低于平值
Benchmark比较基准
Benchmark mortgage
按揭贷款基准组合
pool
Beneficiary受益人
Bermudan option百慕大期权
百慕大期权介乎美式与欧式之间，持有人有权在到期日前的
一个或多个日期执行期权。
Best practice最佳做法；典范做法
Beta (Market beta)贝他(系数)；市场风险指数
Bid出价；投标价；买盘
指由买方报出表示愿意按此水平买入的一个价格。
Big Band金融改革
Bill of exchange汇票
Bills department押汇部
Binary二元制；二进法（只有两个可能的结果）
Binary option二元期权
又称数字期权或非全有即全无期权。如果基础工具满足预先
确定的启动条件，二元期权将支付一个固定金额，在其他情形下
则不支付任何收益。
BIS国际结算银行
(Bank for International Settlements的英文缩写) Blackout period封锁期
Block trade大额交易；大宗买卖
Blue chips蓝筹股
Blue Sky[美国] 蓝天法；股票买卖交易法
Board of directors董事会
Bona fide buyer真诚买家
Bond market债券市场，债市
Bonds债券，债票
Bonus issue派送红股
Bonus share红股；红利股票
Book close date截止过户日期
Book closure period停止过户期间
Book value帐面值
Bookbuilding建立投资者购股意愿档案；建档；询价圈购
[股市] 包销商用以定价一笔发行的方法。包销商在促销活动
结束后把所收集的初步购股订单一一记下，然后根据投资者愿意
支付的价格水平订定最终发行价。
Bookrunner投资意愿建档人；帐簿管理人
[股市] 指负责为发行建立投资者购股意愿档案的银行，亦即
负责为一笔发行组织承销、拟定不同市场的发行规模、执行促销
活动、定价、配置和后市稳定工作的银行。
Boom-bust繁荣－崩溃（形容周期的快起快落）
BOOT建造/拥有/经营/转让
(Build, Own, Operate and Transfer的英文缩写) BOT建造/经营/转让
(Build, Operate and Transfer的英文缩写)
Bottom line底线；最低限度
Bottom-up由下而上(方法)
Bounced cheque退票
Bourse股票交易所(法文)
BP (Basis Point)基点；点子（参见Basis Point栏目）
Brand management品牌管理
Break-up fees协议解约金
Break-up valuation破产清理价值评估；解约价值评估
Breakeven point收支平衡点
Bretton Woods System布里敦森林体系
它是于1944年7月22日在美国新罕布什尔州布里敦森林召
开的联合国家货币金融会议上创立的一个国际货币固定汇率制
度。根据协定，美元与黄金挂钩，而所有其他货币汇价则钉住美
元。体系于上世纪70年代初崩溃。
Bridging loan临时贷款/过渡贷款
Broad money广义货币（参见M1栏目）
Broker, Broking,
经纪；证券买卖；证券交易；证券行；经纪行
Brokerage House
Brussels Stock
布鲁塞尔证券交易所
Exchange
BSSM建造/设备供应-服务/维修
(Build/Supply-Service/Maintain的英文缩写) Bubble economy泡沫经济
Build, Operate and
建造/经营/转让
Transfer (BOT)
Build, Own, Operate 建造/拥有/经营/转让
and Transfer (BOOT)
Build/Supply-
建造/设备供应-服务/维修
Service/Maintain (BSSM)
Bull market牛市；股市行情看涨
Bullets不得赎回直至到期(债券结构之一)
Bullish看涨; 看好行情
Bundesbank德国联邦银行；德国央行
Business day营业日
Business management业务管理；商务管理；工商管理
Business studies业务研究；商业研究
Butterfly spread蝶式买卖
Buy-back回购
Buy-side analyst买方分析员
[股市]为机构投资者服务的股票研究分析员。
Buyer's credit买方信贷（进口）
Buyout收购；买入
By-law细则；组织章程
C-Corp[美国]指一般股份有限公司
CAC巴黎CAC指数
CAGR复合年增长率
Calendar year月历年度
Call-over公开作价
Call-spread warrant跨价认购权证
Call option认购期权
Call protection/provision赎回保障/条款
Call warrant认购认股权证
Callable bond可赎回债券
Candlestick chart阴阳烛图表
日本传统使用的图表方法，最早用于稻米期货市场。个别表
示价格的条状看似一根两端露出烛芯的蜡烛。蜡烛本身代表从开
市到收市的价格差异，烛芯代表最高和最低位，而蜡烛颜色则显
示收盘价比开盘价高开还是低开。一般是白色或绿色代表有较高
的收盘价，红色或黑色代表有较低的收盘价。
Cap上限
Capacity生产能力；产能
CAPEX资本支出
Capital Adequacy Ratio资本充足比率
Capital base资本金；资本基楚
Capital expenditure资本支出
Capitalization资本化；资本总额
Capital markets资本市场；资金市场
Capital raising融资；筹集资金
Capped floater封顶浮动利率债券
Carry trade利率差额交易；套利外汇交易；息差交易
例如：当利率偏低，投资者便借入短息（1%）买长债
（4%），稳赚可观息差；及/或当美元汇价看低，便借入美元买进
看升的亚洲股、汇市。
Carrying cost利息成本；持有成本；资金成本差额
Carrying value账面价值
Cash-settled warrant现金认股权证
Cash earnings per share每股现金盈利
Cash flow现金流量
CBO债券抵押债券（参见Collateralized Bond Obligation）
CBRC中国银监会（参见China Banking Regulatory Commission栏
目）
CCASS中央结算及交收系统
(Central Clearing And Settlement System的英文缩写) CD存款证
(Certificate of Deposit的英文缩写)
CDO债务抵押债券（参见Collateralized Debt Obligation）
CDS参见Credit Default Swap栏目
CEDEL世达国际结算系统(即欧洲货币市场结算系统)
Ceiling上限
Ceiling-floor agreement上下限协议
Central Clearing &
中央结算及交收系统
Settlement System
Central transaction log中央交易记录
Centralized borrowing
中央股份借贷系统
and lending system
CEO首席执行官；行政总监；执行总监；首席执行长
(Chief Executive Officer的英文缩写)
CEPA即2003年6月29日于香港签署的《内地与香港关于建立更
紧密经贸关系的安排》，是英文“The Closer Economic Partnership
Arrangement (CEPA) between Hong Kong and the Mainland”的简
称。
Certificate of deposit存款证
Certificate of
公司授权/委任书
incumbency
Certified Public
注册会计师
Accountant (CPA)
CFO首席财务官；财务总监；首席财务长
(Chief Financial Officer的英文缩写)
Chaebol韩国财阀；韩国大企业
Chain debts三角债
Change of domicile迁册(公司更改注册地址)
Chapter 11指美国《破产法》第11章的破产保护申请。
Chartered financial
注册金融分析师；特许财务分析师
analyst (CFA)
Chicago Board of Trade芝加哥交易所
Chicago Board Options
芝加哥期权交易所
Exchange
Chicago Mercantile
芝加哥商品交易所
Exchange
Chief Executive Officer
首席执行官；行政总监；执行总监；首席执行长
(CEO)
Chief Financial Officer
首席财务官；财务总监；首席财务长
(CFO)
Chief Information
首席信息官；首席资讯官；首席资讯长
Officer (CIO)
Chief Operations
首席营运官；营运总监；首席营运长
Officer (COO)
China banking中国银行业
China Banking
中国银行业监督管理委员会，简称“银监会”
Regulatory Commission
(CBRC)
China Capital Markets中国资本市场；中国资金市场
China Development
(中国) 国家开发银行
Bank
China International
中国国际金融有限公司；中金公司
Capital Corporation, CICC
China privatization中国民营化；中国私有化；中国私营化
China restructuring中国重组；中国改组
《公共管理与政策》课程论文大纲China Securities
Regulatory Commission
(CSRC)
中国证券监督管理委员会，简称“证监会”
China Stock Markets中国股票市场；中国股市
Chinese Wall中国墙；职能分隔制度
CIO首席信息官；首席资讯官；首席资讯长
(Chief Information Officer的英文缩写)
Claim索偿
Clawback notification回拨/增加本地公开发行份额通知
Clean price洁净价
[债市]指债券不包含应计利息的现金流现值
CLO贷款抵押债券（参见Collateralized Loan Obligation）
Closed-end fund封闭式基金
Closing price收盘价
Co-lead manager副主承销；联席主承销
Code of conduct操守准则
Collars利率上下限
Collateralized Bond Obligation
债券抵押债券
[债市]一种由多个差级组成的债券结构。它与房产抵押贷款债券相似，但抵押品不是房产抵押贷款，而是评级较低的债券。
Collateralized Debt Obligation
债务抵押债券
[债市]是贷款抵押债券、债券抵押债券和房产抵押贷款债券的一般名称。
Collateralized Loan Obligation
贷款抵押债券
[债市]一种由个人或商业贷款池组合（不包括房产抵押贷款）的贷款还款支持的结构性债券。
Collateralized Mortgage Obligation 房产抵押贷款债券
[债市]一种由房产抵押贷款的还款支持的债券。
Co-manager副承销商
Comfort letter安慰函；告慰信(由会计师发出) Commercial loan商业贷款
Commercial paper商业票据
Commission rebate佣金回扣
Commodity Exchange,
Inc.
商品交易所有限公司 (纽约) Common stock普通股
Company finance公司财务
Complex cash flow复合现金流
Compound annual growth
复合年增长率
rate
Compound option复合期权
以期权为基础工具的期权，它允许购买者在事先确定的时期
内，以一个固定价格购买（或出售）期权。这种期权通常以利率
工具或外汇为基础。投资者通常在波幅较高的时期内购买复合期
权，以减轻因标准期权价格上升而带来的损失。
Concession回扣；佣金；特许经营权
Conference call电话会议
Confidential pre-filing
呈报前机密性审核
review
Confidential submission机密呈交
Confidentiality agreement保密协议
Conglomerate集团/联合大企业/多业公司
Connected transaction关联交易
Consideration约定金额；代价；考虑因素
Consolidation整合；合并；盘整
Constant Maturity
固定期限国债衍生产品
Treasury Derivative
Constituent stock成分股
Construction in
在建工程
progress
Consumer Price Index
消费物价指数
(CPI)
Consumption消费
Contested takeover争夺式收购
Contingent liability或有负债
Contingent premium或有保费
Continuing obligation持续责任
Contra broker对手经纪
Contractual joint
合约性合作/合资经营
venture
Controlling
控股权/权益
stake/interest
Conventional cap传统上限
Conversion of state
国家资产作价入股
assets into state shares
Conversion premium转换溢价
Conversion price转换价
Conversion ratio换股比率
Converted net
转换后净收入
collections
Convertible bonds可转换债券；可换股债券
[债市]一种由公司发行的债券。持有人可以按一个预先确定
的价格将这种债券转换为固定股数的公司股票。由于债券中嵌入
了一个公司股票的认购权，可转换债券的利率远远低于传统债
券，因此是公司筹集债资的一个廉价方法。这种债券对现有股东
造成的问题是转换稀释了公司发行在外的股权。一般来讲，债券
被转换成公司自身的股票。
Convertible currency可自由兑换货币
指在进口、出口、兑换和进行跨境借贷方面，不存在任何限
制或监管要求的货币。
Convexity债券凸性
[债市]用以量度某只债券的价格与收益关系的方法。存续期
间变化比率。
COO首席营运官；营运总监；首席营运长
(Chief Operations Officer的英文缩写)
Copenhagen Stock
哥本哈根证券交易所
Exchange
Core PCE deflator核心个人消费支出平减指数
Corporate bonds公司债券
Corporate finance企业融资
Corporate governance企业管治；公司治理
Corporate vision企业视野
Corporatization公司化
Cost成本
Cost overrun loans成本垫支贷款
Cost of carry持有成本
Counsel's opinion法律顾问意见书
Counterparty对手方；交易对手
Counterparty credit
对手的信贷风险
exposure
Coupon票息；券息
[债市]发行人承诺会按面值年率计算，向债券持有人支付直
至到期日的债券利息。举例：假如债券的票息为10%，每年便按
面值100元支付10元的利息，一般是分期每6个月(半年) 或3个
月(每季) 派息一次。
Coupon frequency派息频率
[债市] 指债券每年派发利息的次(比如每月、每季、每半年或
每年一次)
Coupon rate孳息率；票息
Covenant契约
Covered warrant备兑认股权证
一种由第三方（通常是银行或证券公司）发行的权证，它赋
予持有人在指定时期内，以一个固定价格购买一家公司现有股票
的权利。
CPA注册会计师（Certified Public Accountant的英文缩写）
CPI消费物价指数
(Consumer Price Index的英文缩写)
Credit Default Swap信用违约交换；信用违约互换
Credit facilities信贷措施
Credit foncia amortization抵押式摊还法
Credit line备用信贷；信用额度
Credit-linked notes信用风险连结证券；信贷关联证券
Credit rating信用评级；信贷评级
Credit risk信用风险
因合约一方或多方不能履行合约规定的金融债务，而导致的
持有某个特定合约或合约组合的金融损失风险。
Credit spread债券息差
Creditwatch债信观察
Cross currency interest
交叉货币利率掉期
rate swap
Cross trade交叉盘
CSRC中国证监会
(参见China Securities Regulatory Commission栏目) Currency option货币期权
Currency swap货币掉期；套汇
Current account deficit收支往来帐户赤字；经常帐(目)赤字
Current asset/liability流动资产/负债
Current/liquid ratio流动比率
Custodian保管机构；托管人
Customs & usages惯例和用法
Cyclicality周期
DAX德国综合指数
Daily margin每日按金
Day count日算[债市] 用以计算债券到期前部份期间的应计利息和折现
率的协议日数。
Day order当日指令
Debt equity ratio债资比率；股本负债率
Debt-equity swap债换股；债转股互换
这不是通常意义上的互换。它是实物工具的一次性交易，不
涉及任何未来现金流的交换。这种交易牵涉到用股权代替债务
（债券或贷款），而且通常是在债务变得不能维持时进行的。它
们通常被债务沉重的公司和国家所采用。
Debt issuing vehicles债务发行工具
Debt service coverage ratio债务偿还比率
Default fine违约罚金
Defaulting违约；不履行义务
Default interest滞纳利息
Default risk不能收回本金的风险
Defensive防守性；具抗跌力
Deferred asset递延资产
Deferred charges递延费用；待摊费用
Deferred tax递延税项
Defined Contribution
固定供款计划
Plan
Deflation通货紧缩；通缩
Deflator平减指数
Delayed data延时资讯；非即时数据
Deleveraged削减头寸；降低杠杆风险
Delineation of activities业务划分
Delist停牌；除牌
Delta德耳塔（希腊字母）；变化；变数；避险比率；
[期权] 德耳塔描述了期权金对基础工具价格变化的敏感度。
换言之，期权的德耳塔是在基础工具发生小幅变化时，为对冲期
权的价格变化所需要的基础工具数量。期权的德耳塔随着基础工
具价格的变化而变化。
Demutualization股份化；股份制
Depreciation折旧
Deregulation放宽管制
Derivatives派生产品；衍生产品；衍生金融投资工具
衍生产品或工具的价值随着一个或多个基础市场变量（如股
票或商品价格、利率或汇率）的变化而变化。基础衍生产品包括
远期合约、期货、掉期、期权、认购或认沽权证和可转换债券。
Deutsche Borse AG德国证券及衍生工具交易所
Deutsche Terminborse德国期货交易所
Devaluation贬值
Differential reporting权衡报告制度；差别报告规范体系
Dilution摊薄；股权稀释
Direct investment直接投资
Direct labor cost直接劳动成本
Directional Movement
趋向指标；动向指数
Index (DMI)
Directors' undertakings董事承诺
Dirty price脏价
[债市]指债券包括应计利息的现金流现值
Disclaimer免责声明
Disclosure信息披露
Discount rate折扣率；贴现率
Discretionary manager全权管理人
Discretionary order全权委托盘
Discretionary power酌情权
Discretionary trust全权信托
Dishonoured cheque空头支票；退票
Disinflation通货膨胀率减缓；反通货膨胀
Disinterested shareholder无利害关系股东；不涉利益的股东
Disposable income可支配收入；可支配所得
Distressed securities受压的证券；陷入财政困难公司的证券
Diversification多元化；分散投资
Dividend股息
Dividend in specie以股代息
DJIA道琼斯工业平均指数
Doha Round[世贸谈判]多哈回合
Domestic Qualified
国内合资格机构投资者
Institutional Investor (DQII)
Double bottom/double 双底 (金融图表)
dip
Dow Jones Industries
道琼斯工业平均指数
Average Index
Downside risk下跌风险；跌价风险
Downstream enterprise下游企业
Downturn逆转；由好变坏
DQII国内合资格机构投资者
(Domestic Qualified Institutional Investor的英文缩写) Dragon bonds小龙债券（亚洲美元债券）
Drawing expense in
预提费用
advance
Dual currency bonds双货币债券
Due-on-sale clause转售即还条款
Due diligence尽职调查
指为了达成承销一笔证券发行的目的，针对某公司或企业的
业务、财务状况和前景(包括其面对的主要风险) 而进行的一个全
面的调查。尽职调查一般可分为业务尽职调查和法律尽职调查两
类。
Dumping倾销
Duration存续期间
[债市] 测量某只债券由于收益变动而产生价格变动的方法。
一种测算债券价格波幅相等于债券加权平均到期年期现金流的敏
感性测量方法。
Dynamic hedging动态避险策略
E-commerce电子商务
E-tailers网上零售商
EAFE欧洲、澳大利亚和远东地区
(Europe, Australia & Far East的英文缩写)
EASDAQ欧洲证券经纪商协会自动报价系统；又称欧洲的纳斯达克
（European Association of Securities Dealers Automated
Quotations的英文缩写）
Earning per share (EPS)每股盈利
EBITDA未计利息、税项、折旧及摊销前盈利
(Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization
的英文缩写)
EEC欧洲经济共同体 (欧共体)
Embedded option内嵌期权；隐含期权
一种内嵌在债务工具中，影响其本金偿还的期权（通常为利
率期权）。内嵌期权的例子包括房产抵押贷款证券以及可赎回和
可回售债券。内嵌期权并非一定是利率期权；一些内嵌期权与股
市指数或商品的价格相联系。
Emerging market新兴市场
EMU欧洲货币联盟 (参见European Monetary Union栏目)
Engagement letter委托书
Environmental
protection
环(境) 保(护)
Environmental waste环境废物
EPS每股盈利
Equity, Equities股本，股权，股票
Equity cushion股本作垫
Equity warrant认股权证
这种权证赋予持有人在特定时期内以预先设定价格购买公司
股票的权利（而非义务）。其中一种类型是由公司发行的，它赋
予持有人在固定时期内以指定价格购买其股票的权利。认股权证
通常与债券一起附带发行；认购权有助于降低债券利率，但如果
期权得以执行，则将会稀释现有股权。另一种类型是备兑权证
（参见Covered warrant）。
EU欧洲联盟(欧盟)
(European Union的英文缩写)
Euro欧罗；欧元
Eurobond欧洲债券‘欧洲货币债券
Eurodollar bonds欧洲美元债券
European Association
of Securities Dealers
Automated Quotations
(EASDAQ)
欧洲证券经纪商协会自动报价系统；又称欧洲纳斯达克
European Economic
Community
欧洲经济共同体（欧共体）
European Monetary Union (EMU)
欧洲货币联盟
EMU的主要目标是要建立名为欧元(Euro)的单一欧洲货币。欧元于2002年正式取代欧洲联盟成员国的国家货币。EMU成员国目前包括：德国、法国、比利时、卢森堡、奥地利、芬兰、爱尔兰、荷兰、意大利、西班牙及葡萄牙
European Options
Exchange
欧洲期权交易所
European style option欧式期权
欧式期权是只能在到期日执行的期权。
European Union (EU)欧洲联盟（欧盟）
《公共管理与政策》课程论文大纲
Ex-coupon不附息票
Ex-date除净日
Ex-dividend basis除息基数
Ex-rights除权
Exchangeable bond可交换债券
与可转换债券十分相似，但主要区别是这类债券的基础股票
通常不是发行公司的股票。
Executive director执行董事
Exchange rate兑换率；汇率
Exercise price履约价；行使价
Exit fee退出费
Exit price[股市]平仓价
Exotic option第二代期权组合（设回报上或下限）
Exotic warrant非标准型权证；特种认股证
Exploitation license采矿许可证
Exploitation right采矿权
Exploration right探矿权
Export-oriented
外向型经济
economy
Exposure draft征求意见稿
Extendible bonds可延期债券
External auditor外部审计师；外聘核数师
External debt外债
Extraordinary general
股东特别大会
meeting (EGM)
Extraordinary item非经常项目；特殊项目
Face value面值
Fair market price公平市价
Fair market value公平市值
Fannie Mae参见Federal National Mortgage Association 栏目
FAS 133美国金融会计标准委员会的衍生会计准则，于2000年6月
开始实施。这个准则要求所有在SEC注册的公司在其资产负债表
中反映包括衍生头寸的公平价值（即按市值计价）。公司只有在
能够证明风险对冲的有效性（即衍生产品的价值变化与被对冲之
金融工具的相应价值变化互相抵消）后，才可以使用对冲会计法
（参见Hedge accounting）。
Feasibility report可行性研究报告
FEC外汇券
Federal Deposit
Insurance Corporation
(FDIC)
美国联邦存款保险公司
Federal National Mortgage Association (Fannie Mae)
美国联邦国家房屋贷款协会（业内简称Fannie Mae“房利美”）
Federal Open Market
Committee
美国联邦公开市场委员会
Fee-Based Content收费信息（互联网）
FFO营运现金流量，（Funds from Operations的英文缩写）Fiduciary信托人/信托机构
Fiduciary duty受信责任；诚信义务
FIG金融机构组
(Financial Institutions Group的英文缩写) Financial Advisor财务顾问；融资顾问
Financial Business
Operation Permit
经营金融业务许可证
Financial exposure财务风险
Financial forecast财务预测
Financial Institutions
Group (FIG)
金融机构组
Financial lease财务租赁；金融租赁
Financial Management财务管理
Financial Markets,
Financial Products
金融市场；金融产品
Financial Services金融服务
Financial year财政年度
First mortgage第一抵押权
Fiscal policy财政政策
Fiscal year会计年度；财政年度
Fixed asset losses in
suspense
待处理固定资产损失
Fixed income固定收益；定息债券
Flat trades平价交易
Floatation发行证券；挂牌上市
Floating Rate Note浮息票据